七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀點,不代表七禾網(wǎng)的觀點及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶理性謹慎。 管縱 網(wǎng)絡(luò)昵稱:RJFrant,江蘇鹽城人,現(xiàn)居蘇州。做期貨5年,曾做過A股、H股、美股、權(quán)證、外匯,現(xiàn)在資金集中在期貨上,做中長線的程序化交易,賬戶開啟2年來,代碼和參數(shù)沒有任何改變。 期貨中國網(wǎng)實戰(zhàn)排行榜“RJFrant”賬戶操作人。該賬戶從2013年2月18日至今(2014年5月21日),累計收益率83.95%,最大回撤12.93%。 訪談精彩語錄: 承認自己的弱點和錯誤,不要跟自己過不去。 期貨品種少,只要針對數(shù)據(jù),比較好做,靠系統(tǒng),資金管理,風(fēng)控,順勢。 理想中的投資組合,股票的比重應(yīng)該是最高的,其次是期貨。 選擇程序化的原因是過去的經(jīng)歷讓我覺得交易上誰都不能信,連自己都不能信。 程序化的流行會讓未來的博弈變得更加困難。 量化交易適合職業(yè)投資者,主觀交易,適合賭徒。 品種總會有盛衰周期和輪動,生意總有淡季旺季,都是正常的。 策略不是最重要的,有人用隨機開倉也做得很好,就是贏在資金管理。 有些品種1周左右交易一兩次,有些品種1個月左右。 中長線取勝,關(guān)鍵靠忍,熬,堅持。 不管是價值投資還是程序化,其實都是對盈利預(yù)期不高的,一般一年有個20%就很滿足了,對各方面都看得比較淡了,這類人最適合中長線。 大虧使我不再相信自己,另一方面是市場太可怕,不能倔強,倔強會死得很慘。 現(xiàn)實中的人性缺點在期貨市場會放大很多倍。比如貪婪,恐懼,優(yōu)柔寡斷,急躁,跟風(fēng)。 修心就是減少欲望,做到無我,首先要把修心當作呼吸一樣必要的事,然后素食,跑步,行善,靜坐等很多細節(jié)都可以修心。 從虧損到盈利,一是降低預(yù)期,不要太貪。二是立刻行動,尤其是做程序化。 期貨市場讓我掙到錢的同時,也悟到了市場規(guī)律,人性,認識到了自己,讓我迅速的成熟。 若要聯(lián)系管縱,與其開展資產(chǎn)管理合作,期貨中國可為您預(yù)約,電話:0571-85803287 期貨中國1、管縱先生您好,感謝您在百忙之中接受期貨中國網(wǎng)的專訪。您在學(xué)生時代就進入了金融投資市場,請問您是如何接觸到金融投資市場的? 管縱:您好,很榮幸受到期貨中國的關(guān)注和認可。 進入這個市場,一個是大環(huán)境使然,剛進大學(xué)正好是金融危機,天天都有新聞,不關(guān)注這個真的很難,二是看這方面書比較多,基本上促成了我開戶做交易,做了一段時間慢慢找到感覺,然后就認真做了。 期貨中國2、您畢業(yè)后創(chuàng)業(yè)過幾次,您能否談一談幾次創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷? 管縱:創(chuàng)業(yè)大概五六次吧。先是小打小鬧,在大學(xué)里賣點東西,接點大公司的活什么的,賺的小錢團隊都分了,算不上真正的創(chuàng)業(yè)。后面嘗試比較多,很多項目都做過,就說時間最長的一次。大二開始做一個桌游公司,開始發(fā)展很好,2009年底談幾家VC做A輪,后來創(chuàng)投環(huán)境不太好,市場也沒做起來,留點渠道不溫不火的賣,行業(yè)后來也下坡了,做了兩年就撤了。畢業(yè)前做了個創(chuàng)業(yè)園,招商都搞定了,結(jié)果地方?jīng)]競標下來,然后就面臨畢業(yè)的問題,團隊就散了,剩自己一個,這段時間擺擺地攤,上門推銷,掙了點錢在批發(fā)市場開了個檔口,接著開了幾個網(wǎng)店,現(xiàn)在在慢慢發(fā)展。 期貨中國3、您覺得創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷對您的人生有何影響?對您的期貨交易又有何影響? 管縱:創(chuàng)業(yè)讓我成熟快,但也少了很多精彩和樂趣,沒怎么出去玩。 交易方面,創(chuàng)業(yè)前,我操作比較大膽,一系列創(chuàng)業(yè)過后,操作變得謹慎。這些經(jīng)歷讓我意識到市場本身的力量,承認自己的弱點和錯誤,不要跟自己過不去,這句話也能用到期貨上。 期貨中國4、您曾做過股票、權(quán)證、外匯、期貨,據(jù)您自己的經(jīng)驗來說,您覺得這幾個市場有什么不同?您最喜歡的市場是哪一個,為什么? 管縱:股票比較看選股,靠眼光,權(quán)證配合著做就行。期貨品種少,只要針對數(shù)據(jù),比較好做,靠系統(tǒng),資金管理,風(fēng)控,順勢。外匯接近完美市場,都是系統(tǒng)交易,而且是世界服務(wù)器,我放均線大參數(shù)跑了一段,中長線順勢外匯比不上期貨,外匯適合高頻和套利。我最喜歡的是股票,最好的回憶都在股票,而且空間大。我現(xiàn)在沒做股票一是開發(fā)量大,二是資金要求大。在這個方面期貨有優(yōu)勢。我理想中的投資組合,股票的比重應(yīng)該是最高的,其次是期貨。 期貨中國5、您現(xiàn)在做的是程序化交易,請問您為什么會選擇程序化交易? 管縱:這個問題其實非常有意思,我問過幾個前輩,大家的經(jīng)歷都差不多;那個時候量化還沒現(xiàn)在流行,完全是拍腦袋拍出來的。某天突然冒出個想法,純機械的交易會不會比手工要靠譜?然后就用紙筆開始算,算出來之后,一晚上沒睡著覺,以為自己發(fā)現(xiàn)新大陸了。后來才知道,原來這叫程序化,已經(jīng)幾十年歷史了,而且有現(xiàn)成的軟件可以做。選擇程序化的原因是過去的經(jīng)歷讓我覺得交易上誰都不能信,連自己都不能信,就選擇了程序化,后來其他資金都撤回來了,集中到期貨上做程序化。 期貨中國6、程序化交易已經(jīng)受到越來越多投資者的關(guān)注,您對程序化交易的前景是否看好? 管縱:程序化的比重一定會越來越重,不過市場博弈的還是人,就算是程序,背后還是有人,本質(zhì)不變,也有很多程序化虧錢的,也有很多手工賺錢的,程序化的流行會讓未來的博弈變得更加困難。 期貨中國7、您在做程序化交易之前有沒有做過主觀交易?您覺得這兩種模式分別適合于哪些投資者? 管縱:做過主觀交易。 就期貨而言,量化交易適合職業(yè)投資者,程序化是量化的最嚴格執(zhí)行的體現(xiàn),主觀交易,適合賭徒。 這里說個題外話,說的比較空,比如價值投資或者alpha,選股和擇時能閉環(huán),就算資金管理也量化了,還是免不了人為的干預(yù),有些alpha說是股指純賣空,實際操作起來還是有擇時,可以反映出背后操盤者的真實想法。 另外尤其是價值投資,選股除了財務(wù)數(shù)據(jù),還有行業(yè)地位,護城河,客戶忠誠度,甚至是投資者的個人喜好,嚴格上本來不能算量化。但隨著大數(shù)據(jù)的發(fā)展,這些本來比較空虛的指標,如今都變得數(shù)字化。 我認為,只要是理性投資,都可以叫量化投資。有些號稱量化投資,實際上還是主觀交易。 期貨中國8、您只有一套交易系統(tǒng),請問您開發(fā)這套系統(tǒng)的思路來自哪里?您覺得這套交易系統(tǒng)的優(yōu)勢在哪? 管縱:我看過經(jīng)典策略,自己寫一些,交流一些,也跑過一些,結(jié)果發(fā)現(xiàn)好的系統(tǒng)思路都差不多,我喜歡簡單,就刪掉了復(fù)雜的部分,剩下核心框架,代碼再簡化一下,加上止損,就變成了現(xiàn)在這個版本。優(yōu)勢就是簡單,當然也伴隨著缺點,就是太粗放,這比較符合我的風(fēng)格,我很喜歡。 責任編輯:翁建平 |
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