主持人：我們這邊也了解到，您從2011年開始就已經(jīng)在做交易計劃以及交易總結(jié)，最開始可能是用筆寫在紙上，后面慢慢變?yōu)橥ㄟ^微博以及別的網(wǎng)絡途徑在做，現(xiàn)在還在繼續(xù)堅持嗎？您覺得做這些事情的好處在哪里？

朱裕雷：現(xiàn)在還在堅持。我當時是寫在紙上，從年初的時候買兩本厚的本子，一本上半年，一本下半年。本子現(xiàn)在還有，之后演變成買有200多頁的定制本子，但因為是紙質(zhì)的，有的已經(jīng)找不到了，后來我才想到通過網(wǎng)絡記錄。這是我的初衷，想把自己的整個交易記錄、交易計劃、盤中隨想和盤后總結(jié)記錄下來，到目前為止一直在堅持著。這個記錄對我的影響比較大，感覺自己養(yǎng)成了一個好習慣，我每天都會寫交易計劃、交易總結(jié)，有時候盤中產(chǎn)生的一些感悟，和其他交易員交流產(chǎn)生的想法，我都會記錄下來。

主持人：在微博平臺上，朱總可以稱是期貨圈里一個網(wǎng)紅，有非常多的粉絲。我也看了您的個人微博，您除了發(fā)布一些交易計劃總結(jié)，還會分享自己的一些交易思路、感悟和書籍推薦。做這些分享的目的在于什么？

朱裕雷：開始的目的很單純，就是記錄成長，現(xiàn)在回頭看自己2014年、2015年、2016年的交易記錄，我可以看出自己成長了哪些方面。雖然現(xiàn)在看以前的記錄，會感覺當時的自己有些幼稚，但我也不會去刪掉它，因為這是我的成長過程。從開始到現(xiàn)在，我寫微博的目的就是因為有一塊區(qū)域可以記錄我的成長，這其實挺好的。

主持人：您主要做波段趨勢交易的，對趨勢交易來說，我們?nèi)绾魏Y選有效的交易機會？

朱裕雷：在沒有交易體系的時候，交易員是比較混沌的，可能會在盤中做一些決策。我曾經(jīng)看過一本書，書上說很多在盤中做決策的頭寸，其實大部分都是錯的。當有了交易體系之后，就意味有一些可以信任可以依靠的東西，我把它稱之為交易的信仰，之后的交易，我都會按照體系來做。舉個例子，今年的行情，比如蘋果、PTA、棉花、甲醇，我都有做到，這與我的交易體系是貼合的。也就是說，我要篩選機會，必須要有一個參照的標準，達到這個標準，我才能去做決策。我篩選大的行情機會，肯定要建立在我的交易體系之上，然后再去做好執(zhí)行。

主持人：趨勢交易中，止盈止損也是一個非常關鍵的點，這方面您是如何設置的？

朱裕雷：剛開始做交易的時候，止損不是那么難，可以小倉位做，將止損設遠一些。后來，我覺得止損設置必須要有邏輯，這個邏輯肯定要建立在自己的交易體系之內(nèi)，比如我認為它強，但是它后面的走勢打破了我所謂的強勢。比如某一個品種，它打破了前面很長一段時間箱體震蕩，而且呈現(xiàn)了一個非常大的陰線，被我捕捉到了，那我的止損是設置開盤價還是當天的結(jié)算價？或是它突破的位置？我認為設置止損要建立在自己多空強弱的理解之上，它是不是強勢？強勢的特征有什么？要建立在這個基礎上。如果我看不到它的強勢，我感受不到它的強勢，我寧愿把止損設置遠一些，比如設置在開盤價，或者設置在突破的價位。也就是說止損的設置是建立在自己的多空強弱理解之上，要有邏輯關系。

對于止盈，剛開始比較簡單，比如有一波行情，它在非常長的時間之內(nèi)有一個比較大的箱體震蕩，我會很粗略的計算它高度大概多少，深度大概多少，算一個大概的位置，然后在紙上寫一個目標價位。我以前會在微博上記錄止損和目標價位，但目前這些都不寫了，只寫大概是什么頭寸，接下來應該怎么處理。對于行情可能會如何走，呈現(xiàn)什么特征，自己心里面必須有個底，因為你只有對這一波行情有一定的預期，你才能大概知道它的盈虧比在哪里。如果是高盈虧比，里面又分為兩種止盈，第一種止盈方式是主動性的，如果達到你內(nèi)心的目標價位，你可能會止盈一部分。第二種是被動止盈，也就是順著勢走，至于你順的是哪個周期的勢，就要看你自己的交易周期了。在這里我要強調(diào)，我目前的止盈方式肯定是站在主觀交易員的角度來看待的，對于做基本面、做短線投資者，我們的止盈方式可能不一樣。因為止盈和止損一定建立在自己的體系之上，只有這樣，你才能在執(zhí)行的時候不那么猶猶豫豫。還有一點要強調(diào)，設置止損和止盈的時候，一定要深思熟慮，當真出現(xiàn)情況的時候，你才不會那么慌張猶豫，在執(zhí)行上會更好。

主持人：我們的身邊也有一些做趨勢波段的朋友，他們在交易的過程中，判斷對了方向，但是最終沒有賺到錢，甚至是虧損出場，您覺得造成這種現(xiàn)象的主要原因是什么？

朱裕雷：這還是止損止盈的問題，舉個例子，你的方向看對了，然后進場以后被震出場，接著行情又開始演變了，這時候你就要問問自己，止損是不是經(jīng)過了嚴謹?shù)乃伎?？止損設置得對不對？這肯定是與你的理解和倉位有關。你的倉位大，賬戶的波動就大，所以止損會非常影響持倉。一旦你的止損設置得特別小，那肯定會被震出場，喪失了機會，到頭來還是虧損。

對于止盈，有的人已經(jīng)賺了很大一波了，但是到最后什么都沒有賺到，這就要問下自己的止盈問題出在哪里？我以前也會出現(xiàn)這樣的情況，在持倉過程中，整個人會麻木，就不會思考了。人最關鍵的就是要去思考一些問題，而且必須是動態(tài)思考，并不是說你一開始思考完了之后就不再去思考。也就是說，在持倉的過程中，你前期思考定下的東西，在動態(tài)交易過程中，你要一直反思前面這些思考是否有效，這非常重要。這和止盈止損是有關系的，如果你的止損如果設置不合適，你就可能被震出場，如果你的止盈沒有經(jīng)過深思熟慮，沒有建立在一定的邏輯之上，肯定也是不行的。所以我覺得做波段趨勢交易的交易員，他最后沒有賺到錢，有很大一部分原因是止盈和止損沒有做好。當然，這兩點背后的原因還有很多，如心態(tài)、倉位等等，是比較復雜的。

主持人：剛才您也提到了倉位，有些投資者在交易過程中可能會在一些階段性高點加倉，后來出現(xiàn)了回調(diào)，造成了比較大的損失，也就是說他的加減倉沒有做好，當然這也涉及到了資金管理，對加減倉和資金管理您有什么看法？

朱裕雷：因為我做交易加倉比較少，通常情況下，我都是有機會了以后分幾筆單子直接進場，可能這幾筆單子會有一些價位上的差距，但是基本上不會出現(xiàn)你剛才所說的問題。有些交易員做盤面交易的時候，在上漲的過程中，他開始有一定的頭寸，但后面加倉，使倉位變重。倉位變重后，首先要看他的心理承受能力，其次是他加倉后，他的止損可能需要重新設置，因為他第一筆單子與第二筆單子入場的盤面邏輯不一樣，同樣去做止損，肯定不合適。所以，加倉還是要慎重一些。

主持人：我們也了解到您關注全市場品種，那您最終選擇品種的依據(jù)是什么？

朱裕雷：市場有這么多的品種，有流動性的品種差不多有20多個，我就只關注這20多個品種，而且不是每天都關注。我的交易室里有6塊屏幕，每個屏幕我都會切分為6塊，但這不代表切分出來后我一定會去看它，我是階段性關注。我一般會在盤前或者盤后把這20多個品種單獨拎出來看一下，然后篩選出幾個品種。比如最近有4個品種可能已經(jīng)到了博弈的臨界點，或者是出現(xiàn)比較符合我交易體系的特征，我才會去關注。一旦關注以后，我自己會有一個預想，比如某一個品種已經(jīng)到了某一個關鍵的位置，我會設想出幾種情況，想出它可能會展現(xiàn)的K線特征，展現(xiàn)出來以后它怎么走，也要計劃好，會有幾種方案。

所以，關于機會篩選的問題，我會把一些快要到臨界點，可能出現(xiàn)我所預想特征的品種篩選出來，如果最后它沒有呈現(xiàn)我所預想的特征，那我會把這個品種拉到側(cè)屏，我的主屏幕永遠是我持倉的品種和要關注的品種。

我關注的品種中，例如棕櫚油，其實棕櫚油的這一波下跌我沒有做到的，至于我為什么會錯過棕櫚油，第一，它的盤口波動特征以及K線圖上的形態(tài)不太符合我的交易體系，那只能錯過了，這沒有辦法，因為在篩選過程中，我不能保證所有這些大的行情我都能把握住，這確實還需要一定的運氣。第二，只有在我預設范圍之內(nèi)的特征或機會出現(xiàn)，我才能把握住，我才能從容的去做它。我想不管是做短線、做基本面，甚至做套利，這些交易員在交易之前應該都會有一個大體的預判，這個預判背后是他的思考，是他交易的邏輯。如果盤面上某個品種沒有出現(xiàn)他想要的波動特征，或是價格呈現(xiàn)出來的特征不符合他的標準，他顯然不會做，因為這違背了他的交易邏輯，如果他去做就是犯錯了。所以，言下之意，篩選機會，一定要找快要符合你交易體系和交易框架的品種，從微觀上層面上，如果它的盤口特征符合了、突破的特征符合了等，依據(jù)你的評判標準，符合就去交易。

主持人：當前環(huán)境下，您的主屏幕上有哪幾個品種？

朱裕雷：因為最近行情波動比較大，很多品種都呈現(xiàn)了單邊下跌的特征，目前我持有的品種有棉花、鋁、豆粕、PP，大概5-6個品種。最近這段時間我在關注鋅和雞蛋，但因為我的一個主屏幕切分6小塊，顯然不夠放太多品種，我只能多去看看，比如我會在紙上畫一些K線，設想它會出現(xiàn)怎樣的特征，腦子里一定會有一個預設，一旦這個預設出現(xiàn)，我會第一時間做進去。

主持人：我們今天的主題之一是“怎樣不錯過每年的大行情”。剛才朱總提到了今年能獲得300%的收益主要是有幾波行情符合您的交易系統(tǒng)?；仡?018年，許多品種確實出現(xiàn)了比較不錯的投資機會，但一些投資者也抱憾錯過了。所以請您就這一問題給大家解答一下。

朱裕雷：做好自己該做的，正確的事情。你自己的這套交易體系一定是花了時間做總結(jié)的，當大行情來臨之前系統(tǒng)會呈現(xiàn)哪些特點。比如盤整的時間是否足夠長，我很關注這一點，在今年PTA、棉花行情出現(xiàn)前我都觀察了很長時間，并且會有預期可能會有一個比較大的行情。但是這個也只是預設，你要對盤面有基本的判斷，有沒有這種可能性，如果沒有的話甚至不需要去看這個品種；如果有可能的話，你就需要足夠的耐心去等待。一旦行情出現(xiàn)的時候，就是看你是否有足夠的執(zhí)行力了。我之前在看《孫子兵法》，有一句話說其實在戰(zhàn)爭開始前，勝負已經(jīng)分出來了。放到交易上來說，我們在做交易之前的準備工作才是最主要的。所以我們在把握大行情之前一定要做足準備工作，比如是否有足夠盤整時間，你所發(fā)現(xiàn)的關鍵位置是否真正有效，在歷史價格上是低位還是高位，升貼水結(jié)構(gòu)，突破是否強勢，是否呈現(xiàn)你想要的形態(tài)特征等等，并且耐心等待。最后把一切交給運氣和執(zhí)行力。

主持人：借此機會我們也聊一下今年的“網(wǎng)紅”品種，首先我們來看蘋果。

朱裕雷：蘋果我是在7000左右做的，因為當時就感受到了盤面比較強的要向上突破的感覺，后面是分批止盈逐步撤退的。從最低點一直往上漲的過程中，一開始重心慢慢向上移。大家可以看到4月4號出現(xiàn)了一根幾乎沒有頭腳，波動率上升的K線。后面一天是跳空高開，收了一根十字星線?；仡櫼幌挛覀儎傉f的幾種強勢特征，漲停板、跌停板、跳空。那這里就是強勢逆轉(zhuǎn)原先的下跌走勢，所以我從這天開始就比較關注蘋果。研究基本面的盤手可能對蘋果的情況早有預知，但是對于技術面的盤手來說，主要可能就是靠近遠月的升貼水結(jié)構(gòu)和盤面的強弱特征來觀察。比如這里出現(xiàn)跳空逆轉(zhuǎn)的十字星線，加上后面突破的話，我就敢于入場交易了，止損就設在十字星的最低點，也并不是非常多。至于后面衍生出了這么大的一波行情我也完全沒想到，整個過程就是在我的理解范圍內(nèi)做了預設，最后確實發(fā)生了這么一種情況。再總結(jié)一下入場那天兩個特征：1、平開或者高開；2、當天必須強勢突破前面高點，收盤必須高位收盤。當那天發(fā)生時我就入場了，后面上漲也就一直持有了。

主持人：那您是什么時候出場的？

朱裕雷：我是分兩次出場的。首先我要設定目標價位，蘋果的歷史數(shù)據(jù)有限，深度是從7000跌到6000，所以我在漲到8000多已經(jīng)止盈一部分倉位了。后面我慢慢移倉到1月合約，根據(jù)均線持有，在10000多的時候平倉。

但是近期的行情我都沒有參與，因為近期大宗商品都在跌，但是蘋果價格還在中期均線之上。我認為一是代表了基本面以及一定市場情緒在，那我肯定是不會去做空的，要等待多頭機會，后來看來市場沒有給我這樣的機會。這周下跌到中期均線之下了，那我肯定不會去做多了，我會等待空頭機會，所以還是需要有一個參照。我觀察的是蘋果能否在11000的價位出現(xiàn)明顯支撐，多空在這個位置博弈的程度如何，需要一定時間去展現(xiàn)，所以我目前還在觀察，不會去操作。很多人會問我怎么看，但是作為一個盤面交易員來說，應該是沒有觀點的，只能根據(jù)盤面的走勢去做。