3月21日，今天走訪了青島橡膠進(jìn)口貿(mào)易商、國內(nèi)貿(mào)易商和橡膠物流倉庫，應(yīng)交流對象的要求，交流內(nèi)容涉及敏感數(shù)據(jù)的就隱去，具體企業(yè)名稱也不透漏了，僅根據(jù)走訪感受做綜合總結(jié)。

1、國內(nèi)是潑水節(jié)后才整體開割（2024年云南潑水節(jié)是4月13-15日）。

2、泰國5月份開割，但剛開始出膠少，后期出膠量才會逐步上升；泰國東北部和北部占泰國 產(chǎn)膠量的 4 成，樹齡結(jié)構(gòu)相對年輕，泰國南部樹齡結(jié)構(gòu)比較老。

3、近幾年橡膠價(jià)格不高，膠園主疏于管理和施肥，現(xiàn)在價(jià)格有所回升，但產(chǎn)膠量會低于預(yù)期；前期不施肥，現(xiàn)在即使施肥，產(chǎn)膠量與正常情況下也能差30%。（施肥一個(gè)月即可見效，現(xiàn)在施肥對本年度產(chǎn)膠有效果，但每年需要施肥四次左右才能保證膠樹常年正常）

4、泰國存在持續(xù)砍膠樹情況，越南存在割膠工緊張問題，印尼存在膠樹與棕櫚樹爭地問題，因此，東南亞橡膠主產(chǎn)國各有各的問題。

5、膠水價(jià)格低，割膠不高；膠水價(jià)格高，割膠積極性就高；這兩年通脹和貨幣貶值，膠水價(jià)格高度需要超出這些不利因素來吸引勞工。

6、美國處于商品補(bǔ)庫階段的大周期中。

7、目前東南亞國家膠林面臨干旱，雨下透才有利于產(chǎn)膠，下個(gè)陣雨沒用。

8、現(xiàn)在橡膠價(jià)格漲的快，下游輪胎廠不太接受。

9、輪胎反傾銷都是短期影響，不改變天膠總體價(jià)格趨勢。

10、中國天膠顯性庫存目前處于相對高位水平，但隱形庫存非常低。

11、EUDR（《歐盟零毀林法案》）于 2025 年 1 月份將實(shí)施，推遲實(shí)施的概率很低。

12、東南亞國家正在經(jīng)歷工業(yè)化，導(dǎo)致缺勞工，人力成本上升快，工業(yè)與農(nóng)業(yè)搶人口。

13、現(xiàn)在的膠價(jià)還沒到刺激膠園主大量開割的高度。

14、貿(mào)易商認(rèn)為橡膠上漲的原因：（1）東南亞和運(yùn)動(dòng)都炒干旱；（2）泰國膠水報(bào)價(jià)高；（3）市場把輪儲當(dāng)成利多看待（因?yàn)楝F(xiàn)在拋售，后面就要同比例輪入）；（4）根據(jù)目前膠水價(jià)格進(jìn)行成本核算，RU 將超過 16000 才合理。

15、貿(mào)易商認(rèn)為當(dāng)期高價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)因素也存在：（1）輪儲消息出來了，說是目前只拋不收，這次拋售的是全乳膠，什么時(shí)候收不知道；（2）下游輪胎廠對當(dāng)前高價(jià)不認(rèn)；（3）云南和泰國這兩天都在下雨，干旱題材是否能持續(xù)是未知的。

16、貿(mào)易商普遍認(rèn)為這次漲的有點(diǎn)快，高度不會太高了，慢漲則會有高度。

17、2023 年 8-9 月份倉庫里橡膠庫存達(dá)到高點(diǎn)，此后持續(xù)降低，當(dāng)前庫存水平處于平均偏上水平。

18、2024 年 1 月份以來，天膠總體仍在出庫，但出庫量在降低（即橡膠總庫存一階導(dǎo)數(shù)為負(fù)，二階導(dǎo)數(shù)為正），即去庫速度在降速。

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