七禾網(wǎng)7、據(jù)您介紹,沉淀資金、持倉量高的品種您都做,請問您選品種的具體標準是什么? 林華生:只要是沉淀資金跟持倉量靠前的品種,基本上我們都會做。還有一種方法就是,持倉量*手數(shù)*價值,如果超過一定的規(guī)模,我們也都會做,不是說持倉量低就不能做,因為有些時候它價值高。這兩種算法相加,基本上市場上主流的品種我們都做的,除非是成交量特別低,特別便宜的品種我們不會做。 七禾網(wǎng)8、對于不同的期貨品種,您的倉位和資金是如何分配的?今年化工、有色等品種的行情波動很大,您有沒有重點配置這些品種? 林華生:現(xiàn)在來看,基本上是差不多的。以前我們會分,歷史上做得比較好的品種我們給它權(quán)重更高,歷史上不好的品種我們權(quán)重更低?,F(xiàn)在我們認為,好的可能變差,不好的可能會做起來,所以現(xiàn)在基本上是等權(quán)重比例在做。 今年的化工跟有色行情確實比較好,根據(jù)我們前面的邏輯,它都是一樣的權(quán)重,沒有特別多。 七禾網(wǎng)9、我們分析發(fā)現(xiàn),在白銀、蘋果等這些趨勢性比較好的品種上面,您反而是虧損的,請問其中的主要原因是什么? 林華生:白銀我們做得很一般,虧得不是特別多。蘋果現(xiàn)在也慢慢基本上被我們排除,沒有在做了。這兩個品種做不好的原因,可能是跟我們策略匹配度的問題,不是特別匹配。我們也一直認為,沒有一套策略可以在市場所有的品種上都能夠賺錢。有些虧錢的品種為什么我們還是會留著?因為它也許哪天就可以賺錢了,也不一定。 七禾網(wǎng)10、您的賬戶在菜油、鉛等品種上的虧損較大,請問您是否會考慮把這些虧損較大的品種,從交易標的中剔除? 林華生:目前菜油跟鉛還有在做,但是它們的倉位慢慢在降低。菜油跟鉛,除非它們的沉淀資金跟持倉量這一塊已經(jīng)跌出去了,沒有什么關(guān)注度了,或者它的價值已經(jīng)不行了,我們才會慢慢考慮把這些品種去掉。如果現(xiàn)在還是保持這種沉淀資金跟持倉量,還是會給它們一定的配比。為什么這樣操作呢?有可能是一種負相關(guān)性的情況。比如說剛好趨勢策略都在虧錢的時候,可能它們在賺錢,趨勢策略都在賺錢的時候,它們可能是在虧錢,會起到一定的平滑曲線的作用,所以暫時沒有考慮把它們剔除出去。 七禾網(wǎng)11、我們觀察到,您的展示賬戶“聯(lián)唐一號”,還有在交易焦煤、焦炭。而目前這兩個品種手續(xù)費提高得非常多,并且限倉非常嚴格,流動性下降較多。請問您在這兩個品種上的交易策略,是否做出了一定的改動? 林華生:有改動。焦炭跟焦煤這兩個品種,一是保證金比較貴,二是交易手續(xù)費也比較高,我們相應(yīng)地在策略上也有所調(diào)整。比如我們上線的有十套策略,可能只會給它們?nèi)?、四套策略在做,也就是說它原來可能會開出十套策略的倉位,現(xiàn)在只會開三套策略出來,權(quán)重會低一點。保證金比例很高,這個是沒辦法的事情,因為這兩個品種流暢性還是不錯的。 如果是資金體量特別大的話,其實是不應(yīng)該把特別大的權(quán)重放到這兩個品種上,因為它承載量有限,我們這個賬戶其實還好,差不多減了一半以上,剩下三成到四成在做,而且這段時間它們表現(xiàn)也還好。 七禾網(wǎng)12、“聯(lián)唐一號”賬戶交易的品種超過50個,您的策略偏向于中長周期,而全品種走出整體中長期趨勢行情的情況較少,您后期是否會考慮增加篩選品種的過濾條件,適當?shù)販p少交易標的,從而篩選盈利效率相對較好的品種交易? 林華生:這個跟我們自己認為的交易框架是息息相關(guān)的,我們認為,只要有成交量,它就會走出行情來,只是什么時候來不知道。我們寧愿給它一些試錯成本。 有些人認為寧愿做錯也不愿意放過,有些人認為寧愿放過也不可以做錯,這看怎么去取舍。我們認為中長期的這種行情是不容易被改變的,趨勢來了,大部分品種都可以盈利,當趨勢沒來的時候,這些短期內(nèi)可能做得不好的品種,有可能會爆發(fā)一些你想不到的行情。比如說錳硅、硅鐵,是很典型的,一開始一直都沒什么行情,慢慢有成交量后,我們關(guān)注它們,突然間就爆發(fā)了,利潤就來了。你可能不去做它,那你就拿不到它,因為不可能你中途去上車,中途上車效果也不太好。 七禾網(wǎng)13、您表示,您的交易周期為15、30、60分鐘,以及日線,請問在不同周期中,您的倉位是如何分配的? 林華生:15分鐘、30分鐘、小時線、日線,是我們主要的周期,再短也沒做了,再長也沒做了,大部分就在這四個周期里面,基本上我們是均衡分配。 每個人的交易理念不一樣,如果他偏短周期的話,應(yīng)該是15分鐘、30分鐘給的權(quán)重更多一點。我是偏中長周期一點的,其實原來我也有想過這個問題,到底怎么樣配置會好一點?現(xiàn)在沒有這方面的顧慮了,反正都一樣的權(quán)重。 責任編輯:傅旭鵬 |
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