交易所買賣基金（ETF）持續(xù)成為資產(chǎn)組合管理人在2021年上半年尋求快速且高成本效益廣泛指數(shù)敞口的有效途徑。近期，在貝萊德2021投資者日期間，該投資管理公司預(yù)計(jì)，2025年全球ETF總資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）將從2020年的8萬億美元增長至15萬億美元。2021年上半年截至6月11日，新加坡上市的所有ETF的總資產(chǎn)管理規(guī)模從2020年底的86億新元增長12%至96億新元。此前，2020年的資產(chǎn)管理規(guī)模顯著增長57%。

新加坡上市的30只ETF涵蓋固定收益、股票、黃金和房地產(chǎn)投資信托（REIT）四大資產(chǎn)類別。如下圖所示，2021年上半年截至6月21日，所有資產(chǎn)類別（黃金除外）的資產(chǎn)管理規(guī)模均錄得增長。該期間，SPDR Goldshares黃金基金在價(jià)值96億新元的總資產(chǎn)管理規(guī)模中所占份額下降了2%，而REIT ETF和固定收益ETF在ETF總資產(chǎn)管理規(guī)模中所占份額均有所增加。

2021年截至6月11日，新加坡固定收益ETF錄得的流入最高，這8只ETF錄得的凈流入總額為5.731億新元。固定收益ETF總流入受工銀南方東英富時(shí)中國國債指數(shù)ETF和iShares Barclays USD Asia High Yield Bond Index ETF提振，這兩只ETF分別錄得3.355億新元和1.521億新元的流入。2021年截至6月11日，工銀南方東英富時(shí)中國國債指數(shù)ETF美元交易柜臺（CYB）錄得的回報(bào)率為4.1%，新幣交易柜臺（CYC）錄得的回報(bào)率為3.8%。

利安-華僑證券恒生科技ETF、日興海峽時(shí)報(bào)指數(shù)基金和Xtrackers MSCI China UCITS ETF錄得的流入領(lǐng)跑18只股票ETF，分別為1.509億新元、4,100萬新元和1,480萬新元。三只REIT ETF錄得1.123億新元的流入，其中，日興資產(chǎn)-海峽貿(mào)易亞洲（日本除外）REIT ETF錄得8,240萬新元的流入。

ETF的錄入通常源自于參與交易商在一級市場創(chuàng)建ETF單位，以滿足機(jī)構(gòu)投資者和散戶投資者在二級市場（即交易所）對ETF的更多需求。另一方面，ETF流出是由于機(jī)構(gòu)投資者和散戶投資者在一級市場的拋售活動導(dǎo)致的贖回而產(chǎn)生的。

2021年截至6月11日，表現(xiàn)最強(qiáng)勁的10只ETF均為股票ETF。這10只ETF在2021年前23周的平均總回報(bào)率為13.4%。Xtrackers FTSE Vietnam Swap UCITS ETF和Lyxor MSCI India UCITS ETF在此期間均錄得最強(qiáng)勁的漲幅，分別為21.7%和14.9%。進(jìn)入2021年，抗壓性投資亦成為全球股市的關(guān)鍵驅(qū)動因素之一，除了材料與資源股外，全球銀行股的表現(xiàn)亦跑贏半導(dǎo)體股票。

來源：新交所、路孚特、彭博（數(shù)據(jù)截至2021年6月11日）

新加坡上市的30只ETF中，交投最活躍的5只包括SPDR?海峽時(shí)報(bào)指數(shù)基金、SPDR Goldshares黃金基金、利安-華僑證券恒生科技ETF、日興海峽時(shí)報(bào)指數(shù)基金和日興資產(chǎn)-海峽貿(mào)易亞洲（日本除外）REIT ETF。日興資產(chǎn)-海峽貿(mào)易亞洲（日本除外）REIT ETF的指示性股息收益率為4.1%，在這30只ETF中位列第三。

iShares Barclays USD Asia High Yield Bond Index ETF、利安-輝立新加坡REIT ETF、日興資產(chǎn)-海峽貿(mào)易亞洲（日本除外）REIT ETF、Principle FTSE ASEAN40 ETF和Phillip Sing Income ETF的指示股息收益率目前保持在最高水平。

對ETF的投資

交易所買賣基金（ETF）是一種在證券交易所上市交易的投資基金。多數(shù)ETF旨在追蹤指數(shù)的表現(xiàn)，并提供進(jìn)入包括本地股票、國際證券、債券、大宗商品或貨幣市場在內(nèi)的各類市場和資產(chǎn)類別的渠道。

每只ETF可幫助投資者了解構(gòu)成標(biāo)的指數(shù)資產(chǎn)的表現(xiàn)。如果通過購買單一股票來構(gòu)建類似的投資組合，那么投資ETF的成本也會更低。它還為個(gè)人投資者提供了難以觸及的國際市場敞口和各資產(chǎn)類別敞口。

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