七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn)，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

孔千予

女，2014年首屆全球衍生品實(shí)盤(pán)交易大賽以賬戶昵稱“子非魚(yú)”獲得輕量組冠軍，收益385.84%。1998年進(jìn)入股市，炒過(guò)權(quán)證，2008年股指期貨上市后參與期貨交易，發(fā)現(xiàn)外盤(pán)更具連續(xù)性后，開(kāi)始交易國(guó)際市場(chǎng)的期貨品種。孔千予16年的交易歷程并不平坦，股票市場(chǎng)破產(chǎn)兩次，期貨市場(chǎng)暴過(guò)倉(cāng)，但最終都堅(jiān)持下來(lái)，并表示如果投資是一次長(zhǎng)跑，她的終點(diǎn)就是生命終止的那一天。

精彩語(yǔ)錄：

我進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)后，才發(fā)現(xiàn)原來(lái)戰(zhàn)勝別人容易，戰(zhàn)勝自己的貪婪和恐懼才是最難的。

一波牛市可以造就一個(gè)個(gè)百萬(wàn)或者千萬(wàn)富翁，但是一個(gè)熊市就足以讓一個(gè)人的財(cái)富化為烏有，終點(diǎn)又回到起點(diǎn)。

因?yàn)榧倨谛菔袝r(shí)間過(guò)長(zhǎng)，不利于趨勢(shì)單的長(zhǎng)期持有，在不能和國(guó)外市場(chǎng)同步的情況下就會(huì)碰上“黑天鵝”。

一年下來(lái)好的投資業(yè)績(jī)都是活在當(dāng)下，做好目前手里的單子，慢慢一步一步夯實(shí)自己的利潤(rùn)。

我的交易習(xí)慣是選擇跨市場(chǎng)交易，就是外匯市場(chǎng)選擇兩個(gè)品種，農(nóng)產(chǎn)品選擇兩個(gè)品種，基本金屬中選擇一個(gè)品種，銅和貴金屬中選擇一個(gè)品種。

參加比賽的目的就是想通過(guò)比賽去克服自己性格中的一些弱點(diǎn)，正視它并戰(zhàn)勝它，后來(lái)發(fā)現(xiàn)我做到了。

我當(dāng)時(shí)覺(jué)得我已經(jīng)快找到事情的真相了，市場(chǎng)的大門(mén)就在我眼前了，我?guī)缀蹙湍苊搅?，不能夠就這樣放棄，就對(duì)家人說(shuō)：“子非魚(yú)，安知魚(yú)之樂(lè)？”

人生是不可以輕言放棄的。

平時(shí)我的最大倉(cāng)位不超過(guò)50%，比賽時(shí)是60%；單個(gè)品種最大虧損不能超過(guò)單個(gè)品種保證金的10%。

短線的交易機(jī)會(huì)我比較偏好外匯市場(chǎng)，對(duì)于外匯市場(chǎng)的短線交易，我喜歡在分時(shí)圖上下單，比如英鎊、澳元、日元等。

一個(gè)投資者太專注于技術(shù)分析是賺不到大錢(qián)的。

基本面和技術(shù)分析如同習(xí)武者的任督二脈，兩者是相通的。

如果把基本面比作“慢線”，而技術(shù)面比作是“快線”，那么你會(huì)很驚奇的發(fā)現(xiàn)它們?cè)贙線圖上有時(shí)是同向的，而有時(shí)是交叉逆向的。當(dāng)快線和慢線同向而行，形成市場(chǎng)的共振時(shí)，市場(chǎng)的趨勢(shì)才能走得更長(zhǎng)更遠(yuǎn)。

只要在市場(chǎng)一天，就不能避免虧損。在賺錢(qián)之前先得想好準(zhǔn)備在這個(gè)品種上賠多少錢(qián)。

如果我虧損了，那么一定是我對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)錯(cuò)了。

國(guó)內(nèi)和國(guó)外的市場(chǎng)都是可以賺到錢(qián)的，賺錢(qián)的關(guān)鍵在于選擇做什么品種和使用適合自己的交易系統(tǒng)。

程序化交易系統(tǒng)背后的的設(shè)計(jì)者要面對(duì)這個(gè)市場(chǎng)，不斷學(xué)習(xí)，在必要的時(shí)候要變換模型，才能跑贏市場(chǎng)。

對(duì)我來(lái)說(shuō)最好的投資機(jī)會(huì)就是現(xiàn)在手里的頭寸。

女性投資者會(huì)有很好的韌性、耐心和對(duì)市場(chǎng)有很細(xì)微之處的洞察力。

中國(guó)悠久的歷史和哲學(xué)里其實(shí)沉淀下來(lái)了很多對(duì)投資和做人都非常有益的文化。

當(dāng)一個(gè)投資者技術(shù)研究趨于完善以后，那么就需要用中國(guó)的傳統(tǒng)文化去浸潤(rùn)自己的交易思想。

《易經(jīng)》中的64卦象正好暗合了一個(gè)市場(chǎng)從牛市到熊市的一個(gè)完整的循環(huán)。

例如《乾》卦由“潛龍勿用”到“亢龍有悔”的發(fā)展過(guò)程，象征的便是“一個(gè)人或者一個(gè)市場(chǎng)”由隱到顯、由窮到達(dá)的生命歷程。

在投資市場(chǎng)上就要求我做投資不可以激進(jìn)也不可以保守，居于中正的位置才是最有利和安全的位置。

七禾網(wǎng)1、孔千予女士您好，感謝您在百忙之中接受七禾網(wǎng)期貨中國(guó)的專訪。您1998年就已經(jīng)進(jìn)入股市，算得上是資深老股民了，當(dāng)時(shí)怎么會(huì)選擇進(jìn)入金融市場(chǎng)的？

孔千予：當(dāng)時(shí)就是覺(jué)得金融市場(chǎng)是一個(gè)相對(duì)公平的市場(chǎng)，不需要背景和復(fù)雜的人際關(guān)系，只需要一臺(tái)筆記本電腦和一根網(wǎng)線就可以工作了。但是后來(lái)我進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)后，才發(fā)現(xiàn)原來(lái)戰(zhàn)勝別人容易，戰(zhàn)勝自己的貪婪和恐懼才是最難的。

七禾網(wǎng)2、我們了解到您的投資經(jīng)歷也非常豐富，經(jīng)歷了2次牛熊轉(zhuǎn)換，也做過(guò)權(quán)證，在這個(gè)過(guò)程有什么讓您感覺(jué)印象深刻的事件或者行情？

孔千予：印象最深的就是一波牛市可以造就一個(gè)個(gè)百萬(wàn)或者千萬(wàn)富翁，但是一個(gè)熊市就足以讓一個(gè)人的財(cái)富化為烏有，終點(diǎn)又回到起點(diǎn)。經(jīng)歷這樣的轉(zhuǎn)換過(guò)程讓我對(duì)市場(chǎng)的運(yùn)行周期有了更深刻的理解和把握。

七禾網(wǎng)3、您在2008年國(guó)內(nèi)股指期貨上市時(shí)才接觸期貨市場(chǎng)，為什么會(huì)在這個(gè)節(jié)點(diǎn)選擇進(jìn)入期貨市場(chǎng)參與交易？

孔千予：我進(jìn)入期貨市場(chǎng)的原因很簡(jiǎn)單，因?yàn)楣墒挟?dāng)時(shí)只能做單邊，而期貨可以雙向交易。

七禾網(wǎng)4、您表示因?yàn)橥獗P(pán)行情的連續(xù)性您選擇了外盤(pán)交易，目前國(guó)內(nèi)3家商品交易所都開(kāi)啟了夜盤(pán)交易，近半數(shù)的商品期貨品種都有了連續(xù)交易，您是否會(huì)選擇回來(lái)做內(nèi)盤(pán)？或者說(shuō)您覺(jué)得國(guó)內(nèi)品種要滿足什么樣的條件您才會(huì)選擇參與交易？

孔千予：我現(xiàn)在是一個(gè)人做交易，精力有限，所以既然當(dāng)時(shí)選擇了外盤(pán)就暫時(shí)不會(huì)回到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)了。但是如果國(guó)內(nèi)市場(chǎng)長(zhǎng)假（春節(jié)、五一、十一等）期間停市時(shí)間縮短為一天，可能我會(huì)回來(lái)參與。因?yàn)閲?guó)內(nèi)市場(chǎng)假期休市時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，不利于趨勢(shì)單的長(zhǎng)期持有，在不能和國(guó)外市場(chǎng)同步的情況下就可能會(huì)碰上“黑天鵝”等極端行情。

七禾網(wǎng)5、有人認(rèn)為2015年的行情波動(dòng)可能比2014年更復(fù)雜，或許賺錢(qián)會(huì)更難，您認(rèn)同嗎？為什么？

孔千予：首先2015年我覺(jué)得會(huì)延續(xù)2014年的趨勢(shì)，中間會(huì)有反彈或者回調(diào)，是否能賺錢(qián)取決于每個(gè)人對(duì)市場(chǎng)的看法和認(rèn)識(shí)。一年下來(lái)好的投資機(jī)會(huì)都是活在當(dāng)下，做好目前手里的單子，一步一步慢慢夯實(shí)自己的利潤(rùn)。

七禾網(wǎng)6、面對(duì)2015年的變化，您在品種選擇上會(huì)不會(huì)有所調(diào)整？倉(cāng)位會(huì)不會(huì)有所調(diào)整？或者您在交易上的其它方面會(huì)有所變化。

孔千予：我的交易習(xí)慣是選擇跨市場(chǎng)交易，品種選擇上：外匯市場(chǎng)選擇兩個(gè)品種，農(nóng)產(chǎn)品選擇兩個(gè)品種，基本金屬中選擇一個(gè)品種，銅和貴金屬中選擇一個(gè)品種。這樣下來(lái)，就是六個(gè)品種配對(duì)交易，中間會(huì)有倉(cāng)位的調(diào)整。

七禾網(wǎng)7、我們了解到您參加2014年全國(guó)期貨大賽外盤(pán)組的原因是正在一家期貨公司參加培訓(xùn)，請(qǐng)問(wèn)您當(dāng)時(shí)在培訓(xùn)什么內(nèi)容？又為什么會(huì)決定參加比賽？參加比賽的目的是什么？

孔千予：當(dāng)時(shí)我在培訓(xùn)期權(quán)的基礎(chǔ)知識(shí)，在金融市場(chǎng)不斷創(chuàng)新的過(guò)程中，一個(gè)人必須不斷的學(xué)習(xí)以便于更新自己的知識(shí)結(jié)構(gòu)來(lái)跟隨市場(chǎng)，就如同軟件的版本升級(jí)是一個(gè)道理。培訓(xùn)對(duì)我來(lái)說(shuō)是獲取信息的途徑之一，我主要會(huì)選擇看書(shū)。參加比賽的目的就是想通過(guò)比賽去克服自己性格中的一些弱點(diǎn)，正視它并戰(zhàn)勝它，后來(lái)發(fā)現(xiàn)我做到了。

七禾網(wǎng)8、您參加2014年全國(guó)大賽的昵稱是“子非魚(yú)”，來(lái)自古語(yǔ)“子非魚(yú),安知魚(yú)樂(lè)”，按字面意思理解，您的意思是您非常享受于參與期貨市場(chǎng)？為什么？

孔千予：這個(gè)問(wèn)題說(shuō)來(lái)話長(zhǎng)了：我當(dāng)時(shí)剛開(kāi)始做期貨還不太習(xí)慣雙向思維，常常是大賺大賠、大起大落，后來(lái)家人就說(shuō)干脆不要做了，這么折騰沒(méi)有意思。但是我當(dāng)時(shí)覺(jué)得我已經(jīng)快找到事情的真相了，市場(chǎng)的大門(mén)就在我眼前了，我?guī)缀蹙湍苊搅?，不能夠就這樣放棄，就對(duì)家人說(shuō)：“子非魚(yú)，安知魚(yú)之樂(lè)？”再后來(lái)，我找到了市場(chǎng)的規(guī)律并且也開(kāi)始持續(xù)盈利了。所以人生是不可以輕言放棄的。

七禾網(wǎng)9、在大賽中您最后以385.84%的收益率奪得了外盤(pán)輕量組的冠軍，領(lǐng)先第二名超過(guò)一倍，這樣的成績(jī)是否符合您的預(yù)期？有了解過(guò)參賽選手嗎？您覺(jué)得國(guó)內(nèi)的外盤(pán)交易整體水平如何？

孔千予：參加比賽之前我沒(méi)有給自己設(shè)定目標(biāo)，就是認(rèn)真做好手里的每一筆單子。比賽期間我也幾乎沒(méi)有看過(guò)排名，只是盯著自己手里的頭寸，盈利就是這樣一步一步走出來(lái)的。

七禾網(wǎng)10、本次大賽您的表現(xiàn)非常出色，請(qǐng)您介紹一下賽程中您主要是抓住了哪幾波行情？當(dāng)時(shí)又是如何去判斷的？

孔千予：我主要抓住了美元指數(shù)（多）、倫敦鋁（空），和美豆粕（空）這三個(gè)品種，其他的品種也在去年有所斬獲，但都是小波段，比如：空可可、多咖啡、空美白銀、空美銅和空日元。小波段我主要通過(guò)技術(shù)分析，而大的行情例如美元指數(shù)、倫敦鋁和美豆粕這些品種還是通過(guò)基本面分析。

七禾網(wǎng)11、在大賽中您的賬戶最大回撤52.62%，造成這樣回撤的主要原因是什么？這樣的回撤水平是否在您的預(yù)期范圍內(nèi)，您平時(shí)的交易賬戶回撤一般控制在多少？

孔千予：造成回撤的主要原因是當(dāng)時(shí)重倉(cāng)美元指數(shù)，但是因?yàn)槲掖_定方向是正確的，就沒(méi)有砍倉(cāng)?，F(xiàn)在看起來(lái)，當(dāng)時(shí)的操作是錯(cuò)誤的，只要出現(xiàn)超過(guò)15%的回撤，就應(yīng)該無(wú)條件出來(lái)，這至少證明開(kāi)倉(cāng)的位置是不對(duì)的。平時(shí)的交易中我對(duì)回撤的最大容忍度是20%。

七禾網(wǎng)12、比賽賬戶要獲得好的收益往往都通過(guò)重倉(cāng)的手法，您在重倉(cāng)交易下如何去控制風(fēng)險(xiǎn)？平時(shí)的交易您的倉(cāng)位怎么設(shè)置？風(fēng)控又是怎么做的？

孔千予：交易和風(fēng)控都是我一個(gè)人在做。平時(shí)我的最大倉(cāng)位不超過(guò)50%，比賽時(shí)是60%；單個(gè)品種最大虧損不能超過(guò)單個(gè)品種保證金的10%。

七禾網(wǎng)13、比賽賬戶由于賽程原因可能更多的會(huì)使用短線的交易手法，那么在您平時(shí)的交易中，您偏好哪些周期的交易？為什么？

孔千予：我賬戶操作的品種一般是長(zhǎng)中短結(jié)合。長(zhǎng)線單子我一般是不會(huì)動(dòng)的，但是遇到波段或者短線的機(jī)會(huì)我也會(huì)去做。短線的交易機(jī)會(huì)我比較偏好外匯市場(chǎng)，對(duì)于外匯市場(chǎng)的短線交易，我喜歡在分時(shí)圖上下單，比如英鎊、澳元、日元等。