23年大家明顯感覺全鋼弱，可能是因?yàn)閷τ谌摏]有達(dá)到大家預(yù)期中的增長幅度，而且半鋼表現(xiàn)太好，出現(xiàn)了心理落差。產(chǎn)業(yè)認(rèn)為國內(nèi)全鋼替換市場和23年差不多，銷量能延續(xù)23年的水平，持平或略有增長，更偏向于略有增長。

現(xiàn)在是半鋼出口的紅利期，半鋼出口需求增加且利潤比內(nèi)銷高，大部分國產(chǎn)品牌的外貿(mào)比例都高于內(nèi)銷，甚至有些國產(chǎn)品牌幾乎完全放棄內(nèi)銷市場。產(chǎn)業(yè)預(yù)計(jì)今年半鋼市場也能保持10%左右的增長，但目標(biāo)是增量不增利。

海外增量主要來自國內(nèi)輪胎廠瓜分了海外輪胎廠由于俄烏戰(zhàn)爭、貿(mào)易制裁等外部因素放棄的中低端市場，并認(rèn)為全球總需求是在下降的，國內(nèi)出口增長只是分走了海外品牌的蛋糕。需要警惕過剩產(chǎn)能帶來的市場淘汰，以及歐美品牌不知何時(shí)會重新進(jìn)入中低端市場的風(fēng)險(xiǎn)。從長遠(yuǎn)發(fā)展的角度來看，國產(chǎn)輪胎品牌還是要專注提升產(chǎn)品質(zhì)量和品牌建設(shè)，同時(shí)不要放棄內(nèi)銷市場。

一、全鋼弱半鋼強(qiáng)

2024年3月4日—2024年3月7日，我們走訪了廣饒、梁山地區(qū)，對今年橡膠下游需求進(jìn)行調(diào)研。輪胎是廣饒地區(qū)的支柱性產(chǎn)業(yè)，廣饒輪胎年產(chǎn)值曾超千億元，年生產(chǎn)能力達(dá)1.5億條，占山東省的50％以上、全國的25％以上。掛車以前是梁山地區(qū)最大的產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)在梁山最大的產(chǎn)業(yè)是書業(yè)，印刷教輔材料為主，掛車產(chǎn)業(yè)排第二，梁山掛車產(chǎn)量占全國的三分之一，占山東省的二分之一。

1、全鋼需求真的很弱嗎？

本次走訪了解到全鋼這塊除了頭部輪胎企業(yè)以外，其他輪胎廠在全鋼這塊做配套的占比很小，基本以替換為主。全鋼配套現(xiàn)在屬于虧錢板塊，只有頭部輪胎廠要保持市場占有率和多元化經(jīng)營。

雖然23年全鋼胎的開工率一直偏低，半鋼胎的開工率是歷史新高，市場認(rèn)為全鋼胎需求不好，半鋼胎的增幅可觀。但數(shù)據(jù)顯示，23年國內(nèi)全鋼胎產(chǎn)量仍處于增長趨勢，全年累計(jì)同比增長15.30%，半鋼胎相對全鋼胎確實(shí)增長勢頭更猛，全年累計(jì)同比增長22.68%。由此可見，23年大家明顯感覺全鋼弱，可能是因?yàn)閷τ谌摏]有達(dá)到大家預(yù)期中的增長幅度，而且半鋼表現(xiàn)太好，出現(xiàn)了心理落差。

23年由于國內(nèi)基建、地產(chǎn)都處于疲軟態(tài)勢，在國內(nèi)需求一般的情況下，輪胎產(chǎn)量主要依靠外貿(mào)支撐。經(jīng)過本次走訪調(diào)研，我們也了解到23年無論全鋼還是半鋼，外貿(mào)占比都從以前要高，23年開始輪胎產(chǎn)業(yè)全鋼的外貿(mào)訂單占比普遍超過內(nèi)銷訂單，我們走訪的工廠外貿(mào)占比在60%左右。但工廠也反映到目前海外對國產(chǎn)商用車、輪胎的認(rèn)可度其實(shí)不高，只是受到了一些外部因素的影響，導(dǎo)致很多國家只能選擇在中國采購商用車和輪胎，國產(chǎn)品牌的質(zhì)量和海外品牌還是有一定的差距。

本次我們走訪的工廠也反映到近幾年國內(nèi)商用車需求不太景氣，因?yàn)檫\(yùn)輸不好，房地產(chǎn)不好，還有治超的問題，但內(nèi)銷這塊不太可能出現(xiàn)持續(xù)的下滑，中國經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)還是有很強(qiáng)的動力，只是現(xiàn)在國內(nèi)產(chǎn)能過剩，增速放緩，所以整體會比較悲觀，預(yù)計(jì)今年內(nèi)銷相比23 年不會有大的改變。

2、半鋼外貿(mào)需求能夠持續(xù)走強(qiáng)嗎？

市場認(rèn)為23年輪胎依靠外貿(mào)支撐。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，全鋼胎全年累計(jì)出口同比增幅為13.57%，半鋼胎全年累計(jì)出口同比增幅為22.60%，而全鋼胎全年產(chǎn)量同比增幅為15.3%，半鋼胎全年產(chǎn)量同比增幅為22.68%。（雖然統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)源有所差別，產(chǎn)量數(shù)據(jù)來自qinrex樣本企業(yè)，出口數(shù)據(jù)來自海關(guān)更為可靠，但大致也能反應(yīng)出行業(yè)概況。）

不過由于國內(nèi)輪胎企業(yè)很多在海外建廠，統(tǒng)計(jì)口徑不屬于國內(nèi)出口。所以從輪胎產(chǎn)業(yè)反饋來看，認(rèn)為海外需求增量明顯高于國內(nèi)，海外訂單的利潤也明顯高于國內(nèi)訂單，同時(shí)半鋼胎這塊的利潤和需求增量都較全鋼胎更為明顯。所以大部分輪胎企業(yè)都選擇擴(kuò)建半鋼產(chǎn)能，或者將不太賺錢的全鋼產(chǎn)線轉(zhuǎn)為半鋼產(chǎn)線。

據(jù)走訪的工廠、代理商反映，這部分海外增量主要來自國內(nèi)輪胎廠瓜分了海外輪胎廠由于俄烏戰(zhàn)爭、貿(mào)易制裁等外部因素放棄的中低端市場，并認(rèn)為全球總需求是在下降的，國內(nèi)出口增長只是分走了海外品牌的蛋糕。現(xiàn)在全鋼競爭積極度不高，價(jià)格沒有底線，半鋼競爭積極性較好，半鋼出口需求增加且利潤比內(nèi)銷高，大部分國產(chǎn)品牌的外貿(mào)比例都高于內(nèi)銷，甚至有些國產(chǎn)品牌幾乎完全放棄內(nèi)銷市場。走訪的企業(yè)認(rèn)為現(xiàn)在是半鋼出口的紅利期，但風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于海外輪胎廠重新進(jìn)入中低端市場，還有國內(nèi)輪胎廠（包括國產(chǎn)品牌的海外工廠）一致性擴(kuò)產(chǎn)能導(dǎo)致的產(chǎn)能過剩，預(yù)計(jì)今年出口仍能繼續(xù)支持國內(nèi)半鋼產(chǎn)銷，但明年就不一定了。

二、市場預(yù)期

通過本次走訪我們了解到，近幾年國內(nèi)物流行業(yè)市場競爭太激烈，雖然有活，但由于運(yùn)費(fèi)太低，中小型物流園并不愿意接，除了頭部品牌，只有自己又是老板又是司機(jī)才能掙錢。全鋼這塊現(xiàn)在基本只有頭部輪胎廠在做配套，其他輪胎廠做全鋼配套的占比很小，基本以替換為主。由于物流行業(yè)不景氣，導(dǎo)致主機(jī)廠不斷下壓成本，全鋼配套現(xiàn)在屬于虧錢板塊，只有頭部輪胎廠要保持市場占有率和多元化經(jīng)營，目前很難看到未來全鋼配套這塊利潤空間，品質(zhì)好的國產(chǎn)全鋼做替換還是可以持續(xù)保持盈利的。產(chǎn)業(yè)認(rèn)為國內(nèi)全鋼替換市場和23年差不多，銷量能延續(xù)23年的水平，持平或略有增長，更偏向于略有增長。

現(xiàn)在海外的貿(mào)易環(huán)境比中國好，目前半鋼外貿(mào)利潤比內(nèi)銷好很多，產(chǎn)業(yè)預(yù)計(jì)今年半鋼市場也能保持10%左右的增長，但目標(biāo)是增量不增利。從長遠(yuǎn)的角度去考慮，國內(nèi)半鋼市場外資占比逐漸下降的情況下，內(nèi)銷也有很好的前景。現(xiàn)在國內(nèi)半鋼品牌把廣告、品質(zhì)都做得很好，逐漸將外資品牌擠出中國市場，但外資現(xiàn)在在國內(nèi)半鋼市場還是占比一半左右，國內(nèi)半鋼市場前景也很廣闊。此次調(diào)研的輪胎廠認(rèn)為國產(chǎn)半鋼長久的出路是配套（內(nèi)銷），必須要把品質(zhì)提高，國產(chǎn)胎光靠低價(jià)搶市場是沒用的。

目前國內(nèi)輪胎瓜分到的海外市場，主要是中東、中亞、俄羅斯這些市場，其中增幅非常明顯的地區(qū)主要是因?yàn)閼?zhàn)爭、制裁這些外部因素帶來的，在現(xiàn)在國產(chǎn)輪胎品牌產(chǎn)能過剩，且只瓜分了歐美輪胎品牌退出的中低端市場的情況下，需要警惕過剩產(chǎn)能帶來的市場淘汰，以及歐美品牌不知何時(shí)會重新進(jìn)入中低端市場的風(fēng)險(xiǎn)。從長遠(yuǎn)發(fā)展的角度來看，國產(chǎn)輪胎品牌還是要專注提升產(chǎn)品質(zhì)量和品牌建設(shè)，同時(shí)不要放棄內(nèi)銷市場。

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