七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

雷恩特量化團(tuán)隊(duì)：

雷恩特量化團(tuán)隊(duì)是一支通過(guò)“完全程序化跟隨趨勢(shì)”的期貨量化團(tuán)隊(duì)。團(tuán)隊(duì)主要的投資策略和風(fēng)格是“多品種多周期多策略交易的方法，堅(jiān)持一致性跟隨趨勢(shì)”；團(tuán)隊(duì)在2012浙商期貨-都市快報(bào)精英實(shí)盤賽第七名，2013年首屆永安期貨東方智慧程序化交易實(shí)盤大賽輕量組冠軍，是溫州地區(qū)首個(gè)程序化比賽的全國(guó)冠軍團(tuán)隊(duì)。團(tuán)隊(duì)最主要的特色是通過(guò)程序化交易捕捉住單邊趨勢(shì)的機(jī)會(huì)，而在震蕩趨勢(shì)可以讓資金曲線走向盡量平滑；以上特點(diǎn)在我們的實(shí)盤賬戶里得到了充分的體現(xiàn)。穩(wěn)健賬戶2013年9月22日至2014年1月22日，實(shí)現(xiàn)55%的收益率，最大回撤5.2%；激進(jìn)賬戶2013年1月7日至2014年3月17日，實(shí)現(xiàn)400%左右的收益率。

雷恩特穩(wěn)健賬戶（曲線圖由雷恩特提供）

雷恩特激進(jìn)賬戶（曲線圖由雷恩特提供）

訪談精彩語(yǔ)錄：

一個(gè)有著豐富的主觀交易經(jīng)驗(yàn)的人，去做程序化交易，有優(yōu)勢(shì)。特別是交易經(jīng)驗(yàn)，盤感總結(jié)后的量化效果會(huì)非常好。系統(tǒng)會(huì)得到非常客觀真實(shí)的反映。

股指期貨日內(nèi)的波動(dòng)性應(yīng)該還會(huì)保持下去。

順大勢(shì)逆小勢(shì)，大勢(shì)指基本面、技術(shù)面，小勢(shì)指把握開(kāi)倉(cāng)點(diǎn)。

我們主要利用均線來(lái)識(shí)別趨勢(shì)行情。如在多頭排列時(shí)，找支撐位做多；在空頭排列時(shí)，尋找壓力位做空；在多空平衡狀態(tài)（振蕩市），即尋找支撐位做多，也尋找壓力位做空。

我的策略在進(jìn)出場(chǎng)的設(shè)置上，主要采用的是形態(tài)分析、指標(biāo)跟蹤以及幅度識(shí)別等的綜合應(yīng)用。

我們的勝率并不是很高，去年盈利達(dá)300%的帳號(hào)勝率只有27%,但是這個(gè)不妨礙高收益。

均線這個(gè)指標(biāo)看似非常簡(jiǎn)單，但是作用極大，不過(guò)真正能用好的人并不多。

純粹日內(nèi)倉(cāng)位最多只有10%—20%，隔夜的倉(cāng)位根據(jù)凈值的不同控制在20%—50%之間。

一般是盈利后再加倉(cāng)，虧損后減倉(cāng)。

任何一種策略都有一段時(shí)間的不應(yīng)期，而多策略可以很好地減少回撤。

如果資金少于300萬(wàn)，我們只會(huì)做商品期貨的幾個(gè)品種。而資金多于500萬(wàn)，一般股指和商品期貨各一半倉(cāng)位。

投資組合的誤區(qū)是相似性的策略一起搭配，這樣的話會(huì)一起回撤。

根據(jù)各個(gè)品種的特性針對(duì)性開(kāi)發(fā)的策略會(huì)有更好的盈利幅度以及更小的回撤。

我們的特點(diǎn)是靠趨勢(shì)賺錢，當(dāng)行情出現(xiàn)震蕩的時(shí)候，我們的策略會(huì)有一段的時(shí)間回撤期。

在長(zhǎng)期橫盤期間，我不會(huì)心慌，不會(huì)懷疑，也不會(huì)人工干預(yù)，因?yàn)槲抑牢业牟呗阅苜嶅X。

團(tuán)隊(duì)參加比賽的目的是能有機(jī)會(huì)認(rèn)識(shí)一些量化高手或團(tuán)隊(duì)，學(xué)習(xí)交流促進(jìn)發(fā)展。未來(lái)的10年中國(guó)金融市場(chǎng)的私募基金會(huì)大發(fā)展，會(huì)出現(xiàn)大鱷級(jí)別的私募基金。

若要聯(lián)系雷恩特量化團(tuán)隊(duì)，與其開(kāi)展資產(chǎn)管理合作，期貨中國(guó)可為您預(yù)約，電話：0571-85803287

期貨中國(guó)1、雷恩特量化團(tuán)隊(duì)您好，感謝您在百忙之中接受七禾網(wǎng)期貨中國(guó)的專訪。周雷先生您2006年開(kāi)始做期貨，2011年轉(zhuǎn)向程序化交易，請(qǐng)問(wèn)您做程序化交易之前，主觀交易的業(yè)績(jī)?nèi)绾危磕髞?lái)為什么選擇程序化交易？

雷恩特：在做主觀交易的時(shí)候，已經(jīng)能實(shí)現(xiàn)盈利了。無(wú)意中接觸程序化交易后，發(fā)現(xiàn)能克服人性的弱點(diǎn)，能讓業(yè)績(jī)更加穩(wěn)定，于是轉(zhuǎn)而選擇程序化交易。

期貨中國(guó)2、您現(xiàn)在程序化交易的理念和方法，和之前的主觀交易是否有所關(guān)聯(lián)？

雷恩特：我現(xiàn)在程序化交易的理念是；策略&團(tuán)隊(duì)素質(zhì)&資金管理，缺一不可。方法是：順大勢(shì)逆小勢(shì)，大勢(shì)指基本面、技術(shù)面，小勢(shì)指把握開(kāi)倉(cāng)點(diǎn)。和之前的主觀交易有密切關(guān)聯(lián)。

期貨中國(guó)3、就您看來(lái)，一個(gè)有著豐富的主觀交易經(jīng)驗(yàn)的人，去做程序化交易，是否會(huì)比較有優(yōu)勢(shì)？有哪些方面的優(yōu)勢(shì)？

雷恩特：一個(gè)有著豐富的主觀交易經(jīng)驗(yàn)的人，去做程序化交易，有優(yōu)勢(shì)，特別是交易經(jīng)驗(yàn)，盤感總結(jié)后的量化效果會(huì)非常好。系統(tǒng)會(huì)得到非常客觀真實(shí)的反映。

期貨中國(guó)4、周楊先生您從2010年開(kāi)始專注于股指交易，就您這4年多時(shí)間股指期貨的實(shí)盤感悟而言，股指期貨的波動(dòng)特性有沒(méi)有發(fā)生變化？發(fā)生了哪些變化？

雷恩特：股指期貨的波動(dòng)特性發(fā)生了很大的變化。不管是日間波動(dòng)還是日內(nèi)波動(dòng)都逐漸變小。

期貨中國(guó)5、據(jù)您判斷，股指期貨目前的波動(dòng)特征會(huì)保持下去呢，還是只是一個(gè)階段而已，以后還會(huì)有其它形式的變化？

雷恩特：日內(nèi)的波動(dòng)性應(yīng)該還會(huì)保持下去，因?yàn)楣芍脯F(xiàn)在做日內(nèi)大波動(dòng)交易者挺多的，所以行情就會(huì)發(fā)生變化，靠日內(nèi)大波動(dòng)賺錢會(huì)越來(lái)越難。而現(xiàn)在日間的波動(dòng)是非常正常的，根據(jù)交替定律，在2008年的快速的熊市后，早在2009年我就判斷下一個(gè)熊市肯定是慢熊，現(xiàn)在的日間波動(dòng)完全符合慢熊的標(biāo)準(zhǔn)。

期貨中國(guó)6、在股指期貨的交易上，您覺(jué)得現(xiàn)在賺錢容易還是前三四年賺錢容易？是主觀交易賺錢容易，還是程序化交易賺錢容易？

雷恩特：在股指期貨的交易上，我覺(jué)得現(xiàn)在賺錢比前三四年賺錢更容易，因?yàn)楝F(xiàn)在我們已經(jīng)有了成熟的交易系統(tǒng)。程序化交易比主觀交易賺錢更容易。

期貨中國(guó)7、您如何看待趨勢(shì)行情中的震蕩，以及震蕩行情中的趨勢(shì)？

雷恩特：震蕩和趨勢(shì)都是有級(jí)別的，趨勢(shì)行情中的震蕩，說(shuō)明趨勢(shì)的級(jí)別大于震蕩的級(jí)別，震蕩中的趨勢(shì)說(shuō)明，震蕩的級(jí)別大于趨勢(shì)的級(jí)別。