《期貨狙擊手:交易贏家的21周全記錄》被譽(yù)為華爾街近年來最真誠(chéng)的專業(yè)交易著述,有讀者說,讀完全書后,你會(huì)發(fā)現(xiàn)推薦語(yǔ)中的“真誠(chéng)”,是對(duì)這本書最真誠(chéng)的評(píng)價(jià)。 這是一本很接地氣的書籍,作者寫了一些自己的交易案例,無論是成功的,還是失敗的案例,從內(nèi)容上看,作者沒有通過這本書揚(yáng)名立萬的想法,更不是打算賣書賺錢或推銷自己的產(chǎn)品。在書中,作者就像同自己的好友們聊天一樣,坦率地談?wù)撟约涸诮灰字械南敕ǎ高^的錯(cuò)誤,以及反思。讓你感受到,即使大師,或者出色的交易員,他們和你一樣,也同樣面對(duì)的心理障礙、挫折感、困境感。 《期貨狙擊手:交易贏家的21周全記錄》 作者:彼得·布蘭德 內(nèi)容簡(jiǎn)介: 本書被譽(yù)為華爾街近年來最真誠(chéng)的專業(yè)交易著述,書中,作者彼得·布蘭德將深入闡釋市場(chǎng)投機(jī)內(nèi)涵,分享價(jià)格形態(tài)分析技巧,告訴你如何管理交易者行為與情緒。 作者簡(jiǎn)介: 彼得·布蘭德,從事期貨、外匯職業(yè)交易長(zhǎng)達(dá)30多年,他是避險(xiǎn)基金管理領(lǐng)域的早期開發(fā)者,同時(shí)為大型機(jī)構(gòu)投資人提供經(jīng)紀(jì)服務(wù)。他是備受業(yè)內(nèi)人士推崇的交易快訊刊物The Factor的發(fā)行人,曾與布魯斯·巴布科合著Trading Commodity Futures with Classical Chart Patterns。布蘭德主要是從事自有賬戶的期貨與外匯操作,交易生涯的平均年度報(bào)酬高達(dá)68%。 閱讀此書,記住下列6個(gè)要點(diǎn) 本書共分為四個(gè)部分,第一部分主要講交易基礎(chǔ),第二部分主要講期貨狙擊手“要素交易計(jì)劃”,第三個(gè)部分主要講21周狙擊市場(chǎng)實(shí)例全案,第四部分是總結(jié)。 作者希望,讀者在閱讀本書的過程中,能記住下列6個(gè)要點(diǎn): 1.想要取得穩(wěn)定的商品交易績(jī)效,關(guān)鍵不在于尋找某種神奇的進(jìn)場(chǎng)方法。 2.想要擁有穩(wěn)定的商品交易績(jī)效,關(guān)鍵在于扎實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)管理。 3.成功的交易,是一種不斷反復(fù)、周而復(fù)始的程序:交易者必須秉持著最嚴(yán)格的的紀(jì)律,以及最大的耐心。 4.交易涉及的人性成分非常重要,這方面的問題長(zhǎng)久以來都被多數(shù)人忽略。想要穩(wěn)定而成功地從事金融投機(jī)活動(dòng),必須了解如何管理恐懼、貪婪....的情緒。 5.長(zhǎng)期而言,即使有半數(shù)以上的交易發(fā)生虧損,整體交易仍然得以獲利。對(duì)于任何單筆或一系列交易,“過程”的重要性超過結(jié)果。 6、圖形排列判讀并不是魔術(shù),只不過提供一種交易程序的架構(gòu)。 要素交易計(jì)劃 在作者30多年的交易生涯里,他發(fā)現(xiàn)了一套交易準(zhǔn)則,也可以說是操作法則,作為擬定決策的依據(jù),作者稱這套法則為“要素交易計(jì)劃”?!耙亟灰子?jì)劃”有三大主軸,涵蓋10各部分。 三大主軸的內(nèi)容包括: 基礎(chǔ)成分:處理事項(xiàng)包括個(gè)性、脾氣、交易資本、風(fēng)險(xiǎn)管理哲學(xué)等。 交易計(jì)劃本體成分:處理事項(xiàng)包括市場(chǎng)分析方法、交易操作方法、以及交易與風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。 個(gè)人成分:處理事項(xiàng)包括成功交易者的性質(zhì)和習(xí)慣。 執(zhí)行“要素交易計(jì)劃”(或任何市場(chǎng)交易操作)需要具備兩個(gè)條件: 1.交易資本充裕,足以應(yīng)對(duì)長(zhǎng)期的交易不順利。 2.有能力管理情緒,使交易準(zhǔn)則或方法不至于受到影響。 這套“要素交易計(jì)劃”是根據(jù)下列假設(shè)而擬定: ·對(duì)于任何特定市場(chǎng),研究?jī)r(jià)格走勢(shì)圖并不能判斷市場(chǎng)的走向。 ·價(jià)格走勢(shì)圖是一種交易工具,不是預(yù)測(cè)工具。價(jià)格走勢(shì)圖能夠讓交易者擁有些許優(yōu)勢(shì),但絕對(duì)不能用來預(yù)測(cè)價(jià)格。 ·交易者不能因?yàn)閮r(jià)格走勢(shì)圖而堅(jiān)持某種行情看法,或堅(jiān)持某種交易頭寸。 ·不要假定下一筆交易能夠獲利。 ·多半情況下,市場(chǎng)的實(shí)際走勢(shì)并不符合交易者根據(jù)價(jià)格走勢(shì)圖所做的預(yù)測(cè)。 ·市場(chǎng)行情發(fā)展往往不是傳統(tǒng)價(jià)格形態(tài)理論所能夠解釋的。 “要素交易計(jì)劃”采用的方法,屬于技術(shù)分析領(lǐng)域。“要素交易計(jì)劃”所采用的技術(shù)分析,是屬于“自由心證”類別,而不是“機(jī)械化”系統(tǒng)。所謂“自由心證”,是指相關(guān)方法使用上,交易者必須做某種程度的主觀判斷。作者表示,他之所以挑選自由心證方法,符合他的個(gè)性,也符合他對(duì)于市場(chǎng)價(jià)格行為與動(dòng)態(tài)機(jī)制的認(rèn)知。 關(guān)于“要素交易計(jì)劃”的具體內(nèi)容,文章篇幅有限,這里就不一一展開,感興趣的朋友,可以去閱讀此書。 書籍摘錄: 初學(xué)交易者幾乎會(huì)把所有的時(shí)間,用來尋找所謂正確的交易。根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn),“辨識(shí)交易機(jī)會(huì)”是交易賺錢最不重要的一環(huán)。事實(shí)上,我們究竟采用什么方法辨識(shí)交易機(jī)會(huì),根本不太重要。 如果想在市場(chǎng)上穩(wěn)定地賺錢,首先就必須愿意認(rèn)賠。 要保證交易可以長(zhǎng)期成功,最重要的是如何處理虧損交易,而不是判斷行情永遠(yuǎn)正確。 不論喜歡或不喜歡,買進(jìn)、持有策略是個(gè)天大的笑話。生命過程的每個(gè)決策,都是交易——你必須用某種東西去換取另一種東西。每筆交易都有顯著的賭博成分。 你竟然想找到某種外在的方法,借以解決內(nèi)在情緒上沒法斷然認(rèn)賠的問題。換言之,你的交易摻雜了太多“自我”與“自尊”。 對(duì)于勝率高達(dá)70%的方法,如果想要達(dá)到預(yù)期績(jī)效,恐怕沒有犯錯(cuò)的空間。 專業(yè)交易者了解,勝率30%的方法,其風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)構(gòu)應(yīng)該優(yōu)于高勝率方法,操作上允許有較大的犯錯(cuò)空間。 我認(rèn)為,交易如果有所謂最重要的成分,就應(yīng)該是:如何管理虧損部分。 任何方法都會(huì)碰到適用和不適用的期間,交易者應(yīng)該未雨綢繆,預(yù)先考慮各種情況,尤其是艱困的行情。 傳統(tǒng)價(jià)格形態(tài)分析的限制: 第一,我們經(jīng)常會(huì)由“事后的”角度來“預(yù)測(cè)”行情。 第二,價(jià)格走勢(shì)圖是一種交易工具,但未必是很好的預(yù)測(cè)工具。 第三,這方面的交易不能完全排除情緒干擾。 價(jià)格走勢(shì)圖是一種持續(xù)發(fā)展的有機(jī)體,在實(shí)際開花結(jié)果之前,經(jīng)常會(huì)愚弄交易者。 不適合從事商品期貨交易的人: 1.當(dāng)日沖銷者。 2.隨時(shí)查核賬余額的人。 3.情緒化的人 交易操作成功與否,基本上取決于如何管理風(fēng)險(xiǎn)。 任何人都不可能知道市場(chǎng)的未來發(fā)展方向,交易計(jì)劃必須蘊(yùn)含這項(xiàng)假設(shè)。 傳統(tǒng)圖形理論可以作為交易計(jì)劃的建構(gòu)基礎(chǔ)。 成功的交易計(jì)劃必須明確界定市場(chǎng)行為與交易行動(dòng)。 最近交易日法則 最近交易日法則是“要素交易計(jì)劃”設(shè)定頭寸起始止損的主要方法。形態(tài)突破如果有效,則突破當(dāng)天的走勢(shì)顯然很重要。正常情況下,我會(huì)根據(jù)突破當(dāng)天的最高價(jià)或地最佳,作為頭寸的防護(hù)性止損點(diǎn)。這稱為“最近交易日法則”。 如果價(jià)格借由跳空缺口穿越形態(tài)界線,或開盤價(jià)位在形態(tài)界線附近,我可能將突破前一天視為最近交易日,根據(jù)其最高價(jià)或最低價(jià)決定頭寸的起始止損。 最近交易小時(shí)法則 某些情況下,當(dāng)價(jià)格形態(tài)突破時(shí),交易區(qū)間可能非常大。因此,最近交易日法則決定的頭寸止損點(diǎn),其風(fēng)險(xiǎn)可能超過資金管理法則允許的程度。若是如此,我會(huì)選擇更嚴(yán)格的保護(hù)性止損??墒?,我不會(huì)因此武斷地采用某特定金額,我還是希望根據(jù)價(jià)格形態(tài)設(shè)定止損。碰到這種情況,我會(huì)根據(jù)突破當(dāng)時(shí)最近1小時(shí)或2小時(shí)、3小時(shí)——或其他適當(dāng)時(shí)間架構(gòu)單位的盤中最高價(jià)、最低價(jià)設(shè)定止損。 總之,如果最近交易日法則決定的風(fēng)險(xiǎn)程度不恰當(dāng),我通常會(huì)在盤中走勢(shì)圖上尋找突破之前小型漲勢(shì),或下跌走勢(shì)的關(guān)鍵價(jià)位。當(dāng)然,有些時(shí)候,我頂多只能根據(jù)資金管理法則而采用特定金額的止損。不論是根據(jù)1小時(shí)、2小時(shí)、3小時(shí)或其他盤中走勢(shì)圖設(shè)定止損,相關(guān)法則都統(tǒng)稱為最近交易小時(shí)法則(簡(jiǎn)稱LHR)。 交易者必須通過組織性方法,整理一套交易信號(hào)系統(tǒng)。任何交易者想要取得穩(wěn)定的成功,都必須克服時(shí)間架構(gòu)的障礙。 交易者必須擁有一套涵蓋各個(gè)交易層面的計(jì)劃,包括如何進(jìn)場(chǎng),如何決定相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于多數(shù)專業(yè)經(jīng)理人而言,每筆交易承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)通常不會(huì)超過賬戶凈值的1%。 必須整理一套交易例行程序,尤其是關(guān)于分析進(jìn)場(chǎng)下單的部分,然后嚴(yán)格執(zhí)行。 某些最好的交易機(jī)會(huì),其走勢(shì)方向往往跟交易者最初的認(rèn)定相反。 對(duì)于任何市場(chǎng),想要鎖定真正的賺錢機(jī)會(huì),交易計(jì)劃都難免會(huì)發(fā)生一些虧損。 當(dāng)真正走勢(shì)發(fā)生時(shí),市場(chǎng)通常會(huì)發(fā)出信號(hào)。等待重要形態(tài)完成,才是賺大錢的機(jī)會(huì)。 成功交易者的特質(zhì): ·熟悉交易信號(hào)的相關(guān)知識(shí)。 ·培養(yǎng)耐心和交易紀(jì)律,正確貫徹交易信號(hào)。 ·信息回饋系統(tǒng)用以分析交易結(jié)果,并做相關(guān)調(diào)整。 ·信念躍升——在情緒上與心理上有信心全力執(zhí)行交易計(jì)劃。 就我個(gè)人來說,有效發(fā)展這些素質(zhì),可以說是交易方面的最大挑戰(zhàn)。這是一種永無止境的進(jìn)程。成功的交易,需要避免情緒的干擾。 戰(zhàn)爭(zhēng)成敗的結(jié)局,雖然發(fā)生在市場(chǎng),但決定勝負(fù)的關(guān)鍵,則是交易者本身。換言之,交易者的真正斗爭(zhēng),是如何客服那些干擾耐心與紀(jì)律的人性成分。 交易者的人性成分,重要性遠(yuǎn)超過機(jī)會(huì)辨識(shí),但絕大多數(shù)的交易書籍、研討會(huì)或交易網(wǎng)站,通常都重視后者。 任何自由心證交易者如果說他是完全客觀的,想必都是騙人的。自由心證技術(shù)交易者對(duì)于行情多空走勢(shì),難免都會(huì)有某種程度的偏頗。 交易機(jī)會(huì)的辨識(shí)方法,其重要性遠(yuǎn)不如人性上的風(fēng)險(xiǎn)管理。 交易者能夠做的,就是發(fā)展嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕灰子?jì)劃,設(shè)法取得些許的勝算或者競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。這種“勝算”的概念,不該被過分簡(jiǎn)化或強(qiáng)調(diào)。 某些技術(shù)分析者相信,他們可以運(yùn)用其技術(shù)方法永遠(yuǎn)掌握交易的契機(jī)。我認(rèn)為,這是相當(dāng)愚蠢的想法,比較適合出現(xiàn)在廣告用語(yǔ)上,至于真正的交易,則是不切實(shí)際的。 我不確定每年從實(shí)際交易中獲取多少嶄新的教訓(xùn)或啟示。我想,這基本上只是由不同角度、不同層面或不同立場(chǎng)來體會(huì)過去已經(jīng)了解的知識(shí)。 交易者千萬不要根據(jù)最近一筆或幾筆交易的盈虧,或最近一、兩個(gè)月的交易結(jié)果,修改交易計(jì)劃內(nèi)的準(zhǔn)則。 不要執(zhí)著于某特定市場(chǎng)或先前錯(cuò)失的機(jī)會(huì)。市場(chǎng)永遠(yuǎn)有其它交易機(jī)會(huì),永遠(yuǎn)有其它價(jià)格形態(tài)以供運(yùn)用。 本書乃深入觀察6個(gè)月的交易狀況。老實(shí)說,6個(gè)月或甚至1年,都是很短而未必具有代表性的期間。 網(wǎng)友書評(píng): 李小補(bǔ):這本書列出了作者21周交易的記錄和分析,是比較少見的題材。涉及的交易集中在2010年上半年,作者主要依據(jù)圖形進(jìn)行交易。 Victor:內(nèi)容不錯(cuò),作者的經(jīng)歷有趣,對(duì)于交易理念的闡述對(duì)我很有警示的作用,這些內(nèi)容看一百遍都不會(huì)膩。 leson :比較實(shí)在的一個(gè)操盤手,每筆交易都談到了,尤其不忌諱虧錢的交易。他是一個(gè)實(shí)戰(zhàn)牌,買賣的策略以價(jià)格形態(tài)為主,配以資金管理,策略是可行的。 four:粗讀第一遍。這是一本很真誠(chéng)的書,作者完整分享了他的要素交易方法,以及5個(gè)月的實(shí)盤操作記錄。作者是純價(jià)格形態(tài)分析交易者,但也反復(fù)提及,辨識(shí)交易機(jī)會(huì)或識(shí)別價(jià)格形態(tài),是交易中最不重要的成分,只有好的風(fēng)險(xiǎn)與交易管理,才能維持長(zhǎng)久的盈利。書中談及的頭寸規(guī)模、止損法則和目標(biāo)價(jià)位于我有所啟發(fā)。 碧落花飄香:讀完全書后,會(huì)發(fā)現(xiàn)推薦語(yǔ)中的“真誠(chéng)”,是對(duì)這本書真誠(chéng)的評(píng)價(jià)。從內(nèi)容上看,作者沒有通過這本書揚(yáng)名立萬的想法,更不是打算賣書賺錢或推銷自己的產(chǎn)品。在書中,作者就像同自己的好友們聊天一樣,坦率地談?wù)撟约涸诮灰字械南敕?,犯過的錯(cuò)誤,以及反思。 七禾研究中心綜合整理自網(wǎng)絡(luò) 直擊期貨本質(zhì) 添加微信:15906873630,或掃描下方二維碼,報(bào)名開戶參加培訓(xùn) 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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