【導(dǎo)語】近年來，隨著我國鋁行業(yè)的發(fā)展，市場對氧化鋁需求逐年增加，不過隨著國內(nèi)氧化鋁產(chǎn)能的不斷擴(kuò)張，進(jìn)口氧化鋁呈現(xiàn)逐年下降的趨勢，考慮后續(xù)氧化鋁行業(yè)新增產(chǎn)能仍以國內(nèi)市場為主，我國對進(jìn)口氧化鋁依存度有望進(jìn)一步下降。

近年來，中國氧化鋁進(jìn)口量呈現(xiàn)逐年下降的趨勢，復(fù)合增長率為-3.40%。2020年氧化鋁進(jìn)口量380.63萬噸，較2019年增幅130.64%，此前2018、2019年海外部分氧化鋁企業(yè)減停產(chǎn)，供應(yīng)處于低位水平，隨著海外氧化鋁生產(chǎn)企業(yè)恢復(fù)正常，國內(nèi)氧化鋁進(jìn)口量在2020年恢復(fù)常態(tài)。不過，從2021年開始氧化鋁進(jìn)口量逐年減少，一直到2024年氧化鋁進(jìn)口量降至138.41萬噸（預(yù)估），較2023年下降44.3萬噸，降幅24.25%。其中，2021-2022年隨著中國氧化鋁產(chǎn)能不斷擴(kuò)張，導(dǎo)致市場供應(yīng)過剩，價(jià)格競爭激烈，且多數(shù)時(shí)間國內(nèi)外氧化鋁價(jià)差處于倒掛狀態(tài)，貿(mào)易商進(jìn)口積極性下降。2023年開始氧化鋁供需逐步轉(zhuǎn)向緊平衡，特別是2024年氧化鋁供應(yīng)表現(xiàn)偏緊，同期海外部分氧化鋁廠停產(chǎn)、減產(chǎn)頗多，海外供應(yīng)同步趨緊，隨著國內(nèi)外氧化鋁價(jià)差的不斷擴(kuò)大，進(jìn)口虧損情況下，氧化鋁進(jìn)口量呈現(xiàn)進(jìn)一步下降的趨勢，下半年國內(nèi)進(jìn)口氧化鋁現(xiàn)貨資源甚少，多數(shù)下游廠家已采用國產(chǎn)貨源替代進(jìn)口氧化鋁。

氧化鋁進(jìn)口依賴度已經(jīng)呈現(xiàn)出下降的趨勢，但目前高端氧化鋁仍然需要進(jìn)口?。近年來，隨著鋁行業(yè)的快速發(fā)展，中國氧化鋁產(chǎn)能增加，氧化鋁的進(jìn)口依存度有所下降。比如，2021年氧化鋁的進(jìn)口依存度從2020年的5.25%下降至4.29%，下降了0.95個(gè)百分點(diǎn)，隨后進(jìn)口依存度逐年下降，一直到2024年進(jìn)口依存度僅為1.63%，較2023年下降了0.59個(gè)百分點(diǎn)，較2020年下降了3.62個(gè)百分點(diǎn)，降幅非常明顯。不過，盡管國內(nèi)企業(yè)在高端氧化鋁領(lǐng)域取得了一定的進(jìn)展，但國內(nèi)在高端氧化鋁的生產(chǎn)技術(shù)和產(chǎn)品質(zhì)量上還存在一定的差距，無法完全滿足市場的需求，高端氧化鋁仍然需要進(jìn)口。

2024年中國氧化鋁進(jìn)口量呈現(xiàn)出逐步減少的趨勢，中華人民共和國海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2024年1月中國氧化鋁進(jìn)口量35.13萬噸，2-3月份也保持了較高的進(jìn)口量，2024年1季度氧化鋁進(jìn)口量累計(jì)94.73萬噸，較2023年4季度增幅91.03%，進(jìn)口量增加主要在于1季度國內(nèi)氧化鋁供應(yīng)減少，而下游終端電解鋁行業(yè)運(yùn)行平穩(wěn)，需求相對旺盛，氧化鋁進(jìn)口量增長，一定程度上緩解了國內(nèi)市場的供應(yīng)壓力。不過，1-2季度澳大利亞當(dāng)?shù)氐难趸X廠減停產(chǎn)較多，部分海外氧化鋁企業(yè)產(chǎn)出一直到3季度末未完全恢復(fù)，海外氧化鋁供應(yīng)同步趨緊，海外市價(jià)上漲較為明顯，國內(nèi)外氧化鋁價(jià)差擴(kuò)大，虧損情況下，多數(shù)進(jìn)口貿(mào)易商暫停了氧化鋁的進(jìn)口業(yè)務(wù)，4月份進(jìn)口量下降至10.84萬噸，較上月降幅64.32%，8月份中國氧化鋁進(jìn)口量僅為0.63萬噸，同比降幅97.50%，9月份進(jìn)口氧化鋁回升至3.71萬噸，但考慮國內(nèi)價(jià)差及供應(yīng)情況的預(yù)期，4季度進(jìn)口量整體處于低位水平。

近五年中國氧化鋁進(jìn)口貿(mào)易伙伴相對穩(wěn)定，部分國家進(jìn)口量占比有所波動(dòng)。從下圖可以看出，中國進(jìn)口氧化鋁多數(shù)時(shí)間一半以上的量從澳大利亞進(jìn)口，2023年澳大利亞進(jìn)口量占比46.04%，屬于五年來最低的年份，其余年度占比多數(shù)在56%至68%區(qū)間。2023-2024年中國從澳大利亞進(jìn)口氧化鋁較往年下降的主要原因在于澳大利亞當(dāng)?shù)氐难趸X廠減停產(chǎn)較多，國內(nèi)外氧化鋁價(jià)差擴(kuò)大，導(dǎo)致多數(shù)進(jìn)口貿(mào)易商暫停進(jìn)口業(yè)務(wù)。哈薩克斯坦進(jìn)口占比較往年有所減少，而印度尼西亞進(jìn)口量較往年增多，主要在于自2023年6月份印度尼西亞實(shí)施鋁土礦禁止出口以來,部分在印尼建廠的企業(yè)已陸續(xù)產(chǎn)出氧化鋁，導(dǎo)致來自印度尼西亞的進(jìn)口氧化鋁增多。

2024年中國氧化鋁進(jìn)口貿(mào)易伙伴前三甲依次為澳大利亞、越南、印度尼西亞，進(jìn)口總量分別為79.88萬噸、20.67萬噸和14.72萬噸，占比進(jìn)口總量的份額分別為61.49%、15.91%和11.33%。其中，澳大利亞今年進(jìn)口量增幅明顯，進(jìn)口量數(shù)量占比由2023年的46.04%提升為61.49%，增加了15.45個(gè)百分點(diǎn)，進(jìn)口量增加主要集中在1季度。印度尼西亞今年進(jìn)口量降幅明顯，進(jìn)口量占比由2023年的33.29%下降為11.33%，下降了21.96個(gè)百分點(diǎn)，海外氧化鋁價(jià)格偏高，虧損情況下，多數(shù)進(jìn)口貿(mào)易商暫停了進(jìn)口業(yè)務(wù)。

（卓創(chuàng)資訊 許海濱）