作者簡介：蔣焱，七禾研究中心特約研究員，職業(yè)投資人，上海某資產(chǎn)管理公司合伙人，投資總監(jiān)，08年進入證券投資領(lǐng)域，13年轉(zhuǎn)行做期貨，以隔夜波段為主，風格理性穩(wěn)健，多年來持續(xù)穩(wěn)定盈利。15年組建資管團隊，并負責團隊內(nèi)部盤手的招募、培訓與操盤指導，有科學專業(yè)的教育訓練體系，為團隊輸出了多名成熟盤手。

金融市場上的有效投資方法很多，但普通散戶卻總要歷經(jīng)萬般磨難，N次虧損后才能初窺門徑，原因就在于基于圖形的分析模式，讓大家很難擺脫直覺和經(jīng)驗的控制，長期積攢了很多錯誤的常識和思維定式，變得感性和沖動，最終難免被市場擊敗。接下來的幾期連載內(nèi)容，希望能幫大家恢復理性和進取，能夠了解到價格背后運行的規(guī)律，從而實現(xiàn)長期穩(wěn)定的盈利。

——編者按

往期回顧：

K線圖到底應(yīng)該從哪些維度解讀？

市場參與者行為分析和利用

趨勢的跟隨分析

暴利實現(xiàn)的必要條件分析

第五篇  如何解決交易的知易行難

我們前面四篇文章講了很多基礎(chǔ)的理論和操作邏輯，用心的讀者會發(fā)現(xiàn)，其實并沒有很深很難懂的道理或技巧，甚至很多內(nèi)容都是大家早就知道了的。但為什么在懂得這么多之后，仍然很難把交易做好呢？我們來詳細分析一下。（文末有作者干貨超足的免費公開直播課）

一、盈利的期望與現(xiàn)實

開篇介紹的最后一句，我們提到了長期穩(wěn)定盈利，最重要的是哪兩個字？是長期兩個字，而不是盈利兩個字，為什么？這是一個反人性的概念，我們大部分投資者，想要的僅僅是穩(wěn)定盈利，而不是長期穩(wěn)定盈利，因為在很多人心中，穩(wěn)定盈利，基本就等同于絕大多數(shù)交易都盈利，極少甚至沒有虧損的交易。在這樣的前提下，無論抽取任何一段時間內(nèi)的操作，都是盈利的，這是很多人理解的穩(wěn)定盈利。這個概念著實害人不淺，因為穩(wěn)定盈利，一定需要長期，長期的意思不僅僅是一直穩(wěn)定盈利，而是只有在拉長評判時間的前提下，才有可能談盈利。

因為一個投資者的收益曲線，就和行情曲線一樣，不會一直穩(wěn)定向上的，總會有階段性的回撤，行情不配合時，甚至會有相當長時間的回撤，如果僅僅是拿這一段時間的表現(xiàn)來評估，那肯定不是穩(wěn)定盈利的。真正準確的評估，是要根據(jù)這個投資者參與行情的級別，選擇一個算得上長時間的一段區(qū)間表現(xiàn)，來評判他是否穩(wěn)定盈利。

而這恰恰就是反人性的點，長期意味著什么，意味著要犧牲短期。在實際操作中，意味著要謹慎輕倉起手，要敢于重倉搏利潤，浮盈回撤時要扛得住，浮虧時要能狠心砍得了倉。人的大腦機制是喜歡當下立馬滿足的，而長期是延遲滿足，哪怕你理性上再怎么知道，要看長期的效果，但感性上卻總還是有聲音希望你立馬滿足。行為金融學對這種現(xiàn)象也給出了科學的解釋，人在面對盈利時，是風險厭惡的，所以總想落袋為安；而在面對虧損時，是風險偏好的，所以總想扛到回本。所以，浮盈10萬變成了8萬了，大腦會說：已經(jīng)賺了那么多了，抓緊落袋為安吧，萬一再虧，8萬變5萬了怎么辦，抓緊撤吧；浮虧都1萬了，就會浮現(xiàn)這想法：應(yīng)該不會再虧更多了，扛一扛吧，待會兒應(yīng)該就又回去了，哎，虧2萬了，這要砍了我再掙兩萬回來可太難了，不行，必須得扛過去，等行情回來。

這都是大腦對當下滿足的需求，貪婪與恐懼的來源，皆是于此。但如果能夠理解長期的概念并按照長期去做，那么浮盈的回撤，只要不符合標準就不出場，因為長期來看，總會有行情爆發(fā)能讓我們抓住，從而實現(xiàn)暴利；浮虧只要打了止損，必然離場，因為長期來看，我用小的虧損換來了資金的靈活和成本的安全，再有機會就不會錯過。

二、交易的一致性

我們在很多關(guān)于投資的文章里都聽過這句話，投資的真諦是“復雜事情簡單化，簡單事情重復做”，確實是一句金玉良言，但是具體在落實上，我們卻總會產(chǎn)生各種懷疑，陷入不斷“尋找交易圣杯”的循環(huán)。同樣，投資成才這件事情與我們的常識又是相悖的，又是反人性的。我們身邊的學霸、牛人，哪個不是學富五車，身兼各種本領(lǐng)？投資怎么能往簡單的方向發(fā)展呢？難道不是有很復雜的內(nèi)在規(guī)律要摸索么？而所有能夠掙錢的事情或工作，哪個不是有很大的難度或者門檻？簡單事情重復做，難道不就是搬磚這種重復勞動么？怎么可能跟投資這么高大上的事情掛鉤？

確實，我們心里是很難接受這樣的設(shè)定的，不能穩(wěn)定盈利往往被歸結(jié)于還沒有掌握足夠復雜的技巧或手法，或者在復雜多變的市場內(nèi)沒能做到隨機應(yīng)變，靈活處理。我們應(yīng)該怎么理解所謂的“復雜事情簡單化，簡單事情重復做”呢？

打個不恰當?shù)谋确?，這個事情既像令狐沖學獨孤九劍，又像郭靖學降龍十八掌，令狐沖學的時候風清揚教了很多復雜的口訣和繁復的劍招，令狐沖背了很久才全記住，但后來風清揚又讓他都忘掉，因為在實戰(zhàn)的時候，劍招不能靠背，而是要能夠內(nèi)化成自己下意識的行為，見招拆招，一下就變成了高手；郭靖學降龍十八掌，一開始只學了“亢龍有悔”一招，但他肯下功夫，練得無比純熟，跟人打架只要快打不過了就來一掌，也特別好使，立馬就不怕比自己武功高不太多的人了。對應(yīng)到我們在投資學習中，就要求我們一方面充分理解市場的規(guī)律、了解市場的參與者、對市場的本質(zhì)了然于胸，能夠做到任何行情都能快速解讀，見招拆招；一方面要熟練掌握一套適合自己的操作系統(tǒng)，練到無比純熟，無論行情怎么變，我就是那一套，從而實現(xiàn)“復雜事情簡單化，簡單事情重復做”，也是我們常說的交易的一致性。

三、交易的信心與信念

如何做到交易的一致性呢？既然交易是反人性的，那就更需要強大的信心、甚至是信念支撐了。還是看令狐沖的例子，最一開始令狐沖聽風清揚指點了幾招后跟田伯光去打，還是充滿了懷疑，哪怕風清揚這個大宗師言之鑿鑿，他也總還是不能確信，直到他真的按照風清揚的指教打敗了田伯光，他才徹底對風清揚教的東西深信不疑。所以，對于我們學習投資也一樣，不論你學習的對象有多么輝煌的戰(zhàn)績，學到后一定要自己實踐，并在實踐中去驗證。當不斷地重復驗證后，一方面技能熟練掌握了，一方面對學到的東西也就有了充足的信心。哪怕以后出現(xiàn)行情不配合，連續(xù)做錯的情況，也能夠快速提醒自己去回憶之前做對的經(jīng)歷，保持對自己技能的信心。

很多人喜歡用銀行存錢來比喻男女之間的感情，每次甜蜜都是往銀行里存錢，每次吵架都是花錢，大家都喜歡存錢越來越多，這樣也不怕偶爾多花點錢。在投資中也一樣，當固定操作模式后，每次盈利就相當于給自己的信心存錢，每次虧損就是花錢，如果一虧損，就不再堅持自己操作模式了，就好比你跟女朋友一吵架就分手了一樣，就永遠沒有給銀行存錢的機會了，信心就不可能培養(yǎng)起來。除去盈利能帶來信心之外，技能的熟練程度增加、自身格局的擴大，也一定程度上能夠增加信心。而這，一方面需要大量的復盤訓練，一方面是在盤外修身養(yǎng)性，培養(yǎng)格局，也就是所謂的工夫在室外。

四、格局的培養(yǎng)

幾乎每個投資者都做過一波行情實現(xiàn)暴富的美夢，但實際去思考一下就知道這是不可能的事情。比如一個最多能拿出來100萬資金的人，確實做對了一波行情，滿倉all in，連續(xù)漲停翻了10倍到了1000萬，這個時候不連續(xù)漲停了，開始有了回撤，一個5%的回撤，就是50萬，相當于他之前50%的資金。我們設(shè)身處地的想一想，如果是自己，能夠扛得住這樣的波動么？而一個超級大行情，中途回撤5%-10%是很常見的事情，一個不久前才只有100萬的人，哪怕快速做到了1000萬，他也很難對50萬的浮盈回撤視而不見。

這就是格局，不是一朝一夕培養(yǎng)出來的，而是日積月累隨著自己人生閱歷的增加、資金規(guī)模的增加慢慢擴大的。我們甚至可以說一個人格局的大小直接決定了這個人的人生上限，所以，在日常生活中，抓大放小、不貪小便宜、寬待他人等等，都是變相地提高自己在投資中能夠掙到最大錢的規(guī)模。這也是為什么說投資是藝術(shù)，而不是技術(shù)的原因。

本篇我們總結(jié)分析了很多交易中須具備的技能和素質(zhì)，下一篇我們就總結(jié)一下，優(yōu)秀的交易員們，都有什么共同的特質(zhì)。

………未完待續(xù)

注意：文章介紹的內(nèi)容僅為投資思想的分享，不涉及具體的操作建議，投資有風險，入市請謹慎。

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