七禾網(wǎng)24、受到疫情的影響，有不少交易者認(rèn)為今年大波動(dòng)行情將會(huì)延續(xù)較長(zhǎng)的時(shí)間，對(duì)此您怎么看？您認(rèn)為對(duì)于程序化交易而言是否是一個(gè)難得的機(jī)會(huì)？程序化交易者應(yīng)該如何調(diào)整自己的交易策略，以抓住這樣的行情機(jī)會(huì)？

章位福：我沒(méi)有這方面的判斷，也沒(méi)往這塊去思考，做量化還是后知后覺(jué)的。還是我前面說(shuō)的，波動(dòng)大的行情走出來(lái)了，收益肯定會(huì)比波動(dòng)小的時(shí)候好一點(diǎn)，那波動(dòng)小的時(shí)候我們是不是也能生存？這是我要思考的。就是盡可能地讓自己在沒(méi)有去預(yù)測(cè)的情況下，能讓自己生存，當(dāng)下還是做好自己的交易計(jì)劃，改良、提升、升級(jí)或者增加一些策略組。

還有一點(diǎn)，做短周期跟長(zhǎng)周期不一樣，長(zhǎng)周期可能會(huì)盼著一波行情，因?yàn)檫@一波行情就是一年的收益來(lái)源，錯(cuò)過(guò)了這波行情，可能今年收益就相差很大。做短周期不是這個(gè)樣子的，短周期一周的時(shí)間相當(dāng)于長(zhǎng)周期一個(gè)月的時(shí)間，短周期一個(gè)月的時(shí)間，可能就相當(dāng)于長(zhǎng)周期一年的時(shí)間，所以不需要盼某一段行情，我們要做到的是在大波動(dòng)的時(shí)候能賺到超額收益，在波動(dòng)特別小的時(shí)候能夠生存下來(lái)。

七禾網(wǎng)25、您非常注重學(xué)習(xí)，也經(jīng)常和同行的朋友交流，據(jù)我們了解您近期在了解用機(jī)器學(xué)習(xí)的方法做交易，從您身邊用機(jī)器學(xué)習(xí)做交易的朋友來(lái)看，您覺(jué)得用機(jī)器學(xué)習(xí)的方法做交易的前景如何？未來(lái)您是否會(huì)考慮加入機(jī)器學(xué)習(xí)的交易策略？

章位福：這么多年下來(lái)，整個(gè)市場(chǎng)也在改變，交易群體也發(fā)生了改變，所以我們做量化的，不是說(shuō)寫(xiě)個(gè)策略就完全一勞永逸了，應(yīng)該要不斷地調(diào)整、升級(jí)，不斷地找到當(dāng)前可以生存的一種方式，所以總結(jié)來(lái)說(shuō)，學(xué)習(xí)是不被淘汰的唯一方法。我認(rèn)為目前的機(jī)器學(xué)習(xí)，是處于我十年前剛剛做量化時(shí)候的水平，那個(gè)時(shí)候很多人不知道程序化是一個(gè)什么樣的東西，不知道程序化能做什么?，F(xiàn)在也有很多人不知道什么是機(jī)器學(xué)習(xí)，很多人不了解，覺(jué)得很神秘，我覺(jué)得目前是處于這個(gè)階段?，F(xiàn)在一些知名的私募，可能也會(huì)運(yùn)用到機(jī)器學(xué)習(xí)的方法去交易，因?yàn)橛?jì)算機(jī)的效率是比我們?nèi)说男矢叩?，?jì)算機(jī)做數(shù)據(jù)挖掘和分析的時(shí)候，效率遠(yuǎn)比我們高，就相當(dāng)于我們手工下單的效率跟電腦下單的效率是不一樣的，那么機(jī)器學(xué)習(xí)跟人學(xué)習(xí)又是不一樣的。所以有機(jī)會(huì)的話我肯定會(huì)朝這一塊去學(xué)，而且也要想辦法朝這一塊去突破，可能沒(méi)那么容易，但是還是會(huì)朝這個(gè)方向去努力。

七禾網(wǎng)26、您認(rèn)為程序化交易是通過(guò)概率賺錢，請(qǐng)問(wèn)您認(rèn)為如何才能建立起自己交易策略的概率優(yōu)勢(shì)，從而實(shí)現(xiàn)盈利？

章位福：還是我開(kāi)頭說(shuō)的賭場(chǎng)理論，我是一個(gè)建立賭場(chǎng)的人，我是一個(gè)理性的做生意的人，而不是一個(gè)賭客。賭場(chǎng)會(huì)設(shè)立N個(gè)正期望的賭局，并且讓賭局盡可能有不同的玩法，來(lái)適應(yīng)不同的賭客。但賭客是感性的，他是追求刺激的。那我們做量化交易應(yīng)該是理性的、依據(jù)數(shù)據(jù)和概率的，有了這個(gè)基礎(chǔ)邏輯之后，我們就尋找一些有正期望的賭局，不斷地往上疊加，從而達(dá)到從量變到質(zhì)變的一個(gè)結(jié)果。比如賭場(chǎng)里只有一個(gè)賭局，那這個(gè)賭場(chǎng)今年賺錢還是虧錢可能搞不清楚，因?yàn)橘€局太少了，沒(méi)有辦法從量變到質(zhì)變，量太少了，但如果有1萬(wàn)個(gè)賭局、有幾百萬(wàn)的賭客過(guò)來(lái)賭，那概率絕對(duì)站在賭場(chǎng)這邊，所以邏輯就是這樣，那我們就用計(jì)算機(jī)代碼來(lái)實(shí)現(xiàn)這個(gè)開(kāi)賭場(chǎng)的邏輯。

七禾網(wǎng)27、您之前對(duì)于程序化交易的研究主張自上而下的理念，程序化交易也需要不斷地進(jìn)行研究，請(qǐng)問(wèn)您現(xiàn)在對(duì)于程序化交易的研究理念是怎樣的？

章位福：自上而下是一個(gè)非常好的設(shè)計(jì)理念，它是先有想法、再有代碼、再有回測(cè)報(bào)告、再看結(jié)果，這是一個(gè)自上而下的概念，目前我基本上還是沿用這個(gè)做法。但是我現(xiàn)在會(huì)增加一個(gè)環(huán)節(jié)，在開(kāi)發(fā)策略之前，我先考慮要適應(yīng)什么樣的行情、覆蓋什么樣的行情，再來(lái)著手研究開(kāi)發(fā)。

七禾網(wǎng)28、就您看來(lái)，一個(gè)程序化交易策略需要達(dá)到哪些條件、經(jīng)過(guò)哪些步驟，才有可能被您納入到實(shí)盤(pán)策略中？

章位福：第一個(gè)，策略的邏輯是不是夠清晰，交易的邏輯應(yīng)該是要比較清晰的，而不是說(shuō)簡(jiǎn)單策略把它變復(fù)雜，我們還是遵循大道至簡(jiǎn)，這個(gè)道就是邏輯，邏輯要清晰，只不過(guò)是用了更多的大道至簡(jiǎn)的東西組合在一起，形成一個(gè)搭積木的原理。

第二個(gè)，代碼要簡(jiǎn)潔，能用一句代碼來(lái)表達(dá)的，不要用兩句，達(dá)到效果、達(dá)到目的、把邏輯闡述出來(lái)就可以了，不需要把代碼寫(xiě)得很復(fù)雜。

此外，我會(huì)考慮這個(gè)策略上線以后，對(duì)我整體的策略組有沒(méi)有對(duì)沖效果？如果有對(duì)沖效果的話，那就會(huì)更好地達(dá)到一個(gè)組合的效果。

最后，這個(gè)策略還要具備大框架的普適性，里面很多細(xì)節(jié)上的東西、模塊可以先關(guān)掉，然后看一下整體的這個(gè)大框架是不是在各個(gè)品種、各個(gè)周期上面具備普適性，如果普適性沒(méi)問(wèn)題，再把一些過(guò)濾的模塊加進(jìn)去看。

七禾網(wǎng)29、您主張養(yǎng)成每天睡前至少花1小時(shí)來(lái)寫(xiě)程序化交易代碼的習(xí)慣，您這個(gè)習(xí)慣保持了多久？這個(gè)習(xí)慣給您帶來(lái)了哪些好處？

章位福：我們都知道，要把自己從一個(gè)菜鳥(niǎo)變成一個(gè)專家，是有個(gè)1萬(wàn)小時(shí)定律的，要從菜鳥(niǎo)變成專家，你必須要鉆研它、了解它的規(guī)則，必須是要對(duì)這件事情特別專注，通過(guò)各種方式，只要你往下研究透了，其實(shí)就慢慢地由菜鳥(niǎo)變專家了。此外，我更關(guān)注的是，在相同的時(shí)間里面，效率怎么提高起來(lái)？如何高效地讓我們得到更好的成長(zhǎng)？我主張的是，每天盡可能去思考一下，我們的交易碰到什么問(wèn)題。而且晚上睡前是一個(gè)非常安靜的時(shí)間，安靜的環(huán)境是有助于我們做量化來(lái)思考邏輯的。做量化交易的邏輯是重于編程的，編程其實(shí)很簡(jiǎn)單，只要邏輯思路理順了，編程還是很快的，所以每天晚上這一個(gè)小時(shí)來(lái)提升自己，我覺(jué)得是非常好的，因?yàn)樵谶@一個(gè)小時(shí)里面會(huì)非常安靜，邏輯是非常清晰的，所以這樣的話效率就會(huì)特別高。我這么多年來(lái)一直都在堅(jiān)持這個(gè)習(xí)慣。

七禾網(wǎng)30、您還主張每天收盤(pán)后做盤(pán)后作業(yè)，統(tǒng)計(jì)當(dāng)天的交易情況，您認(rèn)為每天做盤(pán)后作業(yè)的好處有哪些？

章位福：我們都知道，量化交易是先有測(cè)試報(bào)告，然后再去做實(shí)盤(pán)，我把測(cè)試報(bào)告當(dāng)做我們的戰(zhàn)前準(zhǔn)備，告訴我們用這套策略去打仗在歷史上是一個(gè)什么樣的結(jié)果，但是不能保證未來(lái)會(huì)怎么樣，那未來(lái)如何反饋？其實(shí)就是通過(guò)我們每天的收盤(pán)作業(yè)，收盤(pán)作業(yè)就是一個(gè)實(shí)時(shí)的每一天的戰(zhàn)報(bào)反饋，從這每一天的戰(zhàn)報(bào)反饋當(dāng)中，我們可以知道每天的盈虧、手續(xù)費(fèi)、每個(gè)品種交易的次數(shù)等等，這個(gè)做好以后對(duì)我們交易來(lái)說(shuō)就特別重要，特別對(duì)于作為我們需要用數(shù)據(jù)來(lái)分析的量化交易是非常有幫助的。當(dāng)數(shù)據(jù)足夠多的時(shí)候，我們就可以通過(guò)這個(gè)實(shí)際的賬戶交易信息來(lái)得到我們真實(shí)的交易狀況，而不只是看回測(cè)，因?yàn)榛販y(cè)都是歷史，我們只能把它當(dāng)做是一個(gè)信息或者報(bào)告而已，所以我是非常重視做收盤(pán)作業(yè)的。我交易了多久，那我收盤(pán)作業(yè)就做了多久，這么多年來(lái)一直都在做，已經(jīng)整整做了十年了，我覺(jué)得這個(gè)效果是非常好的，可以把自己每天都置于反省、找問(wèn)題當(dāng)中。

七禾網(wǎng)31、今年以來(lái)大部分程序化交易者獲利都不錯(cuò)，也有越來(lái)越多的人想學(xué)程序化交易。您認(rèn)為哪些人是比較適合做程序化交易的？

章位福：我覺(jué)得做量化交易，肯定是跟人的性格有關(guān)系，如果想問(wèn)題比較客觀、做事情比較保守，而且能夠透過(guò)事情看本質(zhì)、邏輯推理能力比較強(qiáng)，這些人是比較適合做量化的，因?yàn)樗邆鋻伕康?、尋找事物本質(zhì)這樣的特質(zhì)。有了這個(gè)特質(zhì)之后，最好自己對(duì)量化交易有足夠的興趣，比如半夜三五點(diǎn)鐘，可能會(huì)爬起來(lái)去寫(xiě)模型、寫(xiě)代碼，在吃飯的時(shí)候可能還會(huì)想著如何寫(xiě)代碼，這就代表興趣，也就是說(shuō)興趣是我們做量化最好的老師。當(dāng)然如果能有一個(gè)實(shí)盤(pán)高手帶著走，那么就可以少走很多彎路，因?yàn)閷?shí)盤(pán)當(dāng)中很多東西就是一層紙，一些人如果沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)的話，他可能要走三年，如果有個(gè)做過(guò)實(shí)盤(pán)的人指導(dǎo)，他可能直接幫你改掉了。

七禾網(wǎng)32、有的人認(rèn)為，隨著做程序化交易的人越來(lái)越多，以及市場(chǎng)越來(lái)越成熟，未來(lái)程序化交易會(huì)越來(lái)越難賺錢，您是否認(rèn)同這樣的觀點(diǎn)？您是如何看待程序化交易的前景的？

章位福：我覺(jué)得未來(lái)市場(chǎng)肯定是越來(lái)越有效、定價(jià)體系越來(lái)越有效，很多時(shí)候行情可能是在極短的時(shí)間內(nèi)一步走完，如果是這種的情況，趨勢(shì)類的策略可能盈利會(huì)越來(lái)越困難。但是我們要把量化作為一個(gè)工具，要提高自己的交易能力、豐富自己的交易組合，盡可能走出一條不同的道路來(lái)，如果大家都擠在相同的周期、相同的交易理念當(dāng)中，那盈利會(huì)越來(lái)越難的，我還是希望自己能走出一條相對(duì)跟別人有些不一樣的道路出來(lái)。

七禾網(wǎng)33、您除了交易期貨外，還把資產(chǎn)分配到了股票上，同時(shí)還有美發(fā)實(shí)業(yè)，您認(rèn)為資產(chǎn)多元化分配的好處體現(xiàn)在哪些方面？

章位福：其實(shí)我還是運(yùn)用了組合的威力，誰(shuí)都不知道下一次哪個(gè)賺錢、哪個(gè)虧錢，但是我們知道我們的組合長(zhǎng)時(shí)間下來(lái)大概率是賺錢的，知道這個(gè)邏輯之后，我就把股票、期貨、實(shí)業(yè)都按照賭場(chǎng)理論來(lái)對(duì)待。當(dāng)然實(shí)業(yè)跟股票、期貨是不一樣的，實(shí)業(yè)會(huì)更加的確定，所以實(shí)業(yè)還是我的本業(yè)。

七禾網(wǎng)34、從您做美發(fā)實(shí)業(yè)的角度來(lái)看，疫情對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成的影響有哪些？

章位福：疫情對(duì)于我們美發(fā)剛開(kāi)始影響是比較大的，后面慢慢地恢復(fù)了，到現(xiàn)在基本上也都恢復(fù)了。我覺(jué)得一些民生必需品，到后面也就恢復(fù)得差不多了，但是那種可有可無(wú)的消費(fèi)，比如看電影、旅游，或者大額消費(fèi)，那肯定還是會(huì)繼續(xù)受影響的。

七禾網(wǎng)35、今年隨著您在期貨市場(chǎng)里的收益增加，您的個(gè)人財(cái)富也有較大的增長(zhǎng)，您是如何看待自己的人生財(cái)富的？

章位福：我覺(jué)得現(xiàn)有的財(cái)富都不是現(xiàn)在得到的，是之前努力得到的，所以現(xiàn)在的財(cái)富多少我并不關(guān)注，更多的還是把自己的注意力關(guān)注在創(chuàng)造財(cái)富的能力上，就是說(shuō)自己未來(lái)創(chuàng)造財(cái)富要具備什么？那現(xiàn)在要如何去著手準(zhǔn)備？如何讓自己具備可以創(chuàng)造財(cái)富的這個(gè)能力？這個(gè)更重要一些，人生財(cái)富到后面也代表著自我價(jià)值的實(shí)現(xiàn)。

七禾網(wǎng)36、今年您到目前連續(xù)盈利，沒(méi)有一個(gè)月是虧損的，這樣的成績(jī)您是如何做到的？未來(lái)是否可以繼續(xù)保持這樣的盈利能力？

章位福：今年確實(shí)做得也算不錯(cuò)，目前還沒(méi)有虧損的月份，我總結(jié)了幾個(gè)原因，第一個(gè)，今年上半年整個(gè)行情波動(dòng)確實(shí)是比較大的，這個(gè)行情波動(dòng)對(duì)短周期來(lái)說(shuō)是有利的，只要波動(dòng)大，不管是什么方向，短周期策略還是可以比較容易抓到，這個(gè)就是市場(chǎng)給機(jī)會(huì)了。

第二個(gè)，目前我的交易策略組是比較豐富的，特別是加入了震蕩策略之后，這就有效地降低了震蕩時(shí)候的大幅回撤，目前我所有的策略組加在一起，加上子策略，可能數(shù)量已經(jīng)達(dá)到5000個(gè)了，5000個(gè)策略同時(shí)在做組合，所以策略組的豐富度還是非常高的。

第三個(gè)，我盡可能地去覆蓋一些活躍的品種，因?yàn)槠贩N多了，所以每個(gè)月可能總有那么幾個(gè)品種出行情的，這幾個(gè)出行情的品種如果抓到了，并且其他品種震蕩的時(shí)候我用震蕩的策略減少了虧損，那我們做到月盈利的概率就相對(duì)來(lái)說(shuō)提高了一些。

第四個(gè)，我的交易周期還是比較短的，每天的交易次數(shù)非常多，足夠多的交易次數(shù)提高了我們盈利的確定性，所以達(dá)到了一個(gè)從量變到質(zhì)變的過(guò)程。

未來(lái)能不能實(shí)現(xiàn)每個(gè)月盈利，這個(gè)也說(shuō)不好，但是我還是要朝這樣的一個(gè)目標(biāo)去思考和努力，盡可能地提高策略適應(yīng)不同行情的能力。

七禾網(wǎng)37、據(jù)我們了解，您一直以來(lái)都熱衷于做慈善事業(yè)，請(qǐng)問(wèn)您做慈善事業(yè)的初衷和發(fā)心是什么？未來(lái)您是否會(huì)繼續(xù)堅(jiān)持做慈善？

章位福：我的人生準(zhǔn)則是這樣的：利人利己的事情我是堅(jiān)持做的；損人利己的事情，也就是損害別人的利益，來(lái)讓自己獲利，這種事情我是肯定不做的；損己利人的事情，我會(huì)量力而行，這是這么多年以來(lái)，我一直信奉的行為準(zhǔn)則。如果未來(lái)有能力的話，希望可以幫助更多需要幫助的人，我一直覺(jué)得，只要我們的發(fā)心是向善的，我們的人生是很快樂(lè)、很美好的，而且是很有正能量的，不管是對(duì)于我們身邊的朋友、我們的家庭，或者是我們自己的事業(yè)，我覺(jué)得發(fā)心很重要，所以不要有那種歪念，要有正念，然后力所能及去幫助別人，這是我之前一直以來(lái)堅(jiān)持這么做的，未來(lái)我也會(huì)繼續(xù)堅(jiān)持這么做。

七禾網(wǎng)注：成績(jī)代表過(guò)去，未來(lái)充滿挑戰(zhàn)！

七禾網(wǎng)outdoorsmanagement.com

沈良、傅旭鵬訪談?wù)?/strong>

2020-7-7

七禾網(wǎng)研究中心合作、咨詢電話：0571-88212938

更多精彩文章，請(qǐng)關(guān)注七禾網(wǎng)公眾號(hào)！