孟慶新

河南人，現(xiàn)居鄭州，進(jìn)入期貨市場(chǎng)五年，在交易中主要用短線測(cè)方向，長(zhǎng)線拿單子。技術(shù)分析加量化交易系統(tǒng)工具輔助交易，主觀與量化相結(jié)合，目前擁有三套經(jīng)過市場(chǎng)檢驗(yàn)的量化交易系統(tǒng)，已投放市場(chǎng)商業(yè)化。

精彩觀點(diǎn)：

只要日積月累，程序化雖然不是那么暴利，但也是一種能穩(wěn)定賺錢的工具。

一套好的交易系統(tǒng)也不是一直在賺錢的。

市場(chǎng)是沒有方向的。

一成不變的程序在任何行情下都賺錢的話，可能也是有問題的。

現(xiàn)在技術(shù)指標(biāo)都是滯后的，如果完全量化的話，可能效果也并不好。

有時(shí)候在風(fēng)險(xiǎn)很大時(shí)，（我們）也會(huì)進(jìn)行加倉。因?yàn)樵谖覀兊南到y(tǒng)測(cè)試中，提示來回的信號(hào)達(dá)到我們的邊界之后，有可能會(huì)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，這時(shí)候就會(huì)加倉。

為了平倉，滑點(diǎn)的影響其實(shí)也是一種成本。

在時(shí)效性和靈活性上，我更看重靈活性。

我們用短線去測(cè)試方向，其實(shí)就是將風(fēng)險(xiǎn)切割成了100份甚至1000份，然后一份一份去試。試完之后，如果勝率變大的話，加重倉位去做長(zhǎng)線。

我們?cè)跍y(cè)試方向的時(shí)候，會(huì)用活躍的品種進(jìn)行測(cè)試。但在長(zhǎng)期持有的單子上，主要會(huì)持有次主力合約。

虧損也是做交易的一部分。

我個(gè)人認(rèn)為，股票可能到年底或者明年上半年會(huì)慢慢走出去。

基建這一塊，可能未來行情不會(huì)太暴利，但可以讓人慢慢獲利。

期貨市場(chǎng)跟賭博差不多，（不同的是）我們可以在期貨市場(chǎng)中熬出來，但是在賭場(chǎng)中熬可能結(jié)果就是傾家蕩產(chǎn)。

七禾網(wǎng)1、孟慶新先生您好，感謝您在百忙之中與七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話。您在做期貨之前，從事的是外匯量化交易工作，您最初是如何接觸到外匯交易的？為什么會(huì)先選擇外盤市場(chǎng)？

孟慶新：我在念書的時(shí)候?qū)W的是機(jī)械，后來轉(zhuǎn)行做了金融確實(shí)跨度也比較大。主要是因?yàn)楫?dāng)時(shí)我本人對(duì)金融這方面就比較感興趣。學(xué)機(jī)械這一塊兒的話，一般畢業(yè)以后都是進(jìn)工廠，我不太想去，就想著找一個(gè)自己感興趣的工作，就這樣進(jìn)入了金融行業(yè)。我在2010年剛畢業(yè)的時(shí)候，就進(jìn)了一家公司做實(shí)習(xí)，在工作的過程中，接觸到了外匯量化交易，于是就順勢(shì)開始了外匯量化交易的工作。

七禾網(wǎng)2、又是什么原因使您最終決定專注于國內(nèi)期貨市場(chǎng)？就您看來，國內(nèi)外市場(chǎng)最大的區(qū)別是什么？

孟慶新：畢竟外匯這一塊的資金量不是很大，所以我后來就開始做期貨方面的量化。在轉(zhuǎn)型過程中確實(shí)也遇到過一些困難，比如時(shí)間上的限制。因?yàn)閲H盤是24小時(shí)的，國內(nèi)只有4個(gè)小時(shí)，在行情上和國際市場(chǎng)也不太連續(xù)。我們當(dāng)時(shí)的程序化是基于MT4開發(fā)的，屬于24小時(shí)運(yùn)行的狀態(tài)。應(yīng)用到國內(nèi)市場(chǎng)以后，會(huì)出現(xiàn)停盤后再開盤跳空的情況。為了解決這一問題，我們后面開始慢慢以做長(zhǎng)線為主，時(shí)間久了，這就逐漸適應(yīng)了。

國內(nèi)外市場(chǎng)最大的區(qū)別就在于市場(chǎng)的連續(xù)性與否。

七禾網(wǎng)3、您在期貨市場(chǎng)摸爬滾打五年，想必也經(jīng)歷過大賺大虧，請(qǐng)談?wù)勀∠笞钌羁痰拇筚嵑痛筇澖?jīng)歷，您又從中總結(jié)了哪些經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)？

孟慶新：虧的階段主要集中在剛開始從事這個(gè)行業(yè)的時(shí)候。當(dāng)時(shí)外匯市場(chǎng)比較靈活，但到了國內(nèi)市場(chǎng)，由于止損、止盈以及滑點(diǎn)等各方面的問題，造成了較大的虧損。不過還好，虧損還是在可控范圍之內(nèi)的，只是來的快了一點(diǎn)。大賺的經(jīng)歷也有，但是太暴利的行情現(xiàn)在市場(chǎng)也不會(huì)太多。國內(nèi)的杠桿可能沒有國際市場(chǎng)上高，所以也談不上大賺。

在虧虧賺賺中總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)：要敬畏市場(chǎng)。

七禾網(wǎng)4、您目前主觀交易和量化交易均有在參與，兩者在您的交易中分別占據(jù)著怎樣的位置？

孟慶新：我們大部分都是程序化在交易，而在品種選擇、隔夜的倉位設(shè)置以及風(fēng)險(xiǎn)控制上，主要由主觀在做?，F(xiàn)在程序化只是我們用來輔助的一個(gè)工具，在出現(xiàn)信號(hào)以后我們會(huì)人工干預(yù)一下。所以，從嚴(yán)格意義上來說，我們還是以主觀交易為主的，只不過是通過程序化在運(yùn)行。當(dāng)程序化指標(biāo)和主觀意愿出現(xiàn)分歧的時(shí)候，我們會(huì)進(jìn)行人工干預(yù)。

七禾網(wǎng)5、有人說，量化交易與暴利無緣，這是否意味著選擇了量化交易就間接拒絕了賺大錢的機(jī)會(huì)？

孟慶新：我個(gè)人感覺應(yīng)該不會(huì)，只要日積月累，程序化雖然不是那么暴利，但也是一種能穩(wěn)定賺錢的工具。可能在極端行情中，程序的轉(zhuǎn)換會(huì)慢一點(diǎn)，反應(yīng)沒有人工反應(yīng)快。因?yàn)檫@畢竟是程序化，只是機(jī)械的執(zhí)行策略而已。

七禾網(wǎng)6、程序化交易實(shí)現(xiàn)盈利的前提是擁有一套好的交易系統(tǒng)，您覺得一套好的交易系統(tǒng)應(yīng)該包含哪些方面？

孟慶新：程序化要盈利的前提是擁有一套好的交易系統(tǒng)，但這套系統(tǒng)一定是要隨著市場(chǎng)的變化隨時(shí)修正的，而不能一成不變。一套好的交易系統(tǒng)也不是一直在賺錢的。在控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下，能夠按照你的程序去執(zhí)行，這樣才是一個(gè)比較好的策略。雖然會(huì)滯后一點(diǎn)，但至少能把風(fēng)險(xiǎn)降低到你的承受范圍之內(nèi)。也沒有說必須要具備某幾個(gè)點(diǎn)，最關(guān)鍵的還是要能夠隨著市場(chǎng)的變化而變化。我們的程序化，作用主要有：一，將風(fēng)險(xiǎn)量化；二，代替人工下單。在我們大有的框架下，讓它自己運(yùn)行，然后定期在人工干預(yù)下進(jìn)行修正。當(dāng)然，每一次修正也并不一定都是正確的，但起碼我能將風(fēng)險(xiǎn)控制到可控的范圍內(nèi)。

七禾網(wǎng)7、您目前有三套量化交易系統(tǒng)，歷史表現(xiàn)如何？它們各自具有哪些特點(diǎn)？又分別適用于什么行情？

孟慶新：我們自己認(rèn)為，市場(chǎng)是沒有方向的。但是我們?cè)谟眯〉膫}位去不斷試方向，而在測(cè)試的過程中，來來回回就會(huì)有賺有虧。但是試出方向之后，我們會(huì)加長(zhǎng)持倉時(shí)間。所以我們的虧損主要來自于來回測(cè)試市場(chǎng)方向的過程中。但是，假設(shè)我們將風(fēng)險(xiǎn)切割成100份、1000份，然后一份一份去做，這樣都是在我們風(fēng)控的參考范圍內(nèi)。

三套系統(tǒng)的特點(diǎn)：第一套主要用來測(cè)試方向。單子的周期比較短，交易時(shí)間和持倉時(shí)間也比較短，可能會(huì)頻繁出現(xiàn)止盈或止損的情況。一旦試出了方向，就會(huì)用第二套系統(tǒng)進(jìn)行加倉，持倉時(shí)間也會(huì)比較長(zhǎng)，主要拿長(zhǎng)線的單子。第三套系統(tǒng)主要在于風(fēng)控，在我的持倉過程中，有可能我的止損會(huì)不斷往上移動(dòng)，也就是所謂的移動(dòng)止損。然后再加上一個(gè)移動(dòng)加倉。這三套系統(tǒng)之間是相互聯(lián)系，互有關(guān)聯(lián)的。我們的系統(tǒng)沒有完全獨(dú)立的。