七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

郭靖

佛山人，2011年接觸黃金外匯黑平臺(tái)，在MT4平臺(tái)上初次接觸了程序化交易。2017年開始做國(guó)內(nèi)期貨程序化交易，每年都實(shí)現(xiàn)正收益，目前建立了多策略、多品種、多周期的交易體系。

參加了“七禾-合順”交易人才選拔大賽，昵稱“CTA大作手”，目前綜合積分排名第三。

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精彩觀點(diǎn)

股指策略跟商品策略會(huì)有一些不一樣，股指策略中，我會(huì)對(duì)一些因子進(jìn)行調(diào)整，比如會(huì)更注重地去開發(fā)針對(duì)某些時(shí)間點(diǎn)的信號(hào)。股票的尾盤，經(jīng)常會(huì)有一些異常的放量，我可能會(huì)關(guān)注。

做交易是面向未來(lái)，很多人做程序化交易的時(shí)候，比如回測(cè)了一個(gè)策略，在某個(gè)品種上面之前表現(xiàn)得不是很好，他可能就不把策略配在這個(gè)品種上，但我不太認(rèn)同這種做法。

用主觀的交易方法，可能在某個(gè)品種上面可以更精進(jìn)一些，進(jìn)的點(diǎn)位可能比程序化更好一點(diǎn)，比如抄底或者沖高止盈，但是覆蓋是品種不可能有程序化那么多，而且主觀交易會(huì)很累。所以未來(lái)我還是會(huì)繼續(xù)完善程序化交易，多開發(fā)一些相關(guān)性低一點(diǎn)的策略。

有的策略適合某一些品種或板塊，比如說(shuō)農(nóng)產(chǎn)品，它的波動(dòng)明顯跟黑色的波動(dòng)是不一樣的，那我肯定要有一套專門的比較適合這些品種的策略跟參數(shù)，去配農(nóng)產(chǎn)品，因?yàn)檗r(nóng)產(chǎn)品相對(duì)來(lái)說(shuō)波動(dòng)稍微小一點(diǎn)。

（策略來(lái)源于）觀察市場(chǎng)，根據(jù)行情特點(diǎn)編寫策略，然后去做回測(cè)和復(fù)盤，看一下這個(gè)策略虧的原因是什么，賺的原因是什么，然后根據(jù)復(fù)盤的結(jié)果進(jìn)行改進(jìn)。比如這個(gè)策略在某段行情中特別容易虧，那我就加一個(gè)過(guò)濾條件把類似的行情過(guò)濾掉，這樣之后策略自然會(huì)改善很多。

關(guān)于如何判斷策略失效與否，比如針對(duì)某種行情開發(fā)的策略，出現(xiàn)同樣的行情，但是策略并沒(méi)有捕捉到，那我覺(jué)得就是失效了。

國(guó)外的量化投資主要是歷史比較悠久，國(guó)外比我們國(guó)內(nèi)好的方面，我覺(jué)得是高頻類的策略，他們有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，中低頻策略并不一定他們的比我們好，中低頻對(duì)IT的要求沒(méi)那么高。

《道氏理論》、《日本蠟燭圖》、《海龜交易法則》和《財(cái)富自由之路》，這幾本書我覺(jué)得還是比較值得讀的。

（波動(dòng)加?。┰诮灰撞呗陨希矣X(jué)得應(yīng)該加重趨勢(shì)策略的比重，這需要做動(dòng)態(tài)調(diào)整，有時(shí)候覺(jué)得行情過(guò)了之后，可以調(diào)低比重，控制一下倉(cāng)位。

我覺(jué)得大波動(dòng)行情延續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間是很正常的，因?yàn)橐话銇?lái)說(shuō)波動(dòng)有聚集性，基本上大的波動(dòng)后面跟隨的還會(huì)是大的波動(dòng)，后面一段時(shí)間的行情我還是看好的。

參加比賽可以把自己做的成績(jī)跟別人的比，比如自己虧錢的時(shí)候，看看是不是大家都虧錢，如果自己虧錢的時(shí)候別人還在賺錢，那你就要想，是不是有些東西還沒(méi)有做得足夠好，然后會(huì)鞭策自己。

投資是一個(gè)長(zhǎng)期的事情，特別在期貨市場(chǎng)上，很多人都想賺快錢，想馬上賭一把，總是看不上每年百分之幾十的收益。但是我們也要看到，高收益帶來(lái)的是高風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)把本金都虧沒(méi)了。

七禾網(wǎng)1、郭先生您好，感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話。我們了解到，您今年有個(gè)做日內(nèi)的賬戶靠白銀翻了3倍，還有個(gè)股指的策略在7月份短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)了翻倍。請(qǐng)問(wèn)您的程序化策略能在短期內(nèi)大賺的主要原因是什么？這兩個(gè)策略在之后的行情里表現(xiàn)如何？

郭靖：主要還是因?yàn)樾星榕浜?，白銀從今年年初的時(shí)候波動(dòng)率已經(jīng)上來(lái)了，我之前做過(guò)外匯，我會(huì)關(guān)注美元、利率這些方面，我當(dāng)時(shí)覺(jué)得貴金屬可能會(huì)有比較大的行情，就重點(diǎn)配了白銀。我會(huì)跟一些期貨公司的研究員經(jīng)常溝通，他們重點(diǎn)推薦的幾個(gè)品種，我會(huì)重點(diǎn)關(guān)注一下，然后多配置一些。

白銀從7月開始，漲幅已經(jīng)非常大了，期貨又是加了杠桿的，所以賬戶收益就不得了了。今年做完白銀的行情，再看別的品種行情，都感覺(jué)索然無(wú)味了。白銀當(dāng)時(shí)經(jīng)常漲停，價(jià)格很快就上去了，那個(gè)時(shí)候只要有持倉(cāng)，翻個(gè)倍都是很正常的。

股指也是7月份那波行情比較順。我當(dāng)時(shí)感覺(jué)到，整個(gè)股市會(huì)有一波行情，但也沒(méi)想到行情會(huì)這么大，這種行情一年當(dāng)中也比較少見(jiàn)，捕捉到的話實(shí)現(xiàn)翻倍不是特別難。

白銀那波行情做完以后，我就把白銀減配了，已經(jīng)賺了這么多了，我也知足了，而且我當(dāng)時(shí)的判斷是白銀這波行情也差不多了。

這兩個(gè)策略后面表現(xiàn)也不錯(cuò)，但肯定沒(méi)有像之前那么大賺了，因?yàn)檫@也是要看行情的，沒(méi)有行情也很難做到高收益。

七禾網(wǎng)2、股指的波動(dòng)、報(bào)價(jià)的點(diǎn)位、手續(xù)費(fèi)等方面和其他品種有很大的不同，所以您在開發(fā)股指短線策略的時(shí)候，是不是需要單獨(dú)開發(fā)？

郭靖：是的，股指跟商品確實(shí)是不同的，就邏輯上來(lái)說(shuō)，我個(gè)人認(rèn)為，第一個(gè)，我們根據(jù)歷史來(lái)看，一個(gè)國(guó)家在發(fā)展不錯(cuò)的情況下，股市長(zhǎng)期來(lái)看是向上的；第二個(gè)，股市會(huì)受到一些宏觀的影響，我在交易中會(huì)稍微加一些自己主觀的判斷，比如突然出一個(gè)降息之類的利好政策，那股市肯定是要漲的。

股指策略跟商品策略會(huì)有一些不一樣，股指策略中，我會(huì)對(duì)一些因子進(jìn)行調(diào)整，比如會(huì)更注重地去開發(fā)針對(duì)某些時(shí)間點(diǎn)的信號(hào)。股票的尾盤，經(jīng)常會(huì)有一些異常的放量，我可能會(huì)關(guān)注。

七禾網(wǎng)3、今年10月中旬以來(lái)，大部分做程序化交易的人都出現(xiàn)了比較大的回撤，而您的賬戶卻不斷創(chuàng)新高，是否您的程序化交易策略和邏輯與其他大部分人相比有所不同？

郭靖：我的策略未必和其他大部分人的有所不同，我也不太清楚別人用的是什么策略，但是有一些策略肯定是同質(zhì)化的，比如做趨勢(shì)的策略是很容易同質(zhì)化的。做交易是面向未來(lái)，很多人做程序化交易的時(shí)候，比如回測(cè)了一個(gè)策略，在某個(gè)品種上面之前表現(xiàn)得不是很好，他可能就不把策略配在這個(gè)品種上，但我不太認(rèn)同這種做法，這個(gè)品種之前可能是沒(méi)有行情，導(dǎo)致策略表現(xiàn)不好，并不是說(shuō)這個(gè)策略不好，而是這個(gè)策略捕捉的行情是特定范圍的，所以不能單單以歷史的表現(xiàn)去配未來(lái)的行情。比如策略在黑色系上表現(xiàn)一直很好，有的人可能就重倉(cāng)配置黑色系，但是，10月中旬黑色系是震蕩行情，大部分人當(dāng)時(shí)都出現(xiàn)回撤，我覺(jué)得他們很有可能重點(diǎn)配置了黑色系品種，其它品種配的比較少。

10月份我的收益主要來(lái)源于蘋果和橡膠，每個(gè)版塊中我都會(huì)選一些品種進(jìn)行配置，因?yàn)槲也恢篮竺婺膫€(gè)板塊會(huì)有行情。很多人做程序化都不做農(nóng)產(chǎn)品，但是農(nóng)產(chǎn)品今年的行情就很好，所以不能單單根據(jù)歷史表現(xiàn)去做品種配置。

七禾網(wǎng)4、據(jù)我們了解，您2017年開始接觸國(guó)內(nèi)期貨，進(jìn)行程序化交易，至今只有3年多的時(shí)間，請(qǐng)問(wèn)您能在進(jìn)入期貨市場(chǎng)較短的時(shí)間內(nèi)，做到比較穩(wěn)定盈利的主要原因是什么？

郭靖：2011年我在讀大學(xué)的時(shí)候就開始做外匯了，當(dāng)時(shí)入門的時(shí)候做的是主觀交易，后面接觸到了MT4平臺(tái)，當(dāng)時(shí)外匯平臺(tái)也是可以做程序化交易的，我就是從MT4上開始接觸程序化交易的。我覺(jué)得，還是因?yàn)樵谧鰢?guó)內(nèi)期貨程序化交易之前已經(jīng)有一點(diǎn)積累了，所以能比較快地上手國(guó)內(nèi)期貨程序化交易，但是我之前的程序化策略不是那么優(yōu)秀，后來(lái)就不斷地修改、不斷地總結(jié)。

七禾網(wǎng)5、在這程序化交易的3年多時(shí)間中，您的交易理念、交易方法有過(guò)哪些變化？

郭靖：交易理念變化不大，還是做趨勢(shì)交易，我始終認(rèn)為在期貨市場(chǎng)中肯定是做趨勢(shì)比較賺錢。如果整個(gè)市場(chǎng)沒(méi)有波動(dòng)的話，是沒(méi)辦法賺錢的。

交易方法經(jīng)歷了從主觀到程序化的過(guò)程，一開始做交易還是會(huì)經(jīng)常用主觀的方法操作，到后來(lái)程序化用得多一點(diǎn)。交易覆蓋的品種多的話，主觀是做不了的。用主觀的交易方法，可能在某個(gè)品種上面可以更精進(jìn)一些，進(jìn)的點(diǎn)位可能比程序化更好一點(diǎn)，比如抄底或者沖高止盈，但是覆蓋是品種不可能有程序化那么多，而且主觀交易會(huì)很累。所以未來(lái)我還是會(huì)繼續(xù)完善程序化交易，多開發(fā)一些相關(guān)性低一點(diǎn)的策略。

七禾網(wǎng)6、您剛進(jìn)入期貨市場(chǎng)，就選擇了做程序化交易，其中的主要原因是什么？

郭靖：主要是因?yàn)?，大學(xué)的時(shí)候已經(jīng)接觸過(guò)程序化交易了，知道程序化的好處。

七禾網(wǎng)7、我們了解到，您早期做主觀交易的時(shí)候有過(guò)短期大虧的經(jīng)歷，當(dāng)時(shí)一整晚都沒(méi)睡著覺(jué)。請(qǐng)您詳細(xì)介紹一下這段經(jīng)歷。您從這段經(jīng)歷中總結(jié)了哪些經(jīng)驗(yàn)和心得？

郭靖：當(dāng)時(shí)大學(xué)剛畢業(yè)，美元大牛市，我做空貴金屬、歐元，一開始賺了很多，當(dāng)時(shí)歐元的走勢(shì)太順暢了，一路下跌。我是在貴金屬下跌的末端，又去加了倉(cāng)，后面大幅反彈，就虧了很多錢，然后一整晚沒(méi)睡著覺(jué)，很心疼。

這段經(jīng)歷之后，我就控制住自己的手了，今年的這一波白銀上漲行情，假設(shè)是2015年的我來(lái)做，我會(huì)一直加倉(cāng)，最后可能一把就全沒(méi)了，但是現(xiàn)在我肯定不會(huì)這樣做了。在8月份做完白銀以后，我反而還減配了白銀，后面哪怕再有行情，我覺(jué)得也無(wú)所謂了，已經(jīng)賺到該賺的錢就可以了，先保住利潤(rùn)，然后再進(jìn)行下一步的交易計(jì)劃。而且從這段經(jīng)歷后，我更加重視程序化交易，心態(tài)也成熟了很多。