正是因?yàn)槠谪浀腡+0交易制度，高頻交易、日內(nèi)交易、波段交易、中長(zhǎng)線(xiàn)交易均得以實(shí)現(xiàn)，并且在不同的交易周期上，均有投資者能獲得盈利。

一般而言，單個(gè)投資者能掌握1-2個(gè)交易周期之上的盈利模式已經(jīng)不易，若能在全周期上實(shí)現(xiàn)盈利，那必是高人中的高人。

大部分專(zhuān)業(yè)投資者會(huì)把自己的交易周期確定下來(lái)，少部分投資高手會(huì)在一個(gè)主投資周期上配合或切換另一個(gè)投資周期。而較多普通的投資者則沒(méi)有十分明確的投資周期，往往想到多長(zhǎng)就做多長(zhǎng)，也沒(méi)有不同投資周期配合或切換的標(biāo)準(zhǔn)，往往也是憑一時(shí)的想法就更改投資周期。

較多初入市的投資者之所以參與期貨投資，除了想要獲得較高利潤(rùn)，隨時(shí)捕捉機(jī)會(huì)、隨時(shí)切斷虧損也是重要原因。因?yàn)門(mén)+0的交易制度給了他們?cè)诮灰讜r(shí)間內(nèi)隨時(shí)進(jìn)出的“權(quán)力”，如果習(xí)慣于盯著盤(pán)子看，他們的交易周期往往會(huì)變得復(fù)雜起來(lái)，而且日內(nèi)級(jí)別短周期的交易次數(shù)會(huì)越來(lái)越多。在操作時(shí)，他們嘗試截?cái)喔嗵潛p、捕捉更多利潤(rùn)，但隨之而來(lái)的投資結(jié)果卻沒(méi)有改變，甚至變得更糟。

其實(shí)，期貨的T+0交易制度并不適合大多數(shù)人。

在持倉(cāng)情況下，隨著日內(nèi)價(jià)格的波動(dòng)，賬戶(hù)權(quán)益也會(huì)波動(dòng)，一會(huì)兒多一些，一會(huì)兒少一些，于是有人就想在日內(nèi)做個(gè)倒手，這樣便可以獲得原有持倉(cāng)基礎(chǔ)上的額外收益；而在空倉(cāng)情況下，日內(nèi)價(jià)格的波動(dòng)更給出了極多的盈利機(jī)會(huì)，于是有人想先抓一波上漲行情，再抓一波下跌行情，如此循環(huán)幾次，一天內(nèi)就能獲得豐厚的利潤(rùn)。

但在實(shí)際的操作過(guò)程中，這些朋友又會(huì)發(fā)現(xiàn)，雖然他們?cè)噲D通過(guò)日內(nèi)的多次交易獲得更多利潤(rùn)，但實(shí)際上日內(nèi)的交易不但沒(méi)給他們帶來(lái)額外利潤(rùn)，反而還影響了原先的交易節(jié)奏和持倉(cāng)計(jì)劃，使得原先可以賺錢(qián)的單子利潤(rùn)大幅縮水甚至導(dǎo)致虧損。究其原因，是因?yàn)榇蠖鄶?shù)人沒(méi)有能力駕馭T+0交易。

一方面，對(duì)尚未形成良好盤(pán)感或盤(pán)感還很不穩(wěn)定的投資者來(lái)說(shuō)，由于無(wú)法在短時(shí)間內(nèi)分析和思考，臨時(shí)判斷的正確率遠(yuǎn)低于經(jīng)過(guò)深思熟慮的判斷，盤(pán)中的買(mǎi)賣(mài)操作成功率遠(yuǎn)低于有計(jì)劃的進(jìn)出場(chǎng)。另一方面，因?yàn)楸P(pán)中的某些波動(dòng)會(huì)給人帶來(lái)措手不及的感覺(jué)，它的快速變化容易讓尚未久經(jīng)沙場(chǎng)的投資者慌亂和沖動(dòng)起來(lái)，在這種狀態(tài)下的臨場(chǎng)操作，效果自然遠(yuǎn)低于冷靜時(shí)的操作。

最終，對(duì)普通投資者而言，過(guò)多的T+0交易，會(huì)讓他經(jīng)常性地有所斬獲，也會(huì)讓他更經(jīng)常性地放大錯(cuò)誤。又由于人們習(xí)慣于選擇性記憶，雖然結(jié)果是負(fù)向的，但仍有不少正向的過(guò)程，或許還會(huì)加強(qiáng)他T+0交易的意愿，也就增加了他虧損的可能。

對(duì)掌握了T+0交易技能的專(zhuān)業(yè)投資者來(lái)說(shuō)，T+0交易是贏敵一萬(wàn)自損八千的事情，重復(fù)做下來(lái)，會(huì)有利潤(rùn)的積累；而對(duì)普通投資者而言，T+0交易則是贏敵八千自損一萬(wàn)的事情，重復(fù)做下來(lái)，只是虧損的積累。在期貨交易中，短周期的這把劍要比長(zhǎng)周期的那把劍更鋒利一些，使不好的人，會(huì)自傷筋骨。

“花更多的時(shí)間和精力，承擔(dān)更多的壓力，卻獲得更差的結(jié)果?！蔽蚁敕旁谌魏纹渌袠I(yè)，絕大部分人都不會(huì)去做這樣的事情，但在期貨市場(chǎng)卻在經(jīng)常性發(fā)生，想必是因?yàn)樵谄谪浭袌?chǎng)人更容易被眼前的金錢(qián)引誘、也更容易高估自己。

對(duì)專(zhuān)業(yè)投資者而言，適合多做則多做，適合少做則少做；但對(duì)普通投資者而言，通常情況下，只適合少做，不適合多做。一般情況下，普通投資者在控制好倉(cāng)位的前提下，交易周期可先設(shè)在1周以上，水平有所提高了再縮短到三五天，至于T+0交易，除去必要的止損以外，不碰也未嘗不可。

雜談?wù)撸荷蛄?期貨中國(guó)網(wǎng)outdoorsmanagement.com總編