鋼材

近期邏輯：鋼價持續(xù)震蕩運行，日增倉9萬多手。近期關(guān)于粗鋼限產(chǎn)的傳聞較多，市場對此的態(tài)度是半信半疑，盤面沒有給出反應(yīng)，短期無驅(qū)動，鋼價仍將維持震蕩。

近期邏輯：昨日黑色大幅減倉反彈，螺紋10合約減倉8+萬手，熱卷10合約減倉3+萬手，市場避險情緒較濃。目前宏觀情緒尚可，上半年GDP增速5%，重大政策出臺的概率偏小，關(guān)注三中全會進展。

盤面：截止7月15日15時，螺紋鋼2410合約收盤價為3551元/噸，日持倉量210萬手。熱卷2410合約收盤價為3734元/噸，日持倉量101萬手。

行業(yè)新聞： 

1、鋼聯(lián)數(shù)據(jù)：螺紋產(chǎn)量227.22萬噸，環(huán)比-9.53萬噸，總庫存778.54萬噸，環(huán)比-8.05萬噸，表需235.27萬噸，環(huán)比+0.49萬噸。熱卷產(chǎn)量331.48萬噸，環(huán)比+5.19萬噸，總庫存424.12萬噸，環(huán)比+2.73萬噸，表需328.75萬噸，環(huán)比+11.05萬噸。

2、國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2024年6月份，我國粗鋼產(chǎn)量9161萬噸，同比增長0.2%；粗鋼日均產(chǎn)量305.4萬噸，環(huán)比上升2.0%；1-6月，我國粗鋼產(chǎn)量53057萬噸，同比下降1.1%。

3、海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示：6月，中國出口鋼材874.5萬噸，較上月減少88.6萬噸，環(huán)比下降9.2%；1-6月累計出口鋼材5340.0萬噸，同比增長24.0%。

4、根據(jù)北京市住建委公布的最新數(shù)據(jù)，6月27日到7月10日這兩周北京市二手住宅網(wǎng)簽量為8004套，較政策出臺前兩周增長超過7%；北京市新建商品住宅網(wǎng)簽量為2666套，相較政策出臺前兩周增長超過40%。

5、山東省空氣質(zhì)量持續(xù)改善暨第三輪“四減四增”行動實施方案，到2025年，電爐鋼占比達到7%左右。

6、安徽省工業(yè)和信息化廳等七部門貫徹落實加快推動制造業(yè)綠色化發(fā)展指導(dǎo)意見的實施意見，到2030年短流程煉鋼比例達到20%以上。

7、國家統(tǒng)計局：1-6月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資52529億元，同比下降10.1%；其中，住宅投資39883億元，下降10.4%。

8、十三部門聯(lián)合印發(fā)《交通運輸大規(guī)模設(shè)備更新行動方案》提出，到2028年，新能源公交車輛推廣應(yīng)用持續(xù)推進；重點區(qū)域老舊機車基本淘汰，實現(xiàn)新能源機車規(guī)模化替代應(yīng)用；郵件快件智能安檢設(shè)備廣泛推廣使用，寄遞領(lǐng)域安檢能力大幅提升；北斗終端應(yīng)用進一步提升。

9、國務(wù)院印發(fā)《2024—2025年節(jié)能降碳行動方案》，方案要求，加強鋼鐵產(chǎn)能產(chǎn)量調(diào)控。嚴(yán)格落實鋼鐵產(chǎn)能置換，嚴(yán)禁以機械加工、鑄造、鐵合金等名義新增鋼鐵產(chǎn)能，嚴(yán)防“地條鋼”產(chǎn)能死灰復(fù)燃。2024年繼續(xù)實施粗鋼產(chǎn)量調(diào)控。

風(fēng)險提示：海外金融風(fēng)險、鋼材需求崩塌

鐵礦石

近期邏輯：鐵礦石近期供需維穩(wěn)，庫存前期持續(xù)上升，近期面臨拐點，鐵水產(chǎn)量持續(xù)上升中，近期有相關(guān)減產(chǎn)文件，預(yù)計影響下半年鐵水產(chǎn)量。前期鐵礦石基本面相對較差，近期有所好轉(zhuǎn)，且黑色系暫時沒有大跌趨勢，等待企穩(wěn)做多。

近期邏輯：鐵礦石近期供需維穩(wěn)，庫存前期持續(xù)上升，近期面臨拐點，鐵水產(chǎn)量持續(xù)上升中，前期有相關(guān)減產(chǎn)文件，預(yù)計影響下半年鐵水產(chǎn)量。二季度鐵礦石基本面相對較差，近期有所好轉(zhuǎn)，但庫存仍處于高位，暫時無主要矛盾。

盤面：截止7月12日15時，鐵礦石2409合約收盤價為827元/噸，日持倉量33.1萬手。

行業(yè)新聞：

1、近期天津、山東、河北多地發(fā)布高溫橙色預(yù)警，河北局部地區(qū)最高氣溫將超過39℃；福建、浙江前期多地暴雨，近期轉(zhuǎn)晴。

2、7月份日均鐵水產(chǎn)量預(yù)計維持在235-240萬噸之間。

3、最新全國45港進口鐵礦庫存為14926.32萬噸，環(huán)比增43.05萬噸；47港進口鐵礦石庫存總量15546.32萬噸，環(huán)比增33.05萬噸。

4、6月24日-30日，中國47港鐵礦石到港總量2597.9萬噸，環(huán)比減少2.4萬噸；中國45港鐵礦石到港總量2470.2萬噸，環(huán)比減少2.8萬噸。 

5、6月24日-30日，澳洲巴西鐵礦發(fā)運總量3092.2萬噸，環(huán)比增加259.4萬噸。澳洲發(fā)運量2074.0萬噸，環(huán)比增加14.3萬噸。巴西發(fā)運量1018.2萬噸，環(huán)比增加245.1萬噸。 

6、國家發(fā)改委：2024年繼續(xù)實施粗鋼產(chǎn)量調(diào)控。到2025年底，鋼鐵行業(yè)能效標(biāo)桿水平以上產(chǎn)能占比達到30%；廢鋼利用量達到3億噸，電爐鋼產(chǎn)量占粗鋼總產(chǎn)量比例力爭提升至15%。

7、上周，全國鋼廠進口鐵礦石庫存總量為9338.93萬噸，環(huán)比增加67.07萬噸；當(dāng)前樣本鋼廠的進口礦日耗為289.45萬噸，環(huán)比增加0.21萬噸，庫存消費比32.26，環(huán)比增加0.20天。

8、6月份全球鐵礦石預(yù)計日均發(fā)運量467.8萬噸，環(huán)比增加17.2萬噸，同比增加9.9萬噸。預(yù)計7月發(fā)運量日均值為438.5萬噸，環(huán)比減少29.3萬噸，同比增加14.5萬噸。 

風(fēng)險提示：海外金融風(fēng)險、國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇節(jié)奏

煤焦

近期邏輯：鐵水需求上升，焦炭現(xiàn)貨前期持續(xù)下跌，近期企穩(wěn)上漲；焦煤下游需求尚可，現(xiàn)貨堅挺，坑口報價維持穩(wěn)定在1600附近，整體庫存低位?？蛇m當(dāng)買入，持倉偏短線。 

盤面：截止7月12日15時，焦煤2409合約收盤價為1571元/噸，日持倉量15.4萬手。焦炭2409合約收盤價為2244元/噸，日持倉量2.5萬手。

行業(yè)新聞：

1、央廣網(wǎng)消息，6月28日，內(nèi)蒙古自治區(qū)呼倫貝爾市應(yīng)急管理局發(fā)布公告稱：2024年6月23日，扎賚諾爾煤業(yè)有限責(zé)任公司靈泉煤礦，發(fā)生一起冒頂事故。

2、中國煤炭工業(yè)協(xié)會：2024年1-5月排名前10家企業(yè)原煤產(chǎn)量合計為9.3億噸，同比減少4400萬噸，占規(guī)模以上企業(yè)原煤產(chǎn)量的50.0%。

3、據(jù)海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，中國2024年5月份進口煤炭4381.6萬噸，較去年同期的3958.4萬噸增加423.2萬噸，增長10.69%。2024年1-5月份，全國共進口煤炭20496.9萬噸，同比增長12.6%；累計進口金額2083170萬美元，同比下降10.5%。 

4、本周，523家煉焦煤礦山樣本核定產(chǎn)能利用率為87.5%，環(huán)比減1.1%。原煤日均產(chǎn)量197.1萬噸，環(huán)比減2.5萬噸，原煤庫存331.4萬噸，環(huán)比減3.3萬噸。

5、本周，全國16個港口進口焦煤庫存為672.72萬噸增18.43萬噸；18個港口焦炭庫存為240.82萬噸增1.27萬噸。

6、邯鄲市出臺《推進重點行業(yè)環(huán)?？冃?chuàng)A實施方案》提出，今年將完成20家重點企業(yè)創(chuàng)A，2025年全市37家涉鋼鐵、焦化等行業(yè)企業(yè)環(huán)?？冃崿F(xiàn)A級標(biāo)準(zhǔn)。

7、5月，中國焦炭產(chǎn)量為4096.1萬噸，同比下降1.5%；1-5月，累計產(chǎn)量19946.8萬噸，同比下降1.9%。

8、7月陜西省已進入主汛期，按照氣象部門預(yù)測，預(yù)計2024年汛期（6-10月）陜西省氣候狀況總體偏差，全省澇重于旱，極端氣候事件頻發(fā)，階段性、局地性氣象災(zāi)害突出。汛期全省氣溫偏高，降水偏多，主雨帶位置偏南，關(guān)中中東部、陜南南部暴雨災(zāi)害風(fēng)險等級高。為切實做好煤礦汛期安全防范工作，有效防范遏制各類事故發(fā)生，陜西省應(yīng)急管理廳發(fā)布關(guān)于加強全省煤礦汛期安全防范工作的十條提示。

9、蒙古國大塔礦2024年第三季度仍僅有個別企業(yè)可執(zhí)行坑口價格，長協(xié)企業(yè)數(shù)量暫未發(fā)生變化，其余客戶全部參與線上電子競拍模式。蒙5#原煤三季度坑口基準(zhǔn)價格較2024年二季度下調(diào)15.77美金/噸至93.43美金/噸，并且根據(jù)一次性預(yù)付金額不同，長協(xié)企業(yè)優(yōu)惠價為81.28-85.02美金/噸，但截止本快訊發(fā)布前仍有部分企業(yè)未簽訂合同，落實該價格。據(jù)Mysteel測算，該季度坑口價格折算口岸蒙5#原煤含稅成本1054.5-1103.9元/噸區(qū)間內(nèi)，以上價格不含其他雜費。

風(fēng)險提示：地產(chǎn)超預(yù)期修復(fù)、焦化產(chǎn)能大規(guī)模集中淘汰。