在程序化的交易策略中，有很多經(jīng)典的交易策略，比如海龜交易法、Dual Thrust策略等，對(duì)這些策略進(jìn)行深入的研究，然后根據(jù)自己對(duì)市場(chǎng)的理解對(duì)它們進(jìn)行適當(dāng)?shù)男薷模蛟S就能成為一個(gè)不錯(cuò)的可實(shí)盤交易的策略。對(duì)于期貨交易者，《海龜交易法則》這本書籍再熟悉不過，海龜交易法原理非常簡(jiǎn)單，但是理查德.丹尼斯通過實(shí)踐告訴我們，簡(jiǎn)單的、正期望值的策略，只要長期大量地重復(fù)一致執(zhí)行，誰都能成為這個(gè)市場(chǎng)中少數(shù)賺錢的贏家。海龜交易法誕生于上世紀(jì)八十年代，但時(shí)至今日運(yùn)用在期貨市場(chǎng)上仍然有比較好的普適性。

筆者運(yùn)用海龜交易法則中比較核心的價(jià)格突破、止損止盈等方法，并根據(jù)對(duì)市場(chǎng)的理解，運(yùn)用波動(dòng)率對(duì)震蕩行情做了一定的過濾處理，研發(fā)出了一個(gè)表現(xiàn)良好的交易策略。和海龜交易法則相似，該策略的核心也是價(jià)格突破，筆者將周期定為N天（N參數(shù)值可取3~5），當(dāng)價(jià)格突破近N天的最高價(jià)時(shí)，此時(shí)視為多頭趨勢(shì)，經(jīng)過其他一些震蕩過濾條件判定后開多；當(dāng)價(jià)格突破近N天的最低價(jià)時(shí)，此時(shí)視為空頭趨勢(shì)，如果同時(shí)符合其他一些震蕩過濾條件判定則開空。

在具體的策略設(shè)計(jì)時(shí)，如果直接用日線周期，由于N的取值較小，樣本量不足。同樣地，為了有足夠多的樣本數(shù)據(jù)量，我們以N天為統(tǒng)計(jì)周期，以5分鐘為交易周期，這樣同時(shí)也對(duì)入場(chǎng)點(diǎn)和出場(chǎng)點(diǎn)做了進(jìn)一步的細(xì)致化處理。在策略的設(shè)計(jì)細(xì)節(jié)中，還有一些過濾條件，比如當(dāng)價(jià)格發(fā)生突破后，此時(shí)的突破是否是比較有效的突破？這時(shí)就需要通過一定的方法來過濾，筆者把波動(dòng)率作為其中一個(gè)過濾條件，當(dāng)波動(dòng)率足夠收斂或者波動(dòng)率突然放大時(shí)，此時(shí)的突破視為比較有效的突破，策略才會(huì)入場(chǎng)開倉。

根據(jù)這樣的思路，我們?cè)诮灰纵^活躍并且近期趨勢(shì)較流暢的動(dòng)力煤品種上做了這樣一個(gè)類似海龜交易法的趨勢(shì)跟蹤策略，并做了詳細(xì)的測(cè)試，測(cè)試時(shí)間為2015年1月到2018年1月，分配的初始資金為1萬元，測(cè)試結(jié)果如下圖，其中的黃色細(xì)線為盈虧曲線。

從測(cè)試結(jié)果來看，曲線的走勢(shì)比較平穩(wěn)和流暢，總收益率為266.82%，年化單利收益率為88.78%，年化收益較高，可見該策略的盈利能力和攻擊性較好。最大回撤為14.71%，可見該策略風(fēng)險(xiǎn)控制和防守也做得比較好。勝率為44.1%，盈虧比為1.99，趨勢(shì)策略的勝率通常不會(huì)太高，但是盈虧比通常較大，綜合勝率和盈虧比來看，該策略表現(xiàn)良好。

總結(jié)：海龜交易法則是比較經(jīng)典的趨勢(shì)類交易策略，在深入理解策略的原理后，經(jīng)過一定的改進(jìn)和修改，用于交易也能取得不錯(cuò)的成績。經(jīng)典的策略邏輯往往比較簡(jiǎn)單，正是因?yàn)楹?jiǎn)單，所以通常都有比較良好的普適性和穩(wěn)定性，不容易失效。本策略改編自海龜交易法則，同時(shí)結(jié)合了對(duì)震蕩的過濾以及對(duì)止損止盈的處理，在一定程度上過濾了一些假突破，以及較好地控制了單筆虧損和利潤的回吐。從綜合測(cè)試結(jié)果來看表現(xiàn)良好，并且該策略已經(jīng)過一段時(shí)間的實(shí)盤檢驗(yàn)，和測(cè)試符合程度非常高，近期在動(dòng)力煤上的表現(xiàn)良好，出現(xiàn)趨勢(shì)行情能及時(shí)抓住。

本策略由盈利軍師策略開發(fā)和維護(hù)團(tuán)隊(duì)研發(fā)，并經(jīng)團(tuán)隊(duì)實(shí)盤賬戶長期檢驗(yàn)。以下為團(tuán)隊(duì)的多策略組合實(shí)盤曲線圖。

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