2021年是“十四五”開局之年,也是我國現(xiàn)代化建設(shè)進(jìn)程中具有特殊重要性的一年,因而今年的全國兩會更受市場的關(guān)注。作為期貨人,更多的關(guān)注是在期貨市場,因?yàn)槠谪浭袌鲆殉蔀閲窠?jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展不可或缺的“穩(wěn)定器”,在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國家戰(zhàn)略中發(fā)揮著重要作用。 以下為部分兩會代表的聲音: ?大力發(fā)展商品期貨期權(quán)市場 全國政協(xié)委員、中國證監(jiān)會原副主席姜洋,全國政協(xié)委員、中國投資有限責(zé)任公司原總經(jīng)理屠光紹聯(lián)名提案 一是大力發(fā)展商品期貨期權(quán)市場。持續(xù)擴(kuò)大品種供給,扎根產(chǎn)業(yè)需求,推動農(nóng)產(chǎn)品、金屬、化工、鋼鐵等領(lǐng)域產(chǎn)品擴(kuò)面。積極推動能源市場化改革,支持成品油、天然氣、電力期貨上市交易,進(jìn)一步完善能源產(chǎn)業(yè)鏈金融衍生品體系,提高我國油氣企業(yè)整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力,提升我國能源市場定價(jià)影響力。 二是加強(qiáng)期現(xiàn)市場結(jié)合,豐富機(jī)構(gòu)投資者類型。實(shí)踐證明,上海原油期貨價(jià)格已經(jīng)具備了作為基準(zhǔn)價(jià)的基本條件。建議支持拓展境內(nèi)商品期貨價(jià)格使用場景,提升價(jià)格影響力,將上海原油期貨價(jià)格納入成品油調(diào)價(jià)機(jī)制。規(guī)范發(fā)展場外衍生品市場。加快推動銀行保險(xiǎn)資金入市和原油期貨ETF上市。 三是有序推進(jìn)期貨市場對外開放。擴(kuò)大期貨特定品種范圍。推廣境內(nèi)交易所境外結(jié)算價(jià)授權(quán)業(yè)務(wù),拓展“中國價(jià)格”的國際輻射面。明確QFII、RQFII投資商品期貨、期權(quán)產(chǎn)品的品種范圍。完善期貨市場對外開放配套政策,優(yōu)化境外投資者參與境內(nèi)期貨市場的稅收、外匯等政策安排。 ?重組國家級期貨公司 全國政協(xié)委員、北京資產(chǎn)評估協(xié)會副會長、中聯(lián)資產(chǎn)評估集團(tuán)有限公司董事長范樹奎提案 我國應(yīng)盡快出臺《期貨法》,整合或新建國家控股的中國期貨旗艦企業(yè),核準(zhǔn)中國期貨公司的境外期貨業(yè)務(wù)經(jīng)營資格,允許本土優(yōu)質(zhì)期貨公司在國內(nèi)資本市場盡快上市,同時(shí)鼓勵(lì)發(fā)展壯大境內(nèi)期貨行業(yè)機(jī)構(gòu)投資者。中國期貨公司資本及經(jīng)營規(guī)模很小,相比國內(nèi)證券、基金、銀行等行業(yè)營收的比重低得多,中國期貨機(jī)構(gòu)嚴(yán)重弱化,與國際期貨公司水平差距越來越大,需要重視期貨行業(yè)發(fā)展,重組國家級期貨公司。與此同時(shí),中國期貨業(yè)存在較多薄弱環(huán)節(jié),在應(yīng)對國際期貨業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面凸顯無力。在國家金融安全前沿性防控中,期貨行業(yè)的重要性與關(guān)鍵性不言而喻。 ?打造長三角期現(xiàn)一體化的油氣交易市場 全國政協(xié)委員、中國工程院院士錢鋒提案 我國是多種大宗商品全球最大的進(jìn)口國和消費(fèi)國,在經(jīng)濟(jì)活力強(qiáng)勁的長三角地區(qū),目前已具備能源、化工等多個(gè)區(qū)域性大宗商品期、現(xiàn)貨交易中心,但我國大宗商品價(jià)格國際影響力仍然不足。在現(xiàn)貨市場方面,國內(nèi)現(xiàn)有多家小規(guī)模大宗商品現(xiàn)貨交易市場,交易品種相對單一,缺乏綜合性平臺。在期貨市場方面,與海外成熟市場相比,期貨品種數(shù)量差距較大,缺乏上中下游產(chǎn)業(yè)鏈配套能力,仍未形成規(guī)模集聚效應(yīng)。另外,期貨品種投資者仍以境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人為主,對國際投資者開放的數(shù)量少,現(xiàn)貨交易平臺則以完稅貨物交易為主,境外交易者參與程度有限。 打造長三角期現(xiàn)一體化的油氣交易市場,進(jìn)一步促進(jìn)能源類大宗商品保稅市場發(fā)展?;谏虾T推谪泜}單,支持上期所與浙油中心同青島海關(guān)合作,開展保稅現(xiàn)貨貿(mào)易信息備案平臺試點(diǎn)工作,提升原油期貨交割便利性,推進(jìn)長三角一體化,建設(shè)亞太油品最大最重要的集散中心和現(xiàn)貨市場。同時(shí)可以參考美國能源信息署(EIA)的模式,定期發(fā)布我國原油和成品油的產(chǎn)量、消費(fèi)量、庫存、進(jìn)出口量、進(jìn)口來源等石油市場數(shù)據(jù)和市場分析展望報(bào)告,尤其是高頻率的庫存數(shù)據(jù),積極發(fā)聲、主動作為。可探索在上海自貿(mào)區(qū)臨港新片區(qū)建設(shè)石化能源產(chǎn)品大宗商品保稅現(xiàn)貨貿(mào)易及結(jié)算平臺,依托上海國際航運(yùn)中心和國際航空樞紐對船用燃油與航空煤油的巨大需求,以上海國際能源交易中心、中石油、中石化、中海油為骨干,設(shè)立以原油、船用燃油、航空煤油等石油基能源貿(mào)易結(jié)算平臺。 ?將碳期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期產(chǎn)品等金融衍生品引入碳市場 全國政協(xié)委員、中國石化副總經(jīng)理李永林提案 一是加快全國碳市場制度體系建設(shè)。立法先行,以較高層級的立法來保證碳市場的權(quán)威性,盡快出臺《全國碳排放權(quán)交易管理?xiàng)l例》,為碳市場體系建設(shè)提供法律支撐。另外,在《碳排放權(quán)交易管理辦法(試行)》基礎(chǔ)上,進(jìn)一步制定和完善相關(guān)配套制度和細(xì)則,指導(dǎo)企業(yè)開展碳交易工作。二是科學(xué)制定碳配額分配機(jī)制。三是健全完善碳市場管理層級。四是擴(kuò)大覆蓋范圍和參與主體。建議逐步擴(kuò)大全國碳市場覆蓋行業(yè)范圍,適時(shí)將石化、建材、鋼鐵、有色、航空等行業(yè)納入碳市場,設(shè)計(jì)更多的交易品種和準(zhǔn)入機(jī)制,吸引更多的參與主體,提高碳市場活躍度,提升全社會碳達(dá)峰、碳中和工作參與度。五是增加碳交易品種。建議在全國碳市場成熟完善后,探索研究將碳期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期產(chǎn)品等金融衍生品引入碳市場。 ?推動形成豐富的碳金融產(chǎn)品體系 全國人大代表、人民銀行廣州分行行長、國家外匯管理局廣東省分局局長白鶴祥提案 目前我國已初步形成地方試點(diǎn)碳市場和以發(fā)電企業(yè)作為交易主體的全國統(tǒng)一碳市場的兩級碳排放交易體系,但仍存在市場間分割、市場化程度不高、碳金融不發(fā)達(dá)等不足之處。 推動形成豐富的碳金融產(chǎn)品體系,有利于滿足市場參與主體的多樣化需求,更有利于充分發(fā)揮碳市場在價(jià)格發(fā)現(xiàn)、資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)管理、引導(dǎo)資金融通等方面的功能。 一是在碳排放配額或減排量等傳統(tǒng)碳資產(chǎn)交易業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上,結(jié)合廣州期貨交易所注冊設(shè)立的契機(jī),適時(shí)推出碳期貨、碳掉期、碳期權(quán)等碳金融衍生產(chǎn)品,大力推動碳質(zhì)押、碳回購、碳托管等融資業(yè)務(wù)發(fā)展。 二是以區(qū)塊鏈為基礎(chǔ),將碳資產(chǎn)上鏈,使碳交易信息透明、安全、便捷,實(shí)現(xiàn)碳資產(chǎn)數(shù)字化,推動發(fā)展數(shù)字碳資產(chǎn)。 三是借鑒滬港通、深港通、債券通、跨境理財(cái)通等境內(nèi)外資本互聯(lián)互通機(jī)制的建設(shè)經(jīng)驗(yàn),探索設(shè)立“碳市通”,搭建和鋪設(shè)碳市場的境內(nèi)外交易渠道,吸引全球資金參與交易。 ?大力發(fā)展稻谷期貨市場 九三學(xué)社中央《關(guān)于推進(jìn)水稻收入保險(xiǎn)試點(diǎn)擴(kuò)面提質(zhì)的提案》 2019年10月,財(cái)政部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、銀保監(jiān)會、林草局《關(guān)于加快農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出,到2022年,基本建成功能完善、運(yùn)行規(guī)范、基礎(chǔ)完備的多層次農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系,稻谷、小麥、玉米3大主糧作物農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)覆蓋率達(dá)到70%以上。當(dāng)前,在全國進(jìn)行推廣并達(dá)到相關(guān)文件的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)覆蓋要求,還存在以下問題:一是期貨市場與收入保險(xiǎn)進(jìn)一步發(fā)展不相適應(yīng)。二是產(chǎn)量與價(jià)格內(nèi)在穩(wěn)定機(jī)制發(fā)揮不足。三是缺乏多級財(cái)政支持的補(bǔ)貼制度。為此建議:一、大力發(fā)展稻谷期貨市場,完善水稻收入保險(xiǎn)定價(jià)制度。水稻收入保險(xiǎn)的發(fā)展需要解決價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)分散和價(jià)格指標(biāo)確定兩大難題。二、完善農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。嘗試建立中國農(nóng)業(yè)巨災(zāi)債券市場。三、建立水稻收入保險(xiǎn)多級財(cái)政支持體系。由各級政府逐步完善財(cái)政補(bǔ)貼制度。 ?完善農(nóng)業(yè)“訂單+保險(xiǎn)+期貨”模式 民建中央《關(guān)于完善農(nóng)業(yè)“訂單+保險(xiǎn)+期貨”模式的提案》 為進(jìn)一步推動“訂單+保險(xiǎn)+期貨”模式試點(diǎn),民建中央提出四項(xiàng)具體建議: 一是加強(qiáng)各方協(xié)調(diào),完善管理機(jī)制。 二是完善政策法規(guī),加大財(cái)政補(bǔ)貼力度。修訂《農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)條例》等政策法規(guī),增加“訂單+保險(xiǎn)+期貨”模式的相關(guān)內(nèi)容。逐步實(shí)現(xiàn)由交易所補(bǔ)貼向財(cái)政補(bǔ)貼轉(zhuǎn)換,形成中央財(cái)政補(bǔ)貼為主、地方財(cái)政補(bǔ)貼為輔的形式,并實(shí)現(xiàn)財(cái)政補(bǔ)貼常態(tài)化運(yùn)行。增加財(cái)政對于保險(xiǎn)公司經(jīng)營成本的補(bǔ)貼,降低保險(xiǎn)公司和期貨公司成本,使保險(xiǎn)費(fèi)率能夠有所下調(diào)。 三是開發(fā)多層級保險(xiǎn)體系,加快價(jià)格險(xiǎn)向收入險(xiǎn)過渡。充分利用保險(xiǎn)的增信功能,鼓勵(lì)開發(fā)包含不同風(fēng)險(xiǎn)保障水平的產(chǎn)品體系,研究推出氣象指數(shù)期貨等衍生工具,區(qū)分投保人的意愿和需求,對保費(fèi)差異化定價(jià),為農(nóng)民提供更大選擇空間。 四是加強(qiáng)期貨市場建設(shè),加快場內(nèi)期權(quán)品種上市。研究開發(fā)市場化程度高、交易量大、價(jià)格波動大的農(nóng)產(chǎn)品期貨品種,逐步擴(kuò)大市場規(guī)模。對于需求較大的品種,可考慮開發(fā)并逐步上市場內(nèi)期權(quán),為對沖提供更多便利,進(jìn)一步降低保費(fèi)成本。 ?加快建設(shè)國債期權(quán)市場 全國政協(xié)委員、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所所長賀強(qiáng)《關(guān)于加快建設(shè)國債期權(quán)市場的提案》 為了加快建設(shè)我國國債期權(quán)市場,完善債券市場風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié),著力打造與世界第二大經(jīng)濟(jì)體相稱的現(xiàn)代大國債券市場,賀強(qiáng)具體提出三項(xiàng)建議: 一是中國證監(jiān)會指導(dǎo)中國金融期貨交易所,抓緊研究論證,設(shè)計(jì)好產(chǎn)品規(guī)則,做好上市國債期權(quán)的各項(xiàng)籌備工作。 二是建議充分利用中國人民銀行、財(cái)政部、中國銀保監(jiān)會和中國證監(jiān)會的四部委協(xié)調(diào)機(jī)制,凝聚共識,形成合力,有效推進(jìn)國債期權(quán)上市。 三是建議優(yōu)先推出市場需求迫切、基礎(chǔ)市場流動性好的十年期國債期權(quán)品種,后續(xù)逐步對關(guān)鍵期限進(jìn)行期權(quán)品種的全面覆蓋。 ?探索以市場需求為導(dǎo)向的期貨品種上市機(jī)制 全國政協(xié)委員、上海市地方金融監(jiān)督管理局局長、上海市金融工作局局長解冬提案 針對不同的期貨品種、交易方式和投資者等實(shí)行分層分類管理,探索以市場需求為導(dǎo)向的期貨品種上市機(jī)制。 解冬認(rèn)為,《期貨交易管理?xiàng)l例》僅對期貨新品種上市作原則性規(guī)定,未對會簽標(biāo)準(zhǔn)、程序等進(jìn)行具體規(guī)定,證監(jiān)會部門規(guī)章層面對此也未作進(jìn)一步細(xì)化?,F(xiàn)行期貨新品種上市機(jī)制一定程度上影響了期貨市場的運(yùn)行效率和自主創(chuàng)新,進(jìn)而可能影響到我國期貨市場國際競爭力的提升。主要表現(xiàn)為:一是上市周期不明確;二是會簽單位較多;三是會簽程序相對重復(fù)。 對此,解冬提出三方面建議: 一是按品種重要程度實(shí)行差異化上市制度。通過完善期貨行業(yè)法律法規(guī),對戰(zhàn)略性品種實(shí)行核準(zhǔn)制,證監(jiān)會批準(zhǔn)后報(bào)國務(wù)院同意方可上市。對一般期貨品種實(shí)行注冊制,期貨交易所自我認(rèn)證后報(bào)證監(jiān)會備案即可上市。 二是按品種序列區(qū)別對待期貨新品種的上市流程。對已上市品種的同序列未上市品種,給予會簽流程上的優(yōu)化或豁免。例如,黑色序列已上市了熱軋卷板期貨,待冷軋薄板期貨上市時(shí)可簡化部委會簽流程,建議報(bào)證監(jiān)會及少數(shù)核心部委同意即可上市。對基于同一商品開發(fā)的不同衍生品,作出簡易上市制度安排。例如,在鋁期貨基礎(chǔ)上開發(fā)鋁期權(quán)產(chǎn)品,建議期貨交易所自我認(rèn)證后報(bào)證監(jiān)會備案即可上市。這些機(jī)制可考慮在期貨法立法時(shí)予以明確,或修改《期貨交易管理?xiàng)l例》作為過渡性安排。 三是結(jié)合貫徹習(xí)近平總書記要求,在浦東新區(qū)的期貨交易所先行探索以市場需求為導(dǎo)向的期貨品種上市機(jī)制。若前述兩條建議短期內(nèi)難以在全國范圍實(shí)現(xiàn),可結(jié)合浦東新區(qū)深化改革要求先行探索,允許浦東新區(qū)的期貨交易所試點(diǎn)建立以市場需求為導(dǎo)向的期貨品種上市機(jī)制。 ?建議在青島設(shè)立期貨交易所 全國政協(xié)委員、青島市政協(xié)主席楊軍建議在青島設(shè)立期貨交易所 在青島設(shè)立期貨交易所,對完善國家金融市場體系布局、推動實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、增強(qiáng)山東半島城市群和膠東經(jīng)濟(jì)圈輻射力影響力、提升山東乃至北方地區(qū)港口整體功能、促進(jìn)港口航運(yùn)貿(mào)易金融一體化發(fā)展,特別是促進(jìn)“上合示范區(qū)”和“一帶一路”國際合作新平臺建設(shè)具有重要戰(zhàn)略意義和帶動作用。建議國家有關(guān)部委給予大力支持,批準(zhǔn)在青島設(shè)立期貨交易所,指導(dǎo)青島根據(jù)北方的產(chǎn)業(yè)資源、東部的海洋優(yōu)勢特色,學(xué)習(xí)借鑒國內(nèi)各期貨交易所經(jīng)驗(yàn),開發(fā)涉海新的交易品種,不斷加強(qiáng)金融創(chuàng)新,用好青島作為國家級財(cái)富管理金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)的政策,為全國建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)市場體系作出青島貢獻(xiàn)。建議國家有關(guān)部門發(fā)揮青島現(xiàn)貨交易的規(guī)模優(yōu)勢,在青島進(jìn)行期現(xiàn)貨交易創(chuàng)新試點(diǎn),積極探索期貨與現(xiàn)貨全覆蓋、深融合的交易模式。 ?在陜西設(shè)立“能源商品交易平臺” 全國人大代表、邁科集團(tuán)董事局主席何金碧提案 鼓勵(lì)在陜西設(shè)立“能源商品交易平臺”,助力新時(shí)代西部大開發(fā)形成新格局。因?yàn)殛兾骶邆渚薮蟮哪茉磧?yōu)勢,僅榆林一地礦產(chǎn)資源潛在價(jià)值就超過46萬億元,占全國三分之一,而且陜西延長、陜西煤業(yè)、陜西有色等能源企業(yè)都在向深加工環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)型。 七禾研究中心綜合整理自網(wǎng)絡(luò) 七禾網(wǎng)研究中心合作、咨詢電話:0571-88212938 更多精彩文章,請關(guān)注七禾網(wǎng)公眾號! 責(zé)任編輯:翁建平 |
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