報告品種：聚酯瓶片

調(diào)研時間：2024年8月26日-8月29日

調(diào)研品種：聚酯瓶片

調(diào)研企業(yè)：華東地區(qū)瓶片生產(chǎn)廠家、貿(mào)易企業(yè)

聚酯瓶片產(chǎn)業(yè)調(diào)研，近日走訪了華東聚酯瓶片生產(chǎn)企業(yè)和瓶片貿(mào)易商。從去年下半年開始瓶片產(chǎn)能擴張迅速，反而需求增長有所放緩，企業(yè)認為市場仍需要觀望為主。而對于聚酯瓶片期貨的上市，企業(yè)表示將積極參與，認為瓶片期貨上市后，產(chǎn)業(yè)定價話語權(quán)或?qū)l(fā)生改變，同時貿(mào)易模式或發(fā)生改變，企業(yè)或?qū)㈡i定加工費來降低成本。

具體調(diào)研內(nèi)容如下：

一、江蘇某瓶片生產(chǎn)企業(yè)

企業(yè)基本情況：公司目前擁有300 萬噸 PTA 裝置，于今年 4 月份投產(chǎn)；260 萬噸聚酯聚合產(chǎn)能，其中瓶片 45 萬噸，另 9 月份計劃投產(chǎn) 50 萬噸新裝置，切片 35 萬 噸，膜片 47 萬噸，短纖 133 萬噸等。企業(yè)的主要客戶為下游飲料廠及貿(mào)易商，水瓶片占比 50%。其次油瓶和碳酸瓶為主。外貿(mào)量較小。 

銷售模式：企業(yè)報價多為一口價直銷模式，主要是下游大型水廠、飲料廠等直接需求方不定期、不定量組織統(tǒng)一招標、詢價，業(yè)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)報價競標，價低者得。此外，企業(yè)也參與合約貿(mào)易，每月交貨。 

定價話語權(quán)情況：由于產(chǎn)業(yè)鏈價格、加工費均比較透明，因此下游大型工廠對于采購價格的把握比較準確，也有較強的議價權(quán)。 

裝置情況：下半年暫無檢修計劃，目前庫存屬于中性偏上水瓶，加工費大概700 元/噸。期貨交割情況：期貨上市后，目前已經(jīng)申請第二批交割庫。 

二、常州某貿(mào)易商企業(yè)

基本情況：瓶片貿(mào)易量大約3 萬噸/噸，主要是華潤貨為主。三房巷及逸盛少量參與。價格均一單一談。目前暫未涉及出口。

下游客戶群體：中小企業(yè)為主，銷售半徑輻射全國，水瓶片發(fā)展相對緩慢，非飲料醫(yī)用酒精包裝及玻璃水包裝近兩年增速較快。

未來幾個月市場的看法：9 月、10 月不會太差，因為 6 月、7 月份市場看空氛圍比較濃厚，透支了跌幅，因此后期跌幅相對有限。

瓶片產(chǎn)品之間的差異：大廠之間的產(chǎn)品沒有很大的差異，只有比較細微的差距，關(guān)鍵在于產(chǎn)品的穩(wěn)定性和下游客戶的特殊需求。例如，主要企業(yè)間產(chǎn)品的透明度有細微的差異，部分企業(yè)產(chǎn)品顏色偏黃，部分企業(yè)顏色偏藍偏透亮，用作水瓶更為漂亮。

三、江陰某生產(chǎn)企業(yè)

基本情況：該企業(yè)現(xiàn)有PTA 產(chǎn)能 240 萬噸，瓶級 PET 產(chǎn)能 350 萬噸，短纖 80 萬噸，滌綸長絲 40 萬噸，主產(chǎn) POY 和 FDY，薄膜 30 萬噸。計劃 9 月下旬新增 75 萬噸瓶級 PET 裝置，年底計劃投產(chǎn)另一條 75 萬噸瓶級 PET 裝置。 

下半年檢修情況：企業(yè)仍需要看自身加工費情況，倘若加工費偏低下，企業(yè)不排除有檢修計劃。反之則暫無檢修計劃。

銷售情況：國內(nèi)銷售占比60%，銷售半徑輻射全國，在重慶及營口有瓶片倉庫。主要客戶群體在華東地區(qū)，以飲料廠及周邊貿(mào)易商為主，價格均一單一談。外貿(mào)占比 40%，主要出口南美，因近幾年反傾銷不斷增加，出口受到一定程度影響。

企業(yè)加工費情況：企業(yè)瓶片老裝置的加工費大概900 元/噸，新裝置的加工費大概 600 元/噸。從盈虧角度來看，企業(yè)目前處于小幅虧損裝置。 

四、杭州某期現(xiàn)公司

企業(yè)情況：企業(yè)目前涉及瓶片、短纖、PTA、MEG、甲醇等產(chǎn)品的期現(xiàn)交易。瓶片期貨上市后，貨物流通性較好，聚酯相對活躍的產(chǎn)品，遠期貨比較活躍。

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