全國政協(xié)委員、北京資產(chǎn)評估協(xié)會副會長、中聯(lián)資產(chǎn)評估集團(tuán)有限公司董事長范樹奎建議，我國應(yīng)盡快出臺《期貨法》，整合或新建國家控股的中國期貨旗艦企業(yè)，核準(zhǔn)中國期貨公司的境外期貨業(yè)務(wù)經(jīng)營資格，允許本土優(yōu)質(zhì)期貨公司在國內(nèi)資本市場盡快上市，同時鼓勵發(fā)展壯大境內(nèi)期貨行業(yè)機(jī)構(gòu)投資者。

范樹奎指出，中國期貨公司資本及經(jīng)營規(guī)模很小，相比國內(nèi)證券、基金、銀行等行業(yè)營收的比重低得多，中國期貨機(jī)構(gòu)嚴(yán)重弱化，與國際期貨公司水平差距越來越大，需要重視期貨行業(yè)發(fā)展，重組國家級期貨公司。與此同時，中國期貨業(yè)存在較多薄弱環(huán)節(jié)，在應(yīng)對國際期貨業(yè)務(wù)風(fēng)險方面凸顯無力。在國家金融安全前沿性防控中，期貨行業(yè)的重要性與關(guān)鍵性不言而喻。

對此，范樹奎建議，一應(yīng)推動國家期貨行業(yè)立法，加快出臺《期貨法》。國家監(jiān)管部門應(yīng)重新定位期貨機(jī)構(gòu)在國家金融安全戰(zhàn)略中的位置，高度重視國內(nèi)外期貨及其金融衍生品安全問題。盡快出臺《期貨法》，明確中國期貨市場與機(jī)構(gòu)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，加速國內(nèi)外期貨行業(yè)布局和改進(jìn)期貨監(jiān)管導(dǎo)向，有效縮小與國際期貨公司差距。

二應(yīng)整合或新建國家控股的中國期貨旗艦企業(yè)。國家通過資本控股方式，將期貨及金融衍生品工具賦能央企、滿足能源、金屬類央企的現(xiàn)貨與期貨的風(fēng)險管理需求，合力打造中國期貨國家級旗艦企業(yè)，將國家戰(zhàn)略融入高端金融與期貨資本的戰(zhàn)略架構(gòu)中，以確保國家金融安全與產(chǎn)業(yè)安全戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)。

三應(yīng)盡快核準(zhǔn)中國期貨公司的境外期貨業(yè)務(wù)經(jīng)營資格。建立中國期貨公司的境內(nèi)外期貨業(yè)務(wù)通道，允許中國期貨公司設(shè)立境外通道，進(jìn)行期貨交易；盡快推動中國期貨公司境外期貨業(yè)務(wù)籌備試點，將央企在境外期貨交易賬戶開在中國期貨公司海外期貨交易平臺上，將期貨交易數(shù)據(jù)設(shè)定國家機(jī)密，確保國家金融安全戰(zhàn)略實施。

四應(yīng)允許本土優(yōu)質(zhì)期貨公司在國內(nèi)資本市場盡快上市。盡快推動中國期貨公司的上市進(jìn)程，強(qiáng)力打造中國本土期貨公司龍頭與旗艦，在期貨融資方面給予政策支持，在全球范圍內(nèi)更好地吸引容納期貨及金融衍生品高端人才。

五應(yīng)鼓勵發(fā)展境內(nèi)期貨行業(yè)機(jī)構(gòu)投資者。制定包括財政金融、國資、稅收等有效政策，推動發(fā)展期貨市場的機(jī)構(gòu)投資者，引入國外先進(jìn)成熟的做市商制度；鼓勵參與國際化競爭的企業(yè)，利用中國期貨市場進(jìn)行風(fēng)險管理；在簽訂國際間承包合同或采購協(xié)議中，增加大宗商品定價話語權(quán)；采用中國期貨市場價格作為定價基準(zhǔn)或價格參照系，積極推廣中國定價權(quán)。（新華財經(jīng) 閆鵬 董道勇）

建議推進(jìn)期貨品種上市機(jī)制改革 

一般期貨品種上市可實行注冊制

2021年全國兩會即將召開，全國政協(xié)委員、上海市地方金融監(jiān)督管理局局長解冬準(zhǔn)備提交一份關(guān)于推進(jìn)期貨品種上市機(jī)制改革的建議。

解冬認(rèn)為，現(xiàn)行期貨新品種上市機(jī)制一定程度上影響了期貨市場的運(yùn)行效率和自主創(chuàng)新，進(jìn)而可能影響到我國期貨市場國際競爭力的提升。主要表現(xiàn)為：一是上市周期不明確。二是會簽單位較多。三是會簽程序相對重復(fù)。

針對上述情況，解冬提出如下建議：一是按品種重要程度實行差異化上市制度。通過完善期貨行業(yè)法律法規(guī)，對戰(zhàn)略性品種（如原油）實行核準(zhǔn)制，證監(jiān)會批準(zhǔn)后報國務(wù)院同意方可上市。對一般期貨品種實行注冊制，期貨交易所自我認(rèn)證后報證監(jiān)會備案可上市。

二是按品種序列區(qū)別對待新期貨品種的上市流程。對已上市品種的同序列未上市品種，予以會簽流程上的優(yōu)化或豁免。例如，黑色序列已上市了熱軋卷板期貨，待冷軋薄板期貨上市時可簡化部委會簽流程，建議報證監(jiān)會及少數(shù)核心部委同意即可上市。對基于同一商品開發(fā)不同衍生品，作出簡易上市制度安排。例如，在鋁期貨基礎(chǔ)上開發(fā)鋁期權(quán)產(chǎn)品，建議期貨交易所自我認(rèn)證后報證監(jiān)會備案即可上市。這些機(jī)制可考慮在期貨法立法時予以明確，或修改《期貨交易管理條例》作為過渡性安排。

三是在浦東新區(qū)的期貨交易所先行探索以市場需求為導(dǎo)向的期貨品種上市機(jī)制。目前，黨中央正在研究制定《關(guān)于支持浦東新區(qū)高水平改革開放、打造社會主義現(xiàn)代化建設(shè)引領(lǐng)區(qū)的意見》，將賦予浦東新區(qū)改革開放新的重大任務(wù)。鑒于此，若前述兩條建議短期內(nèi)難以在全國范圍實現(xiàn)，可結(jié)合浦東新區(qū)深化改革要求作先行探索，允許浦東新區(qū)的期貨交易所試點建立以市場需求為導(dǎo)向的期貨品種上市機(jī)制。（上海證券報  宋薇萍 范子萌）

促進(jìn)投資端改革 

建設(shè)國際大宗商品定價中心

全國政協(xié)委員、中國證監(jiān)會原副主席姜洋今年帶來了兩份提案。在《關(guān)于促進(jìn)資本市場投資端改革的提案》中，他建議有關(guān)部委深入研究發(fā)達(dá)市場的做法和經(jīng)驗，結(jié)合中國法制體系，完善財富管理相關(guān)制度，進(jìn)一步促進(jìn)資本市場投資端改革，研究制定統(tǒng)一的投資顧問法律或行政法規(guī)，推動資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)統(tǒng)一監(jiān)管。

姜洋指出，資本市場30年取得了舉世矚目的發(fā)展成就，特別是多層次資本市場體系漸趨完備，直接融資比重持續(xù)提高，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)取得顯著成效。注重融資端建設(shè)的同時，需要加快推進(jìn)投資端改革，壯大理性成熟的中長期投資力量，不斷拓展市場深度、增強(qiáng)發(fā)展韌性。財富管理是支持資本市場實現(xiàn)投資功能的重要業(yè)務(wù)，隨著我國居民財富快速增長，居民優(yōu)化資產(chǎn)配置、增加財產(chǎn)性收入的需求日益迫切。建議有關(guān)部委深入研究發(fā)達(dá)市場的做法和經(jīng)驗，結(jié)合中國法制體系，完善財富管理相關(guān)制度，進(jìn)一步促進(jìn)資本市場投資端改革。建議研究制定統(tǒng)一的投資顧問法律或行政法規(guī)。投資顧問制度是推動財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展的重要載體。據(jù)了解，美國以《1940年投資顧問法》為基礎(chǔ)，建立了權(quán)責(zé)明確的投資顧問制度，任何符合法定要素的個人或機(jī)構(gòu)都會被認(rèn)定為投資顧問，除非符合豁免注冊條件，均須依法向SEC或州證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請成為注冊投資顧問。通過為客戶選擇金融產(chǎn)品、提供綜合服務(wù)，將各類金融產(chǎn)品供應(yīng)商和擁有賬戶系統(tǒng)及交易通道的經(jīng)紀(jì)商緊密串聯(lián)，成為行業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)力量?，F(xiàn)階段我國投資咨詢業(yè)務(wù)經(jīng)營模式受法律嚴(yán)格限制，投資顧問服務(wù)供給滯后，建議借鑒美國關(guān)于投資顧問制度的立法實踐，研究出臺適合國情的統(tǒng)一的投資顧問法律或行政法規(guī)。

同時，推動資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)統(tǒng)一監(jiān)管。2020年實施的新《證券法》明確了資產(chǎn)管理產(chǎn)品的證券性質(zhì)。目前銀行、保險、信托等金融機(jī)構(gòu)都在開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，建議國務(wù)院指導(dǎo)人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會，在兼顧不同資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)經(jīng)營特色的前提下，出臺資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則。

在另一份和全國政協(xié)委員、中國證監(jiān)會原副主席屠光紹聯(lián)合署名的提案中，他們建議證監(jiān)會會同有關(guān)部門，抓住機(jī)遇，建設(shè)高層次的國際大宗商品定價中心。

提案表示，中辦、國辦印發(fā)的《建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)市場體系行動方案》提出，培育發(fā)展能源商品交易平臺，支持上海期貨交易所等單位充分發(fā)揮作用，進(jìn)一步健全交易機(jī)制、完善交易規(guī)則、嚴(yán)格監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。上?！笆奈濉币?guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要中也提出，增強(qiáng)“上海價格”國際影響力，支持“上海油”等基準(zhǔn)價格在國際金融市場廣泛使用。當(dāng)前，我國已成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體和第一大貨物貿(mào)易國，大宗商品定價中心建設(shè)面臨歷史機(jī)遇。加快商品期貨市場建設(shè)，推進(jìn)對外開放，推動國際主體積極參與，將有利于把我國的貿(mào)易優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為商品期貨市場的定價影響力，促進(jìn)國際定價中心的形成。建議證監(jiān)會會同有關(guān)部門，抓住機(jī)遇，建設(shè)高層次的國際大宗商品定價中心。

一是大力發(fā)展商品期貨期權(quán)市場。持續(xù)擴(kuò)大品種供給，扎根產(chǎn)業(yè)需求，推動農(nóng)產(chǎn)品、金屬、化工、鋼鐵等領(lǐng)域產(chǎn)品擴(kuò)面。積極推動能源市場化改革，支持成品油、天然氣、電力期貨上市交易，進(jìn)一步完善能源產(chǎn)業(yè)鏈金融衍生品體系，提高我國油氣企業(yè)整體抗風(fēng)險能力，提升我國能源市場定價影響力。

二是加強(qiáng)期現(xiàn)市場結(jié)合，豐富機(jī)構(gòu)投資者類型。實踐證明，上海原油期貨價格已經(jīng)具備了作為基準(zhǔn)價的基本條件。建議支持拓展境內(nèi)商品期貨價格使用場景，提升價格影響力，將上期能源原油期貨價格納入成品油調(diào)價機(jī)制。規(guī)范發(fā)展場外衍生品市場。加快推動銀行保險資金入市和原油期貨ETF上市。

三是有序推進(jìn)期貨市場對外開放。擴(kuò)大期貨特定品種范圍。推廣境內(nèi)交易所境外結(jié)算價授權(quán)業(yè)務(wù)，拓展“中國價格”的國際輻射面。明確QFII、RQFII投資商品期貨、期權(quán)產(chǎn)品的品種范圍。完善期貨市場對外開放配套政策，優(yōu)化境外投資者參與內(nèi)地期貨市場的稅收、外匯等政策安排。（證券時報 程 丹）

探索研究將碳期貨、期權(quán)引入碳市場

目前全國碳市場建設(shè)仍處于初期階段，為了更好地推進(jìn)完善碳交易市場，全國政協(xié)委員、中國石化集團(tuán)公司副總經(jīng)理李永林日前建議，加快全國碳市場制度體系建設(shè)，科學(xué)制定碳配額分配機(jī)制，健全完善碳市場管理層級，有效促進(jìn)碳減排。

李永林介紹，目前全國碳交易市場的建設(shè)仍處于初期階段，仍存在一些問題制約著發(fā)展。主要是碳交易制度體系不夠健全、配額分配不夠科學(xué)合理、管理層級不夠完備等問題。李永林說：“比如，《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》缺少上位法，目前仍未出臺類似《環(huán)境保護(hù)法》《節(jié)約能源法》等國家層面法律支撐?！?/p>

因此，李永林建議：首先，應(yīng)加快全國碳市場制度體系建設(shè)。立法先行，以較高層級的立法來保證碳市場的權(quán)威性，盡快出臺《全國碳排放權(quán)交易管理條例》，為碳市場體系建設(shè)提供法律支撐。在《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》基礎(chǔ)上，進(jìn)一步制定和完善相關(guān)配套制度和細(xì)則，指導(dǎo)企業(yè)開展碳交易工作。

其次，科學(xué)制定碳配額分配機(jī)制。建議統(tǒng)一配額分配方法，體現(xiàn)出企業(yè)碳排放和減排先進(jìn)性，通過優(yōu)化配額總量來有效調(diào)節(jié)碳價，發(fā)揮市場機(jī)制作用，提高企業(yè)參與碳市場的積極性，促進(jìn)企業(yè)更加科學(xué)高效實施減排方案，并利用CCER等相關(guān)機(jī)制推動節(jié)能降碳新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)的發(fā)展。

再次，健全完善碳市場管理層級。鼓勵集團(tuán)型企業(yè)發(fā)揮集團(tuán)化和集約化管控優(yōu)勢，統(tǒng)籌做好下屬企業(yè)碳排放配額內(nèi)部平衡和碳市場平臺交易，實現(xiàn)整體推動、先進(jìn)帶動的更大減排力度。

最后，建議擴(kuò)大覆蓋范圍和參與主體以及增加碳交易品種。建議在全國碳市場成熟完善后，探索研究將碳期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期產(chǎn)品等金融衍生品引入碳市場。