報告品種：棉花

進入3月傳統(tǒng)消費旺季，棉紡織市場需求端表現(xiàn)不及預期，棉花購銷陷入僵局，市場參與者對供應端種植面積變化關(guān)注度逐步增強。隨著春播時間臨近，棉農(nóng)陸續(xù)開始準備春播物資。據(jù)卓創(chuàng)資訊調(diào)研，由于2023年種植收益不及預期，且今年新疆部分地區(qū)仍有計劃將棉田改種糧食、大豆等，預計2024年新疆地區(qū)棉花種植面積或下降。

2023/24年度植棉成本高企，棉農(nóng)收益不及預期

據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計，2023/24年度新疆地區(qū)機采棉平均種植成本2632元/畝，同比下降5.26%，但仍處于近五年次高位。植棉成本下降主要是受2023年租地費、肥料費、機械采摘費用等下降影響。對于大部分植棉農(nóng)戶來講，植棉成本的下降，并未帶來種植收益的增加。由于大部分地區(qū)租地費用仍維持在1000元/畝以上，而且多數(shù)棉農(nóng)簽訂的租賃周期在3-5年，如果在租賃年份，籽棉價格超預期下跌，則會出現(xiàn)虧損。2023年籽棉價格高開低走，機采籽棉價格按3.8元/斤（其中預估補貼0.2元/斤）估算，棉農(nóng)平均種植收益為309.2元/畝，同比下降42.5%。由于去年部分地區(qū)棉農(nóng)因減產(chǎn)收益縮水，加之集中交售期部分棉農(nóng)籽棉價格低于年度均價，使得部分種植戶實際收益遠低于平均收益水平，種植意向也相應有所下滑。

2024年新疆減少棉花種植面積意向濃厚

臨近春播，棉花市場意向種植面積一定程度能提前反映實際播種面積可能的變化趨勢。因此，卓創(chuàng)資訊為提前掌握今年種植面積的變化，自2月下旬至3月中旬，調(diào)研了棉花種植合作社、家庭農(nóng)場、團場、軋花企業(yè)及種子經(jīng)銷商等諸多市場參與群體，調(diào)研樣本覆蓋南北疆及東疆主產(chǎn)棉區(qū)。

據(jù)卓創(chuàng)資訊調(diào)研，從購買棉花種子農(nóng)戶占比來看，截至3月中旬，2024年未購買棉花種子人數(shù)占比41.57%，較2023年同期減少5.2個百分點。主要是由于2023年播種前夕，新一輪新疆棉花目標價格補貼政策未公布，棉農(nóng)延緩種植，等待明確補貼措施情緒濃厚。而今年處于“三年一定”目標價格按18600元/噸補貼時期，該方面影響有所減弱，但相較2022年未購買人數(shù)占比則仍顯偏多，主要是多地鼓勵種植糧食、蔬菜等其他作物，棉農(nóng)選擇空間增加。

從棉花種植意向調(diào)查結(jié)果來看，2024年占比最高的是計劃保持種植面積不變的耕種群體，其次是減少種植面積群體。具體而言，2024年40.22%的棉農(nóng)耕種面積計劃保持不變，39.81%的棉農(nóng)棉花耕種面積計劃減少，僅有8.43%的棉農(nóng)耕種面積計劃會增加，還有11.54%的棉農(nóng)尚不確定增減計劃。（限于樣本隨機性及數(shù)量有限性，調(diào)研結(jié)果僅供參考，不作為投資依據(jù)）

2024年新疆棉花種植面積或繼續(xù)下滑

從此次調(diào)研總體結(jié)果來看，今年棉花種植意向下降的主要原因：一方面是去年棉花減產(chǎn)，且籽棉價格不及預期，部分棉農(nóng)種植收益不佳，種植積極性下滑所致。另一方面則是多地繼續(xù)鼓勵種植玉米、小麥、大豆、花生等其他作物，在土地資源有限的背景下，擠占了棉花耕種面積。按卓創(chuàng)資訊初步估算，2024年新疆地區(qū)棉花種植面積同比或下降1.8%，處于近5年低位。

綜上所述，2024年新疆棉花種植面積存在下降可能。3月份棉紡織市場需求不及預期，但軋花企業(yè)高成本皮棉未售，支撐當前供應端挺價惜售心態(tài)。短期多空因素交織局面下，預計棉價暫難出現(xiàn)趨勢性走勢。新棉實際播種面積或成為后市關(guān)注焦點。此外本輪調(diào)研中，新疆多地提倡支持糧棉果畜涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)集群高質(zhì)量發(fā)展，未來新疆涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)或以集群式協(xié)調(diào)發(fā)展。棉花產(chǎn)業(yè)種植結(jié)構(gòu)將進一步優(yōu)化，機采棉種植規(guī)模占比將進一步提升，新疆紡織業(yè)將從棉花原料集中地向紗布、服裝等下游產(chǎn)業(yè)集中地發(fā)展。

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