周三A股市場高開高走。其中，保利地產(chǎn)為代表的地產(chǎn)股受各種樂觀政策預(yù)期的影響而在午市后強(qiáng)勁回升，牽引著上證綜指在盤中一度有沖擊2800點(diǎn)的苗頭。只是包括鼎龍股份在內(nèi)的前期熱門股有所回落，使得指數(shù)在尾盤有所受阻，但難掩多方強(qiáng)硬的做多勢頭。

疫后重建題材成多頭新題材

從A股市場所背靠的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境來看，已出現(xiàn)了較為積極的苗頭，一方面是前期因美股急跌而引發(fā)的全球流動(dòng)性危機(jī)已經(jīng)消除，不僅是體現(xiàn)在全球資產(chǎn)價(jià)格迅速回升，而且還體現(xiàn)在美元指數(shù)持續(xù)回落的走勢中。

在此背景下，相關(guān)各方迅速從流動(dòng)性緊張情緒中走出來，開始注重疫后重建。畢竟疫情沖擊全球產(chǎn)業(yè)鏈，也沖擊著居民的收入。因此，全球范圍內(nèi)，各國均推出了強(qiáng)有力的刺激經(jīng)濟(jì)政策，部分發(fā)達(dá)國家甚至出現(xiàn)向全體居民派發(fā)現(xiàn)金以刺激消費(fèi)的措施。在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，如此集中的政策信息就提振了市場參與者對我國未來刺激經(jīng)濟(jì)增長政策的積極預(yù)期。

就目前來看，放開汽車牌照限制，刺激汽車消費(fèi)的政策有望率先落地，如此就使得長城汽車為代表的港股的內(nèi)資汽車股、一汽轎車為代表的A股汽車股均持續(xù)拉出長陽K線。在此推動(dòng)下，更為積極的政策預(yù)期也開始出現(xiàn)，那就是關(guān)于通過降息、構(gòu)造都市圈以刺激房地產(chǎn)需求的政策預(yù)期也在升溫。這就使得周三的地產(chǎn)股在午市后持續(xù)拉升，萬科等龍頭地產(chǎn)股反復(fù)拉升，成為短線多頭新的做多工具。由于地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈條長，涉及基建、建材、家電等，所以，一旦地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈重新啟動(dòng)，將推動(dòng)著A股市場強(qiáng)勢行情向縱深發(fā)展。

樂觀中不可忽視的壓力因素

不過，仍有謹(jǐn)慎的分析人士指出，在當(dāng)前較為亢奮的環(huán)境下，仍不宜忽視潛在的壓力因素，尤其是資金層面，因?yàn)榻?jīng)過了春節(jié)后A股市場的大落、大起再大落的反復(fù)震蕩，已給熱錢多次風(fēng)險(xiǎn)洗禮，從而降低了這些熱錢的做多熱情。這其實(shí)也是近期鼎龍股份等前期強(qiáng)勢股自從高位回落后就難以卷土重來的原因，因?yàn)檫@部分熱錢在追漲殺跌中傷痕累累，有著休整以重新調(diào)整操作策略的要求。一旦回落的強(qiáng)勢股群擴(kuò)展、需要休整的熱錢范圍增加，可能會(huì)影響A股市場的成交量、個(gè)股行情的活躍度，從而不利于后續(xù)行情的演繹。

與此同時(shí)，重啟地產(chǎn)投資浪潮的預(yù)期雖然有，但在房住不炒的戰(zhàn)略定力下，能否落地仍然存在著較大的不確定性。也就是說，在周三午市前，多頭一度銳氣減弱。在午市后是靠地產(chǎn)股的拉升才重新聚集了做多人氣。那么，如果地產(chǎn)政策仍然面臨著不確定性，也會(huì)削弱多頭的后續(xù)做多激情。

綜上所述，當(dāng)前A股市場的環(huán)境的確較為樂觀，一方面是因?yàn)槿蛄鲃?dòng)性困局已解除，從而緩解了A股多頭緊張情緒；另一方面是疫后重建或者說疫后穩(wěn)增長的經(jīng)濟(jì)刺激政策正在升溫，均有望強(qiáng)化A股的做多氛圍。只是前期強(qiáng)勢股的回落等因素存在，可能會(huì)弱化多頭的追漲意愿。如此來看，短線A股市場仍有進(jìn)一步上漲的慣性，但需要得到成交量放大、后續(xù)新的利好經(jīng)濟(jì)增長措施的配合。

在操作中，仍可保持較高的倉位運(yùn)行，同時(shí)，在倉位配置上，盡可能地減少對前期強(qiáng)勢股、高估值品種的持倉，而加大對傳統(tǒng)基建產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)療以及5G為代表的新基建產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭品種的配置力度。