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經(jīng)濟(jì)衰退打壓商品價(jià)格:南華期貨11月18日日評(píng)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2008-11-18 17:32:10 來(lái)源:期貨中國(guó)

  銅 低開(kāi)震蕩鋁 高開(kāi)上揚(yáng)

  【外盤(pán)走勢(shì)】LME三個(gè)月期銅上一交易日盤(pán)中重挫5.8%至3600美元,收盤(pán)跌160美元報(bào)3660美元。期鋁盤(pán)中挫至三年低點(diǎn)1874美元,收盤(pán)跌35美元報(bào)1890美元。

  【國(guó)內(nèi)走勢(shì)】滬銅主力901合約今日早盤(pán)低開(kāi)低位震蕩,收盤(pán)跌310元報(bào)29010元,成交和持倉(cāng)均略減。滬銅指數(shù)跌289點(diǎn)收?qǐng)?bào)28777點(diǎn)。滬鋁主力901合約今日高開(kāi)后震蕩上揚(yáng),尾盤(pán)漲75元收?qǐng)?bào)13715元,成交和持倉(cāng)均略減。滬鋁指數(shù)漲68點(diǎn)收?qǐng)?bào)13748點(diǎn)。

  【基本分析】LME銅庫(kù)存增加1800噸至275900噸,為04年3月來(lái)最高水平。期鋁庫(kù)存增10000噸至1611650噸,為紀(jì)錄最高水平,打擊了鋁價(jià)。美國(guó)紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行周一公布數(shù)據(jù)顯示,11月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)降至-25.43的紀(jì)錄低點(diǎn),為連續(xù)第三次下降。美聯(lián)儲(chǔ)17日公布數(shù)據(jù)稱,美國(guó)10月份工業(yè)產(chǎn)值月比增長(zhǎng)1.3%,9月份工業(yè)產(chǎn)值向下修正為下降3.7%,為1946年2月份下降5%以來(lái)的最大降幅。古斯塔夫和艾克颶風(fēng)導(dǎo)致一些行業(yè)生產(chǎn)中斷,削減了9月份的工業(yè)產(chǎn)值,10月份受影響的多數(shù)生產(chǎn)設(shè)施恢復(fù)運(yùn)營(yíng)推動(dòng)了工業(yè)產(chǎn)值的上升。中國(guó)政府宣布自12月1日起上調(diào)了銅管鋁板帶等一些有色金屬加工材的出口退稅率,短期料對(duì)國(guó)內(nèi)銅鋁價(jià)格有少許支撐。

  【技術(shù)分析】LME銅鋁在5日均線位置阻力較大,價(jià)格有繼續(xù)下跌的可能。滬銅901在5日均線處壓力較大。滬鋁901料繼續(xù)在13500-14800的區(qū)間中震蕩,可能會(huì)在區(qū)間下沿盤(pán)整。

  【操作建議】銅:空單持有;鋁:逢高拋空。(南華期貨曹揚(yáng)慧)

  鋅均線擠壓小幅震蕩

  【外盤(pán)走勢(shì)】LME三個(gè)月期鋅上一交易日繼續(xù)收跌,盤(pán)中一度擊穿均線支撐,最低1138,后有反攻,勉強(qiáng)站于均線上方,收?qǐng)?bào)1165,全天跌幅2.10%,成交量大減。

  【今日走勢(shì)】今日滬鋅902合約上演過(guò)山車(chē)行情。9600開(kāi)盤(pán),在周邊市場(chǎng)的帶動(dòng)下繼續(xù)上揚(yáng),沖高至9745點(diǎn)后震蕩下行,午后下行速度加快,尾盤(pán)量漲價(jià)跌,收?qǐng)?bào)9550,跌幅1.78%,成交和持倉(cāng)均明顯放大。

  【基本面分析】LME期鋅庫(kù)存微減75噸,總量仍然維持在1843,925噸的歷史高點(diǎn)?,F(xiàn)貨升水處于12美元水平。長(zhǎng)江現(xiàn)貨價(jià)格維持在9550—10550。全球最大的鋅生產(chǎn)商比利時(shí)Nyrstar周二宣布,第三季鋅產(chǎn)量下滑,并警告稱由于經(jīng)濟(jì)前景黯淡,將在2009年進(jìn)一步減產(chǎn)。國(guó)際鉛鋅研究小組(ILZSG)周一公布的最新月度報(bào)告顯示,今年前9個(gè)月,國(guó)際市場(chǎng)上精煉鋅過(guò)剩112,000噸。1-9月,全球鋅產(chǎn)量為882.5萬(wàn)噸,高于上年同期的842.4萬(wàn)噸。消費(fèi)量為871.3萬(wàn)噸,去年同期消費(fèi)量為841.1萬(wàn)噸。9月,全球鋅產(chǎn)量總計(jì)為100.05萬(wàn)噸,高于8月的983,300噸。消費(fèi)量從8月的100.36萬(wàn)噸降至997,600噸。供求關(guān)系仍沒(méi)有好轉(zhuǎn)。長(zhǎng)期弱勢(shì)不改,短期仍將維持區(qū)間震蕩,9300—9700為其震蕩區(qū)間,可在此區(qū)間內(nèi)高拋低吸。

  【技術(shù)分析】倫鋅底部箱體運(yùn)行通道依然完好,短期承壓,有繼續(xù)下行可能。滬鋅跟隨倫鋅和滬銅的走勢(shì)。

  【操作建議】高拋低吸,短線思維。(南華期貨張紅敏)

  天膠 大起大落

  【今日走勢(shì)】國(guó)際原油價(jià)格繼續(xù)在55美元左右盤(pán)整,美元指數(shù)依然處于高位震蕩。歐元區(qū)和日本相繼陷入衰退讓投資者對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂加劇。G20會(huì)議沒(méi)有宣布任何能改變大家對(duì)全球金融前景、通脹、匯率或利率展望的具體協(xié)作舉措,也給市場(chǎng)帶來(lái)悲觀情緒。滬膠主力903周二小幅低開(kāi)100點(diǎn),然后迅速盤(pán)中回落,收盤(pán)報(bào)于13375,跌85點(diǎn),持倉(cāng)減少1788手。

  【基本面分析】周一公布的數(shù)據(jù)顯示,日本第三季度GDP負(fù)增長(zhǎng)0.4%連續(xù)兩個(gè)季度GDP出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng),表明日本經(jīng)濟(jì)自2001年以來(lái)首次陷入衰退。美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景持續(xù)悲觀,美股周一走低,標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)收盤(pán)距離五年多來(lái)的收盤(pán)低點(diǎn)僅不到2點(diǎn),花旗集團(tuán)和必和必拓等跨國(guó)巨頭都在為應(yīng)對(duì)商業(yè)活動(dòng)進(jìn)一步萎縮作準(zhǔn)備。原油方面,國(guó)際能源署預(yù)計(jì),2009年工業(yè)國(guó)石油消費(fèi)量將下降1.6%,新興經(jīng)濟(jì)體的石油需求增速將有所放緩。石油輸出國(guó)組織最近已削減了石油產(chǎn)量,但未能抑制住油價(jià)的跌勢(shì)?,F(xiàn)在滬膠仍處于震蕩格局,有企穩(wěn)跡象。但是鑒于美國(guó)汽車(chē)業(yè)處于深度困境當(dāng)中,而美國(guó)零售數(shù)據(jù)急劇下滑,以及日本陷入經(jīng)濟(jì)衰退,短期內(nèi)沒(méi)有什么利好可以提振滬膠價(jià)格,因此后市仍然應(yīng)當(dāng)以偏空思路為主,并且謹(jǐn)慎操作。最新農(nóng)墾電子盤(pán)5#報(bào)15840元/噸,10#報(bào)14679元/噸。

  【技術(shù)分析】多空方向并不明確,推薦日內(nèi)交易,高拋低吸。

  【操作建議】維持震蕩,短線操作。

  豆 類窄幅震蕩

  【今日走勢(shì)】今日連豆波動(dòng)空間非常小,總體呈現(xiàn)窄幅雙邊來(lái)回震蕩格局,最終收出光腳小陽(yáng)線。主力0905開(kāi)盤(pán)3220,最低3220,最高3241,收盤(pán)3230,較昨日結(jié)算價(jià)下跌1個(gè)點(diǎn)。

  【CBOT】市場(chǎng)短期筑底觀點(diǎn)誘使空頭回補(bǔ)頭寸。盤(pán)初,大豆跟隨周邊原油、股市走軟,但迅速又出現(xiàn)反彈,市場(chǎng)認(rèn)為這是大豆嘗試擺脫周邊市場(chǎng)影響的一個(gè)信號(hào)。當(dāng)然,面對(duì)低迷的經(jīng)濟(jì)形勢(shì),交易商有理由擔(dān)心市場(chǎng)會(huì)再度下跌而不愿全力推高期價(jià)。不過(guò),后續(xù)賣(mài)壓匱乏,加之投資者先于下周感恩節(jié)假期之前回補(bǔ)空單以及農(nóng)民惜售共同提振市場(chǎng)多頭人氣。

  【基本面分析】國(guó)內(nèi)方面,產(chǎn)區(qū)大豆價(jià)格繼續(xù)走弱,油廠開(kāi)始停收大豆。而隨著進(jìn)口大豆到港量陸續(xù)增多,進(jìn)口大豆的低成本優(yōu)勢(shì)致使國(guó)產(chǎn)大豆和進(jìn)口大豆價(jià)格嚴(yán)重倒掛的局勢(shì)難以扭轉(zhuǎn),這對(duì)國(guó)產(chǎn)大豆無(wú)疑形成強(qiáng)烈的沖擊,倘若政府不繼續(xù)出臺(tái)相關(guān)政策,國(guó)產(chǎn)大豆的現(xiàn)貨價(jià)格難以好轉(zhuǎn)。國(guó)際方面,隔夜美豆走勢(shì)受到周邊市場(chǎng)的影響比較有限,早盤(pán)電子盤(pán)打破周邊利空影響高開(kāi)。這在一定程度上暗示近期大豆期價(jià)有回歸其自身基本面的可能。從南美大豆種植情況來(lái)看,截至上周末阿根廷2008/09年度大豆播種完成大約41%,較去年同期落后約3個(gè)百分點(diǎn);巴西新年度大豆播種完成55%,較去年同期落后5個(gè)百分點(diǎn)。部分產(chǎn)區(qū)持續(xù)極度干旱是造成作物播種進(jìn)度受阻的主要原因。這對(duì)大豆期貨形成利多支撐。隨著南美大豆播種推進(jìn),天氣題材重新值得我們關(guān)注,而周邊美元和原油走勢(shì)也應(yīng)予以重視。

  【技術(shù)分析】均線系統(tǒng)粘合,后市仍為震蕩格局。

  【操作建議】建議以日內(nèi)震蕩思路操作,高拋低吸。 (南華期貨黃銀燕)

  強(qiáng)麥小幅回落

  【今日走勢(shì)】今日早盤(pán)小麥主力905小幅低開(kāi),開(kāi)盤(pán)之后圍繞日均線窄幅振蕩,直到收盤(pán),最終905小麥?zhǔn)沼?984,較昨日收盤(pán)價(jià)收低6個(gè)點(diǎn),日減倉(cāng)3778手。

  【CBOT】芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周一跌約4%,因?qū)θ蛐←湲a(chǎn)量將創(chuàng)下紀(jì)錄的預(yù)測(cè)以及全球經(jīng)濟(jì)艱困之際有關(guān)需求的憂慮,都令價(jià)格承壓.全球經(jīng)濟(jì)困境變得明晰,因在花旗宣布將裁員5.2萬(wàn)人,且日本公布數(shù)據(jù)顯示該國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入衰退之後,股市大跌.在上周稍晚受空頭回補(bǔ)帶動(dòng)上揚(yáng)後,小麥期貨周一受獲利了解打壓下滑,盡管周一芝加哥玉米和大豆均收高.周末公布的美國(guó)小麥出口疲弱、有關(guān)美國(guó)進(jìn)口小麥的傳言以及良好的天氣狀況均加重空頭人氣.CBOT-12月軟紅冬小麥合約跌20-1/2美分,或3.7%,收于每蒲式耳5.33-3/4美元.其它遠(yuǎn)月合約下跌20-1/2至22-1/2美元。

  【基本面】近期,由于我國(guó)主產(chǎn)區(qū)小麥價(jià)格連續(xù)上漲,目前華北、黃淮一些主產(chǎn)區(qū)小麥價(jià)格約在1700-1760元/噸;全國(guó)小麥均價(jià)1740元/噸,較去年同期價(jià)格每噸上漲了118元。今年下半年以來(lái),由于我國(guó)小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格持續(xù)上漲行情,部分地區(qū)漲勢(shì)明顯。相對(duì)國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格由原來(lái)的普遍倒掛,現(xiàn)在全面大幅反超,部分地區(qū)小麥價(jià)格已經(jīng)高出玉米每噸200-260元不等。這使農(nóng)民賣(mài)糧大多選擇先賣(mài)小麥,以致產(chǎn)區(qū)前期出現(xiàn)一波農(nóng)民小麥銷(xiāo)售高潮。

  【技術(shù)分析】今日905小麥小幅回落,上行空間有限,905小麥價(jià)格區(qū)間大致在1930-2030之間。

  【操作建議】適量逢高建空。 (南華期貨鄭施紅)

  白 糖寬幅振蕩

  【今日走勢(shì)】今日鄭糖早盤(pán)開(kāi)盤(pán)后振蕩走低,上午收盤(pán)前走出一波迅猛的上漲,午后有所回落,全天收于小陽(yáng)星。鄭糖905開(kāi)于3230,最高達(dá)3309,最低為3180,報(bào)收于3262,持倉(cāng)量431104手,增加30292手。

  【國(guó)際糖走勢(shì)】受尾市空方補(bǔ)空的推動(dòng),本周一ICE糖市原糖期貨價(jià)格不僅收復(fù)早晨的失地,而且沖擊一連串的止損位后突破上周五的高點(diǎn),不過(guò),收盤(pán)時(shí)各期約糖價(jià)僅稍稍上漲,另外,由于本周一是0812期約的到期日,糖市上的看跌期權(quán)成交非?;钴S,但期糖成交量不是很大。早盤(pán)交易時(shí)0903期約糖價(jià)一度下滑至三周來(lái)11.23美分/磅的低點(diǎn)。當(dāng)日0903期約糖價(jià)上漲9個(gè)點(diǎn),收于11.74美分/磅,0905期約糖價(jià)同時(shí)上漲8個(gè)點(diǎn),收于12.06美分/磅,0907期約糖價(jià)也上漲2個(gè)點(diǎn),收于12.25美分/磅。

  【基本面分析】今日全國(guó)各地報(bào)價(jià)及成交情況如下:華東銷(xiāo)區(qū)糖價(jià)基本持穩(wěn),成交一般,華中銷(xiāo)區(qū)或穩(wěn)或跌,成交一般,西南銷(xiāo)區(qū)或穩(wěn)或漲,成交情況較好,華南糖市整體持穩(wěn),成交顯淡,北方市場(chǎng)持穩(wěn),成交無(wú)明顯變化;廣西市場(chǎng)略有回落,南寧現(xiàn)貨價(jià)3000元/噸,成交乏量,云南糖價(jià)穩(wěn)中見(jiàn)跌。

  【技術(shù)分析】RSI指標(biāo)在中線附近徘徊,價(jià)格方向不明

  【操作建議】日內(nèi)短線(南華期貨張 健)

  棉 花反彈下跌左右為難

  【今日走勢(shì)】今天鄭棉各合約低開(kāi)高走,鄭棉901合約鄭棉CF901今收于10715點(diǎn),下跌20點(diǎn)。當(dāng)日成交27736手,減倉(cāng)1766手至28724手。

  【NYBOT走勢(shì)】據(jù)紐約11月17日消息,NYBOT棉花期貨周一收低,受外部市場(chǎng)壓力拖累,原油期貨震蕩收低,貴金屬以及股市走勢(shì)激勵(lì)拋盤(pán)。12月棉花合約收盤(pán)下滑166個(gè)點(diǎn),報(bào)每磅39.37美分,3月合約下滑89個(gè)點(diǎn),收?qǐng)?bào)每磅41.62美分。截止11月14日,NYBOT可交割的2號(hào)期棉合約庫(kù)存為968,736包。棉花期貨持倉(cāng)量減少2,619手至140,645手,交易商結(jié)清3,515手12月合約并增持921手3月合約。目前12月合約持倉(cāng)量為19,701手。

  成交量預(yù)計(jì)為17,025手。在選擇權(quán)中,大約成交2,059手看漲期權(quán)和1,362手看跌期權(quán)。

  【基本面分析】(1)11月17日CC index指數(shù)為10411元/噸,下跌99。今日棉花價(jià)格指數(shù)跌幅減緩(2)11月14日COTLOOK遠(yuǎn)東指數(shù)為53.8,與漲0.65。(3)今日鄭州商品交易所棉花倉(cāng)單數(shù)量為238張,有效預(yù)報(bào)444張,比較前期有所減少,利于價(jià)格反彈。(4)盡管?chē)?guó)家收儲(chǔ)政策的引導(dǎo)使現(xiàn)貨價(jià)格趨于平穩(wěn),但是紡織企業(yè)需求未見(jiàn)增加,皮棉成交異常清淡。鄭棉當(dāng)前仍處在反彈格局。世界的庫(kù)存比上月上升了接近200萬(wàn)包。中國(guó)的庫(kù)存上升了125萬(wàn)包,因?yàn)橹袊?guó)政府從國(guó)家儲(chǔ)備中購(gòu)買(mǎi)棉花,支持國(guó)內(nèi)棉價(jià)。庫(kù)存壓力增加了價(jià)格反彈難度。國(guó)內(nèi)棉紡織品出口受阻,紡織企業(yè)生存情況備受考驗(yàn)。由于紡織原料價(jià)格不斷下滑,各大紡織廠幾乎停止采購(gòu),原料市場(chǎng)有價(jià)無(wú)市。市場(chǎng)等待的利好消息遲遲未能出臺(tái),而下游紡織行業(yè)持續(xù)萎縮進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)的擔(dān)憂。行業(yè)需求萎靡對(duì)棉花價(jià)格向下壓力不小。

  【技術(shù)分析】5日均線處有明顯的壓力,多頭平倉(cāng)。

  【操作建議】多單減持。(南華期貨張文利)

  PTA震蕩走低

  【今日走勢(shì)】在原油繼續(xù)下挫的形勢(shì)下,今日PTA開(kāi)盤(pán)呈現(xiàn)低開(kāi)走勢(shì),但在空頭回補(bǔ)行情下,迅速?zèng)_高,至日內(nèi)高點(diǎn)后,基于目前基本面上的利空消息,空頭賣(mài)盤(pán)強(qiáng)勁,一路打壓價(jià)格,成交量迅速放大,日內(nèi)整體上表現(xiàn)于震蕩走低格局,最高至4654,最低至4488,最終收于4568,成交量558038手,持倉(cāng)量增加10880手至102152手。

  【基本面分析】

  原油方面, 17日WTI原油901合約收于55.49美元/桶,較13日下跌2.11美元/桶;Brent原油901合約收于52.31美元/桶,下跌1.93美元/桶。17日,日本石腦油日均價(jià)280美元/噸,下跌30美元/噸;FOB韓國(guó)MX日均價(jià)531美元/噸,上漲9美元/噸;

  PX現(xiàn)貨方面,17日亞洲PX市場(chǎng),FOB韓國(guó)收于594.50-595.50美元/噸,CFR中國(guó)臺(tái)灣收于614.50-615.50美元/噸,較14日上漲2.50美元/噸;西北歐FOB鹿特丹收于561.00-565.00美元/噸,與14日價(jià)格持平。

  國(guó)產(chǎn)PTA日均價(jià)為4400,進(jìn)口PTA日均價(jià)為538美元/噸,國(guó)內(nèi)進(jìn)口PX按進(jìn)口成本合算為4376元/噸,進(jìn)口成本為4556元/噸,進(jìn)口虧損156元/噸.

  總體上,今日PTA走勢(shì)脫離了昨日的逆市瘋狂上漲走勢(shì),在原油弱勢(shì)下跌及下游聚酯行情疲弱的形勢(shì)下,目前支撐PTA價(jià)格的利好因素主要是MX,PX價(jià)格略有回漲,同時(shí),PTA價(jià)格相對(duì)也處于低位,但另一方面,也看到,上游石腦油價(jià)格周一結(jié)束了上周的回漲行情,周一開(kāi)始繼續(xù)下跌,相應(yīng)可能托累后市MX,PX價(jià)格;所以綜觀目前形勢(shì)來(lái)看,原油價(jià)格繼續(xù)走弱將帶動(dòng)PTA弱勢(shì)下調(diào),而一旦回漲,可能也將帶動(dòng)PTA順勢(shì)回漲.

  【技術(shù)分析】從MACD指標(biāo)來(lái)看,DIFF線與DEA線在下方開(kāi)口略有擴(kuò)大,同時(shí),紅色柱狀線略有延長(zhǎng),顯示行情處于弱勢(shì)回調(diào)之中;RSI指標(biāo)顯示來(lái)看,目前形勢(shì)依然偏弱;

  【操作建議】觀望為主,或日內(nèi)短線逢高估空(南華期貨趙昂揚(yáng))

  聚乙烯利好推動(dòng)繼續(xù)漲停

  【今日走勢(shì)】今日聚乙烯開(kāi)盤(pán)再現(xiàn)漲停,隨著聚乙烯現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格的繼續(xù)走高,期價(jià)也再次封于漲停,盤(pán)中成交稀少, L0901開(kāi)于7115,收于7115,最高7115,最低7115,收漲335,成交4580手,持倉(cāng)227022手,日增倉(cāng)1100。

  【基本面分析】隨著期貨的漲停,石化繼續(xù)推漲價(jià)格。華北地區(qū)齊魯線性裝置到月底之前不排產(chǎn)線性,將華北市場(chǎng)氣氛推高。華北LLDPE市場(chǎng)今日受中石化北京大幅高掛影響,價(jià)格繼續(xù)走高,但普遍反映成交不如昨日。齊魯化工城PE市場(chǎng)由于齊魯石化線性裝置將轉(zhuǎn)產(chǎn)高密度牌號(hào)到月底,市場(chǎng)線性資源較少,7042在9300元/噸。臨沂PE市場(chǎng)報(bào)價(jià)報(bào)高,1802報(bào)價(jià)9100元/噸。華東LLDPE市場(chǎng)資源不多,價(jià)格繼續(xù)上揚(yáng),市場(chǎng)詢盤(pán)較好,貿(mào)易商形態(tài)較好。余姚PE市場(chǎng)價(jià)格少許上揚(yáng),成交尚可,貿(mào)易商庫(kù)存普遍偏低。7042揚(yáng)子石化在9400元/噸。華南LLDPE市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)上行,貿(mào)易商心態(tài)較好,但下游接貨有抵觸情緒。廣州PE市場(chǎng)貨少,價(jià)格被推高,7042茂名在8800-9000元/噸。亞洲乙烯市場(chǎng)需求沒(méi)有任何的好轉(zhuǎn)跡象,終端客戶依然等待觀望的心態(tài)。

  【技術(shù)分析】從MACD來(lái)看,均線形成拐頭向上,布林通道開(kāi)口大幅收縮,價(jià)格運(yùn)行靠近中軌線,短期保持強(qiáng)勢(shì)。

  【操作建議】多單謹(jǐn)慎持有 (南華期貨史明珠)

  燃料 油低開(kāi)高走

  【今日走勢(shì)】今日滬燃油以2314低位開(kāi)盤(pán)后開(kāi)始飆升,最高到2430元,接近午盤(pán)回落至2400附近高位盤(pán)整至收盤(pán),收于2401元,較昨日收高65元或2.78%,成交量成倍增加,大增67萬(wàn)手至115.5萬(wàn)手,持倉(cāng)量也大幅增加65566手至23.2萬(wàn)手。

  【國(guó)際原油】11月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)降至負(fù)25.43的紀(jì)錄低點(diǎn)。使得市場(chǎng)對(duì)原油需求信心大受打擊。周一公布的數(shù)據(jù)顯示,日本第三季度GDP下滑0.1%,日本成為最新陷入經(jīng)濟(jì)衰退的主要國(guó)家,為自2001年以來(lái)首次。而日本是全球第三大石油消費(fèi)國(guó),使得隔夜原油收低,盤(pán)中呈現(xiàn)震蕩走勢(shì),NYMEX12月原油期貨收低2.09美元,至54.95美元,跌幅為3.66%。

  【基本面分析】一方面是跟隨外盤(pán)電子盤(pán)影響,另一方面據(jù)中國(guó)日?qǐng)?bào)消息,中國(guó)國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)能源研究所所長(zhǎng)韓文科11月18日向英文《中國(guó)日?qǐng)?bào)》透露,中國(guó)政府將馬上開(kāi)始征收燃油附加稅。今日的滬燃油走勢(shì)受此消息提振。

  【技術(shù)分析】目前國(guó)際原油仍處于下降通道,國(guó)內(nèi)燃油的反彈還缺乏基本面支撐,因此我們認(rèn)為,言底過(guò)早。

  【操作建議】日內(nèi)短線操作或買(mǎi)入套保(南華期貨盧惠麗)

  今日南華商品期貨綜合指數(shù)小幅下跌。南華商品綜合指數(shù)收于1074.99點(diǎn),下跌0.35點(diǎn),工業(yè)品指數(shù)1050.16點(diǎn),下跌1.54點(diǎn),農(nóng)產(chǎn)品指數(shù)為1270.25點(diǎn),上漲1.61點(diǎn)。

  今日國(guó)內(nèi)工業(yè)品期貨合約漲跌互見(jiàn),銅、鋅和橡膠小幅下跌,是今日南華工業(yè)品指數(shù)下跌的罪魁禍?zhǔn)祝X、燃油、塑料和PTA則以上漲收盤(pán),而且塑料連續(xù)第三天漲停,他們對(duì)今日南華工業(yè)品指數(shù)有一定的支撐作用。LME銅期貨合約一直徘徊不前,進(jìn)入橫盤(pán)格局,交易情緒低沉,價(jià)格受到空頭壓制,滬銅也是跟隨外盤(pán)地位震蕩,主力合約移倉(cāng)繼續(xù)穩(wěn)步進(jìn)行,后市仍不容樂(lè)觀。今天燃油脫離昨天原油下挫的影響,變現(xiàn)強(qiáng)勁,持倉(cāng)量和成交量均創(chuàng)上市以來(lái)的記錄,雖然燃油出現(xiàn)放量上漲的走勢(shì),但并未迎來(lái)反彈走勢(shì),由于缺乏基本面支撐和全球經(jīng)濟(jì)衰退導(dǎo)致原油需求疲軟加上國(guó)內(nèi)燃油現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)下跌,燃油反彈乏力。今日橡膠小幅下挫,基本面上,經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),決定提高部分商品的增值稅出口退稅率,將部分橡膠制品的退稅率由5%提高到9%,天然橡膠11月18日現(xiàn)貨報(bào)價(jià),均價(jià)15840元/噸,后市RU903合約陷入13000-14000區(qū)間窄幅整理。

  今日農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)小幅上漲,南華農(nóng)產(chǎn)品指數(shù)上漲1.61點(diǎn)。大豆、玉米和油脂類小幅下跌,而白糖和棉花測(cè)以上漲收盤(pán),是今日南華農(nóng)產(chǎn)品指數(shù)上漲的主要力量。受周邊市場(chǎng)動(dòng)蕩影響,今日連豆低開(kāi)高走,沖高回落,全天寬幅震蕩,基本面上,國(guó)際方面,據(jù)美國(guó)聯(lián)合大豆局(USB)主席Mark Pietz預(yù)計(jì),目前大豆價(jià)格已經(jīng)見(jiàn)底,農(nóng)戶因種植成本提高將繼續(xù)囤貨惜售;阿根廷大豆播種因干旱進(jìn)展緩慢;國(guó)內(nèi)方面,黑龍江省政府緊急會(huì)議研究大豆滯銷(xiāo)問(wèn)題。來(lái)自基本面的利好不少,但是來(lái)自宏觀層次的利空因素仍然壓制著市場(chǎng)的做多熱情,同時(shí),多空交織也為市場(chǎng)的反復(fù)震蕩奠定了基調(diào),從現(xiàn)貨情況來(lái)看,由于進(jìn)口大豆與國(guó)產(chǎn)大豆價(jià)差的持續(xù)擴(kuò)大,黑龍江大豆處境艱難,油廠停工觀望,都造成了目前大豆產(chǎn)業(yè)的困局,受此影響,大豆上行艱難,震蕩尋底之中。今日棉花低開(kāi)高走,基本面方面,國(guó)際棉花咨詢委員會(huì)(ICAC)周一(11月17日)表示,因種植戶轉(zhuǎn)向種植更加有利可圖的作物,預(yù)計(jì)2008/09年度全球棉花產(chǎn)量下降6%至2,470萬(wàn)噸,預(yù)期2008/09年度全球棉花庫(kù)存將下降11%至1,090萬(wàn)噸。現(xiàn)貨方面,今日棉花328級(jí)價(jià)格為10411元/噸,較上一個(gè)交易日下跌99元/噸,今日905合約收出一根中陽(yáng)線,未能填補(bǔ)前期缺口,總的來(lái)說(shuō),棉花期價(jià)短期有繼續(xù)反彈的可能,但明顯缺乏資金支持,從中長(zhǎng)期來(lái)看,鄭棉下行壓力不減,后市將進(jìn)一步下行尋求支撐。

  日本經(jīng)濟(jì)陷入衰退,調(diào)查顯示美國(guó)將很快加入衰退行列,因其經(jīng)濟(jì)進(jìn)入2009年初將持續(xù)萎縮,需求疲軟以及全球經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂已打壓大宗商品的價(jià)格,加上美元強(qiáng)勢(shì)不該,大宗商品未來(lái)走勢(shì)依然不容樂(lè)觀,南華商品期貨綜合指數(shù)仍有一定的下跌空間。

 

 

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