2010年8月7日，由中大期貨主辦的布林格解析中國(guó)股票期貨投資機(jī)會(huì)專場(chǎng)演講在杭州雷迪森酒店舉辦。本次演講是中大期貨國(guó)際投資大師中國(guó)之旅系列活動(dòng)中的一次重要講座，邀請(qǐng)到了布林線的發(fā)明人約翰?布林格先生作為主講嘉賓。

本次專場(chǎng)演講分為兩個(gè)部分，全程近六小時(shí)。首先，布林格先生以布林線創(chuàng)始人的角度，介紹自己對(duì)布林線在中國(guó)投資市場(chǎng)運(yùn)用的理解。同時(shí)，布林格將其總結(jié)出適用于商品期貨以及股指期貨的布林線22條黃金法則，與在場(chǎng)投資者分享。然后，布林格通過(guò)《股指期貨——來(lái)自歐美市場(chǎng)的啟示》為投資者分析中國(guó)這一新興的股指期貨市場(chǎng)的現(xiàn)狀和走勢(shì)。

中大期貨的總經(jīng)理魯峰在論壇致辭中介紹了中大期貨近年來(lái)的飛速發(fā)展，中大期貨連續(xù)9年獲得全國(guó)10強(qiáng)期貨公司，并在2010年上半年被多家媒體評(píng)選為中國(guó)最佳期貨公司。魯總表示，在股指期貨推出的背景下，中大期貨將繼續(xù)以更高的效率、更出色的表現(xiàn)、更規(guī)范的運(yùn)作贏的更加優(yōu)異的成績(jī)，為廣大客戶提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

布林格先生在與會(huì)投資者熱烈的掌聲中登場(chǎng)，首先，他在題為《您真的會(huì)使用布林線嗎？》的主題演講中介紹了布林線的誕生，以及布林線在實(shí)戰(zhàn)中的應(yīng)用方式。布林線其實(shí)是布林帶，也是一種交易帶，是一種技術(shù)研究的工具，來(lái)研究?jī)r(jià)格區(qū)間的走勢(shì)，布林線的上軌是價(jià)格的高點(diǎn)，下軌是價(jià)格的低點(diǎn)，要注意的是這指的是相對(duì)的高點(diǎn)和低點(diǎn)，盡管是相對(duì)的高點(diǎn)和低點(diǎn)，它也能夠幫助我們做出比較嚴(yán)格的賣出和買入決策，使得我們?cè)诮灰走^(guò)程中擺脫自己的情感的干擾。布林線是在1983年公布的，而布林格的研究工作是在1981年至1982年間完成， 1981年正是在美國(guó)推出第一個(gè)股指期貨合約的年份。布林格先生稱交易帶在他進(jìn)入這個(gè)行業(yè)時(shí)早已存在了，他對(duì)交易帶的貢獻(xiàn)就是使其變得更加的活，設(shè)置參數(shù)時(shí)更具彈性。布林線利用波帶的形狀可以顯示安全的高低價(jià)位。波帶變窄顯示價(jià)格可能出現(xiàn)劇烈波動(dòng)。這就是常說(shuō)的喇叭口即將出現(xiàn)。當(dāng)價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)波幅很小的話，布林線就顯示為“帶魚(yú)”狀，又窄又長(zhǎng)。如果有一天，價(jià)格在較大交易量的配合下，收盤(pán)價(jià)突破布林線的阻力線，那么“帶魚(yú)”嘴就要張開(kāi)，布林線由收口轉(zhuǎn)變?yōu)殚_(kāi)口，這就是明確的買入點(diǎn)。由于前期價(jià)格盤(pán)整較長(zhǎng)一段時(shí)間，轉(zhuǎn)折的動(dòng)力不會(huì)僅僅一天，因此短線必定會(huì)有新高出現(xiàn)。這個(gè)機(jī)會(huì)，布林線指標(biāo)能夠明確提示。布林格先生指出，布林線的收窄不是即將要突破的唯一判斷依據(jù)。布林格先生同時(shí)提醒，布林線收窄意味者可能有兩種突破——順勢(shì)突破和逆勢(shì)突破。投資者在使用布林線時(shí)候要多關(guān)注順勢(shì)突破，逆勢(shì)突破操作難度較大。

介紹完布林線的產(chǎn)生以及應(yīng)用后，布林格帶來(lái)了《22條黃金法則及相關(guān)案例解讀》的主題演講，他說(shuō)這是他每次演講中最受投資者歡迎的部分，這一次也帶給廣大的中國(guó)投資者。布林線誕生初期就只有10條原則，根據(jù)新的問(wèn)題不斷添加，到現(xiàn)在有了22條法則，布林格先生笑言希望22條法則就可以打住了。在演講中布林格先生先從一篇分析中國(guó)證券市場(chǎng)的論文開(kāi)始，他很贊同論文作者（幾位教授）對(duì)市場(chǎng)的理解。對(duì)于現(xiàn)在市場(chǎng)上有“布林線已經(jīng)20多年了，會(huì)不會(huì)過(guò)時(shí)？”的看法，布林格先生用了錘子和鋸子已經(jīng)存在千余年了，還在為人們所用生動(dòng)的比喻表示布林線只是一種工具，只要價(jià)格有波動(dòng)，布林線就是適用的。布林格通過(guò)實(shí)例為投資者們逐一講解了布林線的22條黃金法則，他在講解第22條時(shí)表示，這一條最難理解，但是至關(guān)重要，雖然布林線不會(huì)提供連續(xù)的建議，但是可以識(shí)別圖表中的一些機(jī)會(huì)。

附：布林線22條黃金法則

1：布林線定義的是價(jià)格的相對(duì)高低

2：布林線的相對(duì)定義可以用來(lái)比較價(jià)格行為和指標(biāo)行為，以得到嚴(yán)格的買入和賣出指令

3：可以使用動(dòng)能、成交量、市場(chǎng)情緒、持倉(cāng)量、跨市場(chǎng)數(shù)據(jù)等得出合適的指標(biāo)

4：如果使用了不止一個(gè)指標(biāo)，這些指標(biāo)之間不能直接相關(guān)

5：布林線可以用來(lái)識(shí)別價(jià)格形態(tài)，以便定義以及澄清一些純價(jià)格形態(tài)

6：觸及布林線軌道本身并不是信號(hào)

7：在趨勢(shì)市場(chǎng)中，價(jià)格可能會(huì)沿著布林線上軌上行，也可能會(huì)沿著布林線下軌下行

8：收盤(pán)價(jià)在布林線軌道之外最初是延續(xù)性信號(hào)，而不是反轉(zhuǎn)信號(hào)

9：任何一個(gè)給定的市場(chǎng)中實(shí)用的實(shí)際參數(shù)都可能是不同的

10：作為布林線中軌的移動(dòng)平行線不應(yīng)該是穿越突破的最佳候選

11：如果移動(dòng)平均使用的天數(shù)加長(zhǎng)，計(jì)算帶寬離差的倍數(shù)也要增加；如果移動(dòng)平均使用的天數(shù)變短，計(jì)算帶寬離差的倍數(shù)也要降低

12：傳統(tǒng)的布林線是基于簡(jiǎn)單的移動(dòng)平均

13：用指數(shù)平均計(jì)算的布林線能夠消除窗口效應(yīng)

14：構(gòu)造布林線時(shí)，不能對(duì)標(biāo)準(zhǔn)離差作統(tǒng)計(jì)假設(shè)

15：%b告訴我們價(jià)格處于布林線的什么位置

16：%b有很多種用法；最重要的是形態(tài)識(shí)別以及使用布林線來(lái)編寫(xiě)交易系統(tǒng)

17：技術(shù)指標(biāo)可以通過(guò)%b被標(biāo)準(zhǔn)化，在此過(guò)程中消除固定閾值

18：帶寬告訴我們布林線軌道有多寬

19：帶寬可以識(shí)別“擠壓”形態(tài)，在識(shí)別趨勢(shì)變化方面很有用

20：布林線可以在多數(shù)的金融時(shí)間序列中使用

21：布林線可以在各種長(zhǎng)度的K線圖中使用

22：布林線不會(huì)提供連續(xù)的建議