七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生,愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。 李毓侖 網(wǎng)絡(luò)昵稱:藍(lán)色昆侖 大學(xué)期間專修數(shù)學(xué),研究生時(shí)期攻讀經(jīng)濟(jì)學(xué)。從1994年開(kāi)始做股票和期貨,有20年的交易經(jīng)驗(yàn)。他認(rèn)為期貨市場(chǎng)是一門(mén)值得一輩子研究的博大精深的學(xué)問(wèn),目標(biāo)是追求長(zhǎng)時(shí)期持續(xù)穩(wěn)定的盈利。 2009年獲期貨日?qǐng)?bào)第三屆全國(guó)期貨實(shí)盤(pán)交易大賽優(yōu)勝獎(jiǎng) 2013年獲期貨日?qǐng)?bào)第七屆全國(guó)期貨實(shí)盤(pán)交易大賽鼓勵(lì)獎(jiǎng) 獲得第五屆(2012-2013)藍(lán)海密劍期貨實(shí)盤(pán)大賽中校晉銜獎(jiǎng)。 精彩語(yǔ)錄: 如果你真正懂得了市場(chǎng),掌握了正確的方法,那么,時(shí)間將會(huì)是最好的朋友。 許多追求短期取得暴利的做法反而是長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定的盈利的敵人。 風(fēng)險(xiǎn)控制只不過(guò)是成功交易的必要條件之一,但是它卻只占到成功中最多1%的比例。 對(duì)于我來(lái)說(shuō),現(xiàn)在之前的20年是屬于思考研究市場(chǎng)階段,并不是賺錢(qián)的階段,而從現(xiàn)在開(kāi)始至今后的幾十年才應(yīng)該屬于賺錢(qián)的階段。 如果有正確的市場(chǎng)理論,或者建立起了真正科學(xué)合理的交易體系,就會(huì)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定的盈利。 如果真正認(rèn)識(shí)了什么是機(jī)會(huì),就會(huì)做到長(zhǎng)時(shí)期持續(xù)穩(wěn)定的盈利。 要正確認(rèn)識(shí)這個(gè)市場(chǎng),也就是要真正認(rèn)識(shí)市場(chǎng)商品價(jià)格變化的規(guī)律。 對(duì)于交易來(lái)講,機(jī)會(huì)就是其中一些極為特殊的價(jià)格趨勢(shì)。 交易必須同時(shí)滿足兩個(gè)條件,一是成功的概率要很大,二是要有利可圖。 在機(jī)會(huì)沒(méi)有到來(lái)之前你要做的就是等待。除此之外,什么也不做。 對(duì)于我來(lái)說(shuō),交易并沒(méi)有長(zhǎng)線、中線、短線之分,根據(jù)預(yù)先對(duì)價(jià)格變化做出的判斷,該長(zhǎng)則長(zhǎng),該短則短。 如果價(jià)格變化達(dá)到了你所判斷的目標(biāo),就應(yīng)該平倉(cāng),價(jià)格變化達(dá)到了止損位就止損了。 盈利的關(guān)鍵并不是情緒控制,而是對(duì)市場(chǎng)正確認(rèn)識(shí)與否。 如果一種比賽是長(zhǎng)時(shí)間的,例如5年或以上,我會(huì)有相當(dāng)?shù)臒崆閰⑴c。 如果想在這個(gè)市場(chǎng)真正有所作為,潛心花上很多年掌握市場(chǎng)規(guī)律才是正道。 若要聯(lián)系李毓侖,與其開(kāi)展資產(chǎn)管理合作,期貨中國(guó)可為您預(yù)約,電話:0571-85803287 期貨中國(guó)1、李毓侖先生您好,感謝您在百忙之中接受東航金融和七禾網(wǎng)期貨中國(guó)的聯(lián)合專訪。您在大學(xué)期間專修的學(xué)科是數(shù)學(xué),研究生時(shí)期選擇經(jīng)濟(jì)學(xué),這些學(xué)科對(duì)您的投資之路是否有幫助? 李毓侖:能接受你們的采訪,也是我的榮幸。我在東航金融藍(lán)海密劍期貨大賽中并未獲得過(guò)冠軍或亞軍,只是在連續(xù)四年的比賽中基本實(shí)現(xiàn)了持續(xù)穩(wěn)定的盈利,獲得了十倍的增長(zhǎng)。不過(guò),這并不是我自己滿意的結(jié)果。因?yàn)?,在這期間我還沒(méi)有建立起真正成熟科學(xué)合理的交易體系,尚處于攻堅(jiān)階段,這期間的很多交易都做得不好。 其實(shí),實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)期持續(xù)穩(wěn)定的盈利幾乎是所有有志于終身從事證券期貨業(yè)的人的終極追求,也是對(duì)從事這一行所有人的最高要求,它是衡量他們是否真正成功的唯一標(biāo)志。只有持續(xù)穩(wěn)定的盈利你才能長(zhǎng)時(shí)期最終積累起巨大的財(cái)富。99%的財(cái)富是在50歲之后取得的,98%的財(cái)富是60歲之后取得的。做這一行,如果你真正懂得了市場(chǎng),掌握了正確的方法,那么,時(shí)間將會(huì)是最好的朋友。交易比賽與體育比賽不一樣,短期的結(jié)果往往并不能反映選手的真實(shí)能力。很多時(shí)候閃閃發(fā)光的東西并不都是黃金。短期誘人的結(jié)果,往往并不代表未來(lái)。許多追求短期取得暴利的做法反而是長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定的盈利的敵人,不可能實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定的盈利。當(dāng)然,并不是說(shuō)持續(xù)長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利的方法就不能取得短期的暴利。 我大學(xué)數(shù)學(xué)學(xué)習(xí)以及后來(lái)的數(shù)學(xué)研究讓我逐步知道了什么是學(xué)問(wèn),什么是真理、邏輯、規(guī)律,知道了什么是追求真理,知道了對(duì)于智慧來(lái)講邏輯就是一切的道理。同時(shí)逐漸培養(yǎng)起了一種鍥而不舍、堅(jiān)韌不拔、刨根問(wèn)底的鉆研精神,對(duì)一個(gè)問(wèn)題,無(wú)論兩年、三年還是五年或以上更長(zhǎng)的時(shí)間,我會(huì)反反復(fù)復(fù)地思考,沒(méi)有合理的答案決不罷休。敢于挑戰(zhàn)傳統(tǒng),質(zhì)疑常識(shí),挑戰(zhàn)權(quán)威。而后來(lái)學(xué)經(jīng)濟(jì)則是讓我有機(jī)會(huì)選擇了現(xiàn)在這個(gè)行當(dāng)。 期貨中國(guó)2、您從1994年開(kāi)始做股票和期貨,到目前為止已經(jīng)有20年的從業(yè)經(jīng)驗(yàn),在這20年里,股市經(jīng)歷了熊市和牛市的更替周期,請(qǐng)問(wèn)您抓住了幾次牛市? 李毓侖:是的,我從事這個(gè)行當(dāng)已經(jīng)20年了,這是艱難漫長(zhǎng)的20年。這20年的主基調(diào)是探索認(rèn)識(shí)市場(chǎng),而不是積累財(cái)富。因?yàn)椋€沒(méi)有真正懂得市場(chǎng),怎么可能會(huì)理性地把握住市場(chǎng)機(jī)會(huì)從而穩(wěn)定的積累財(cái)富?即使把握了幾次機(jī)會(huì),也是帶有一定偶然性成分的。 期貨中國(guó)3、在經(jīng)歷熊牛市的過(guò)程中,您的股票賬戶是否有大起大落的浮動(dòng)? 李毓侖:毫無(wú)疑問(wèn),任何人在這個(gè)市場(chǎng)都一定會(huì)有大起大落的經(jīng)歷,有很多故事,何妨20年,在這里講不完。記得1994-1995年之間,賬戶短時(shí)間從100萬(wàn)跌到50多萬(wàn),后來(lái)很短時(shí)間又漲到130多萬(wàn),然后不長(zhǎng)的時(shí)間又漸漸跌落到了9萬(wàn)多。大概是96年的時(shí)候,美國(guó)的克羅被邀請(qǐng)到深圳,我聽(tīng)了他所有的講座,認(rèn)真研讀他的講義,終于讓我知道了兩件事。一是嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制,二是價(jià)格趨勢(shì)。從此以后一直到現(xiàn)在,我就沒(méi)有任何一筆交易是沒(méi)有嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)控制的。因此,賬戶也再?zèng)]有像開(kāi)始時(shí)大起大落,這也是這么多年還活著的原因之一。不過(guò)結(jié)果是賬戶并沒(méi)有因此而累積很多財(cái)富。這也讓我明白了一個(gè)道理,風(fēng)險(xiǎn)控制只不過(guò)是成功交易的必要條件之一,但是它卻只占到成功中最多1%的比例。因?yàn)檫B續(xù)虧損的次數(shù)多了,也就虧完了。只有風(fēng)險(xiǎn)控制,沒(méi)有其它的,絕不可能達(dá)到成功。 期貨中國(guó)4、到目前為止,您在股票上的業(yè)績(jī)?nèi)绾危?/span> 李毓侖:2008年之前的大牛市表現(xiàn)算是大致及格,2008年之后就一直沒(méi)有交易股票,直到最近才開(kāi)始交易股票。 期貨中國(guó)5、根據(jù)您多年的操作經(jīng)驗(yàn),您覺(jué)得投資者在選股上應(yīng)該從哪幾個(gè)方面著重考慮? 李毓侖:直到現(xiàn)在我才真正明白投資股票有兩種方法應(yīng)該是可行的,一種是巴菲特的那種方法,這種方法所遵循的原理是:如果一家公司很大可能能長(zhǎng)時(shí)期(10年、20年、30年)每年都能盈利的話,那么,該公司的股票也就很大可能會(huì)長(zhǎng)時(shí)期處于一個(gè)上漲的狀態(tài)或上漲的趨勢(shì)之中。因?yàn)樯蠞q的過(guò)程一定是一個(gè)波波折折的過(guò)程,因此如果在相對(duì)低位買進(jìn),長(zhǎng)時(shí)期持有,就很大可能會(huì)盈利。這里核心有三點(diǎn),一是所謂好公司,二是所謂相對(duì)低位,三是長(zhǎng)期持有。這里不好展開(kāi)講。第二種方法是完全不考慮公司,完全根據(jù)價(jià)格變化的規(guī)律來(lái)進(jìn)行,這里要說(shuō)明的是并不是傳統(tǒng)意義上的所謂技術(shù)分析。 期貨中國(guó)6、您在股票市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)都有20年的從業(yè)經(jīng)驗(yàn),從您的角度來(lái)看,您覺(jué)得這兩個(gè)市場(chǎng)最大的區(qū)別是什么?哪個(gè)市場(chǎng)更適合您做交易? 李毓侖:價(jià)格變化的規(guī)律完全一樣并沒(méi)有什么不同。唯一不同的也許是你并不懂得價(jià)格變化的規(guī)律,如果在股票市場(chǎng)按照第一種做法可能會(huì)獲得成功,但期貨市場(chǎng)不行。對(duì)于我來(lái)說(shuō),這兩個(gè)市場(chǎng)都適合。 期貨中國(guó)7、股指期貨是以滬深300指數(shù)作為標(biāo)的物,它與股票市場(chǎng)息息相關(guān),(股指期貨自2010年4月份推出之后,有些做股票的人轉(zhuǎn)向了股指期貨)您是否有做股指期貨?如果有,在股票市場(chǎng)總結(jié)出的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù),對(duì)您操作股指期貨是否有幫助? 李毓侖:我有做股指期貨。以滬深300指數(shù)作為標(biāo)的物的股指期貨,它跟其它期貨品種并沒(méi)有本質(zhì)的區(qū)別,同樣是價(jià)格的變化而已。因此,我交易股指期貨與交易其它商品期貨完全一樣,不會(huì)考慮它與股票有關(guān)的東西。 期貨中國(guó)8、有人認(rèn)為股票市場(chǎng)的投資者尤其是散戶不適合進(jìn)入股指期貨市場(chǎng),因?yàn)楣善蓖顿Y者習(xí)慣了做多的思維,對(duì)此您是如何看待的? 李毓侖:我認(rèn)為,市場(chǎng)中絕大多數(shù)人無(wú)論做股票還是做期貨,長(zhǎng)期來(lái)看都不會(huì)有令人高興的結(jié)果,這是市場(chǎng)規(guī)律。其實(shí),任何一個(gè)行當(dāng),只有極少數(shù)人最終邁向成功。 責(zé)任編輯:葉曉丹 |
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