農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)要聞   

周一 

【大豆】 

美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的壓榨周報(bào)顯示，過去一周美國大豆壓榨利潤下滑，但是繼續(xù)領(lǐng)先于去年同期水平。截至周四（10月25日）的一周，美國大豆壓榨利潤為每蒲式耳2.55美元，一周前是2.71美元/蒲式耳，去年同期為1.65美元/蒲式耳。（來源：天下糧倉） 

【持倉】 

美國商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）發(fā)布的報(bào)告顯示，投機(jī)基金在大豆期貨和期權(quán)市場(chǎng)上增持凈空單。截至2018年10月16日的一周，投機(jī)基金在芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期貨以及期權(quán)部位持有凈空單44,422手，比一周前增加8,054手。目前基金持有大豆期貨和期權(quán)的多單84,626手，上周84,889手；持有空單129,048手，上周121,257手。大豆期貨期權(quán)空盤量為1,007,499手，上周是1,038,852手。（來源：天下糧倉） 

周二 

【大豆】 

美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的出口檢驗(yàn)周報(bào)顯示，上周美國大豆出口檢驗(yàn)量增長，但是仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于去年同期水平。截至2018年10月25日的一周，美國大豆出口檢驗(yàn)量為1,304,907噸，上周為1,211,199噸，去年同期為2,531,577噸。迄今為止，2018/19年度（始于9月1日）美國大豆出口檢驗(yàn)總量為7,317,816噸，上年同期12,375,449噸，同比減少40.9%，上周是同比減少39.7%，兩周前同比減少34.9%。截至2018年10月25日的一周，美國對(duì)中國（大陸地區(qū)）裝運(yùn)69,244大豆，相當(dāng)于一船巴拿馬型號(hào)貨輪裝運(yùn)的大豆。之前的一周里美國沒有對(duì)中國（大陸地區(qū)）裝運(yùn)大豆。這船大豆從美國太平洋西北口岸裝出。當(dāng)周美國對(duì)華大豆出口檢驗(yàn)量占到該周出口檢驗(yàn)總量的5.3%，上周是0%，兩周前是11.6%。（來源：天下糧倉） 

【大豆】 

上周五中國出臺(tái)動(dòng)物飼料蛋白含量的新規(guī)定，但是中國油籽貿(mào)易商對(duì)于新規(guī)能否大幅削減大豆消費(fèi)需求持謹(jǐn)慎看法。 今年美國對(duì)中國發(fā)起關(guān)稅戰(zhàn)，迫使中國在7月6日對(duì)包括美國大豆在內(nèi)的美國商品加征報(bào)復(fù)性關(guān)稅。中國是世界頭號(hào)大豆進(jìn)口國，去年進(jìn)口120多億美元的美國大豆。隨著美國和中國的貿(mào)易戰(zhàn)持續(xù)升級(jí)，中國也在竭盡全力減少對(duì)美國大豆的依賴，轉(zhuǎn)而從南美等國進(jìn)口大豆，同時(shí)擴(kuò)大使用替代油粕，并減少豆粕在飼料配方中的含量。上周五中國飼料工業(yè)協(xié)會(huì)批準(zhǔn)了一份豬和雞飼料的新標(biāo)準(zhǔn)，將豬飼料的蛋白含量調(diào)低1.5個(gè)百分點(diǎn)，將雞飼料的蛋白含量降低了1個(gè)百分點(diǎn)。新的標(biāo)準(zhǔn)只是一份指南，農(nóng)業(yè)部也沒有說明何時(shí)生效。貿(mào)易商稱，價(jià)格繼續(xù)是豆粕消費(fèi)者關(guān)注的焦點(diǎn)。（來源：天下糧倉）   

周三 

【大豆】 

阿根廷政府發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年頭三個(gè)季度阿根廷大豆壓榨量同比下滑，原因在于大豆產(chǎn)量下滑。數(shù)據(jù)顯示，2018年1月到9月份期間，阿根廷大豆壓榨量比上年同期減少近15%。今年阿根廷大豆生長季節(jié)遭遇干旱，收獲期間又出現(xiàn)多雨天氣，導(dǎo)致大豆產(chǎn)量同比減少近三成。（來源：天下糧倉） 

【貿(mào)易】 

在中美貿(mào)易摩擦的背景下，美國政府一方面聲稱爭取和中方領(lǐng)導(dǎo)人直接會(huì)談，一方面又威脅對(duì)中國產(chǎn)品加征更多關(guān)稅。美國彭博社30日引述知情人士的話稱，如果美中領(lǐng)導(dǎo)人下月在G20期間的會(huì)談沒有成果，美國準(zhǔn)備在12月初宣布對(duì)所有剩余的中國貨品加征關(guān)稅。中國外交部發(fā)言人陸慷30在回答相關(guān)問題時(shí)表示，中美雙方一直在就各層級(jí)交往，包括兩國元首在布宜諾斯艾利斯二十國集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)期間舉行會(huì)面問題保持著溝通。陸慷說，如果美方有誠意想通過談判解決經(jīng)貿(mào)摩擦問題，那么不妨本著平等、嚴(yán)肅、認(rèn)真的態(tài)度，和中方好好談，而不是發(fā)出這樣那樣的聲音，這對(duì)中方是沒有用的，不會(huì)產(chǎn)生任何威脅。（來源：天下糧倉） 

周四 

【大豆】 

周四美國農(nóng)業(yè)部將要發(fā)布周度出口銷售報(bào)告，分析師們預(yù)計(jì)，在截至10月25日的一周里，2018/19年度美國大豆凈銷售量為40到75萬噸。作為對(duì)比，一周前的大豆銷售量為212,700噸。分析師們預(yù)計(jì)，在截至10月25日的一周里，美國豆油凈銷售量為0.8到3.0萬噸。作為對(duì)比，一周前的2018/19年度的凈銷售量為2.63萬噸。分析師們預(yù)計(jì)，在截至10月25日的一周里，美國豆粕凈銷售量為15到30萬噸。作為對(duì)比，一周前的2018/19年度豆粕凈銷售量為20.3萬噸。（來源：天下糧倉） 

【貿(mào)易】 

美國農(nóng)業(yè)部長Sonny Perdue本周表示，美國農(nóng)業(yè)部沒有將120億美元農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼延長到2019年的計(jì)劃。此項(xiàng)補(bǔ)貼是為了減少美國農(nóng)戶在關(guān)稅戰(zhàn)中蒙受的損失。Perdue在華盛頓對(duì)記者表示，美國農(nóng)戶很有韌性，善于基于當(dāng)前市場(chǎng)狀況制定計(jì)劃并進(jìn)行營銷決策。（來源：天下糧倉） 

【谷物】 

據(jù)加拿大曼尼托巴省10月29日發(fā)布的作物報(bào)告顯示，2018年加拿大曼尼托巴省農(nóng)作物生長期間天氣多變。截至10月29日，曼尼托巴省農(nóng)作物收割工作已經(jīng)完成97%，其中冬小麥、秋黑麥、田豆和干豆收割工作已經(jīng)結(jié)束。春小麥、大麥、燕麥和油菜籽收割工作完成99%。大豆收割工作完成98%，葵花籽收割工作完成80%，玉米收割工作完成61%。（來源：天下糧倉）  

周五 

【大豆】 

中國海關(guān)總署周四發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2018年9月份中國從巴西進(jìn)口的大豆數(shù)量比上年同期增加28%，因?yàn)橘I家預(yù)期4季度供應(yīng)短缺，因此提高儲(chǔ)備。往年中國在四季度通常從美國進(jìn)口大部分所需大豆，但是貿(mào)易戰(zhàn)導(dǎo)致中國買家?guī)捉Ｖ共少徝绹蠖埂：ｊP(guān)數(shù)據(jù)顯示，9月份中國進(jìn)口巴西大豆759萬噸，高于上年同期的594萬噸。巴西大豆占到中國9月份大豆進(jìn)口總量801萬噸的95%，相比之下，上年同期這一比例為73%。9月份中國從美國進(jìn)口大豆132,248噸，相比之下，上年同期為93.7萬噸。從阿根廷進(jìn)口大豆153,510噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于上年同期的738,472噸。（來源：天下糧倉） 

【大豆】 

美國農(nóng)業(yè)部（USDA）周四公布的大豆出口銷售報(bào)告顯示：截至10月25日當(dāng)周，美國2018-19年度大豆出口凈銷售395,800噸，2019-20年度大豆出口凈銷售60,000噸。當(dāng)周，美國2018-19年度大豆出口裝船1,313,400噸。 

美國對(duì)華大豆出口銷售總量同比減少94.0%，上周是減少92.9%，兩周前是減少91.6%。截止到2018年10月25日，2018/19年度（始于9月1日）美國對(duì)中國（大陸地區(qū)）大豆出口裝船量為27.1萬噸，低于上年同期的850.6萬噸。當(dāng)周美國對(duì)中國（大陸地區(qū)）裝運(yùn)6.9萬噸大豆，之前一周美國沒有對(duì)中國裝運(yùn)大豆。迄今美國已經(jīng)對(duì)我國售出但尚未裝船的2018/19年度大豆數(shù)量為69.3萬噸，去年同期為746.3萬噸。（來源：天下糧倉） 

貴金屬行業(yè)要聞       

周一 

【黃金】 

亞洲時(shí)段，美元指數(shù)窄幅震蕩，守在近兩個(gè)月高位附近，市場(chǎng)將關(guān)注晚間美國的PCE數(shù)據(jù)；現(xiàn)貨黃金震蕩微漲，受到避險(xiǎn)情緒的支撐，但美元相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，技術(shù)面面臨強(qiáng)阻力位的壓制，需要提防空頭卷土從來；原油市場(chǎng)，油價(jià)震蕩微漲，臨近美國制裁伊朗，部分空頭有所退卻，不過美國原油鉆井?dāng)?shù)據(jù)再攀新高，需求前景并不樂觀，油價(jià)下行風(fēng)險(xiǎn)仍存。 

周二 

【黃金】 

亞洲時(shí)段，美元指數(shù)暫時(shí)高位震蕩，美聯(lián)儲(chǔ)的加息前景仍在給匯價(jià)提供支撐，而市場(chǎng)對(duì)國際貿(mào)易局勢(shì)的擔(dān)憂有所升溫，美元有望震蕩上探前期高點(diǎn)96.98附近阻力；現(xiàn)貨黃金則小幅走弱，受到貿(mào)易局勢(shì)和強(qiáng)勢(shì)美元的壓制，短線偏向震蕩下行；原油市場(chǎng)，需求前景不佳，主要產(chǎn)油國出現(xiàn)供給增加的跡象，油價(jià)也偏向震蕩下探。  

周三 

【黃金】 

亞市盤初，現(xiàn)貨黃金小幅走弱逼近1220整數(shù)關(guān)口，也接近100日均線支撐，美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)樂觀，歐元和英鎊也持續(xù)走弱，美元指數(shù)隔夜創(chuàng)逾一年新高，金價(jià)依然受到拖累，技術(shù)面短線看空信號(hào)也有所增強(qiáng)，投資者將關(guān)注晚間有著“小非農(nóng)”之稱的美國10月份ADP就業(yè)報(bào)告。 

周四 

【黃金】 

亞市盤初，現(xiàn)貨黃金震蕩微漲，因隔夜在日線布林線中軌附近獲得了一些支撐，部分短線空單獲利了結(jié)，也有一些逢低買盤入場(chǎng)，而且美元在高位也展開調(diào)整；不過金價(jià)下行風(fēng)險(xiǎn)尚未完全緩解，市場(chǎng)還將關(guān)注晚間美國10月ISM制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)。  

周五 

【黃金】 

亞市盤初，現(xiàn)貨黃金暫時(shí)窄幅震蕩，守在近一周高位附近，因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)國際貿(mào)易的擔(dān)憂情緒顯著降溫，而且美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)較差，非農(nóng)前也有一些美元多頭的獲利了結(jié)，英鎊等非美貨幣大漲，美元指數(shù)隔夜表現(xiàn)較差，給黃金多頭逆襲提供了機(jī)會(huì)，本交易日市場(chǎng)將關(guān)注美國10月份非農(nóng)就業(yè)報(bào)告的表現(xiàn)。 

化工產(chǎn)品行業(yè)要聞  

周一 

【原油】 

亞盤盤中，油價(jià)走強(qiáng)。盡管美伊制裁將近，但市場(chǎng)人士未來一周可能繼續(xù)關(guān)注全球供應(yīng)，有跡象顯示美國原油庫存增加，且鉆機(jī)數(shù)量保持在三年以來的最高水平。與此同時(shí)，沙特將盡可能多地開采原油，油市供應(yīng)憂慮不斷減弱。 

周二 

【原油】 

亞盤盤中，油價(jià)延續(xù)跌勢(shì)。因俄羅斯表示其產(chǎn)量將保持高位，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂使得原油價(jià)格有望實(shí)現(xiàn)自2016年中期以來的最大月度跌幅。美油庫存連續(xù)五周增加，增加近3000萬桶，令油市缺口的擔(dān)憂減弱。 

周三 

【原油】 

亞洲時(shí)段，美元指數(shù)小幅沖高，一度升破97整數(shù)關(guān)口創(chuàng)逾一年新高至97.06附近，基本面和技術(shù)面依然偏向多頭，匯價(jià)有繼續(xù)沖高的可能性；現(xiàn)貨黃金正試探1220整數(shù)關(guān)口支撐，短線下破風(fēng)險(xiǎn)較大；原油市場(chǎng)，盡管隔夜美國反彈給油價(jià)提供一些支撐，但API原油庫存再次大幅增加，暗示EIA庫存可能會(huì)連續(xù)第六周增加，油價(jià)也偏向震蕩下行。 

周四 

【原油】 

亞市盤初，美元指數(shù)小幅走弱，因脫歐談判傳來利好消息幫助英鎊創(chuàng)一周新高，澳元也受到經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的提振，美元受到一些拖累，需要警惕見頂風(fēng)險(xiǎn)，但多空都有機(jī)會(huì)；現(xiàn)貨黃金溫和反彈，受到美元回落和技術(shù)面修正需求的支撐，但下行風(fēng)險(xiǎn)仍未完全消除；原油市場(chǎng)，油價(jià)徘徊在隔夜觸及的兩個(gè)半月低點(diǎn)附近，基本面和技術(shù)面都偏向看空后市。 

周五 

【原油】 

亞盤盤中，油價(jià)延續(xù)昨日慘跌模式，徘徊于兩個(gè)半月低位。因美國豁免了韓國和印度的部分伊朗原油禁止進(jìn)口義務(wù)，令伊朗制裁措施的進(jìn)一步?jīng)_擊更加淡化。近期油價(jià)下跌的走勢(shì)似乎已經(jīng)在投資者中有所發(fā)酵，對(duì)沖基金持續(xù)削減看漲押注。 

建材行業(yè)要聞         

周一 

【國內(nèi)鋼價(jià)小幅上漲 鐵礦石市場(chǎng)處上行通道】 

鐵礦石市場(chǎng)總體處于上行通道。據(jù)最新報(bào)告，在國產(chǎn)礦市場(chǎng)上，10月份國內(nèi)鐵精粉行情表現(xiàn)堅(jiān)挺，現(xiàn)貨庫存處于低位，不過下游鋼企也是“不急不躁”，按需采購。10月份進(jìn)口鐵礦石價(jià)格明顯上漲，截至25日，62%品位進(jìn)口鐵礦石價(jià)格為每噸76.50美元，月環(huán)比上漲7美元。后期采暖季環(huán)保力度加大將會(huì)調(diào)節(jié)相關(guān)鋼廠的產(chǎn)出，礦石需求估計(jì)相應(yīng)會(huì)有所回落。 

相關(guān)機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，目前來看，國內(nèi)鋼材的供應(yīng)端難有大幅增長，庫存又處低位運(yùn)行，加之原料價(jià)格上漲，對(duì)鋼材價(jià)格的走勢(shì)帶來一定的支撐力，短期內(nèi)鋼市基本以盤整偏強(qiáng)運(yùn)行為主。（來源：中國證券網(wǎng)） 

周二 

【中國鋁業(yè)首個(gè)海外大型鋁項(xiàng)目開工建設(shè)】 

中國駐幾內(nèi)亞大使黃巍指出，9月3日至4日，以“合作共贏，攜手構(gòu)建更加緊密的中非命運(yùn)共同體”為主題的中非合作論壇北京峰會(huì)成功舉行。此次開工建設(shè)的Boffa鋁土礦項(xiàng)目就是落實(shí)中非合作論壇北京峰會(huì)成果的最好見證，希望雙方今后加強(qiáng)合作，推動(dòng)中幾在合作共贏之路上繼續(xù)開拓前行，取得更大發(fā)展。 

中鋁集團(tuán)黨組副書記、副總經(jīng)理敖宏表示，希望中國鋁業(yè)幾內(nèi)亞有限公司和中國鋁業(yè)幾內(nèi)亞港口有限公司要抓住有利時(shí)機(jī)，扎實(shí)開展項(xiàng)目建設(shè)，嚴(yán)把質(zhì)量關(guān)、安全關(guān)和環(huán)保關(guān)，項(xiàng)目盡早建成，盡早投產(chǎn)，把中鋁幾內(nèi)亞博法鋁土礦建設(shè)成為世界一流礦山，為中鋁集團(tuán)的長遠(yuǎn)發(fā)展和建設(shè)具有國際競(jìng)爭力的世界一流企業(yè)增添新的動(dòng)力。同時(shí)為幾內(nèi)亞的礦業(yè)發(fā)展、社會(huì)進(jìn)步、專業(yè)技術(shù)人才培養(yǎng)和民生改善提供新的活力，為中幾、中非人民友好、互利合作做出新的貢獻(xiàn)。（來源：中國證券網(wǎng)）

周三 

【三大舉措提振市場(chǎng)信心！證監(jiān)會(huì)聲明引起巨大反響】 

30日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)在交易時(shí)段發(fā)布聲明，回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切，圍繞資本市場(chǎng)改革，創(chuàng)造條件鼓勵(lì)上市公司開展回購和并購重組；優(yōu)化交易監(jiān)管，減少對(duì)交易環(huán)節(jié)的不必要干預(yù)，讓市場(chǎng)對(duì)監(jiān)管有明確預(yù)期；引導(dǎo)增量中長期資金入市。 

首先，本次聲明是證監(jiān)會(huì)按照國務(wù)院金融委的統(tǒng)一部署，圍繞資本市場(chǎng)改革而做出的。這充分反映出，搞好資本市場(chǎng)的改革，不僅是具體監(jiān)管部門的工作，更是在國家層面的統(tǒng)一部署。 

其次，聲明的重心之一是提升上市公司質(zhì)量。資本市場(chǎng)長期穩(wěn)健發(fā)展的基石，無疑是上市公司的質(zhì)量。上市公司作為中國各行各業(yè)千千萬萬家企業(yè)中的佼佼者，只有不斷提升自身質(zhì)量，才能持續(xù)引領(lǐng)資本市場(chǎng)的發(fā)展。而加強(qiáng)公司治理、規(guī)范信息披露、提高透明度，則是提升上市公司質(zhì)量的重要舉措。 

再次，市場(chǎng)的核心功能是提供高效、便捷、公平的交易環(huán)境。聲明聚焦優(yōu)化交易監(jiān)管，強(qiáng)調(diào)減少交易阻力，增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性，明確監(jiān)管預(yù)期，無疑將大大提高中國資本市場(chǎng)的交易效率，對(duì)于更好地發(fā)現(xiàn)上市公司的價(jià)值，提升市場(chǎng)配置資源能力等，具有正面積極的重要作用。（來源：中國證券網(wǎng)） 

周四 

【央媽再次打出“組合拳” 穩(wěn)定匯率預(yù)期明確】 

近期，人民幣匯率下探十年低點(diǎn)，再度面臨考驗(yàn)。 

站在這一關(guān)口，10月31日央行宣布將于11月7日通過香港金融管理局債務(wù)工具中央結(jié)算系統(tǒng)（CMU）債券投標(biāo)平臺(tái)，招標(biāo)發(fā)行2018年第一期3個(gè)月和第二期1年期中央銀行票據(jù)，發(fā)行量均為100億元人民幣。 

消息對(duì)人民幣匯率的提振作用立竿見影。消息一經(jīng)宣布，離岸人民幣對(duì)美元企穩(wěn)回升近百點(diǎn)，同時(shí)在岸人民幣對(duì)美元逼近6.96關(guān)口。 

央票首次“出?！?，雖不能直接決定短期人民幣走勢(shì)，但作為央媽“組合拳”中的重要成員，未來央票將豐富香港高信用等級(jí)人民幣金融產(chǎn)品，使香港人民幣收益率曲線更加完善。 

同時(shí)，央票的發(fā)行向離岸人民幣市場(chǎng)釋放“穩(wěn)匯率”預(yù)期信號(hào)，則顯得尤為重要。（來源：上海證券報(bào)） 

周五 

【動(dòng)力煤維持弱勢(shì)格局】 

利好影響逐漸減弱 

隨著大秦線秋季檢修、大型煤企上調(diào)動(dòng)力煤月度長協(xié)價(jià)等利多影響逐漸減弱，近期動(dòng)力煤價(jià)格連續(xù)回落，市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)轉(zhuǎn)移至下游用煤企業(yè)動(dòng)力煤庫存及冬季天氣等因素上。由于電廠已經(jīng)提前備貨，且暖冬的概率較大，我們預(yù)計(jì)四季度動(dòng)力煤價(jià)格將維持弱勢(shì)格局，不過旺季里跌勢(shì)將較為溫和。 

2018年第一、二、三季度，我國全社會(huì)用電量同比增速分別為9.8%、9%和8%，盡管用電量增速已經(jīng)連續(xù)9個(gè)季度保持在5.5%—10%的較快增長區(qū)間內(nèi)，但是增速連續(xù)回落反映出當(dāng)前國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行面臨的風(fēng)險(xiǎn)正在不斷增加，后續(xù)用電量增長將缺乏亮眼表現(xiàn)。 

綜上所述，在中下游煤炭庫存快速回升的情況下，今冬動(dòng)力煤市場(chǎng)或再現(xiàn)“旺季不旺”行情。技術(shù)面上，動(dòng)力煤期貨1901合約連續(xù)減倉下跌，短期缺乏止跌企穩(wěn)的動(dòng)能。（來源：期貨日?qǐng)?bào)） 

（編輯整理：華信期貨）