這段時(shí)間，受益于磷資源漲價(jià)，磷化工企業(yè)*ST澄星在A股市場(chǎng)上出盡了風(fēng)頭。

據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，截至11月12日，*ST澄星的股價(jià)報(bào)收8.30元/股，年內(nèi)最大漲幅超過(guò)接近350%。自8月以來(lái)，股價(jià)更是一路高歌猛進(jìn)，收獲28個(gè)漲停，三個(gè)月股價(jià)翻倍，成為市場(chǎng)寵兒。從年內(nèi)表現(xiàn)來(lái)看，*ST澄星觸及漲停次數(shù)已經(jīng)多達(dá)56次！

*ST澄星年內(nèi)股價(jià)走勢(shì)

然而，就是這樣一只大牛股，背后卻有著慘不忍睹的基本面。

大股東占款，上市主體淪為“取款機(jī)”

1997年，以絹紡織品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的鼎球?qū)崢I(yè)登陸上交所。次年，澄星集團(tuán)入主，成為鼎球?qū)崢I(yè)控股股東。2001年，鼎球?qū)崢I(yè)更名為澄星股份。

之后，“明修棧道，暗度陳倉(cāng)”的戲碼開始上演。2015年12月，天降《調(diào)查通知書》，*ST澄星和澄星集團(tuán)同時(shí)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查了。據(jù)調(diào)查結(jié)果顯示，2011年至2014年，澄星集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方占用*ST澄星及其控股子公司資金，并向*ST澄星及其控股子公司提供財(cái)務(wù)資助。*ST澄星這不就是赤裸裸的提款機(jī)嗎？

資金占用情況

而且，更為嚴(yán)重的是，*ST澄星不僅沒(méi)有對(duì)上述資金占用情況按規(guī)定進(jìn)行披露，還選擇了財(cái)務(wù)造假的方式試圖將其隱瞞過(guò)去……資料顯示，2011年，*ST澄星應(yīng)付票據(jù)虛減2億元，其他應(yīng)收款虛減2億元；應(yīng)收票據(jù)虛增9780萬(wàn)元，其他應(yīng)收款虛減9780萬(wàn)元；2012年，*ST澄星應(yīng)付票據(jù)虛減2億元，其他應(yīng)收款虛減2億元；應(yīng)收票據(jù)虛增9513.80萬(wàn)元，預(yù)付賬款虛減9513.80萬(wàn)元。

但是，要想人不知，除非己莫為。最終，澄星集團(tuán)和*ST澄星這些見不得人的勾當(dāng)還是被監(jiān)管發(fā)現(xiàn)，*ST澄星及相關(guān)人員被分別處以3萬(wàn)-60萬(wàn)不等的罰款，兩名主要責(zé)任人被處以市場(chǎng)禁入措施。

然而，當(dāng)年的懲罰并沒(méi)有讓澄星集團(tuán)長(zhǎng)記性，一直到現(xiàn)在，控股股東及其關(guān)聯(lián)方仍在*ST澄星身上“吸血”。據(jù)*ST澄星日前發(fā)布的公告顯示，目前公司控股股東澄星集團(tuán)合計(jì)持有公司股份占公司總股本的25.78%，這些股份已經(jīng)被全部?jī)鼋Y(jié)；同時(shí)，截止2021年9月30日，控股股東澄星集團(tuán)及其相關(guān)方仍占用公司資金本息合計(jì)22.23億元（未經(jīng)審計(jì)），目前尚未歸還。

*ST澄星表示，經(jīng)向控股股東澄星集團(tuán)核實(shí)，控股股東澄星集團(tuán)存在債務(wù)逾期或違約記錄，存在債務(wù)問(wèn)題涉及的重大訴訟或仲裁情況，具體金額正在統(tǒng)計(jì)中，待核實(shí)后再履行信息披露義務(wù)。

訴訟纏身，被債權(quán)人申請(qǐng)破產(chǎn)重整

要命的是，*ST澄星遇上的麻煩事，并不止上面這一件。

11月9日，*ST澄星發(fā)布公告稱，公司債權(quán)人江陰市建筑裝潢制品廠，以公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)為由，已向無(wú)錫中院提出對(duì)公司進(jìn)行破產(chǎn)重整的申請(qǐng)。

據(jù)公告顯示，2019年時(shí)，*ST澄星與江陰建筑制品廠簽訂了一份《建設(shè)工程施工合同》，約定針對(duì)的是*ST澄星名下位于江陰市梅園大街618號(hào)的“3萬(wàn)噸高純度電子級(jí)磷酸技改項(xiàng)目鋼結(jié)構(gòu)工程”。

在合同中，*ST澄星委托江陰建筑制品廠根據(jù)無(wú)錫恒禾設(shè)計(jì)研究院提供的圖紙完成圖紙范圍內(nèi)的鋼柱、鋼梁、樓承板、不銹鋼外墻面板、設(shè)備管架等內(nèi)容。但是截至目前，*ST澄星還沒(méi)有向江陰建筑制品廠清償應(yīng)付的債務(wù)。于是，作為債權(quán)人，江陰建筑制品廠就一紙?jiān)V狀將*ST澄星告上了法庭，要求對(duì)其進(jìn)行破產(chǎn)重整。

此外，*ST澄星還面臨著諸多訴訟。11月8日，*ST澄星披露了公司涉及訴訟的匯總及進(jìn)展公告，內(nèi)容顯示，公司目前涉及15起被起訴案件，累計(jì)涉案金額達(dá)22.66億元，其中重大被起訴的金額為21.43億元，案由多為金融借款合同糾紛。

同時(shí)，公司所持云南彌勒市磷電化工有限責(zé)任公司等17家公司股權(quán)被申請(qǐng)凍結(jié)。

陷資不抵債窘境，公司經(jīng)營(yíng)難言樂(lè)觀

除了被破產(chǎn)重整、訴訟纏身、股權(quán)質(zhì)押等問(wèn)題外，*ST澄星自身的經(jīng)營(yíng)狀況也不容樂(lè)觀。

縱覽*ST澄星上市以來(lái)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，公司的歸母凈利潤(rùn)基本上都維持在幾千萬(wàn)上下的水平。可誰(shuí)知到了2020年，卻爆出了一個(gè)驚天大雷。據(jù)公司財(cái)報(bào)顯示，2020年*ST澄星凈利潤(rùn)虧損22.16億，同比驟降3771%。要知道，自1997年上市至2019年，*ST澄星的累計(jì)歸母凈利潤(rùn)也不過(guò)12.56億元……而且這么一虧，還直接把*ST澄星虧成了資不抵債。截至2020年末，*ST澄星的歸母凈資產(chǎn)為4.76億元。

今年上半年，*ST澄星的業(yè)績(jī)表現(xiàn)依舊十分低迷。據(jù)半年報(bào)顯示，公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收14.8億元，同比減少0.02%；凈虧損326.34萬(wàn)元，同比減少172.1%。

一直到第三季度，得益于磷資源的漲價(jià)，公司的業(yè)績(jī)才實(shí)現(xiàn)反轉(zhuǎn)。據(jù)*ST澄星的三季報(bào)顯示，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收24.91億元，同比增長(zhǎng)10.19%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9290.62萬(wàn)元 , 同比增長(zhǎng)1525.32%。其中，第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10.11億元,同比增長(zhǎng)29.59%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.05億元，同比增長(zhǎng)8740.5%。

但盡管三季度的表現(xiàn)讓*ST澄星的財(cái)務(wù)狀況有所回血，公司依舊沒(méi)有改變資不抵債的窘境。截至今年三季度末，*ST澄星負(fù)債合計(jì)52.67億元，歸母權(quán)益為-3.83億元。賬上流動(dòng)資產(chǎn)16.39億元，短期借款37.15億元。

*ST澄星近期財(cái)務(wù)概況

如今，*ST澄星被申請(qǐng)破產(chǎn)重整，該消息屬于利好還是利空也引發(fā)了投資者的討論。

有人認(rèn)為，破產(chǎn)重整好過(guò)破產(chǎn)清算，此舉有利于優(yōu)化公司管理配置，為解決公司目前的危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)提供良好的契機(jī)。也有人表示，*ST澄星瘋狂的漲勢(shì)即將告一段落，股價(jià)回歸理性。

但不管是利好還是利空，有一點(diǎn)都是我們要特別注意的是，那就是*ST澄星的股票已經(jīng)被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，*ST澄星提示，若公司在2021年度期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)為負(fù)值或?qū)徲?jì)機(jī)構(gòu)無(wú)法出具標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見的審計(jì)報(bào)告，公司股票將被終止上市。

此外，如果法院正式受理公司的重整申請(qǐng)，*ST澄星將存在因重整失敗而被宣告破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。如果公司被宣告破產(chǎn)，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，公司股票也將面臨被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。

留給*ST澄星的時(shí)間已經(jīng)不多了……

注：以上內(nèi)容僅供參考，不作為投資建議，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎！

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