宏觀與產(chǎn)業(yè)

1、財(cái)政部、人社部要求優(yōu)化調(diào)整全國(guó)社保基金投資范圍

財(cái)政部、人社部發(fā)布《全國(guó)社會(huì)保障基金境內(nèi)投資管理辦法（征求意見稿）》，適當(dāng)優(yōu)化調(diào)整全國(guó)社?；鹜顿Y范圍，明確可投資國(guó)債、企業(yè)債、股票、股指期貨等11類產(chǎn)品和工具；同時(shí)明確了各類產(chǎn)品和工具投資比例，其中股票類、股權(quán)類資產(chǎn)最大投資比例分別可達(dá)40%和30%，進(jìn)一步提高了全國(guó)社?；鹜顿Y靈活度?！豆芾磙k法》還適度下調(diào)管理費(fèi)率、托管費(fèi)率上限。

2、香港特區(qū)政府不認(rèn)同穆迪調(diào)整香港信用評(píng)級(jí)展望

香港特區(qū)政府回應(yīng)穆迪調(diào)整香港信用評(píng)級(jí)展望表示，不認(rèn)同穆迪的決定。香港與內(nèi)地不斷深化和擴(kuò)大的經(jīng)濟(jì)和金融聯(lián)系不應(yīng)成為調(diào)低評(píng)級(jí)的因素。相反，這些聯(lián)系是香港長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的優(yōu)勢(shì)。

3、美國(guó)小非農(nóng)數(shù)據(jù)不及預(yù)期

美國(guó)11月ADP就業(yè)人數(shù)增10.3萬(wàn)人，預(yù)期增13萬(wàn)人，為連續(xù)第四個(gè)月不及預(yù)期，前值自增11.3萬(wàn)人修正至增10.6萬(wàn)人。11月份薪資增長(zhǎng)5.6%，為2021年9月以來(lái)最低速度。

資本市場(chǎng)

1、昨日國(guó)內(nèi)股市

A股低開后震蕩回升，新能源賽道回暖，鋰電池方向領(lǐng)漲，網(wǎng)游題材午后崛起，短劇方向再度活躍，金融股不振，多只高位股午后炸板。上證指數(shù)收跌0.11%報(bào)2968.93點(diǎn)，深證成指漲0.66%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.58%，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.35%，北證50跌1.16%，萬(wàn)得全A漲0.34%，萬(wàn)得雙創(chuàng)漲0.56%，萬(wàn)得微盤股指數(shù)漲1.01%。市場(chǎng)成交額8316.3億元；北向資金凈買入23.42億元，超跌新能源權(quán)重獲集中抄底，昆侖萬(wàn)維遭凈賣出4.65億元。

香港恒生指數(shù)收漲0.83%報(bào)16463.26點(diǎn)，終結(jié)此前三連跌；恒生科技指數(shù)漲1.76%，結(jié)束六連跌；恒生國(guó)企指數(shù)漲0.97%?？萍?、消費(fèi)、電子板塊回暖，汽車股多數(shù)上漲。大市成交988.64億港元，南向資金凈買入56.1億港元，美團(tuán)獲凈買入5.32億港元。中國(guó)臺(tái)灣加權(quán)指數(shù)收漲0.19%。

2、昨日美股、美債與匯率

美國(guó)三大股指小幅收跌，道指跌0.19%報(bào)36054.43點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)跌0.39%報(bào)4549.34點(diǎn)，納指跌0.58%報(bào)14146.71點(diǎn)。美國(guó)運(yùn)通跌1.81%，英特爾跌1.55%，領(lǐng)跌道指。萬(wàn)得美國(guó)TAMAMA科技指數(shù)跌0.92%，英偉達(dá)跌2.28%，特斯拉漲0.27%。中概股多數(shù)上漲，世紀(jì)互聯(lián)漲4.59%，蔚來(lái)汽車漲4.33%。

美債收益率多數(shù)下跌，2年期美債收益率漲1.8個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.605%，3年期美債收益率跌0.9個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.331%，5年期美債收益率跌3.6個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.108%，10年期美債收益率跌6.3個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.109%，30年期美債收益率跌8.5個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.217%。

紐約尾盤，美元指數(shù)漲0.22%報(bào)104.18，非美貨幣多數(shù)下跌，歐元兌美元跌0.31%報(bào)1.0764，英鎊兌美元跌0.28%報(bào)1.2560，澳元兌美元跌0.06%報(bào)0.6549，美元兌日元漲0.11%報(bào)147.31，美元兌瑞郎跌0.02%報(bào)0.8748，離岸人民幣對(duì)美元跌9個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.1743。

今日提示

10:00 中國(guó)11月貿(mào)易賬

1、商品相關(guān)信息：

國(guó)家發(fā)改委就建立煤礦產(chǎn)能儲(chǔ)備制度征求意見。征求意見稿提出，到2027年，初步建立煤礦產(chǎn)能儲(chǔ)備制度；到2030年，力爭(zhēng)形成3億噸/年的可調(diào)度產(chǎn)能儲(chǔ)備。

2、夜盤動(dòng)向：（按昨日結(jié)算價(jià)）

國(guó)內(nèi)商品期貨夜盤收盤，能源化工品漲跌不一，純堿漲8.55%，原油跌4.05%，低硫燃料油、LPG、燃油跌超2%。黑色系全線上漲，焦炭漲3.53%，鐵礦石漲2.62%，熱卷漲2.36%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)下跌，棕櫚油跌2%?；窘饘贊q跌不一，滬錫漲2.31%，滬鎳漲1.02%，不銹鋼漲0.68%，滬鋁跌0.19%，滬鉛跌0.26%，滬鋅跌0.44%，滬銅跌0.77%。滬金漲0.5%，滬銀跌0.23%。

策略參考和回顧

1、金融

大盤小幅企穩(wěn)，IM和IH繼續(xù)形成強(qiáng)弱對(duì)沖關(guān)系，但單邊操作難度依然較大，建議觀望。

2、商品

夜盤部分商品劇烈波動(dòng)，23點(diǎn)前，純堿遠(yuǎn)期快速上漲，5月合約1小時(shí)內(nèi)上漲接近10%。同期黑色整體大漲，但23點(diǎn)之后，美元上漲觸及兩周新高后，國(guó)際原油和銅均大跌，今日早盤化工將反應(yīng)23點(diǎn)后原油的波動(dòng)，同時(shí)夜盤漲幅較大的黑色系或也面臨一定的回撤壓力。

近期部分相關(guān)商品的上市公司股價(jià)出現(xiàn)大幅上漲或先于商品出現(xiàn)反彈，如鋰礦股和生豬養(yǎng)殖股，昨日遠(yuǎn)期生豬期貨出現(xiàn)大幅上漲，而這之前生豬養(yǎng)殖股已出現(xiàn)了一波反彈，昨日碳酸鋰期貨1月跌幅減緩，遠(yuǎn)期出現(xiàn)了反彈， 而相關(guān)鋰礦股如西藏礦業(yè)、天齊鋰業(yè)等近日出現(xiàn)了強(qiáng)勢(shì)反彈，投資者可關(guān)注股期聯(lián)動(dòng)的可能。