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FOF不是簡(jiǎn)單的“俄羅斯套娃”!

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2021-11-30 12:24:03 來(lái)源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)7、FOF基金怎么去做擇時(shí)?


廣聚星合:擇時(shí)與基金權(quán)重配比有很大的關(guān)聯(lián)性。


我們對(duì)管理人層層篩選,才會(huì)將其運(yùn)行的產(chǎn)品納入我們的“基金產(chǎn)品池”。他們穿越市場(chǎng)牛熊,通過(guò)市場(chǎng)驗(yàn)證,已在私募基金上取得一席之地。所以我們經(jīng)常說(shuō),這些投顧都沒有“好”與“壞”之分,只在于是否適合當(dāng)下的行情。


市場(chǎng)是瞬息萬(wàn)變的,我們無(wú)法預(yù)判未來(lái)的行情,但是可以通過(guò)基金權(quán)重的配比來(lái)彌補(bǔ)擇時(shí)的缺陷。



七禾網(wǎng)8、廣聚星合的資產(chǎn)配置更多的是依據(jù)主觀還是量化?


廣聚星合:主觀為主、量化為輔,雖然量化分析可以對(duì)過(guò)往業(yè)績(jī)和風(fēng)格歸因做出客觀的判斷,但是市場(chǎng)是變化莫測(cè)的,還是需要FOF管理人和子基金管理人發(fā)揮人的主觀研發(fā)能力,調(diào)整策略適合市場(chǎng)。



七禾網(wǎng)9、選擇投顧(基金經(jīng)理)的標(biāo)準(zhǔn)是什么?權(quán)重(業(yè)績(jī)、團(tuán)隊(duì)、理念等)如何劃分?


廣聚星合:在實(shí)際的投資中,我們會(huì)借助凈值歸因、持倉(cāng)歸因和盡職調(diào)查等方式,通過(guò)定性和定量結(jié)合的方式來(lái)全面分析基金的投資價(jià)值。這些做法比單一維度的篩選基金方式更加科學(xué)。



七禾網(wǎng)10、在產(chǎn)品運(yùn)行過(guò)程中,與投顧的距離是“近”好還是“遠(yuǎn)”好?是否會(huì)做出一些干預(yù)?


廣聚星合:應(yīng)當(dāng)與投顧保持一定的距離,但并不意味著不聞不問(wèn)。我們會(huì)做產(chǎn)品的投后跟蹤,主要觀察策略的運(yùn)行與事前盡調(diào)是否一致,但同時(shí)我們并不會(huì)直接干預(yù)投顧的策略。除非投顧的策略因?yàn)橄到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或者人為因素而導(dǎo)致較大的回撤,我們會(huì)重新介入調(diào)查,依據(jù)收集的信息及數(shù)據(jù)做出相應(yīng)的判斷。



七禾網(wǎng)11、在產(chǎn)品的運(yùn)作過(guò)程中,廣聚星合會(huì)根據(jù)投顧的表現(xiàn)進(jìn)行權(quán)益動(dòng)態(tài)調(diào)整嗎?如調(diào)整,那么依據(jù)是什么?


廣聚星合:我們會(huì)根據(jù)策略的表現(xiàn)做動(dòng)態(tài)調(diào)整。第一,我們會(huì)與投顧保持一定的溝通,了解他現(xiàn)階段的發(fā)展規(guī)劃、對(duì)市場(chǎng)預(yù)判的邏輯以及對(duì)資金的需求度。第二,我們會(huì)觀察組合基金的整體策略權(quán)重與當(dāng)前行情的匹配度。依據(jù)不同的市場(chǎng)風(fēng)格,動(dòng)態(tài)調(diào)整權(quán)重配比。



七禾網(wǎng)12、有人說(shuō)做資產(chǎn)配置,宏觀研究非常重要,您是否認(rèn)同?公司團(tuán)隊(duì)對(duì)宏觀研究的投入大嗎?


廣聚星合:宏觀研究對(duì)于資產(chǎn)配置和投資決策固然很重要,但是對(duì)于FOF管理人來(lái)說(shuō),并不能過(guò)分強(qiáng)調(diào)擇時(shí),應(yīng)該“多看少動(dòng)”。目前宏觀研究方面,我們自身團(tuán)隊(duì)還在不斷積累,主要是與一些合作的團(tuán)隊(duì)保持溝通和交流。



七禾網(wǎng)13、很多人認(rèn)為FOF就是一古腦兒把市場(chǎng)上表現(xiàn)優(yōu)秀的基金產(chǎn)品配置在一起就行了,您怎么看這樣的觀點(diǎn)?


廣聚星合:FOF并不是簡(jiǎn)單的“俄羅斯套娃”。FOF作為組合基金,真正的價(jià)值就在于“組合”二字。如果只是將優(yōu)秀的基金產(chǎn)品配置在一起,沒有對(duì)投資策略的深刻思考,沒有對(duì)資產(chǎn)配置的深入洞察,就不是真正意義上的FOF產(chǎn)品。



七禾網(wǎng)14、您覺得一只好的FOF產(chǎn)品所具備的特質(zhì)是什么?


廣聚星合:一只優(yōu)秀的FOF產(chǎn)品除了資產(chǎn)配置和投資管理能力以外,我們認(rèn)為投資耐心也是極為重要的特質(zhì)。



七禾網(wǎng)15、FOF的核心價(jià)值是什么?


廣聚星合:FOF的核心價(jià)值是資產(chǎn)配置。他研究的是如何做好資產(chǎn)間的權(quán)重配比,如何做好一名伯樂(lè)篩選出優(yōu)秀的基金經(jīng)理。



七禾網(wǎng)16、相較普通私募機(jī)構(gòu)的研發(fā)團(tuán)隊(duì),廣聚星合的研發(fā)團(tuán)隊(duì)的功能和特點(diǎn)是什么?


廣聚星合:我們團(tuán)隊(duì)的一個(gè)突出特點(diǎn)是跟蹤、合作的私募投資團(tuán)隊(duì)范圍廣、類型多、時(shí)間長(zhǎng)。盡調(diào)過(guò)的團(tuán)隊(duì)近1000家,跟蹤時(shí)間長(zhǎng)達(dá)3年以上。


責(zé)任編輯:唐正璐
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