11月27日，上交所、深交所分別就《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司向上海證券交易所科創(chuàng)板轉(zhuǎn)板上市辦法（試行）（征求意見稿）》《深圳證券交易所關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板上市辦法（試行）》公開征求意見，明確了精選層掛牌公司向科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板的上市條件、股份限售要求、上市審核安排及上市保薦履職等重要內(nèi)容。

從轉(zhuǎn)板上市條件看，科創(chuàng)板與創(chuàng)業(yè)板的轉(zhuǎn)板門檻大體一致，即需要新三板公司在精選層連續(xù)掛牌一年以上；股本總額不低于人民幣3000萬元；股東人數(shù)不少于1000人；董事會審議通過轉(zhuǎn)板上市決議公告日前連續(xù)60個交易日股票累計成交量不低于1000萬股；符合相應(yīng)上市板塊的發(fā)行條件和行業(yè)定位。

“轉(zhuǎn)板細則公布，對新三板掛牌企業(yè)是個利好消息?！眲?chuàng)元期貨董秘董靜蘇對期貨日報記者說，目前新三板精選層轉(zhuǎn)板僅限于科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板，期貨公司所在的金融行業(yè)此前并未有在上述兩個板塊上市的成功案例。

中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英認為，隨著新三板轉(zhuǎn)板路徑的明晰，期貨公司A股上市渠道或?qū)⑼貙?，“通過相關(guān)的調(diào)整，一些期貨公司在一定程度上可以滿足新三板的轉(zhuǎn)板要求”。

王紅英進一步表示，目前，期貨公司業(yè)務(wù)包含期貨經(jīng)紀和其他綜合性服務(wù)兩大板塊，從行業(yè)定位看，相對更適合轉(zhuǎn)板進入創(chuàng)業(yè)板。

據(jù)了解，創(chuàng)業(yè)板的板塊定位是支持創(chuàng)新創(chuàng)造類企業(yè)，鼓勵新舊產(chǎn)業(yè)融合，體現(xiàn)與科創(chuàng)板的差異化發(fā)展；科創(chuàng)板則重點支持新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

另外，需要明確的是，此前證監(jiān)會公告顯示，申請轉(zhuǎn)板上市的企業(yè)必須是新三板精選層掛牌公司。

記者了解到，目前國內(nèi)共有15家在新三板掛牌的期貨公司，海通期貨、長江期貨、永安期貨、創(chuàng)元期貨4家公司在新三板創(chuàng)新層掛牌，其余均在基礎(chǔ)層掛牌。

這意味著，新三板掛牌期貨公司需要先滿足條件轉(zhuǎn)入精選層，并連續(xù)掛牌一年以上，再滿足其他條件后才有資格轉(zhuǎn)板。

董靜蘇告訴記者，雖然創(chuàng)元期貨符合精選層條件，但目前全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（簡稱全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)）暫緩金融行業(yè)機構(gòu)進入精選層。

據(jù)了解，目前全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公布的申報稿中，尚未出現(xiàn)期貨公司的精選層掛牌申請信息。

近幾年隨著多元化的經(jīng)營和市場競爭的加劇，期貨公司補充資本的需求越來越強烈，今年約20家期貨公司已完成或正在進行增資。從期貨公司IPO募資的路徑看，南華期貨和瑞達期貨去年先后在A股上市，上海中期期貨、新湖期貨、永安期貨等也在加快推進A股IPO工作。

董靜蘇直言，期貨公司目前融資需求較大?！捌谪浌疽l(fā)展，信息技術(shù)提升、人力成本、營業(yè)網(wǎng)點布局以及各項創(chuàng)新業(yè)務(wù)都需要投入?！痹谒磥恚绻磥鞟股市場全面實行注冊制，或者轉(zhuǎn)板主板相關(guān)制度出臺，那么期貨公司通過上市募資這一方式補充資本會比較容易。

“轉(zhuǎn)板的難度需要客觀去理解，比如分類評級為A類的公司，盈利能力、財務(wù)指標等較好，法治結(jié)構(gòu)比較完善，轉(zhuǎn)板流程可能相對順暢?！蓖跫t英認為，國內(nèi)A類期貨公司在股東結(jié)構(gòu)等都符合要求的背景下，通過在新三板掛牌從基礎(chǔ)層進入到精選層，進而在未來幾年實現(xiàn)轉(zhuǎn)板，這一前景值得期待。