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期貨中國專訪奇獲投資余俊杰:大膽預測,小心求證

最新高手視頻! 七禾網 時間:2014-06-11 20:44:14 來源:期貨中國

七禾網注:嘉賓回答僅代表其本人觀點,不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生,愿七禾網用戶理性謹慎。

余俊杰


上海奇獲投資管理有限公司宏觀首席分析師。從業(yè)10年,初期內很快完善了自己的操作系統(tǒng)和風險控制系統(tǒng)。曾負責上海一家大型鋼貿企業(yè)的期貨部門,一年時間將公司資金從200萬做到1300萬,并完成上海地區(qū)第一單螺紋鋼交割。由于長期參與期貨和現(xiàn)貨交易,對鋼材、有色金屬、能源化工及農產品基本面十分熟悉,對于宏觀方面把握非常準確,在有效控制風險的同時能夠形成相當可觀的收益。


余俊杰.jpg


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訪談精彩語錄:


現(xiàn)貨方面的資源和經驗對期貨的重要性當然毋庸置疑。


投機交易者利用交割制度賺錢自然是可以的。


對一個完整的體系來說,基本面分析、宏觀分析是一個大趨勢大方向的判斷,而技術分析是確定執(zhí)行層面、交易操作上的方式。


任何事情只要做到了極致都是非常厲害的。但是每一種模式都有其優(yōu)勢和瓶頸。


自己基本面分析得出的結論其實對自己有著非常強烈的心理暗示,這對于執(zhí)行是個比較大的負面影響,這時候就需要團隊的力量。


在我自己的交易體系內,一定是基本面因素占主導。


中國短期有不少問題,但我個人認為能控制。歐、日是中期存在比較大的問題,根本上解決有難度。更長周期來看美國的問題可能更難解決。


各品種各走各的基本面,這是我對今年行情的一個整體判斷。


確定階段性多空方向時,關鍵就在于發(fā)現(xiàn)破壞平衡的因素,或者說是主導階段性行情的因素的出現(xiàn)。


預測其實僅僅是預測,關鍵在于后續(xù)的邏輯驗證、市場驗證以及對持倉的處理。


做套利、對沖肯定是最穩(wěn)妥的交易,風險可控,收益率也不錯。


影響品種強弱分化的因素,其實依然是基本面因素。


個人還是比較喜歡發(fā)現(xiàn)變點,而不是跟隨擴大幅度的品種。


短線交易持倉時間很短,而中長期交易依托基本面,基本面沒有根本性改觀的時候就不會停。


最長的單子持倉記憶中大概是去年豬流感之后的多豆粕,9月持倉4個多月,1月合約持倉應該有半年以上。


波段交易上一般不會一會多一會空,我只是階段性地調整倉位。


好的切入點應該是緊靠著依托的地方,有強有力的保護,而且也知道自己最大的風險是多少。


移動出場位的設置我個人偏好技術面的一些條件、形態(tài)、結構、關鍵點。


我會在建倉初期設定一個目標價格,但核心的東西是大膽預測之后的逐步求證。


對于我大部分的倉位而言,多空對沖已經不是刻意了,應該說是習慣了吧。


風控的關鍵在于找到更合適的入場點。


我的操作系統(tǒng)特色在于大波段交易的成功率高。

 


期貨中國1、余俊杰先生您好,感謝您在百忙之中接受七禾網期貨中國的專訪。您曾是中科院上海應用物理研究所的實驗員,請問這份工作您做了幾年?工作的主要內容是什么?這份工作的經歷對您的期貨分析和期貨交易有何影響?


余俊杰:這份工作我做了大約1年時間,主要是納米材料的生物應用方面的課題,這份工作經歷對我目前的影響,主要還是在系統(tǒng)性的分析思維塑造上有一定幫助。



期貨中國2、您還曾負責過上海一家大型鋼貿企業(yè)的期貨部門,一年時間將公司資金從200萬做到1300萬,并完成上海地區(qū)第一單螺紋鋼交割。就您的切身經歷和感悟而言,現(xiàn)貨方面的資源和經驗對做期貨是否有用?有哪些方面的正面作用?


余俊杰:現(xiàn)貨方面的資源和經驗對期貨的重要性當然毋庸置疑。沒有現(xiàn)貨企業(yè)的資源和經驗,沒有辦法了解整個市場的真實情況,對商品價格運行的邏輯以及可能發(fā)生的問題或變化就不會有很直觀的理解。



期貨中國3、也有人說“現(xiàn)貨商做期貨投機是賺不到錢的”,對此觀點和現(xiàn)象,您怎么看?


余俊杰:“現(xiàn)貨商做期貨投機賺不到錢”這個問題,我認為不能這么簡單籠統(tǒng)的表述,這個提法的本質上是把“賭庫存、沖動、風險偏好高……”之類的定語提前給現(xiàn)貨商這個群體定性了,雖然事實上這也是這個群體多數(shù)人的特征。而這些特征的確是會起到比較負面的影響。


但我也接觸過一些非常了得的現(xiàn)貨商,他們要是做投機,我覺得應該會很厲害,他們既熟悉現(xiàn)貨,又明白期貨和現(xiàn)貨的差別與聯(lián)系。



期貨中國4、我們發(fā)現(xiàn),似乎大部分現(xiàn)貨商做期貨投機確實是虧錢的。就您看來為什么大部分現(xiàn)貨商做期貨是虧錢的?


余俊杰:有幾個問題吧

1、賭性大,資金控制與倉位控制沒做好,沒有止損的概念。

2、輕易入場,沒有經過分析判斷,或入場點選擇極差,大方向對卻被震出來。

3、拿現(xiàn)貨邏輯做期貨,對于期貨上的合約特性、升貼水等概念了解不足。

4、參與了自己不熟悉的品種。

5、資金問題,企業(yè)經營資金與期貨投資資金混用,企業(yè)周轉不靈時期貨資金也不得不砍倉之類。


責任編輯:劉健偉
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