報告品種：焦煤

我的鋼鐵網(wǎng)訊：4月以來關(guān)于山西煤礦計劃復產(chǎn)增產(chǎn)的消息甚囂塵上。并且在山西省一季度GDP數(shù)據(jù)出爐之后，市場猜測煤礦減產(chǎn)對山西省經(jīng)濟活動造成較大影響，煤礦后期將加快復產(chǎn)節(jié)奏。對市場傳言，小編暫時不予置評。單從我網(wǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)層面來看，山西煉焦煤的產(chǎn)量在5月初確有增量，但增量遠未達到去年同期水平，且本周增量主要來自于前期事故煤礦的復產(chǎn)以及部分區(qū)域煤礦集中完成搬家倒面。目前來看，山西多數(shù)地區(qū)安監(jiān)暫時沒有放松的跡象，中陽個別煤礦本周因安監(jiān)原因停產(chǎn)，多數(shù)地區(qū)煤礦產(chǎn)能利用率偏低，頻繁的檢查活動對煤礦的產(chǎn)能釋放仍舊造成較大的壓力。

從調(diào)研數(shù)據(jù)來看，山西煉焦煤產(chǎn)量本周出現(xiàn)了不大不小的增量，275座煉焦煤礦山本周原煤日產(chǎn)104.2萬噸，周環(huán)比增加4.76萬噸，年同比減少27.55萬噸。4月以來山西煉焦煤的生產(chǎn)狀態(tài)其實一直處于緩慢的增產(chǎn)狀態(tài)，只是本周數(shù)據(jù)表現(xiàn)較為明顯。春節(jié)之后產(chǎn)地煉焦煤產(chǎn)量平穩(wěn)，波動不大，原因在于幫扶政策及整治“三超”的強力執(zhí)行，導致多數(shù)煤礦生產(chǎn)趨于保守，1-4月山西煉焦煤產(chǎn)量較去年同期出現(xiàn)大幅度下滑，煤礦持續(xù)維持低限度的生產(chǎn)。疊加開年以來行情不溫不火，煤礦增產(chǎn)積極性不大。另一方面，較低的低產(chǎn)量也較大程度得減少了煤礦事故的發(fā)生，春節(jié)之后山西煤礦事故相較去年明顯減少。因事故原因停產(chǎn)煤礦減少，產(chǎn)量未出現(xiàn)大幅下滑。并且，山西也開始嚴禁對煤礦事故“一刀切”的處理方法，區(qū)域性、集團性的煤礦停產(chǎn)行為鮮有發(fā)生，產(chǎn)量下滑空間有限。

作為山西煉焦煤產(chǎn)量最大兩個區(qū)域，呂梁、臨汾兩地的增產(chǎn)為本周山西產(chǎn)量回升貢獻最大。呂梁離石主流煤企個別礦點前期發(fā)生煤礦事故停產(chǎn)，導致當?shù)禺a(chǎn)量驟降，本周該集團煤礦開始復產(chǎn)增產(chǎn)，產(chǎn)量回升明顯。臨汾古縣本周原煤產(chǎn)量提升明顯，個別長期停產(chǎn)煤礦本周開始復產(chǎn)，當?shù)仄渌旱V也有不同程度增產(chǎn)。而增產(chǎn)最為明顯的臨汾鄉(xiāng)寧地區(qū)，前期當?shù)夭糠置旱V集中遭遇斷層等地質(zhì)原因?qū)е麓蠓鶞p產(chǎn)，本周煤礦陸續(xù)恢復正常產(chǎn)量，原煤日產(chǎn)增幅明顯。

從時間維度來看山西省礦山安全生產(chǎn)幫扶指導工作方案中，整治進程已經(jīng)來到第三階段開展“回頭看”（2024年4月1日至5月31日），為期6個月的整治活動接近尾聲。雖然5月安監(jiān)的壓力仍在，但是我們看到不少前期長期停產(chǎn)的煤礦正在謀求在近期復產(chǎn)。五一節(jié)后，太原古交部分長期停產(chǎn)煤礦開始恢復生產(chǎn)，本周開始少量出煤，另有部分煤礦正積極協(xié)調(diào)復產(chǎn)方案，樂觀估計5月底6月初可以復產(chǎn)。呂梁離石去年11月發(fā)生火災之后，涉事煤礦及集團其余煤礦全部停產(chǎn)，停產(chǎn)時間已達半年。據(jù)我網(wǎng)了解，該集團位于臨汾的一座煤礦本月已經(jīng)復產(chǎn)，而位于離石區(qū)的兩座煤礦預計將在6月迎來復產(chǎn)。但是煤礦復產(chǎn)之后，原煤產(chǎn)量能否達到停產(chǎn)前水平難以確定。

5月8日柳林大型煤企發(fā)布旗下所屬煤礦停產(chǎn)停建的緊急通知，這也是該集團去年發(fā)生股權(quán)糾紛震蕩之后引發(fā)的漣漪。股權(quán)糾紛之下，旗下煤礦長期無法保證正常的安全生產(chǎn)，煤礦產(chǎn)量時好時壞，前期斷斷續(xù)續(xù)的生產(chǎn)導致該集團原煤產(chǎn)量持續(xù)偏低。目前影響旗下共計7座煤礦將全面停產(chǎn)，合計產(chǎn)能660萬噸，本周數(shù)據(jù)顯示，該集團7座煤礦原煤日產(chǎn)總計1.16萬噸。

所以綜合目前調(diào)研信息，預測6月份山西煉焦煤礦山仍將維持緩慢的復產(chǎn)節(jié)奏。鄉(xiāng)寧當?shù)孛旱V本月基本可以完成搬家倒面，產(chǎn)量將繼續(xù)提升。太原古交、呂梁離石等地煤礦復產(chǎn)、晉中地區(qū)由于安監(jiān)壓力減產(chǎn)限產(chǎn)煤礦也將有望增產(chǎn)。我網(wǎng)預測柳林大型煤企的7座煤礦6月將全部停產(chǎn)。那么在山西275座煉焦煤礦山當中，有56座煤礦在6月份有復產(chǎn)增產(chǎn)計劃，排除地質(zhì)、安全事故等突發(fā)因素，預計6月山西煉焦煤原煤日產(chǎn)將達到110.66萬噸。

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