“中概股殺手”渾水這次遇到麻煩了,其創(chuàng)始人遭FBI搜查! 據(jù)媒體報(bào)道,渾水創(chuàng)始人卡爾森·布洛克(Carson Block)在去年10月份收到了聯(lián)邦調(diào)查局的搜查令,美國司法部對做空機(jī)構(gòu)發(fā)起調(diào)查,確定其是否通過提前分享做空報(bào)告,或參與非法交易策略來壓低股票價格。 據(jù)知情人士透露,早在去年十月美國FBI的探員就拿著搜查令出現(xiàn)在布洛克身前,據(jù)悉他的手機(jī)也被納入搜查范圍。根據(jù)早些時候的報(bào)道,另一家知名做空機(jī)構(gòu)香櫞研究創(chuàng)始人Andrew Left也遭到調(diào)查,聯(lián)邦探員還收走了他的電腦。以舉證參與違規(guī)做空活動的投資者之間,廣泛實(shí)施串通。 調(diào)查“虛假報(bào)價”和“搶帽子交易” 據(jù)了解,美國司法部正在調(diào)查一種稱為虛假報(bào)價(spoofing)的交易策略,通過向市場投放假單,推動股價上漲或者下跌。另一種是“搶帽子”(scalping)交易,即激進(jìn)的做空者在沒有披露的情況下,將所持的頭寸套現(xiàn)。去年對沖基金Archegos巨額損失、網(wǎng)紅股GameStop被散戶熱炒事件,也受到當(dāng)局嚴(yán)格的審查。 做空機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)模式一直存在爭議。部分上市公司和一些學(xué)者批評,做空機(jī)構(gòu)的指控可能是虛假的,交易員是在人為壓低股價,損害股東利益。布洛克和其他公開自己看空觀點(diǎn)的賣空者說,他們是在通過揭露欺詐或其他問題來保護(hù)投資者。 虛假報(bào)價是過去幾年較為常見的非法交易行為,旨在用大量虛假掛單欺騙交易對手獲利。例如一只股票的即時交易價格為10.03美元,此時犯罪嫌疑人掛出大量10美元的賣單,當(dāng)其他賣家匆忙跟上以10美元出售股票時,犯罪嫌疑人迅速取消賣單并以該價格買入股票。當(dāng)重復(fù)的次數(shù)足夠多時,就能產(chǎn)生大量的利潤。 雖然這項(xiàng)策略早在2010年就被認(rèn)定為非法,但直到2016年才有第一個來自新澤西的商品交易員因此被判刑三年。到2020年為止,美國司法部已經(jīng)起訴20人涉嫌這一犯罪行為,同時對銀行等金融機(jī)構(gòu)開出超過10億美元的罰單。 調(diào)查涵蓋30多家做空機(jī)構(gòu) 渾水因做空中概股而出名。其此前較為出名的做空案例包括嘉漢林業(yè)、新東方、瑞幸咖啡等。2020年,渾水公開了一份針對瑞幸咖啡的匿名報(bào)告,揭露瑞幸咖啡財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假。該做空報(bào)告中通過實(shí)地觀察和記錄客流量、收集小票等方式,發(fā)現(xiàn)瑞幸對其產(chǎn)品價格、銷售量存在夸大情況。后瑞幸的財(cái)務(wù)欺詐被證實(shí),SEC于2020年12月對瑞幸做出處罰決定,同意瑞幸支付1.8億美元罰金,以罰款了解指控。 去年12月,另一家做空機(jī)構(gòu)香櫞研究公司(Citron Research)的萊夫特(Andrew Left)也在接受調(diào)查。彭博新聞社率先報(bào)道了這項(xiàng)調(diào)查,此前曾報(bào)道安森基金(AnsonFunds)和Marcus Aurelius Value也受到了調(diào)查。香櫞是一家以激進(jìn)做空聞名的做空機(jī)構(gòu),曾做空二十多家中概股公司,其中較為著名的包括新東方、中國高速傳媒、奇虎360、恒大地產(chǎn)等。香櫞曾于2020年4月發(fā)布針對美股上市公司跟誰學(xué)(GSX.US)的做空報(bào)告,稱跟誰學(xué)為“自2011年以來最明目張膽的中國股票欺詐”,該公司夸大了高達(dá)70%的收入。 在去年12月的一份聲明中,香櫞研究公司表示,它“不知道有任何不當(dāng)行為”,并“充分配合政府的調(diào)查”。 據(jù)知情人士透露,美國證監(jiān)會(SEC)也參與了調(diào)查。此次全面調(diào)查是由一個設(shè)在華盛頓總部的團(tuán)隊(duì)領(lǐng)導(dǎo)的,該團(tuán)隊(duì)的重點(diǎn)是根除市場操縱行為。它正在探索對沖基金和發(fā)布對上市公司負(fù)面報(bào)告的賣空公司之間的關(guān)系。 根據(jù)多家外媒援引知情人士消息,美國司法部(DOJ)正在收集數(shù)十家投資公司和研究機(jī)構(gòu)涉嫌參與做空的信息,這是美國政府調(diào)查潛在濫用交易(優(yōu)勢)的行動之一。此外,據(jù)悉,目前司法部已經(jīng)向一部分公司和機(jī)構(gòu)發(fā)出了傳票。 此次美國司法部可謂是重拳出擊,名單涉及范圍非常廣。 據(jù)彭博社消息,這份名單中除了包括此前已曝光的幾家知名做空機(jī)構(gòu),例如安森基金(Anson Funds)、渾水資本(Muddy Waters Capital)、 香櫞(Citron)、Marcus Aurelius Value以做空中概股著稱的Carson Block以及梅爾文資本管理公司(Melvin Capital Management)等,現(xiàn)在更是擴(kuò)大到了30多家機(jī)構(gòu),甚至包括了一些著名的機(jī)構(gòu)研究人員和本身并非激進(jìn)型賣空基金的公司。 大摩、高盛都收到了傳票 此外,此次監(jiān)管審查的對象還包括華爾街對沖基金、摩根士丹利、高盛集團(tuán)等巨頭。據(jù)外媒的最新報(bào)道,美國監(jiān)管部門正在調(diào)查華爾街的大宗交易業(yè)務(wù),已經(jīng)向摩根士丹利、高盛集團(tuán)等機(jī)構(gòu)發(fā)出了傳票。但這并不意味著SEC會對兩大投行提出指控,除非發(fā)現(xiàn)他們的大宗交易確實(shí)存在違規(guī)的證據(jù)。 SEC主要調(diào)查的重點(diǎn)是,主導(dǎo)大宗交易的機(jī)構(gòu)是否存在提前向重要客戶透露大宗交易的違規(guī)行為,例如暗示大客戶通過做空相關(guān)股票,并從中獲利。因?yàn)?,上市公司的重要股東要大額減持股票,往往會采取大宗交易的方式,導(dǎo)致市場上的流通股票增加,往往會導(dǎo)致股價下跌,在華爾街過往的大宗交易中偶爾發(fā)生信息泄漏、老鼠倉等個案。 知情人士指出,監(jiān)管機(jī)構(gòu)至少從2019年起調(diào)查圍繞大宗交易的違規(guī)行為,當(dāng)時SEC要求幾家大型銀行提供紀(jì)錄。部分收到傳票的基金為華爾街公司提供流動性,隨時準(zhǔn)備購買大量股票或其他證券,包括鮮有買家問津的股票。 近年來,華爾街的大宗交易規(guī)模迅速增長,已經(jīng)成為各大投行爭搶的重要業(yè)務(wù)之一。據(jù)Dealogic的數(shù)據(jù)顯示,2021年美國的大宗交易規(guī)模已接近700億美元(約合人民幣4400億元),為五年來的最高水平。而投行通過大宗交易獲得的收益從2020年的5.08億美元增至2021年的7.279億美元。其中,摩根士丹利是去年大宗交易最活躍的投資銀行,該行直接參與的大宗交易額幾乎占據(jù)了華爾街的1/4,傭金收入超過3億美元。高盛也是該領(lǐng)域的重要參與者。 知情人士稱,SEC近期不會采取任何執(zhí)法行動。摩根士丹利和高盛也拒絕置評。 有華爾街分析人士表示,美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)突然對大宗交易進(jìn)行嚴(yán)監(jiān)管,或?qū)⒘罡鞔笸缎惺湛s相關(guān)業(yè)務(wù),可能會導(dǎo)致華爾街大宗交易規(guī)模增長放緩,甚至下降。 注:以上內(nèi)容僅供參考,不作為投資建議,市場有風(fēng)險,投資需謹(jǐn)慎! 七禾研究中心綜合整理自網(wǎng)絡(luò) 七禾網(wǎng)研究中心合作、咨詢電話:0571-88212938 更多精彩文章,請關(guān)注七禾網(wǎng)公眾號! 責(zé)任編輯:翁建平 |
【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn),與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立,不對所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔(dān)全部責(zé)任。
本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) outdoorsmanagement.com版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時調(diào)整或刪除。
七禾研究中心負(fù)責(zé)人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com
七禾科技中心負(fù)責(zé)人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com
七禾產(chǎn)業(yè)中心負(fù)責(zé)人:果圓/王婷
電話:18258198313
七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com
七禾財(cái)富管理中心
電話:13732204374(微信同號)
電話:18657157586(微信同號)
七禾網(wǎng) | 沈良宏觀 | 七禾調(diào)研 | 價值投資君 | 七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙 | 七禾網(wǎng)APP蘋果 | 七禾網(wǎng)投顧平臺 | 傅海棠自媒體 | 沈良自媒體 |
? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號]
技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告
中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會”委員單位