周三上證指綜低開低走,尾盤持續(xù)下挫,報收于3291.38點,收跌0.57%。兩市成交量4457.9億元,呈縮量下跌態(tài)勢。各大指數(shù)普跌,其中創(chuàng)業(yè)板指跌幅最大,為1.68%,上證50指數(shù)下跌0.42%。盤面看,僅周期股、食品飲料行業(yè)板塊小幅上漲,其余行業(yè)板塊均下跌,其中計算機、傳媒等前期漲幅較高的行業(yè)板塊領(lǐng)先回調(diào)。期指方面,三大期指均持續(xù)下跌,其中IC合約跌幅最大1.21%,IH合約跌幅僅為0.49%。標的資產(chǎn)方面,50ETF日內(nèi)先弱后強,尾盤小幅回落報收于2.863,跌幅0.35%,成交量大幅降至308萬手。技術(shù)上看,50ETF跌破半年線支撐,短期內(nèi)以振蕩整理為主。 周三期權(quán)市場成交小幅縮量,全日累計成交685951張期權(quán)合約,較上一交易日減少29194張合約。其中,認購期權(quán)成交371080張,較上一交易日下降12.1%;認沽期權(quán)成交量314871張,較上一交易日增加5.26%。日成交量PCR增至0.84,上一交易日PCR為0.71。日成交PCR數(shù)值增加表明市場情緒偏空。上證50ETF期權(quán)總持倉量小幅增至1674701張,增加1242張,認購期權(quán)持倉量仍然持續(xù)增加。3月認購期權(quán)成交量最大的合約均集中在3月2.90合約上,認沽期權(quán)成交量最大的合約集中在3月2.85合約上,表明標的資產(chǎn)短期運行區(qū)間為2.85—2.90之間。 標的資產(chǎn)30日歷史波動率較上一交易日小幅下降,為24.15%,仍處于階段高位水平。期權(quán)隱含波動率方面,認購與認沽期權(quán)隱含波動率均持續(xù)走低,且兩者水平接近,表明市場避險情緒略有緩和。平值期權(quán)方面,50ETF購3月2.85期權(quán)的隱含波動率為19.77%,減少0.26個百分點;50ETF沽3月2.85期權(quán)的隱含波動率為19.94%,與前一交易日相比減少3個百分點。 圖為3月2.85期權(quán)合約的隱含波動率變動 由于標的資產(chǎn)50ETF價格小幅下挫,認購期權(quán)價格全線下跌,認沽期權(quán)的實值合約部分價格上漲,但漲幅不大。平值與虛值期權(quán)合約價格小幅下降。平值期權(quán)方面,認沽期權(quán)價格顯著低于認購期權(quán)價格。3月平值認購合約“50ETF購3月2.85”報收于0.0546,下跌10.49%;3月平值認沽合約“50ETF沽3月2.85”報收于0.0380,下跌6.63%。認沽期權(quán)隱含波動率日內(nèi)持續(xù)下降也拖累了認沽期權(quán)價格的漲幅。 綜合來看,上證綜指跳空下挫,回補前一缺口,顯示短期內(nèi)上攻力量不足,進入縮量調(diào)整階段。標的資產(chǎn)價格從技術(shù)上看偏空,受到均線系統(tǒng)壓制,下方無顯著支撐位。期權(quán)策略方面,仍然建議投資者采用偏為保守的投資策略,熊市垂直價差策略為宜。 責任編輯:唐正璐 |
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