七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

雷文超（巡洋科技）

1995年美國普渡大學(xué)(Purdue)電腦工程碩士畢業(yè)，先在美國硅谷凌云邏輯公司(Cirrus Logic)任高級網(wǎng)絡(luò)工程師。1998回國，先后擔(dān)任雅虎中國銷售總監(jiān)，阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)公司產(chǎn)品副總裁，新浪無線網(wǎng)絡(luò)公司副總裁，廣州火鳥科技公司和廣州巡洋網(wǎng)絡(luò)科技公司的總經(jīng)理。熟悉企業(yè)經(jīng)營管理和資本運(yùn)作，期間邊投資邊研究國內(nèi)外證券市場規(guī)律，對趨勢投資、量化交易、系統(tǒng)化交易有獨(dú)到和深刻見解?，F(xiàn)公司已經(jīng)運(yùn)作首款基金專戶產(chǎn)品華工風(fēng)華1號，其在期貨中國網(wǎng)私募排行榜（http://simu.7hcn.com/）中展示的賬戶“小牛工作室”自2012年8月至今（截止到2014年6月19日）收益率達(dá)到86.15%。

訪談精彩語錄：

我交易的首要目標(biāo)是持續(xù)地盈利，通過復(fù)利來創(chuàng)造奇跡，而不是要賺取市場上的每個機(jī)會。

通過我量化交易的出色業(yè)績，也證明量化交易確實(shí)就是我所擅長和喜歡的領(lǐng)域，所以我決定把量化投資當(dāng)成我一輩子的事業(yè)來做。

衡量投顧的標(biāo)準(zhǔn)有三個方面，這些也是我目前的核心交易理念。1）持續(xù)贏利的能力。2）收益的穩(wěn)健性。3）收益風(fēng)險(xiǎn)比高。

人們在選擇投顧時(shí)，最容易犯的二個錯誤是，一是在追求高收益時(shí)忘記收益的穩(wěn)健性，二是在追求收益的穩(wěn)健性時(shí)忘記贏利的持續(xù)能力。

國內(nèi)現(xiàn)在的金融量化投資相當(dāng)于2000年的互聯(lián)網(wǎng)，是群雄并起，百花齊放的年代，是做事業(yè)最好的年代。

目前我們的全部交易都是100%執(zhí)行量化交易信號，絕對不干預(yù)交易信號。

目前我們的頭寸分布是中線、短線和日內(nèi)策略均衡分配，各占保證金的15%。

最強(qiáng)壯的策略，往往是抓住了市場的本質(zhì)，可以做到一條策略走天下。而普通強(qiáng)壯的策略，就需要多策略組合來提升抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。

組合策略的優(yōu)點(diǎn)是能降低回撤、提升收益的穩(wěn)定性。

我們選取策略主要看策略的贏利持續(xù)能力、贏利的穩(wěn)健度、收益風(fēng)險(xiǎn)比這三個指標(biāo)，然后看策略的交易理念是否有特色。

我們的核心交易理念認(rèn)為市場是不可預(yù)測的，所以我們不會根據(jù)市場的變化來調(diào)整策略。

我認(rèn)為在歷史市場行情與未來市場行情之間不存在直接的邏輯聯(lián)系，而是通過某些交易理念來建立關(guān)聯(lián)的。

我們必須挖掘出歷史市場行情后面的交易理念才能建立與未來市場行情建立邏輯聯(lián)系。

我們崇尚的策略研發(fā)思路是從上而下的，先有交易理念，再研發(fā)策略、驗(yàn)證策略。

我相信思想的交換是1+1大于2。

高頻交易的優(yōu)點(diǎn)是可以實(shí)現(xiàn)高收益、低風(fēng)險(xiǎn)的理想交易，缺點(diǎn)是資金容量有限制，對交易軟件和硬件的要求高。

期權(quán)就是資金利用率更高的期貨。

我們的風(fēng)格是趨勢跟蹤，趨勢跟蹤的特點(diǎn)是只要有行情，我們就要讓盈利奔跑。

程序化交易的功夫在盤外。

合適的加減倉可以有效平滑資金曲線。

我們獲得期貨日報(bào)的2013年度優(yōu)秀賬戶的重量組綜合實(shí)力獎第五名，是僅有的三名連續(xù)兩年獲獎的投顧之一。

“冬天正在來”就是提醒我們風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)會來臨，必須做好準(zhǔn)備。

若要聯(lián)系雷文超（巡洋科技），與其溝通交流，期貨中國可為您預(yù)約，電話：0571-85803287

期貨中國1、雷文超先生您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國網(wǎng)的專訪。我們從您的履歷中看到您互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)方面的工作經(jīng)驗(yàn)豐富，這對您現(xiàn)在程序化交易是否有影響或者幫助？

雷文超：我在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)方面的工作經(jīng)驗(yàn)對程序化交易的直接幫助不算大，只是在模型編程和搭建交易軟件、硬件系統(tǒng)時(shí)有幫助，能夠比較快地上手。而間接的幫助就比較大，像互聯(lián)網(wǎng)所代表的開放性地學(xué)習(xí)精神，講究搭建平臺和系統(tǒng)，廣泛應(yīng)用數(shù)據(jù)分析，對客戶需求的研究等等，這些對程序化交易的幫助就很大，研究和開發(fā)的思維是相通的。

期貨中國2、互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮勢不可擋，天弘基金短短幾個月超越華夏基金成為行業(yè)第一的神話便是最好的佐證，您曾任雅虎中國、阿里巴巴、新浪無線的高管，現(xiàn)在又投身于金融量化投資行業(yè)，對兩個行業(yè)都有很深的認(rèn)識，那么您覺得應(yīng)該如何把握住互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)會？

雷文超：我從心底里希望互聯(lián)網(wǎng)能和金融量化投資結(jié)合起來，也理應(yīng)是我的強(qiáng)項(xiàng)。只是我最近全身心都投入到金融量化的研究上，對互聯(lián)網(wǎng)金融還沒來得及研究。

期貨中國3、您表示過只想賺適合量化投資的錢，期貨市場的機(jī)會很多，為什么您只選擇做量化交易？

雷文超：期貨市場的機(jī)會很多，但競爭也同樣激烈。我交易的首要目標(biāo)是持續(xù)地盈利，通過復(fù)利來創(chuàng)造奇跡，而不是要賺取市場上的每個機(jī)會。我很明白一個人只有專注做好他所擅長和所喜歡的領(lǐng)域才可能超過別人，從而持續(xù)地盈利。我通過總結(jié)我以前的工作經(jīng)歷發(fā)現(xiàn)我有量化思維的偏好，喜歡通過實(shí)驗(yàn)來檢驗(yàn)各種理論，喜歡思考，喜歡建立規(guī)則和打造系統(tǒng)。我的這些習(xí)慣都是很適合量化投資，而且通過我量化交易的出色業(yè)績，也證明量化交易確實(shí)就是我所擅長和喜歡的領(lǐng)域，所以我決定把量化投資當(dāng)成我一輩子的事業(yè)來做。

期貨中國4、您表示過您曾找過10位股票/期貨投顧，失望后才自己來做的，是無心插柳成為投顧的，那您認(rèn)為作為一個投顧的標(biāo)準(zhǔn)是什么？也就是您眼中合格的投顧應(yīng)該具備哪些要素？

雷文超：我認(rèn)為衡量投顧的標(biāo)準(zhǔn)有三個方面，這些也是我目前的核心交易理念。1）持續(xù)贏利的能力。2）收益的穩(wěn)健性。3）收益風(fēng)險(xiǎn)比高。人們在選擇投顧時(shí)，最容易犯的二個錯誤是，一是在追求高收益時(shí)忘記收益的穩(wěn)健性，二是在追求收益的穩(wěn)健性時(shí)忘記贏利的持續(xù)能力。如果讓我重新來選擇投顧，我會有一個簡單有效的標(biāo)準(zhǔn)，就是要求看一個交易2年以上，規(guī)模在500萬以上的實(shí)盤賬戶的交易記錄。如果投顧能拿出這樣的賬戶且收益很好，我就可以很快做投資決定，如果沒有，就需要看看投資理念，口碑等輔助信息來做決定。

期貨中國5、您把金融量化投資作為自己的事業(yè)來做，對您來說，金融量化投資是一項(xiàng)怎樣的事業(yè)？

雷文超：當(dāng)我選擇一項(xiàng)事業(yè)時(shí)，會綜合行業(yè)的發(fā)展前景和我自己的特長來判斷。我認(rèn)為今后的十年是金融量化投資在中國發(fā)展的黃金十年，國內(nèi)現(xiàn)在的金融量化投資相當(dāng)于2000年的互聯(lián)網(wǎng)，是群雄并起，百花齊放的年代，是做事業(yè)最好的年代。回頭來看，我雖然是無心插柳走進(jìn)這個行業(yè)，是機(jī)緣巧合，也是多年多方面努力積累的結(jié)果，我會很珍惜這樣的機(jī)會，努力闖出一片新天地，把巡洋科技打造成國際一流的量化投資企業(yè)。

期貨中國6、我們從貴公司的介紹中看到公司的投資理念是“中線策略依據(jù)量化信號，手工交易”，您在中線策略的手工執(zhí)行中是否100%按信號執(zhí)行？有沒有做干預(yù)？如果有干預(yù)，會在什么情況下干預(yù)？

雷文超：我們中線策略的交易是100%按信號執(zhí)行。之所以采用手工交易，是因?yàn)橘Y金規(guī)模上來后，采用手工下單，能減少交易的沖擊成本。目前我們的全部交易都是100%執(zhí)行量化交易信號，絕對不干預(yù)交易信號。但我們對交易模型定期做健康檢查，對于與市場行情不匹配的模型，我們會調(diào)整頭寸分配，嚴(yán)重不匹配的模型我們會停止交易。