6月9日，叮咚買菜和每日優(yōu)鮮雙雙啟動赴美IPO，爭做生鮮第一股，雙方均擬募資最高1億美元。

叮咚買菜股票代碼為“DDL”，摩根士丹利、美銀證券、瑞士信貸為IPO承銷商，用作“占位符”的暫定公開募最高籌資額為1億美元，目前暫未透露發(fā)行價格區(qū)間、發(fā)行量等信息。

每日優(yōu)鮮股票代碼為“MF”，承銷商包括摩根大通、花旗集團、中金公司、華興資本、招銀國際、工銀國際、富途證券、老虎證券、以及Needham，暫定最高籌資額為1億美元。

叮咚買菜：去年營收113.3億元,凈虧損31.8億元

叮咚買菜創(chuàng)立于2017年5月，運營主體為上海壹佰米網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，致力于通過產(chǎn)地直采、前置倉配貨和最快 29 分鐘配送到家的服務(wù)模式。目前，叮咚買菜服務(wù)范圍已覆蓋上海、北京、深圳、廣州、杭州等 31 個城市，前置倉數(shù)量超過 1000 個，其中5個城市保持每月超過1億元人民幣GMV的記錄。

截至目前叮咚買菜已完成9輪融資，公開金額融資累計已經(jīng)達10.3億美元，其中為D輪的7億美金以及軟銀的D+輪的3.3億美金，兩輪融資相隔僅一個多月，目前市場估值接近200億。

招股書顯示，叮咚買菜去年營收113.36億元（約合17.3億美元），凈虧損為31.769億元（約合4.849億美元）；今年一季度，叮咚買菜營收為38億元（約合5.8億美元），凈虧損為13.847億元（約合2.114億美元）。自2019年至今叮咚買菜累計虧損已超60億，以第一季度表現(xiàn)來看這一虧損或?qū)⑦M一步擴大。

其營收增速高達192.2%，總收入從2019年的38.801億元，迅速膨脹到了去年的113.358億元人民幣，增速高達192.2%。2018年至2020年，叮咚買菜的商品交易總額從7.42億元開始，以319.2%的復(fù)合年增長率增至130.32億元。

與此同時，2020年叮咚買菜的訂單總數(shù)也增長較快達到了1.985億單，訂單總數(shù)同比增長111.4%。2020年，叮咚買菜每位會員平均每月的交易額已升至478元。

叮咚買菜在招股書中表示，IPO募集所得資金凈額將主要用于擴大現(xiàn)有市場的滲透率并擴展到新市場；進一步增強上游采購能力；提升技術(shù)和供應(yīng)鏈系統(tǒng)；以及用于營運資金和一般公司用途。

在IPO之前，公司創(chuàng)始人、CEO及董事梁昌霖持股比例為30.3%，并擁有總表決權(quán)的30.3%。

每日優(yōu)鮮：三年累計凈虧損65.8億元

每日優(yōu)鮮成立于2014年，并于2015年首創(chuàng)前置倉即時零售業(yè)務(wù)，截至2021年3月31日，其已在中國16個城市建立了631個前置倉，累計交易用戶超3100萬。今年3月，每日優(yōu)鮮將其愿景更新為"成為中國最大的社區(qū)零售數(shù)字化平臺"，并宣布（前置倉即時零售+智慧菜場）x零售云為新戰(zhàn)略，針對超15萬億的中國社區(qū)零售市場以多維布局形成互補。

截止目前，每日優(yōu)鮮已獲得11輪融資，總計約163億元，目前市場估值接近300億。

招股書顯示，2018-2020年，每日優(yōu)鮮營收分別為35.47億元、60億元和61.3億元;同期凈虧損分別為22.32億元、29.09億元和16.49億元。2021年一季度營收為15.3億元，同比減少9.5%，凈虧損為6.1億元。

另外，每日優(yōu)鮮的招股書顯示，其GMV從2018年的47.259億元增長到2020年的76.147億元人民幣，復(fù)合年增長率為26.9%。毛利率從2018年的8.6%增加到2020年的19.4%，2020年毛利額同比增長128.5%。每日優(yōu)鮮前置倉即時零售的平均客單價為94.6元。

虧損方面，2018年，每日優(yōu)鮮凈虧損22.316億元，2019年和2020年虧損分別為29.094億元、16.492億元。截止2021年3月31日的一個季度，每日優(yōu)鮮凈虧損6.103億元。2018年、2019年和2020年，每日優(yōu)鮮的調(diào)整后凈虧損（非GAAP標準）分別為22.159億元、27.77億元、15.897億元。截止2021年3月31日的一個季度，每日優(yōu)鮮調(diào)整后凈虧損為5.984億元。

每日優(yōu)鮮在招股書中所提到的愿景與戰(zhàn)略布局，也正是通過自有技術(shù)能力和行業(yè)經(jīng)驗的社會化輸出，為超市、菜市場和本地零售商等社區(qū)零售行業(yè)參與者賦能，實現(xiàn)共贏。公司同樣表示將募資進一步投入技術(shù)和供應(yīng)鏈。

此次 IPO 完成前，每日優(yōu)鮮創(chuàng)始人徐正持有公司 15.3% 股份比例，擁有 74.1% 投票權(quán)。

2023年，生鮮電商市場規(guī)模將超8000億元

根據(jù)艾媒咨詢發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年生鮮電商市場規(guī)模預(yù)計將達3117.4億元，2023年將超8000億元。另據(jù)企查查數(shù)據(jù)顯示，截至今年4月，我國在業(yè)/存續(xù)的生鮮電商相關(guān)企業(yè)達到2.15萬家。

現(xiàn)階段，生鮮電商行業(yè)處于多種商業(yè)模式共存的局面，其中前置倉（如每日優(yōu)鮮、美團買菜等）、店倉一體化（如盒馬鮮生、大潤發(fā)優(yōu)鮮等）主要布局在一二線城市，消費人群主要以一二線城市白領(lǐng)為主，而社區(qū)團購模式（如興盛優(yōu)選、多多買菜等）則主要滿足下沉市場用戶需求，不同商業(yè)模式的生鮮電商滿足不同層級消費者的消費需求。

艾瑞咨詢預(yù)計，未來一段時間，生鮮電商市場仍舊不會出現(xiàn)“一家獨大”的局面，多種商業(yè)模式并存的格局仍將繼續(xù)。疫情期間消費者“線上下單―快速配送到家”消費習(xí)慣的逐步養(yǎng)成，對于積極建設(shè)線上線下全場景的新零售龍頭，有望持續(xù)搶占市場份額。但未來疫情終將被戰(zhàn)勝，生鮮電商行業(yè)在經(jīng)歷短暫的繁榮之后，能否解決用戶留存問題，才是行業(yè)未來的關(guān)鍵所在。

另外，每日優(yōu)鮮和叮咚買菜近年來營收均快速增長，但兩家公司依然未能盈利，最近幾年持續(xù)虧損。在生鮮賽道，誰能率先實現(xiàn)盈利，也是一個關(guān)注點。

注：以上內(nèi)容僅供參考，不作為投資建議，市場有風(fēng)險，投資需謹慎！

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