七禾網(wǎng)6、近年來(lái)，受全球疫情、國(guó)際大宗商品價(jià)格震蕩等影響，我國(guó)實(shí)體企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。東海期貨在服務(wù)實(shí)體上有哪些舉措？

錢俊文：鑒于近年來(lái)的宏觀環(huán)境和面臨的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)體企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理方向存在三個(gè)層面的需求。

一是對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，做好原材料采購(gòu)及庫(kù)存管理，同時(shí)做好產(chǎn)成品的銷售，保證足夠的利潤(rùn)空間。

二是增加現(xiàn)貨渠道，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理打通上下游采購(gòu)、銷售渠道，實(shí)現(xiàn)物流閉環(huán)和多方資源對(duì)接。

三是拓展經(jīng)營(yíng)模式，改變當(dāng)前依靠現(xiàn)貨“一條腿走路”的模式，通過(guò)衍生品市場(chǎng)尋求企業(yè)經(jīng)營(yíng)的另一條“腿”，構(gòu)建更靈活的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理生態(tài)，從而更好地應(yīng)對(duì)未來(lái)外部環(huán)境發(fā)展帶來(lái)的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。

近些年來(lái)，為了更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，東海期貨多措并舉，在戰(zhàn)略、服務(wù)、業(yè)務(wù)上進(jìn)行了一系列的優(yōu)化調(diào)整：

（1）錨定黨建引領(lǐng)，積極融入服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)大局。在協(xié)會(huì)“黨建三大指標(biāo)”指引下，公司高舉習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想旗幟，堅(jiān)持“一流黨建促一流經(jīng)營(yíng)”工作思路，以打造“東海紅”黨建品牌為契機(jī)，積極創(chuàng)建“東海紅·黨員先鋒崗”、“東海紅·黨員示范隊(duì)”，充分發(fā)揮黨組織戰(zhàn)斗堡壘作用和黨員模范帶頭作用，激發(fā)黨群活力，促進(jìn)公司上下形成發(fā)展“一盤棋格局”。公司修訂《東海期貨黨支部議事規(guī)程》、發(fā)布《東海期貨2022年-2023年黨建工作綱要》，明確“一體兩翼雙賦能”和“服務(wù)常州”為公司十四五發(fā)展“雙輪戰(zhàn)略”，以黨建領(lǐng)航服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略大局。

（2）搭建服務(wù)平臺(tái)，發(fā)揮期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)橋梁作用。充分發(fā)揮期貨公司專業(yè)強(qiáng)、資源廣的優(yōu)勢(shì)，協(xié)助國(guó)家把中小企業(yè)紓困政策切實(shí)落到實(shí)處，充當(dāng)多方資源鏈接的橋梁，為中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和區(qū)域資源對(duì)接、機(jī)構(gòu)資金和實(shí)體企業(yè)對(duì)接發(fā)揮應(yīng)有的作用，從而為實(shí)體企業(yè)帶來(lái)更多獲得感，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展積蓄強(qiáng)勁力量。

（3）打造專業(yè)團(tuán)隊(duì)，提升部門協(xié)同作戰(zhàn)力。一是做好業(yè)務(wù)人員培訓(xùn)，提升相關(guān)人員溝通協(xié)調(diào)能力；二是強(qiáng)化研發(fā)團(tuán)隊(duì)實(shí)戰(zhàn)化訓(xùn)練，提升其解讀宏觀政策和做好行情風(fēng)險(xiǎn)提示的專業(yè)能力；三是提升財(cái)務(wù)套期保值能力，滿足交割業(yè)務(wù)發(fā)展中的專業(yè)需求。從而構(gòu)建形成“前臺(tái)—中臺(tái)—后臺(tái)”的閉環(huán)合作模式，不斷提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

（4）優(yōu)化服務(wù)內(nèi)容，提升投研服務(wù)粘性。區(qū)別于簡(jiǎn)單的期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)，除日常工作外，東海期貨投研團(tuán)隊(duì)在做好風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)工作的基礎(chǔ)上，會(huì)對(duì)公司制度設(shè)計(jì)、實(shí)操人員、風(fēng)控等方面進(jìn)行全方位跟蹤指導(dǎo)，提供產(chǎn)業(yè)鏈及宏觀深度數(shù)據(jù)支持，并進(jìn)行1對(duì)1服務(wù)；另一方面，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理，投研團(tuán)隊(duì)重點(diǎn)對(duì)過(guò)程管理、方案設(shè)計(jì)、點(diǎn)價(jià)咨詢、基差貿(mào)易等進(jìn)行全面跟蹤，從而做好橫向和縱向的資源對(duì)接，使得期現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)有效融合。

（4）打造風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)包，提升定制化服務(wù)能力。根據(jù)實(shí)體企業(yè)的不同需求，如增厚利潤(rùn)、風(fēng)險(xiǎn)管理、追求額外利潤(rùn)等，公司按需推出不同的服務(wù)包，滿足中小企業(yè)不同階段的差異化訴求。場(chǎng)外期權(quán)團(tuán)隊(duì)、基差及含權(quán)貿(mào)易團(tuán)隊(duì)、保險(xiǎn)+期貨團(tuán)隊(duì)也會(huì)提供各式各樣的“服務(wù)套餐”，滿足客戶的個(gè)性化需求。

（6）融入產(chǎn)業(yè)圈，打造服務(wù)優(yōu)勢(shì)壁壘。產(chǎn)業(yè)資源是服務(wù)中小企業(yè)的基石。根據(jù)現(xiàn)有的交割庫(kù)優(yōu)勢(shì)，東海期貨打造出聚酯產(chǎn)業(yè)鏈、黑色產(chǎn)業(yè)鏈及油脂產(chǎn)業(yè)鏈等多個(gè)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，并進(jìn)一步融入產(chǎn)業(yè)當(dāng)?shù)鼐埘ト?、鋼材圈、油脂圈，力?zhēng)基于現(xiàn)有三十多個(gè)業(yè)務(wù)單元的布局，做好產(chǎn)業(yè)整合工作，打造自己的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，為實(shí)體企業(yè)提供增值服務(wù)。

七禾網(wǎng)7、中國(guó)期貨市場(chǎng)對(duì)外開放越來(lái)越大，有哪些機(jī)遇和挑戰(zhàn)？

錢俊文：對(duì)外開放是我國(guó)的一項(xiàng)基本國(guó)策。從資本市場(chǎng)建立伊始，我國(guó)就堅(jiān)持“開門辦市場(chǎng)”。2018年首次以境內(nèi)特定品種方式引入境外交易者以來(lái)以來(lái)，我國(guó)期貨市場(chǎng)不斷擴(kuò)大品種范圍，拓寬對(duì)外開放路徑，期貨市場(chǎng)已經(jīng)形成了全面開放的基本格局，這對(duì)大部分期貨公司既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。

期貨市場(chǎng)的對(duì)外開放會(huì)加快中國(guó)期貨市場(chǎng)與國(guó)際接軌，吸引更多外資流入；通過(guò)“引進(jìn)來(lái)”強(qiáng)化境內(nèi)外市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)，助力我國(guó)經(jīng)濟(jì)“內(nèi)循環(huán)”的良性發(fā)展；提升我國(guó)期貨價(jià)格在國(guó)際范圍內(nèi)的影響力和話語(yǔ)權(quán)，傳遞更準(zhǔn)確的價(jià)格信號(hào)等。但與此同時(shí)，更多外資的參與意味著更高的監(jiān)管難度，更激烈的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，對(duì)于市場(chǎng)而言，境外交易在一定程度上勢(shì)必會(huì)分走本土的交易蛋糕，增加風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生頻率，加劇市場(chǎng)的動(dòng)蕩和脆弱性。

七禾網(wǎng)8、期貨業(yè)呈現(xiàn)出經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)頭部效應(yīng)越發(fā)明顯的行業(yè)格局，您怎么解讀？

錢俊文：首先從期貨公司本身來(lái)看，目前期貨公司一共151家，可以分為頭部、腰部以及尾部三個(gè)層級(jí)。“頭部”大型期貨公司具有強(qiáng)悍的股東支持、雄厚的資金實(shí)力、全牌照的優(yōu)勢(shì)、前沿的創(chuàng)新能力和技術(shù)、完善的風(fēng)險(xiǎn)管理、合規(guī)管理和內(nèi)部控制機(jī)制等，因此能夠廣泛開展各項(xiàng)業(yè)務(wù)，人才、客戶等資源會(huì)明顯向這類頭部企業(yè)繼續(xù)集中，使得強(qiáng)者愈強(qiáng)，對(duì)其他層級(jí)的公司形成壓倒性競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。而“腰部”級(jí)期貨公司大概占70%，目前趨勢(shì)是尋求差異化、特色化競(jìng)爭(zhēng)路線，最后則是為數(shù)不多的“尾部”小型期貨公司。

從監(jiān)管方面來(lái)看，《期貨和衍生品法》的一個(gè)重大特色就是放開全業(yè)務(wù)牌照，證監(jiān)會(huì)也將于近期落地期貨公司監(jiān)督管理辦法，總體呈現(xiàn)的“扶優(yōu)限劣”的政策導(dǎo)向十分清晰，盡管放開了業(yè)務(wù)牌照，但是分類引導(dǎo)和監(jiān)管顯著增強(qiáng)，對(duì)很多牌照提出了非常多的準(zhǔn)入門檻要求，并與分類評(píng)級(jí)掛鉤，與公司的資本實(shí)力、人才、系統(tǒng)等掛鉤，因此對(duì)中小型公司來(lái)說(shuō)是機(jī)遇，但其實(shí)更是嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

因此，中小型企業(yè)必須既要有長(zhǎng)期主義的戰(zhàn)略定力也要有直面挑戰(zhàn)的戰(zhàn)斗力，堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展核心，進(jìn)一步探索、創(chuàng)造、發(fā)揮差異化業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，從而才能增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，將資源、政策紅利、區(qū)位優(yōu)勢(shì)持續(xù)轉(zhuǎn)變?yōu)榘l(fā)展的不竭動(dòng)能。

七禾網(wǎng)9、期貨公司在實(shí)現(xiàn)“共同富裕”的過(guò)程中可以發(fā)揮怎樣的作用？

錢俊文：共同富裕是中國(guó)特色社會(huì)主義的本質(zhì)要求，是中國(guó)式現(xiàn)代化的重要特征。在高質(zhì)量發(fā)展中實(shí)現(xiàn)共同富裕，解決發(fā)展是第一位，這就需要通過(guò)優(yōu)化資源配置，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)效率的提升，而期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理和資源配置功能正好可以滿足這一需求。期貨公司作為期貨市場(chǎng)的服務(wù)窗口，在服務(wù)共同富裕方面可以從“內(nèi)外”兩個(gè)角度來(lái)看。

對(duì)外，期貨公司一是通過(guò)提供風(fēng)險(xiǎn)管理工具，幫助和引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)主體對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)開展豐富的市場(chǎng)投教活動(dòng)，加強(qiáng)市場(chǎng)主體的培育，從而促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展；二是通過(guò)開展“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目，服務(wù)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略。期貨公司可以發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，不斷探索優(yōu)化“保險(xiǎn)+期貨”模式，進(jìn)一步構(gòu)建起服務(wù)鄉(xiāng)村振興的長(zhǎng)效機(jī)制。東海期貨自2018年以來(lái)，已在10余個(gè)省市開展近百個(gè)“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目，涉及生豬、天然橡膠和蘋果等眾多期貨品種，提供約10億余元風(fēng)險(xiǎn)保障，累計(jì)賠付2000余萬(wàn)元。三是通過(guò)持續(xù)性參加公益活動(dòng)，促進(jìn)收入的第三次分配。如期貨公司可以通過(guò)社會(huì)捐贈(zèng)、設(shè)立慈善基金等方式，為相關(guān)群體提供精準(zhǔn)幫助。

對(duì)內(nèi)而言，期貨公司可以通過(guò)加強(qiáng)內(nèi)部治理，優(yōu)化員工關(guān)系管理，增強(qiáng)員工的歸屬感和責(zé)任心，建立良好的企業(yè)文化和價(jià)值觀，從而提升公司的整體競(jìng)爭(zhēng)力和社會(huì)形象。

七禾網(wǎng)10、期貨公司或有望直接開展衍生品交易，這對(duì)期貨公司有什么影響？

錢俊文：去年《中華人民共和國(guó)期貨和衍生品法》正式出臺(tái)，今年3月，證監(jiān)會(huì)就《期貨公司監(jiān)督管理辦法（征求意見稿）》向社會(huì)公開征求意見，都傳達(dá)出期貨公司有望直接開展衍生品交易的新導(dǎo)向。

過(guò)去，期貨公司只能通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理子公司開展衍生品交易，如果這項(xiàng)業(yè)務(wù)回歸母體期貨公司，期貨公司的業(yè)務(wù)范圍將會(huì)得到更大范圍的拓展，衍生品業(yè)務(wù)與期貨公司本身傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的結(jié)合，將會(huì)發(fā)揮出更好的協(xié)同作用，從而更好地滿足客戶的個(gè)性化需求。對(duì)于承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，服務(wù)鄉(xiāng)村振興等方面，期貨公司也能更充分地發(fā)揮出自身的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)“保險(xiǎn)+期貨”模式的推廣運(yùn)用，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)以及鄉(xiāng)村振興國(guó)家戰(zhàn)略中彰顯期貨工具的強(qiáng)大力量。但與此同時(shí)，衍生品業(yè)務(wù)的回歸勢(shì)必將提升期貨公司的轉(zhuǎn)入門檻要求，這將倒逼期貨公司在人才、資本、合規(guī)等多個(gè)方面自我提高，推進(jìn)期貨公司進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

七禾網(wǎng)11、最后，請(qǐng)您談一談對(duì)公司的未來(lái)發(fā)展，有著怎樣的規(guī)劃和愿景？

錢俊文：就東海期貨而言，我們的目標(biāo)很明確，就是走綜合化發(fā)展道路，致力于成為一家綜合型衍生品專業(yè)服務(wù)提供商。

按照這個(gè)規(guī)劃，我們施行“兩步走”戰(zhàn)略。第一步是進(jìn)一步發(fā)揮“黨建+引領(lǐng)”作用，為公司高質(zhì)量發(fā)展提供“軟支撐”。回顧這幾年，疫情就像一個(gè)放大鏡，它放大了我們平日里看不清的一些問(wèn)題，讓我們認(rèn)識(shí)到一個(gè)團(tuán)隊(duì)的凝聚力無(wú)比重要。未來(lái)，東海期貨一是要進(jìn)一步做好頂層設(shè)計(jì)和戰(zhàn)略領(lǐng)航，夯實(shí)黨建引領(lǐng)機(jī)制，全面構(gòu)筑“黨建促經(jīng)營(yíng)，經(jīng)營(yíng)促發(fā)展”的新發(fā)展格局。二是要增強(qiáng)東海文化元素和企業(yè)凝聚力，以豐富的企業(yè)文化活動(dòng)、特色的文化陣地建設(shè)進(jìn)一步推動(dòng)企業(yè)文化入行入心，讓“專業(yè)、擔(dān)當(dāng)、務(wù)實(shí)、進(jìn)取”的企業(yè)文化價(jià)值觀成為全體員工的行為指南。

第二步是在業(yè)務(wù)和服務(wù)上，東海期貨將不斷修煉內(nèi)功，推動(dòng)“一體兩翼雙賦能”戰(zhàn)略落地。具體而言，一是借助品種創(chuàng)新和擴(kuò)容、交易制度供給增加的契機(jī)，利用場(chǎng)內(nèi)期貨期權(quán)工具及交易所的場(chǎng)外期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務(wù)平臺(tái)，引導(dǎo)更多的實(shí)體企業(yè)和投資機(jī)構(gòu)進(jìn)入期貨市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)期貨與現(xiàn)貨、場(chǎng)內(nèi)與場(chǎng)外的互聯(lián)互通，助力企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和更好地服務(wù)機(jī)構(gòu)財(cái)富管理；二是在細(xì)分市場(chǎng)中，不斷提升期貨公司及子公司東海資本的場(chǎng)外衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理及期現(xiàn)結(jié)合業(yè)務(wù)的服務(wù)能力，為產(chǎn)業(yè)鏈上下游提供綜合性風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，解決實(shí)體企業(yè)的個(gè)性化需求，與企業(yè)實(shí)現(xiàn)合作共贏，承擔(dān)起服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要職責(zé)；三是儲(chǔ)備和培育投研人才，提高期貨交易咨詢和資產(chǎn)管理專業(yè)能力，配合投資機(jī)構(gòu)更好地利用大宗商品進(jìn)行資產(chǎn)配置；四是提升風(fēng)險(xiǎn)管理子公司的交易及做市能力，使其迅速成長(zhǎng)為專業(yè)的交易商和做市商。

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2023-08-16