周三上證綜指弱勢整理,尾盤拉升報收于3081.18點,收跌0.03%,市場資金整體呈流出趨勢。兩市成交量縮至3851.83億元,較上一交易日減少268.96億元。各大指數(shù)漲跌互現(xiàn),且漲跌幅均較小,其中創(chuàng)業(yè)板指下跌0.22%,上證50下跌0.03%。盤面看,餐飲旅游、醫(yī)藥、建材、家電、視頻飲料等大消費類行業(yè)板塊小幅上漲。煤炭、計算機、通信、鋼鐵、有色金屬等周期性行業(yè)板塊領(lǐng)跌。標的資產(chǎn)方面,50ETF日內(nèi)先抑后揚,尾盤報收于2.646,小幅收漲0.15%,成交量大幅降至525萬手。技術(shù)上看,50ETF受到均線系統(tǒng)壓制,仍處于區(qū)間整理階段。 期權(quán)市場成交大幅縮量,全日累計成交607648張期權(quán)合約,較上一交易日減少404702張合約。其中,認購期權(quán)成交347051張,較上一交易日下降36.5%;認沽期權(quán)成交量260597張,較上一交易日下降44%。日成交量PCR降至0.75,上一交易日PCR為0.85,日成交PCR數(shù)值下降表明市場仍處于觀望中。上證50ETF期權(quán)總持倉量小幅增至1427000張,增加64975張。認購與認沽期權(quán)持倉量仍然持續(xù)增加,且維持認購期權(quán)持倉量高于認沽期權(quán)持倉量的格局。5月認購期權(quán)成交量最大的合約集中在5月2.70合約上,認沽期權(quán)成交量最大的合約為5月沽2.65合約,表明標的資產(chǎn)短期內(nèi)將在2.65—2.70區(qū)間內(nèi)振蕩整理。 標的資產(chǎn)30日歷史波動率較上一交易日小幅下降,為19.8%,仍處于較高水平。期權(quán)隱含波動率方面,認購與認沽期權(quán)隱含波動率同比抬升,節(jié)后市場避險情緒減弱。平值期權(quán)方面,50ETF購5月2.65期權(quán)的隱含波動率為26.92%,增加2.06個百分點;50ETF沽5月2.65期權(quán)的隱含波動率為23.71%,與前一交易日相比增加1.99個百分點。 由于標的資產(chǎn)50ETF價格先抑后揚,認購期權(quán)價格以小幅上漲為主,僅有部分深度虛值認購期權(quán)價格小幅下跌。認沽期權(quán)價格全線下跌,但跌幅并不大,日內(nèi)由漲轉(zhuǎn)跌,相應(yīng)的期權(quán)隱含波動率也有所下降,市場在當下點位上對方向性的變化反應(yīng)較為敏感。平值期權(quán)方面,認購和認沽期權(quán)價格差異不大。5月平值認購合約“50ETF購5月2.65”報收于0.0702,上漲2.18%;5月平值認沽合約“50ETF沽5月2.65”報收于0.0609,下跌2.25%。 綜合來看,上證綜指在節(jié)后表現(xiàn)出較強抗跌性,但市場情緒偏悲觀,投資者參與熱情不高。因此,標的資產(chǎn)預(yù)計將以區(qū)間整理為主,上行阻力較大,下方受到黃金分割線支撐,短期內(nèi)整理行情看待。期權(quán)策略方面,偏空投資者可嘗試買入認沽期權(quán)策略,賺取方向性收益。一旦方向出錯,建議賣出較低行權(quán)價的認沽期權(quán)來平衡損益,賺取緩跌收益。 責任編輯:唐正璐 |
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