12月7日，由七禾網(wǎng)、南華期貨舉辦的蛋雞養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)閉門討論會(huì)在河南成功召開(kāi)?！暗巴酢遍Z鐵山、河南龍鳳山總經(jīng)理李文獻(xiàn)、河南蛋商聯(lián)盟創(chuàng)始人會(huì)長(zhǎng)胡曉宏、禹州漢元家禽總經(jīng)理司玉亭、中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品流通經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(huì)畜禽產(chǎn)業(yè)分會(huì)會(huì)長(zhǎng)劉玥、南華期貨農(nóng)產(chǎn)品事業(yè)部副總王晨出席本次會(huì)議并作詳細(xì)分享。

以下是南華期貨農(nóng)產(chǎn)品事業(yè)部副總王晨的分享全文。

精彩觀點(diǎn)：

未來(lái)真正影響我國(guó)大豆市場(chǎng)的是巴西市場(chǎng)和阿根廷市場(chǎng)。

第一，在全球化背景下，大豆的貿(mào)易流向發(fā)生了明顯改變。中國(guó)原來(lái)主要從美國(guó)、巴西進(jìn)口，現(xiàn)在已經(jīng)開(kāi)始全方位擴(kuò)張進(jìn)口國(guó)。第二，一帶一路國(guó)家的糧油進(jìn)口量開(kāi)始增加了。第三，企業(yè)開(kāi)始尋找新的蛋白源。

2019/20年度全球大豆產(chǎn)量為3.38億噸，全球大豆需求增加697萬(wàn)噸至3.52萬(wàn)噸，七年來(lái)首次產(chǎn)不足需。不過(guò)世界大豆的庫(kù)存仍處于偏高水平。

2019/20年度美豆單產(chǎn)維持46.9蒲/英畝，同時(shí)播種面積及收獲面積亦無(wú)明顯調(diào)整，2019/20年度美豆總產(chǎn)量維持9662萬(wàn)噸，為近年低點(diǎn)。

（美豆）庫(kù)存在今年降到了460，相較去年實(shí)現(xiàn)腰斬。這種腰斬，對(duì)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是一個(gè)明顯的利多因素。

（美豆）短期內(nèi)為什么不漲？第一，美國(guó)大豆收割壓力猶在。第二，粕的壓力在短期內(nèi)沒(méi)釋放出來(lái)，進(jìn)而壓制了美豆價(jià)格反彈。

從結(jié)構(gòu)上來(lái)說(shuō)，農(nóng)產(chǎn)品已經(jīng)在低點(diǎn)了。

明年二季度末三季度初，可能第一批復(fù)養(yǎng)的豬逐漸推上市場(chǎng)，這時(shí)候可能是豬肉供應(yīng)的拐點(diǎn)。

2020年的一季度和二季度是主要飼料開(kāi)始增長(zhǎng)的的供應(yīng)期。

不會(huì)因?yàn)樨i瘟的影響而減少中國(guó)對(duì)生豬的復(fù)養(yǎng)，我們認(rèn)為中國(guó)未來(lái)的豬會(huì)越來(lái)越多，對(duì)飼料的需求會(huì)增加。

未來(lái)散戶逐漸退出，大戶逐漸增加，規(guī)模化企業(yè)、頭部企業(yè)開(kāi)始大量吞并收購(gòu)中小企業(yè)。

生豬存欄預(yù)計(jì)在12月份見(jiàn)底，母豬存欄已經(jīng)開(kāi)始恢復(fù)。在生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)豐厚的情況下，壓欄、育肥轉(zhuǎn)母豬、前端料后置、替代雜粕、增加蛋白添加比例等均利于豆粕消費(fèi)，我們認(rèn)為四季度和明年一、二季度豆粕需求恢復(fù)值得期待。

美國(guó)大豆開(kāi)始收獲加速，收割壓力仍在，關(guān)注后期出口情況，也就是中國(guó)采購(gòu)數(shù)量和采購(gòu)時(shí)間；南美大豆產(chǎn)區(qū)天氣干燥，播種進(jìn)度、生長(zhǎng)期天氣引關(guān)注。匯率、船運(yùn)費(fèi)等因素可能影響進(jìn)口成本，影響豆粕價(jià)格。

王晨：我今天主要和大家分享一下新年度豆粕市場(chǎng)熱點(diǎn)。

大家現(xiàn)在都比較關(guān)心養(yǎng)殖行業(yè)，尤其是蛋禽，而飼料方面則主要是玉米和豆粕。我們知道，玉米市場(chǎng)每年到這個(gè)階段正好是處在低點(diǎn)的位置。因?yàn)閲?guó)內(nèi)的產(chǎn)量夠用，我們每年也不怎么進(jìn)口，基本上看國(guó)家的拍賣政策。所以我們認(rèn)為對(duì)玉米市場(chǎng)沒(méi)什么深度分析可做。

但大家應(yīng)該可以看到，現(xiàn)在有一個(gè)比較大的機(jī)會(huì)來(lái)自于農(nóng)產(chǎn)品的油脂油料市場(chǎng)。近三年豆粕一直趴在低點(diǎn)上，今年有了一點(diǎn)蠢蠢欲動(dòng)的跡象，雖然沖上去以后又跌下來(lái)了，但油脂，比如棕櫚油、豆油、菜油都有著很猛烈的漲勢(shì)。

我今天主要講四個(gè)主題，分別是貿(mào)易戰(zhàn)引發(fā)大豆市場(chǎng)進(jìn)口新變化，南美播種進(jìn)度和天氣變化，豬瘟疫情蔓延、豆粕需求受沖擊，以及期貨價(jià)格將進(jìn)入傳統(tǒng)采購(gòu)區(qū)。

在座的各位都知道，美國(guó)大豆和中國(guó)一樣，4、5月份播種，9、10月份收獲。而每年10、11月份開(kāi)始，巴西、阿根廷開(kāi)始播種，到次年3、4月份收獲。明年5月份，國(guó)內(nèi)基本上就有巴西大豆開(kāi)始陸續(xù)到港。所以未來(lái)真正影響我國(guó)大豆市場(chǎng)的是巴西市場(chǎng)和阿根廷市場(chǎng)。當(dāng)然，現(xiàn)階段我們更受美國(guó)市場(chǎng)影響，貿(mào)易戰(zhàn)打到現(xiàn)在，中美雙方這么糾結(jié)，從現(xiàn)在開(kāi)始到明年一季度，美國(guó)大豆能不能進(jìn)來(lái)，能進(jìn)來(lái)多少，都會(huì)對(duì)我們產(chǎn)生沖擊。其次就是南美市場(chǎng)。

我們先看一下中國(guó)的大豆進(jìn)口情況。我國(guó)蛋白市場(chǎng)的需求量非常大，無(wú)論是養(yǎng)豬、養(yǎng)雞還是養(yǎng)魚，都離不開(kāi)蛋白，蛋白是讓它們長(zhǎng)大、長(zhǎng)壯的最關(guān)鍵的飼料。而我們的蛋白基本上都來(lái)自于豆粕。大家都知道，中國(guó)大豆的產(chǎn)量很低，盡管今年經(jīng)過(guò)擴(kuò)種已經(jīng)漲到了接近1700萬(wàn)噸，但我們一年需要接近一億噸的壓榨量，所以將近90%的大豆都要進(jìn)口。中國(guó)的大豆進(jìn)口量非常大，且每年都在剛性增長(zhǎng)。

原來(lái)，美國(guó)是我們最大的進(jìn)口國(guó)，但這兩年巴西的進(jìn)口量逐漸替代了美國(guó)。2018年，中國(guó)進(jìn)口美國(guó)大豆1664萬(wàn)噸，占比18.9%，前一年為34.4%，進(jìn)口巴西大豆6608萬(wàn)噸，占比75.1%，前一年53.3%；2019年1-9月份進(jìn)口美豆1022萬(wàn)噸，占比15.8%，進(jìn)口巴西大豆4519萬(wàn)噸，占比70%。通過(guò)上圖，大家也可以看到一個(gè)現(xiàn)象，我們港口的庫(kù)存大豆數(shù)量在減少，現(xiàn)在我們?cè)诘却碌倪M(jìn)口。

那么，為什么會(huì)發(fā)生這個(gè)變化呢？這主要是受到了貿(mào)易戰(zhàn)以及豬瘟的影響。對(duì)此，市場(chǎng)也進(jìn)行了一些調(diào)節(jié)。第一，在全球化背景下，大豆的貿(mào)易流向發(fā)生了明顯改變。也就是說(shuō)，中國(guó)原來(lái)主要從美國(guó)、巴西進(jìn)口，現(xiàn)在已經(jīng)開(kāi)始全方位擴(kuò)張進(jìn)口國(guó)。第二，一帶一路國(guó)家的糧油進(jìn)口量開(kāi)始增加了。第三，企業(yè)開(kāi)始尋找新的蛋白源。我們降低了東南亞五國(guó)的大豆進(jìn)口關(guān)稅，降低了菜粕、棉粕等雜粕的進(jìn)口關(guān)稅，放開(kāi)了印度的菜粕進(jìn)口，擴(kuò)大了俄羅斯的大豆進(jìn)口，允許阿根廷豆粕進(jìn)口，特別是后面兩項(xiàng)措施很重要。

我們知道，俄羅斯一年的大豆產(chǎn)量大約在300萬(wàn)噸左右，我們?cè)诙砹_斯一年的進(jìn)口量大約在80萬(wàn)噸。前兩天，剛在哈爾濱開(kāi)了一個(gè)中俄關(guān)于未來(lái)遠(yuǎn)東地區(qū)大豆種植和進(jìn)口的內(nèi)部會(huì)議。在未來(lái)兩年，中國(guó)會(huì)向俄羅斯大量輸出大豆的種植技術(shù)以及種植人員，同時(shí)把遠(yuǎn)東地區(qū)開(kāi)拓起來(lái)。預(yù)計(jì)未來(lái)1-2年，俄羅斯大豆的產(chǎn)量可能會(huì)達(dá)到700萬(wàn)噸。我們的進(jìn)口量可能會(huì)從80萬(wàn)噸增加到接近300萬(wàn)噸。東北地區(qū)本來(lái)就是大豆主產(chǎn)區(qū)，現(xiàn)在加上俄羅斯的進(jìn)口，影響力會(huì)變得更大。另外，我們?cè)黾恿藢?duì)阿根廷的豆粕進(jìn)口。我們?cè)瓉?lái)對(duì)阿根廷每年進(jìn)口大豆的量不超過(guò)1000萬(wàn)噸，但是一直在限制阿根廷豆粕進(jìn)口，現(xiàn)在放開(kāi)以后我們蛋白市場(chǎng)的供應(yīng)會(huì)有所增加。豆粕進(jìn)口量大了，我們還可以從美國(guó)或者巴西采購(gòu)豆油，這樣就間接減少了大豆的采購(gòu)量。同時(shí)，還推出了飼料行業(yè)配方的新標(biāo)準(zhǔn)，降低蛋白用量。當(dāng)然，我們認(rèn)為這項(xiàng)措施的效果可能略差，因?yàn)楦鱾€(gè)企業(yè)在追逐利潤(rùn)、提高蛋禽產(chǎn)量的時(shí)候，在蛋白添加上還是會(huì)按照自己的套路來(lái)。

還可以看到的一個(gè)問(wèn)題是，在2019/20年度，全球大豆期末庫(kù)存出現(xiàn)下降。我們?cè)谙聢D中可以清晰地看到，全球的大豆消費(fèi)量還在增長(zhǎng)，但是全球大豆的產(chǎn)量是在下降的。下降的主要原因還是來(lái)自美國(guó)。據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)，2019/20年度全球大豆產(chǎn)量為3.38億噸，同比減少1980萬(wàn)噸，主要因美國(guó)大豆產(chǎn)量大幅減少，全球大豆需求增加697萬(wàn)噸至3.52萬(wàn)噸，期末庫(kù)存同比下調(diào)1466萬(wàn)噸至9521萬(wàn)噸，七年來(lái)首次產(chǎn)不足需。但因?yàn)橹忻蕾Q(mào)易戰(zhàn)，加上中國(guó)作為最大的養(yǎng)豬大國(guó)對(duì)蛋白需求的下降，現(xiàn)在世界大豆的庫(kù)存仍處于偏高水平。

前面提到，今年全球大豆產(chǎn)量下降主要來(lái)自美國(guó)。今年春季，美國(guó)大豆播種期間持續(xù)降雨，導(dǎo)致播種延遲，部分地塊棄耕或改種，播種面積預(yù)計(jì)同比減少14.2%。

我們看下面這個(gè)圖表，從播種、開(kāi)花、結(jié)莢到收獲季節(jié)，2019年美國(guó)從開(kāi)始的播種到開(kāi)花、結(jié)莢都落后于2018年，也落后于五年平均值。只有到了收獲季節(jié)才正常。截止2月1日，美豆收獲完成96%，接近于上年同期的97%。

接下來(lái)我們看一下美國(guó)的單產(chǎn)和總產(chǎn)量。雖然我們?cè)诎臀鞯倪M(jìn)口量最大，但美國(guó)有CBOT，它是全世界大豆的定價(jià)中心。所以我們無(wú)論是從巴西進(jìn)口還是從阿根廷進(jìn)口，美國(guó)都有絕對(duì)的定價(jià)權(quán)。所以你一定要研究美國(guó)的大豆。

我們看到，11月美國(guó)農(nóng)業(yè)部大豆供需月報(bào)顯示，2018/19年度美豆單產(chǎn)維持50.6蒲式耳/英畝。2019/20年度美豆單產(chǎn)維持46.9蒲/英畝，同時(shí)播種面積及收獲面積亦無(wú)明顯調(diào)整，2019/20年度美豆總產(chǎn)量維持9662萬(wàn)噸，為近年低點(diǎn)。

我們前面講了一個(gè)很重要的因素，今年美國(guó)的產(chǎn)量下來(lái)了，全世界的總產(chǎn)量滿足不了全世界的需求了，這就會(huì)造成庫(kù)存下降。2018年，因?yàn)槭澜缟献畲蟮纳i生產(chǎn)國(guó)中國(guó)爆發(fā)了非洲豬瘟，疊加中美貿(mào)易戰(zhàn)，中國(guó)減少了美國(guó)大豆進(jìn)口，造成美國(guó)的庫(kù)存大幅積壓，并在去年達(dá)到913。然而這么高的庫(kù)存卻在今年降到了460。雖然460這個(gè)數(shù)據(jù)跟歷史數(shù)據(jù)來(lái)比依舊處于高位，但相較去年實(shí)現(xiàn)腰斬。這種腰斬，對(duì)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是一個(gè)明顯的利多因素。我們看到去年美盤的大豆期貨價(jià)格低的時(shí)候打到790。在金融危機(jī)前美豆突破850美分以后，從2008年到現(xiàn)在，美豆都沒(méi)有跌破850，只有在去年非洲豬瘟、中美貿(mào)易戰(zhàn)以及美國(guó)的歷史高庫(kù)存等因素的疊加影響下，美豆在一個(gè)月內(nèi)打穿850來(lái)到790，但馬上又收回來(lái)，就再也沒(méi)有跌破過(guò)850美分這么一個(gè)長(zhǎng)達(dá)十幾年的平臺(tái)區(qū)。這種情況下，今年的庫(kù)存大幅下降了，現(xiàn)在美豆在870-880左右，基本上在歷史低點(diǎn)區(qū)。

我們給大家提供一個(gè)美國(guó)大豆的供需平衡表。表中給了4個(gè)情景模式。在市場(chǎng)需求端、供應(yīng)端、壓榨端或者其它方面發(fā)生變化的情況下，市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)什么樣的情況。通過(guò)倒數(shù)第二行的期末庫(kù)存數(shù)據(jù)，大家可以看到，無(wú)論未來(lái)哪一端出現(xiàn)變化，期末庫(kù)存都會(huì)變得更低。

這部分內(nèi)容講完了，總結(jié)一下，2019/20年度美國(guó)大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)同比減少2390萬(wàn)噸，期末庫(kù)存大幅下滑，美豆價(jià)格重心上移。短期內(nèi)為什么不漲？第一，美國(guó)大豆收割壓力猶在。第二，國(guó)內(nèi)油廠利潤(rùn)高，進(jìn)來(lái)的美豆榨完油，油又在漲，油賺錢，粕量又大，豬開(kāi)始復(fù)養(yǎng)，預(yù)計(jì)飼料還要再增加，所以粕的壓力在短期內(nèi)沒(méi)釋放出來(lái)，進(jìn)而壓制了美豆價(jià)格反彈。

下面我們回到大豆，如果中國(guó)進(jìn)口量恢復(fù)至2017/18年度水平，美豆庫(kù)存還將繼續(xù)大幅下調(diào)，美國(guó)CBOT大豆價(jià)格可能會(huì)到1050美分以上，對(duì)應(yīng)到國(guó)內(nèi)的盤面接近3200。這就是為什么近月下不去，遠(yuǎn)月現(xiàn)在不敢漲。前兩天豆粕2005合約和2001合約差100多塊錢，現(xiàn)在縮到80，什么原因？就是我們?cè)诙⒅臀骱桶⒏⒌亩棺臃N完天氣會(huì)怎么樣。現(xiàn)在阿根廷的播種進(jìn)度是40%，巴西的播種進(jìn)度是87%，天氣也還可以，阿根廷已經(jīng)達(dá)到歷史最高溫了。如果阿根廷和巴西的天氣在播種生長(zhǎng)期出現(xiàn)比較大的自然災(zāi)害，產(chǎn)能就會(huì)受到影響。這個(gè)產(chǎn)能一旦下來(lái)，就要出問(wèn)題。如果這兩個(gè)地區(qū)的產(chǎn)量沒(méi)問(wèn)題，5月和9月就會(huì)有壓力。這就是5、9低于1的原因。每年這時(shí)候1都應(yīng)該低于5、9，現(xiàn)在1反而高于5、9一百多塊錢，原因就在這。但是你也要看美豆什么時(shí)候起來(lái)。

農(nóng)產(chǎn)品已經(jīng)跌了這么多年。我舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，焦炭上市的時(shí)候500多塊，漲到1500，漲幅300%。螺紋鋼從1000多漲到4000多，也漲了300%多。還有其它工業(yè)品，哪個(gè)不是大漲？再看農(nóng)產(chǎn)品，豆粕從3600跌到2500，還在底下趴了幾年。工業(yè)品高高的，農(nóng)產(chǎn)品低低的，你說(shuō)這個(gè)市場(chǎng)會(huì)什么樣呢？做結(jié)構(gòu)性操盤的人，一定是賣工業(yè)品，買農(nóng)產(chǎn)品，因?yàn)檗r(nóng)產(chǎn)品再往下跌的空間極小，工業(yè)品再漲的空間也極小。結(jié)構(gòu)性套利的人馬上就做進(jìn)來(lái)了。對(duì)于我們來(lái)說(shuō)，做單邊主觀趨勢(shì)的人看什么？第一種找歷史最高點(diǎn)，第二種找歷史最低點(diǎn)。從結(jié)構(gòu)上來(lái)說(shuō)，農(nóng)產(chǎn)品已經(jīng)在低點(diǎn)了。我們后續(xù)要專注的就是中美貿(mào)易磋商協(xié)議的簽署及執(zhí)行情況。

我們看一下巴西、阿根廷的情況。巴西和阿根廷大豆播種相繼完成，巴西早期種植的大豆已經(jīng)開(kāi)始開(kāi)花結(jié)夾。巴西產(chǎn)區(qū)每天都有降雨發(fā)生，特別是巴西中部，而南部相對(duì)不是特別潮濕，現(xiàn)在看不出什么大問(wèn)題。阿根廷氣溫達(dá)到夏季高溫的極值，降雨充沛，但也有干旱發(fā)生。

接下來(lái)，我們講一下豬。我先給大家一個(gè)數(shù)據(jù)，自2018年8月3日確診非洲豬瘟疫情以來(lái)，截至10月12日，全國(guó)31個(gè)省份發(fā)生154起非洲豬瘟疫情（含野豬3起），累計(jì)撲殺生豬120余萬(wàn)頭，中央財(cái)政發(fā)放撲殺補(bǔ)助經(jīng)費(fèi)6.3億元，并安排7.48億元專項(xiàng)資金用于檢疫和運(yùn)輸車輛監(jiān)管等工作。中國(guó)一年生豬量大約7億頭，只殺了120萬(wàn)頭，豬肉價(jià)格就從4塊多一路漲到30多塊。這從間接說(shuō)明了受非洲豬瘟直接影響和間接影響，撲殺生豬的真實(shí)數(shù)據(jù)可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出這個(gè)水平。

現(xiàn)在我們?cè)谛侣勚?，看到有關(guān)非洲豬瘟的新聞?shì)^以前少很多，什么原因呢？?jī)纱笤颍旱谝?，非洲豬瘟不是人畜共生，豬得了這個(gè)病只是豬死，人吃了煮熟的豬肉不會(huì)有事。從1927年肯尼亞爆發(fā)第一起非洲豬瘟到現(xiàn)在，全世界沒(méi)聽(tīng)說(shuō)誰(shuí)吃了帶有非洲豬瘟疫情的豬肉住院死亡的?，F(xiàn)在不怕豬傳染你，就怕你傳染豬。第二，我們?cè)倏匆唤M數(shù)據(jù)，世界動(dòng)物衛(wèi)生組織通報(bào)，2018年全球共有15個(gè)國(guó)家報(bào)告發(fā)生4000多起非洲豬瘟疫情。2019年以來(lái)，全球共有20多個(gè)國(guó)家報(bào)告發(fā)生非洲豬瘟疫情5000多起。疫情更嚴(yán)重了，國(guó)際市場(chǎng)豬瘟爆發(fā)的更多，在這種情況下，你能指望因?yàn)榉侵挢i瘟繼續(xù)把豬減少或者不吃了嗎？不能。

我們看下圖可以發(fā)現(xiàn)，從2018年爆發(fā)非洲豬瘟到現(xiàn)在，我國(guó)400個(gè)監(jiān)測(cè)縣的生豬存欄量已經(jīng)下降40%-50%了。豬價(jià)上漲，其實(shí)市場(chǎng)的需求沒(méi)增加，只是供應(yīng)減少了。生豬不行，那說(shuō)明能繁母豬也不行了。可繁殖的母豬從最高5400萬(wàn)頭降到2000萬(wàn)頭。一頭母豬一年下20個(gè)崽。母豬沒(méi)了，小豬就沒(méi)了，小豬沒(méi)了，大豬不就出不來(lái)了嗎？

這就說(shuō)明我們現(xiàn)在大量缺少可繁殖的母豬，母豬的數(shù)量是生豬真正恢復(fù)性生產(chǎn)的一個(gè)主要因素。這里有兩個(gè)問(wèn)題要討論。第一，從今年8月份開(kāi)始，胡春華總理把全國(guó)的養(yǎng)豬地劃成幾個(gè)大區(qū)，鼓勵(lì)恢復(fù)性養(yǎng)豬，鼓勵(lì)規(guī)?；a(chǎn)業(yè)化的企業(yè)恢復(fù)養(yǎng)豬。第二，原來(lái)因?yàn)榄h(huán)保問(wèn)題、豬瘟問(wèn)題一刀切的，現(xiàn)在能想辦法養(yǎng)的都開(kāi)始養(yǎng)。企業(yè)也開(kāi)始想辦法了，第一，買仔豬；第二，讓普通的母豬去繁殖，減少母豬出廠量；第三，豬價(jià)上漲產(chǎn)生豐厚利潤(rùn)以后，把原來(lái)長(zhǎng)到200-240斤就出欄的豬養(yǎng)到300-400斤再出，養(yǎng)成大豬再去賣錢。

前期殺了太多，后期瘋狂補(bǔ)，什么時(shí)候開(kāi)始補(bǔ)的？今年八月份開(kāi)始出政策。8月21日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議；8月30日全國(guó)穩(wěn)定生豬生產(chǎn)保障市場(chǎng)供應(yīng)電視電話會(huì)議；財(cái)政部辦公廳、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部辦公廳關(guān)于支持做好穩(wěn)定生豬生產(chǎn)保障市場(chǎng)供應(yīng)有關(guān)工作的通知；中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部聯(lián)合印發(fā)通知就銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)支持做好穩(wěn)定生豬生產(chǎn)和保障市場(chǎng)供應(yīng)提出明確要求；兩部委發(fā)文保障生豬生產(chǎn)：嚴(yán)禁簡(jiǎn)單“一律關(guān)?！?，規(guī)范禁養(yǎng)區(qū)劃定等等，全是支持生豬生產(chǎn)的。

這里面就涉及到一個(gè)比較重大的問(wèn)題，那就是生豬復(fù)養(yǎng)周期和采食飼料。在下圖我們可以看到，一頭母豬從懷孕、生出小豬、斷奶、育肥到出豬，大約需要10個(gè)月時(shí)間。

我們算一下，明年二季度末三季度初，可能第一批復(fù)養(yǎng)的豬逐漸推上市場(chǎng)，這時(shí)候可能是豬肉供應(yīng)的拐點(diǎn)。

我是研究豆粕，研究玉米，經(jīng)常會(huì)想什么時(shí)候市場(chǎng)才會(huì)大量需要豆粕和玉米？什么時(shí)候價(jià)格才能起來(lái)？不可能明天出豬，今天才給豬吃一點(diǎn)豆粕，所以準(zhǔn)確來(lái)說(shuō)，2020年的一季度和二季度是主要飼料開(kāi)始增長(zhǎng)的的供應(yīng)期。這期間如果玉米供應(yīng)沒(méi)有問(wèn)題，豆粕供應(yīng)有問(wèn)題，我們應(yīng)該會(huì)和美國(guó)談判多進(jìn)口大豆，因?yàn)橐患径鹊臅r(shí)候南美大豆還在生長(zhǎng)，不能進(jìn)口，所以我們推導(dǎo)出中美貿(mào)易談判談成的時(shí)間大概在一季度，這時(shí)候我們確實(shí)需要大豆的供應(yīng)。

二季度，飼料價(jià)格有很強(qiáng)的利多因素，二季度末三季度初，生豬出欄，至于能不能扭轉(zhuǎn)豬肉的價(jià)格，讓價(jià)格徹底跌下來(lái)，我認(rèn)為是不能的。就靠?jī)H僅10個(gè)月，把這么大幅的屠宰量補(bǔ)回來(lái)，是做不到的，但是可以緩解一部分。我認(rèn)為繼續(xù)繁殖補(bǔ)欄，1-2年甚至2-3年內(nèi)，才能補(bǔ)回來(lái)。畢竟替代性繁殖母豬要達(dá)到純繁殖母豬的產(chǎn)仔量和存活率難度很大，所以我們不要期望值太高，但是好的跡象已經(jīng)出來(lái)了。

可能有人會(huì)問(wèn)如果疫情再爆發(fā)，再死豬怎么辦？首先有兩點(diǎn)：第一，得了非洲豬瘟的豬只要加熱做熟，人吃了沒(méi)有問(wèn)題，不會(huì)受影響。從目前的宣傳和媒體導(dǎo)向上來(lái)看，從中央的政策來(lái)看，消費(fèi)沒(méi)有問(wèn)題，價(jià)格高了，老百姓自然不消費(fèi)了，價(jià)格回落，消費(fèi)就增加。也就是說(shuō)，不會(huì)因?yàn)樨i瘟的影響而減少中國(guó)對(duì)生豬的復(fù)養(yǎng)。生豬企業(yè)還是會(huì)大量的養(yǎng)豬，即使有死豬，國(guó)家也會(huì)進(jìn)行適當(dāng)?shù)难a(bǔ)貼。同時(shí)，這些生豬企業(yè)不僅要養(yǎng)豬賺錢，還要承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，為了人民多養(yǎng)豬。

第二，1927年爆發(fā)非洲豬瘟開(kāi)始，非洲豬瘟從非洲傳到歐洲、北歐、東歐。2018年，非洲豬瘟傳到中國(guó)。我們做了個(gè)調(diào)研，發(fā)現(xiàn)所有發(fā)生過(guò)非洲豬瘟的國(guó)家，基本上都沒(méi)有解決問(wèn)題，幾乎年年都有豬瘟，事件發(fā)生的第一年，大家沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)，一頓亂殺。第二年發(fā)現(xiàn)這些肉人吃了沒(méi)事，基本上從第二年開(kāi)始，豬的出欄量和繁殖率大幅增加。例如俄羅斯，豬瘟第一年爆發(fā)以后，后面豬越來(lái)越多，因?yàn)閮r(jià)格好，老百姓發(fā)現(xiàn)人吃了沒(méi)事，繼續(xù)吃豬肉。養(yǎng)豬場(chǎng)為了保證存活率，本來(lái)養(yǎng)十頭豬就夠了，現(xiàn)在養(yǎng)十幾頭，所以養(yǎng)殖反而擴(kuò)張了。而且小規(guī)模的散戶養(yǎng)殖逐漸被市場(chǎng)替代，規(guī)?；B(yǎng)殖和能力強(qiáng)的大企業(yè)越來(lái)越多。比如一個(gè)養(yǎng)50頭豬的小農(nóng)戶，他想把50頭變成5萬(wàn)頭，這是很難的。但是一個(gè)養(yǎng)5萬(wàn)頭豬的養(yǎng)殖廠，從5萬(wàn)頭變成50萬(wàn)頭很容易，因?yàn)樗?guī)?；h(huán)在做，復(fù)利的速度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)散戶。在這樣的情況下，我們認(rèn)為中國(guó)未來(lái)的豬會(huì)越來(lái)越多，對(duì)飼料的需求就會(huì)增加。