鋰產(chǎn)業(yè)鏈

鋰產(chǎn)業(yè)鏈由礦產(chǎn)資源開采，鋰鹽冶煉，電池材料，和鋰電、制藥、玻璃陶瓷、化工等領(lǐng)域構(gòu)成（圖1）。上游礦山企業(yè)從硬巖和鹽湖獲取鋰精礦、含鋰鹵水等，冶煉企業(yè)通過處理鋰精礦獲取碳酸鋰和氫氧化鋰，也可利用碳酸鋰生產(chǎn)其他鋰產(chǎn)品。電池材料企業(yè)利用碳酸鋰生產(chǎn)磷酸鐵鋰、中低鎳三元材料、鈷酸鋰和錳酸鋰等正極材料。電池廠用正極材料、負(fù)極、電解液、隔膜等電池材料生產(chǎn)電芯和電池包。最后，鋰電池廣泛應(yīng)用于新能源汽車、儲(chǔ)能、消費(fèi)電子等終端產(chǎn)品。

在終端消費(fèi)結(jié)構(gòu)中，2022年全球鋰消費(fèi)80%集中在電池領(lǐng)域，國內(nèi)電池用鋰占85%。2015年以來，鋰離子電池需求高速增長帶動(dòng)全球鋰需求激增。未來鋰消費(fèi)的增長仍將取決于鋰離子電池相關(guān)的新能源汽車和電化學(xué)儲(chǔ)能電池需求增長速度。

新能源汽車

2015年以來，新能源汽車在全球普及增勢迅猛，2015年全球新能源汽車銷量52.3萬輛，2022年首次突破1000萬輛。特別是2020年以來，全球新能源汽車銷量開始爆發(fā)式增長，2020-2022年度增長率分別為42%、107%和56%。新能源汽車滲透率從2015年0.8%增長到2022年的17.5%（圖2）。2023年全球新能源汽車銷量繼續(xù)高速增長，2023年1-7月，全球新能源汽車總計(jì)出售692.3萬輛，較去年同期增長40%（圖3）。

分地區(qū)來看，中國新能源汽車銷量依舊冠絕全球，2022年新能源汽車銷量占全球68%，新能源汽車滲透率達(dá)到25%，提前三年完成國內(nèi)新能源汽車滲透率目標(biāo)。2023年前7月，國內(nèi)新能源汽車銷量為452.5萬輛（圖4），占全球銷量65.4%。8月國內(nèi)新能源汽車銷量84.6萬輛，環(huán)比增長8.5%，同比增長27%。1-8月國內(nèi)新能源汽車銷量總計(jì)537萬量（圖5），同比增長39.5%。新能源汽車滲透率進(jìn)一步提高到接近30%。2023年有希望達(dá)到市場預(yù)期850萬輛，疊加潛在消費(fèi)刺激，有望沖擊900萬輛目標(biāo)。

歐洲方面，1-8月歐洲新能源汽車銷量預(yù)計(jì)約190萬輛（圖6），同比增31.6%，2023年全年有望突破300萬輛。今年美國新能源汽車銷量增長迅速，1-8月預(yù)計(jì)總計(jì)出售96.5萬輛新能源汽車，較去年同期增長54.7%，已接近2022年全年銷量，全年有望突破150萬輛。再考慮全球其他新興市場，2023年全球新能源汽車銷量極大概率達(dá)到1400萬輛，較2022年增長近40%，依然保持高速增長。

鋰離子電池

2022年我國動(dòng)力電池（含儲(chǔ)能，下同）產(chǎn)銷量成倍數(shù)增長，全年累計(jì)產(chǎn)量541.6GWh（圖7），累計(jì)同比增長146.5%。對比2018年，我國動(dòng)力電池產(chǎn)量僅37GWh，四年間增長13.6倍。2022年國內(nèi)動(dòng)力電池裝車量294.6 GWh，較2018年57GWh增長超過4倍（圖7）。

進(jìn)入2023年，電池產(chǎn)量和裝車量維持高速增長。據(jù)中國汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟9月11日發(fā)布數(shù)據(jù)，8月我國動(dòng)力和儲(chǔ)能電池合計(jì)產(chǎn)量為73.3GWh（圖8），環(huán)比增長7.4%，同比增長46.8%。1-8月國內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)量累計(jì)428 GWh，較去年同期增長37.5%。8月動(dòng)力裝車量34.88 GWh，環(huán)比增長8.2%，同比增長25.7%。1-8月累計(jì)裝機(jī)量219GWh，較去年同期增長35.3%。2023年國內(nèi)動(dòng)力和儲(chǔ)能電池產(chǎn)量將在600GWh以上，樂觀期望下可突破700GWh。

2020年新能源政策補(bǔ)貼退坡后，磷酸鐵鋰電池憑借成本優(yōu)勢和技術(shù)創(chuàng)新，逐漸奪回市場份額。2023年，磷酸鐵鋰滲透率延續(xù)增長。1-8月磷酸鐵鋰電池滲透率達(dá)到68.15%，三元材料電池占比31.67%。磷酸鐵鋰在儲(chǔ)能領(lǐng)域的應(yīng)用增長將驅(qū)動(dòng)磷酸鐵鋰電池占比提高到70%以上，單位GWh碳酸鋰使用繼續(xù)下滑，目前單耗估算為650-660噸/GWh。

電化學(xué)儲(chǔ)能

根據(jù)高工鋰電數(shù)據(jù)，2022年全球儲(chǔ)能電池出貨量達(dá)到約125GWh，同比2021年增長超160%，2022年被業(yè)內(nèi)人士稱為“電化學(xué)儲(chǔ)能元年”。進(jìn)入2023年，儲(chǔ)能鋰離子電池出貨量繼續(xù)增長，不同渠道統(tǒng)計(jì)上半年全球儲(chǔ)能鋰電出貨均在90GWh以上。工信部和中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2023年1-6月份，我國儲(chǔ)能電池出貨量75GWh，是去年同期的2倍多，其中出口超55%。

1-8月國內(nèi)儲(chǔ)能中標(biāo)43.23GWh，已超過2022年全年總量38.4 GWh（圖9）。目前9月數(shù)據(jù)尚未公布，但據(jù)鑫鑼鋰電預(yù)計(jì)將大幅超過8月中標(biāo)規(guī)模。綜上預(yù)計(jì)，2023年全球儲(chǔ)能電池出貨量大概率超過200 GWh，有望達(dá)到250 GWh。

總結(jié)

過去十年，電動(dòng)汽車滲透率持續(xù)增高驅(qū)動(dòng)碳酸鋰消費(fèi)增長。進(jìn)入2023年，全球范圍內(nèi)電動(dòng)汽車銷量維持高速增長，前七月數(shù)據(jù)累計(jì)同比增長約40%。2023年預(yù)計(jì)全球新能源汽車銷量可達(dá)1400萬輛，中國有望達(dá)到850萬輛。美國新能源汽車市場逐步被激發(fā)，表現(xiàn)突出，未來增長潛力巨大。鋰離子電池增量主要來源于動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池，1-8月國內(nèi)動(dòng)力電池（含儲(chǔ)能）產(chǎn)量累計(jì)428GWh，較去年同期增長37.5%，國內(nèi)全年動(dòng)力電池產(chǎn)量可突破600GWh，理想情況下突破700 GWh。2023年儲(chǔ)能用鋰離子電池市場延續(xù)去年高景氣度，全球儲(chǔ)能用鋰電將突破200GWh。工信部數(shù)據(jù)上半年國內(nèi)鋰離子電池產(chǎn)量（含消費(fèi)電子等）超過400GWh，預(yù)計(jì)全年產(chǎn)量超過800GWh。2023年全球鋰離子電池產(chǎn)量超過1300GWh，對應(yīng)碳酸鋰需求約為86萬噸，較去年增長30%-40%。