魯峰

中大期貨總經(jīng)理

訪談精彩語錄：

作為一家沒有券商背景的傳統(tǒng)期貨公司，公司面臨券商系期貨公司強(qiáng)大的挑戰(zhàn)。

在未來五年中，公司有能力管理全國20-30家左右的營業(yè)部。

經(jīng)紀(jì)人運(yùn)作模式非常容易被復(fù)制，面對(duì)同質(zhì)化競爭，中大期貨著力打造了強(qiáng)有力的集成服務(wù)體系。

一、力促研發(fā)走進(jìn)實(shí)體企業(yè)；二、對(duì)產(chǎn)業(yè)客戶實(shí)施差異化服務(wù)；三、創(chuàng)新設(shè)計(jì)套期保值策略。

“中大期貨杯”期貨與股票組合投資錦標(biāo)賽是引領(lǐng)創(chuàng)新投資理念的一場大賽。

股指期貨短期之內(nèi)對(duì)現(xiàn)貨市場影響力較小，期指價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能尚不顯著。

我認(rèn)為中國股指期貨不大可能被操縱。

到股指期貨推出一周年時(shí)，其成交金額肯定超過百萬億，而且這一天很可能會(huì)提前到來。

股指期貨的推出將徹底改變中國期貨目前的市場格局。

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的推出，擴(kuò)大了期貨公司業(yè)務(wù)范圍，開辟了為客戶服務(wù)的新的途徑。

隨著金融市場的發(fā)展壯大，中國對(duì)沖基金也將迎來爆炸式增長。

程序化交易這種交易方式在國內(nèi)期貨市場中一經(jīng)引入便迎來了高速發(fā)展的勢(shì)頭。

中國進(jìn)口什么，國際市場就漲什么；中國出口什么，國際市場就跌什么，這說明中國大宗商品定價(jià)權(quán)的缺失。

中國迫切需要加快期貨市場的發(fā)展，做大做強(qiáng)，并逐步開放市場，加強(qiáng)國際影響力。

金融期貨的市場前景和規(guī)模遠(yuǎn)非商品期貨所能企及，我國期貨市場正在迎來一個(gè)爆炸式的大發(fā)展時(shí)代。

期貨中國1：魯總您好，感謝您能夠接受期貨中國的專訪，中大期貨成立于1993年，可以說伴隨了年輕的中國期貨市場一起走過了風(fēng)風(fēng)雨雨，多年經(jīng)驗(yàn)的積累鑄就了今天在國內(nèi)名列前茅的中大期貨，請(qǐng)魯總簡單介紹一下目前中大的基本狀況？

魯峰：正如您所說，中大期貨是一家老牌的期貨公司，伴隨了中國期貨市場一起走過了風(fēng)風(fēng)雨雨，近年來，跟隨期貨市場的高速發(fā)展，公司規(guī)模和業(yè)務(wù)也得到了快速的發(fā)展，盈利能力得到很大的提高，管理能力也得到提升。隨著股指期貨的推出，作為一家沒有券商背景的傳統(tǒng)期貨公司，公司面臨券商系期貨公司強(qiáng)大的挑戰(zhàn)，公司將憑借多年的經(jīng)驗(yàn)，一如既往的為客戶提供專業(yè)化的服務(wù)，繼續(xù)保持低調(diào)穩(wěn)健的經(jīng)營風(fēng)格，審慎經(jīng)營，追求內(nèi)涵式發(fā)展。

期貨中國2：中大期貨目前在南京、昆明、北京、上海、重慶、福州、永康、溫嶺、溫州、海寧、義烏、酒泉設(shè)有十二家營業(yè)部，5家在省內(nèi)，7家在省外，其中今年7月1日開業(yè)的酒泉營業(yè)部是河西地區(qū)首家期貨營業(yè)部，請(qǐng)問魯總，中大期貨對(duì)浙江市場和全國市場分別是如何定位的？后續(xù)的營業(yè)部布局將會(huì)怎樣安排？

魯峰：浙江是期貨大省，具有強(qiáng)大的資金優(yōu)勢(shì)和堅(jiān)實(shí)的現(xiàn)貨市場基礎(chǔ)，民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，期貨投資者隊(duì)伍龐大，浙江市場是中大期貨立足的根據(jù)地。隨著近來來期貨市場的快速發(fā)展，期貨投資客戶群體不斷擴(kuò)大，特別是股指期貨推出以來，廣大投資者進(jìn)行期貨投資的需求迅速提升，營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)布局成為公司發(fā)展關(guān)鍵因素之一。目前，公司營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)整體布局為：深耕浙江省內(nèi)市場；以北京營業(yè)部為核心，拓展北方市場；以上海營業(yè)部為核心，拓展長三角地區(qū)市場；以福州為支點(diǎn)，拓展華南地區(qū)市場；以昆明、重慶營業(yè)部互為犄角，輻射大西南市場；公司預(yù)計(jì)，在未來五年中，公司有能力管理全國20-30家左右的營業(yè)部，這20-30家營業(yè)部能大致勾勒出公司從區(qū)域向全國發(fā)展的粗線條，為未來打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

期貨中國3：中大期貨的經(jīng)紀(jì)人開發(fā)模式在業(yè)內(nèi)的聲譽(yù)很高，而經(jīng)紀(jì)人群體為中國的期貨市場帶來的貢獻(xiàn)是不可磨滅的，但同時(shí)也有著一些弊病，請(qǐng)問魯總，中大期貨是如何管理并且規(guī)范公司的經(jīng)紀(jì)人群體，使他們更好的為中大的客戶服務(wù)？

魯峰：中大期貨的經(jīng)紀(jì)人開發(fā)模式在業(yè)內(nèi)的聲譽(yù)很高。在持續(xù)服務(wù)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，中大期貨仍然堅(jiān)守原有的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)模式，同時(shí)根據(jù)市場的發(fā)展變化，對(duì)這一模式進(jìn)行規(guī)范和改進(jìn)，賦予其新的內(nèi)涵，使其保持持續(xù)的競爭力。

公司首先明確了經(jīng)紀(jì)人的地位，在《期貨經(jīng)紀(jì)合同》中明示經(jīng)紀(jì)人的性質(zhì)和與公司之間的關(guān)系，以及在期貨公司的職責(zé)。開戶階段，在客戶簽署《期貨經(jīng)紀(jì)合同》之前，中大期貨的開戶經(jīng)辦人就會(huì)向客戶明示經(jīng)紀(jì)人的身份和獨(dú)立地位，即經(jīng)紀(jì)人非期貨公司員工的事實(shí)，明確法律關(guān)系。同時(shí)，公司還建立了對(duì)經(jīng)紀(jì)人的基本管理制度，配之有效的預(yù)防措施，充分防范了經(jīng)紀(jì)人可能出現(xiàn)的道德風(fēng)險(xiǎn)。

其次，公司對(duì)經(jīng)紀(jì)人的組織管理實(shí)行市場部運(yùn)作模式，已經(jīng)建立起了經(jīng)紀(jì)團(tuán)隊(duì)的管理制度。所謂市場部運(yùn)作模式，即公司成立專門的市場部，主動(dòng)對(duì)經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行組織，拋棄全能經(jīng)紀(jì)人模式，按居間、咨詢、服務(wù)‘三段論’管理，分工合作，促使經(jīng)紀(jì)人團(tuán)隊(duì)進(jìn)行專業(yè)化分工，提升服務(wù)水平，提高對(duì)客戶的吸引力。這樣既有利于經(jīng)紀(jì)人團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定和業(yè)務(wù)發(fā)展的穩(wěn)定，又可防止各自為戰(zhàn)的惡性競爭。

在市場競爭中由于經(jīng)紀(jì)人流動(dòng)頻繁，經(jīng)紀(jì)人運(yùn)作模式非常容易被復(fù)制，面對(duì)同質(zhì)化競爭，中大期貨著力打造了強(qiáng)有力的集成服務(wù)體系，使之成為經(jīng)紀(jì)人市場活動(dòng)中不可或缺的支撐資源。我們?cè)诮?jīng)營實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)，經(jīng)紀(jì)人團(tuán)隊(duì)要兼顧市場開發(fā)、交易指導(dǎo)、咨詢、客戶服務(wù)、經(jīng)紀(jì)人培訓(xùn)及客戶培訓(xùn)，經(jīng)常有心無力，而且缺乏人才和資源。公司建立的多層次集成服務(wù)體系不僅提供研發(fā)、咨詢、培訓(xùn)服務(wù)，還提供呼叫、數(shù)據(jù)、客戶關(guān)系管理等多種類服務(wù)。強(qiáng)大的綜合支撐力，提高了公司經(jīng)紀(jì)人團(tuán)隊(duì)的市場開發(fā)效率，使得公司對(duì)客戶承諾‘一對(duì)一’專業(yè)服務(wù)得以實(shí)施和實(shí)現(xiàn)，也使公司和經(jīng)紀(jì)人團(tuán)隊(duì)間形成了一種相輔相成的關(guān)系，從而加強(qiáng)和鞏固了公司在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)上的核心競爭力。

期貨中國4：魯總曾表示：“為產(chǎn)業(yè)服務(wù)是期貨市場的立身之本，也是期貨公司的社會(huì)責(zé)任。”可見魯總對(duì)產(chǎn)業(yè)客戶的重視，請(qǐng)問中大期貨是通過哪些方面，更好的為產(chǎn)業(yè)客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)？

魯峰：一、力促研發(fā)走進(jìn)實(shí)體企業(yè)。產(chǎn)業(yè)客戶需要的是期貨公司提供的涵蓋宏觀研究、財(cái)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、交割結(jié)算的集成式服務(wù)。只有力爭做到急企業(yè)之所難、想企業(yè)之所愿、節(jié)企業(yè)之所耗，提升產(chǎn)業(yè)客戶交易、套保的成功率，期貨公司才能在市場競爭中實(shí)現(xiàn)合作共贏，樹立起良好的口碑。中大期貨著力打造一支符合要求的服務(wù)隊(duì)伍。要求研究員要做到對(duì)所研究品種的產(chǎn)業(yè)及各種影響因素有深刻理解，能夠做到從宏觀到產(chǎn)業(yè)、從產(chǎn)業(yè)再到微觀企業(yè)層面上的研究，要能夠運(yùn)用實(shí)證經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析方法，通過大量的數(shù)據(jù)分析，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)、計(jì)量等手段對(duì)所研究品種進(jìn)行綜合性的研究。期貨研究員在完成基礎(chǔ)研究工作的同時(shí)，要以市場需求為導(dǎo)向，通過產(chǎn)業(yè)鏈的調(diào)研，將現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)鏈的聯(lián)動(dòng)與期貨價(jià)格的分析有效地結(jié)合起來，提高品種、產(chǎn)業(yè)分析的時(shí)效性和準(zhǔn)確性；整個(gè)研究團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)從國內(nèi)各行業(yè)的龍頭企業(yè)、上市公司著手，調(diào)研其實(shí)際運(yùn)營情況，把企業(yè)的生產(chǎn)、加工、銷售、庫存流程等作為重點(diǎn)，在其需求的基礎(chǔ)上，為其量身定做套保套利方案、財(cái)務(wù)解決方案、風(fēng)險(xiǎn)控制方案和資產(chǎn)管理方案。

二、對(duì)產(chǎn)業(yè)客戶實(shí)施差異化服務(wù)。針對(duì)大、中型企業(yè)和中小企業(yè)對(duì)期貨服務(wù)的不同要求，中大期貨對(duì)產(chǎn)業(yè)客戶進(jìn)行分類，實(shí)施差異化服務(wù)，取得了良好效果。

對(duì)于大、中型企業(yè)客戶，中大期貨以倡導(dǎo)“以客戶需求為導(dǎo)向”，致力于研究創(chuàng)造價(jià)值的中大研究院為基礎(chǔ)平臺(tái)，組合成立專業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)聵I(yè)部。事業(yè)部在人員配置上強(qiáng)調(diào)專業(yè)分工，具體劃分為宏觀研究、產(chǎn)業(yè)研究、品種行情研究、交割物流研究、套保套利研究等崗位，形成一條龍服務(wù)，以匹配和滿足大、中型企業(yè)的全方位需求。

與產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)聵I(yè)部不同，對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)以公司各市場部門為主。各市場部門依靠中大期貨研究院產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)聵I(yè)部的研究力量，同樣按照宏觀研究、財(cái)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、交割結(jié)算、物流配送等基本服務(wù)要素（但在內(nèi)部分工上有所簡化），根據(jù)客戶的要求靈活組合各類資訊，包括日?qǐng)?bào)、周報(bào)、月報(bào)、產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、宏觀經(jīng)濟(jì)研究報(bào)告、操盤建議、套期保值及套利研究報(bào)告、期現(xiàn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)等，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)客戶套期保值和財(cái)務(wù)方面的培訓(xùn)，引導(dǎo)正確的套期保值理念，避免中小企業(yè)頻繁的投機(jī)行為。

三、創(chuàng)新設(shè)計(jì)套期保值策略。中大期貨一直致力于為企業(yè)建立合適的、操作性強(qiáng)的套期保值策略。中大期貨進(jìn)行多次調(diào)研，采用一系列統(tǒng)計(jì)學(xué)方法測算基差的歷史變動(dòng)規(guī)律，利用基差的變動(dòng)以概率保證套期保值的盈利可能性，創(chuàng)新設(shè)計(jì)了名為“基于基差控制的套期保值策略”方案，在實(shí)際操作中取得了良好效果。