七禾網(wǎng)注：與嘉賓的對(duì)話僅作為研究之用，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

趙九軍

大慶鼎諾投資公司總經(jīng)理，黑龍江大慶人，吉林大學(xué)碩士學(xué)歷。2005年，二十萬進(jìn)入股市賺到第一桶金。2008年進(jìn)入期貨市場，在大通期貨實(shí)盤賽獲得第七名，2008年的這次金融危機(jī)中，做空商品資金迅速擴(kuò)大，2011年在領(lǐng)航中國金融界比賽中獲得標(biāo)準(zhǔn)組第九名。目前以團(tuán)隊(duì)操作，多品種對(duì)沖，小倉位組合為主，2011年投資收益率105%。2012年投資收益率62%，2013年投資收益率92%。

趙九軍將于近日與廣大投資者深度剖析四季理論，詳情請點(diǎn)擊此鏈接查閱。

精彩語錄：

市場有人性，當(dāng)大家都覺得行，可能就要調(diào)整；等大家覺得不行，這個(gè)行情就啟動(dòng)了，這個(gè)實(shí)際上就是人性。

技術(shù)分析最根本的東西就在于人性，不是一個(gè)簡單的圖形。

期貨行業(yè)是一個(gè)很自由的行業(yè)，是一個(gè)自由的平臺(tái)，只要堅(jiān)持自己的理念去做事，它可能給你一個(gè)超乎想象的回報(bào)。

期貨雖然風(fēng)險(xiǎn)很大，但是可以通過資金管理、品種對(duì)沖、盈利減倉這些方式，達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。

做產(chǎn)品要求的是穩(wěn)健，做比賽要求的是戰(zhàn)績。

盈利的關(guān)鍵就是知道進(jìn)退。

了解自己比了解對(duì)手更重要，了解自己的人可以保持不敗，了解對(duì)手的人會(huì)戰(zhàn)勝對(duì)手，但是最厲害的就是了解自己又了解對(duì)手的人。

在盈利的這段時(shí)間里重倉，在虧損的時(shí)候，盡量不做，這才是真正成熟的盤手。

一個(gè)品種有四個(gè)階段就是“春夏秋冬”。

趨勢就是大行情出來，就像夏天到了一直在熱，冬天到了溫度越來越低，就往一個(gè)方向走，這就是趨勢。

80%的趨勢形成必然有一個(gè)反的時(shí)間。

振蕩行情，最簡單的方法就是不做，要做就是輕倉，短線，賺了就跑。

基本面和技術(shù)面相當(dāng)于戰(zhàn)略跟戰(zhàn)術(shù)。

基本面再好，技術(shù)面還沒有給信號(hào)的時(shí)候，就不能大進(jìn)攻，要結(jié)合在一起。

選擇成交量大的品種，但是處于振蕩期沒有機(jī)會(huì)，那就不要。

盡量選擇剛剛起動(dòng)的品種，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)很小。

必須根據(jù)自己的回撤來調(diào)整倉位的大小。

我認(rèn)為原油是個(gè)價(jià)值失衡的品種。

從長期看，原油肯定是會(huì)漲。

現(xiàn)在市場洗牌洗得特別厲害，短線的殺傷力越來越強(qiáng)，波動(dòng)越來越高，一個(gè)反向的波動(dòng)，運(yùn)動(dòng)幅度可能一天30%，稍微反應(yīng)慢一點(diǎn)，就是一招斃命。

不要做自己不熟悉的品種，跟自己性格不符的品種。做趨勢的人，一定要防范短線風(fēng)險(xiǎn)。做長線但是要有短線的思路，才能控制住風(fēng)險(xiǎn)。

我不選退市的股，第二個(gè)我喜歡選行情振蕩時(shí)間比較長的，或者剛剛起動(dòng)的，已經(jīng)經(jīng)過一個(gè)長期的整理。

從大盤藍(lán)籌股看，現(xiàn)在股市行情也就剛剛啟動(dòng)，算第一波。

我覺得股市有可能漲到12000點(diǎn)。

現(xiàn)在股市是剛進(jìn)入夏天。

如果在牛市的時(shí)候，適合做價(jià)值投資；如果熊市來了，就休息。

個(gè)人操盤帶有個(gè)人的主觀性，甚至說隨意性和情緒性，而團(tuán)隊(duì)講究的就是按照一些規(guī)則去辦事。

人在自己沒有外界監(jiān)督的情況下很容易處于一種失控狀態(tài)。

人的四肢相當(dāng)于下單，人的五臟六腑相當(dāng)于執(zhí)行，人的大腦就是相當(dāng)于策略，這才是一個(gè)完整的團(tuán)隊(duì)。

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七禾網(wǎng)1、趙先生您好，感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話。您在做交易之前是做醫(yī)生的，請問您當(dāng)時(shí)是怎么接觸上股票和期貨的？為什么放棄醫(yī)生這個(gè)職業(yè)，專職做交易？

趙九軍：剛開始接觸股票的時(shí)候，我什么也不懂。2005年的時(shí)候，我有一個(gè)朋友他是老股民，他跟我說現(xiàn)在股市行情好，讓我拿20萬買股票，賠了算他的，我就拿了20萬出來，買了第一支股票大唐電信，當(dāng)時(shí)七塊多買的，買完以后就股改，然后停盤了幾個(gè)月，一開盤就變成了十塊多，后來資金從20萬很快就變成40萬，然后就開始炒股票，看了很多書，包括一些經(jīng)典理論，一些形態(tài)曲線，我比較喜歡看邱一平的《技術(shù)分析》，他把握到市場的真正的精髓，交易的邏輯，不光是一個(gè)技術(shù)分析，技術(shù)分析有時(shí)候看到的是一個(gè)形態(tài)一個(gè)表面。他能讓你看破對(duì)手的心理，看透這個(gè)市場的邏輯，把技術(shù)分析上升到一個(gè)邏輯，或者一個(gè)人性的角度。市場有人性，當(dāng)大家都覺得行，可能就要調(diào)整；等大家覺得不行，這個(gè)行情就啟動(dòng)了，這個(gè)實(shí)際上就是人性。所以技術(shù)分析最根本的東西就在于人性，不是一個(gè)簡單的圖形。如果這個(gè)圖形大家都看懂了，那這個(gè)圖形肯定是一個(gè)假的圖形。

我為什么放棄醫(yī)生這個(gè)職業(yè)，其實(shí)醫(yī)生這個(gè)職業(yè)是很辛苦的。我從上學(xué)開始考醫(yī)就很難，畢業(yè)時(shí)候從臨床醫(yī)生然后到主治醫(yī)師、副主任醫(yī)師、主任醫(yī)師，從本科到碩士到博士，然后晉級(jí)科研文章，付出的可能很多，最后讓患者一刀砍死了。醫(yī)生這個(gè)職業(yè)現(xiàn)在付出很多，實(shí)際上回報(bào)很小。而期貨行業(yè)是一個(gè)很自由的行業(yè)，是一個(gè)自由的平臺(tái)，只要堅(jiān)持自己的理念去做事，它可能給你一個(gè)超乎想象的回報(bào)，而且沒有那么多復(fù)雜的事。做期貨風(fēng)險(xiǎn)很大，它比較適合專一去做，因?yàn)槲揖褪窃敢庾黾夹g(shù)性的行業(yè)，所以這個(gè)行業(yè)比較適合我。我的性格比較適合做事，主要是性格相對(duì)要慢一些，不適合做太快的交易，我的耐力好一些。所以持倉的時(shí)間稍微要長些，有時(shí)候有一個(gè)波段，我盡量把它做完，保持持有，到了這個(gè)目標(biāo)價(jià)位，沒有破這個(gè)止損位的時(shí)候堅(jiān)持持有，而不受短期振蕩的影響，我傾向于這種交易。期貨雖然風(fēng)險(xiǎn)很大，但是可以通過資金管理、品種對(duì)沖、盈利減倉這些方式，達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。

七禾網(wǎng)2、2008年，您參加大通期貨實(shí)盤賽獲得第7名；2011年，參加金融界主辦的領(lǐng)航中國期貨大賽獲得標(biāo)準(zhǔn)組第8名。請問您對(duì)參賽的成績是否滿意？您當(dāng)時(shí)參加比賽的目的是什么？

趙九軍：我不是太在意成績，因?yàn)槲矣X得名次不重要，重要的就是把自己的事情做好，把自己的水平發(fā)揮出來，比賽的目的可能也是檢驗(yàn)一下自己的水平。因?yàn)槲矣X得做產(chǎn)品和比賽是有很大的不同，做產(chǎn)品要求的是穩(wěn)健，做比賽要求的是戰(zhàn)績，倉位一定要重，不重倉怎么能有戰(zhàn)利？我一會(huì)多，一會(huì)又空；有利潤我就要抓，品種我可以頻繁的換，哪個(gè)有機(jī)會(huì)就做哪個(gè)，但是管理產(chǎn)品就不允許那樣，它要求穩(wěn)定。所以跟比賽是不一樣的，如果把比賽的操作拿到管理產(chǎn)品上，那肯定是不適合的，容易出問題。因?yàn)榇筚Y金不允許你反復(fù)的方向來回的換，品種來回的換，而是一個(gè)系統(tǒng)的東西。做產(chǎn)品要求一個(gè)長期的計(jì)劃，什么部位建多大倉位，哪個(gè)品種強(qiáng)，哪個(gè)品種弱，甚至用它們之間進(jìn)行對(duì)沖，考慮的東西很多，它不是說有機(jī)會(huì)就去賺一把。做大資金必須做大博弈，真正等到大趨勢出來，可能一波行情就夠了。大資金進(jìn)出也不方便，你自己就把價(jià)格抬起來了，等你買完了，價(jià)格又掉下來，就是把自己套進(jìn)去了。但是比賽不一樣，這一筆單子進(jìn)去，我一看不好就走。

七禾網(wǎng)3、您在2011年投資收益率在105 %，2012年投資收益率62%，2013年投資收益率92%，請問2011年以前的投資收益情況和2013年以后的投資收益情況是怎么樣的？您覺得保持每年都盈利的關(guān)鍵是什么？

趙九軍：2011年之前有賺有虧，不太穩(wěn)定。2014年管理的幾個(gè)帳戶的收益在80%到100%；自己的賬戶最高時(shí)候達(dá)到700%的收益，常規(guī)的都是滿倉的，風(fēng)險(xiǎn)比較大。盈利的關(guān)鍵就是知道進(jìn)退，什么時(shí)候進(jìn)及什么時(shí)候防守。你可能不了解對(duì)手，但是你了不了解自己？道德經(jīng)講勝人者有力，自勝者強(qiáng)，知人者智，自知者明。了解自己比了解對(duì)手更重要，了解自己的人可以保持不敗，了解對(duì)手的人會(huì)戰(zhàn)勝對(duì)手，但是最厲害的就是了解自己又了解對(duì)手的人。其次是了解自己的人，他了解自己的短板，能夠把短板回避，就是一個(gè)優(yōu)秀的盤手，甚至比那些壽命高的盤手還要厲害，因?yàn)橹雷约菏裁磿r(shí)候該休息。這個(gè)比較難做到，沒有天天賺的盤手，都是對(duì)等的，但是在盈利的這段時(shí)間里重倉，在虧損的時(shí)候，盡量不做，這才是真正成熟的盤手，而不是一直在殺，一直在重倉。

七禾網(wǎng)4、您表示您嘗試過各種交易方法，熟知各種交易模式的利弊，請問您嘗試過哪幾種交易方法？各有什么利弊？

趙九軍：大部分的交易方法我都嘗試過，最重要的是用方法的人，就是對(duì)行情怎么把握。一個(gè)品種有四個(gè)階段就是“春夏秋冬”，春天行情剛起動(dòng)，這個(gè)時(shí)候可能是振蕩的時(shí)候就用振蕩的方法，但是由春天轉(zhuǎn)到夏天，大趨勢出來，你買了放在這里堅(jiān)定的持有。反過來，秋冬也是一個(gè)道理，所以這個(gè)品種，首先你知不知道他現(xiàn)在處于什么階段？它是春天、夏天、秋天、冬天，什么階段用什么方法？哪個(gè)方法好？那怎么判斷處于什么階段呢？一個(gè)是靠自己的經(jīng)驗(yàn)，還有大趨勢。有的人不管什么季節(jié)就是一直殺，春天也殺，夏天也殺，秋天也殺，從頭殺到尾，那就不適當(dāng)。就是咱們老祖宗過去講，春天該做什么？春種秋收，到冬天就藏。不是說任何的時(shí)候都適合播種，有的季節(jié)是播種的季節(jié)，有的季節(jié)是收獲的季節(jié)。到播種季節(jié)收獲去，收獲季節(jié)播種去，這肯定是不行的，這個(gè)是最關(guān)鍵的。

七禾網(wǎng)5、您自創(chuàng)了“梅花戰(zhàn)法”，請問方法有什么特點(diǎn)？

趙九軍：我起這個(gè)名跟所謂的對(duì)沖其實(shí)也是相同的道理，為什么叫梅花戰(zhàn)法？因?yàn)槲铱吹绞┈樈夥排_(tái)灣的時(shí)候有個(gè)梅花陣，臺(tái)灣的船特別大，他就用很多小船組合起來圍攻大船，當(dāng)敵人強(qiáng)大的時(shí)候，不跟你打，當(dāng)你弱的時(shí)候，以多勝少。所以咱們也是用這個(gè)方法，小倉位多品種，比如這個(gè)品種適合的時(shí)候，我可能倉位稍微加重一點(diǎn)，哪個(gè)品種不適合的時(shí)候就觀望，或者用兩個(gè)品種之間的對(duì)沖，這樣就分散了風(fēng)險(xiǎn)。比如說一個(gè)品種虧了，那哪個(gè)品種可能賺的，這時(shí)候加上你的經(jīng)驗(yàn)，再加上你的判斷和趨勢分析，勝算就高了，這樣能夠很好的控制回撤。比如說做一個(gè)品種30%倉位，分散到3個(gè)品種上就不一樣，而且在情況不利的情況下可以用跨市場對(duì)沖，就像多螺紋空鐵礦，多鋅空銅，實(shí)際上也是這種理念，相當(dāng)于對(duì)沖，但是對(duì)沖是對(duì)沖，如果出單邊行情，就把對(duì)沖單子變成趨勢，就像梅花的五個(gè)瓣，有很多種的變化方法，根據(jù)行情的不同進(jìn)行不同的組合。

七禾網(wǎng)6、您主要做趨勢交易，請問您是如何定義趨勢的？該如何發(fā)現(xiàn)趨勢機(jī)會(huì)并抓住趨勢機(jī)會(huì)？

趙九軍：趨勢就是大行情出來，就像夏天到了一直在熱，冬天到了溫度越來越低，就往一個(gè)方向走，這就是趨勢。趨勢是價(jià)格在逐步的提高，一浪更比一浪高，一點(diǎn)更比一點(diǎn)高，這就是趨勢。發(fā)現(xiàn)趨勢的話就得講究突破，突破之前往往有一個(gè)反向的突破。就是它想突破，先向下突破，80%的趨勢形成必然有一個(gè)反的時(shí)間，如果反的時(shí)間還沒有出現(xiàn)的時(shí)候，就是趨勢可能還沒有真正形成。否定之否定，我先肯定你，必先否定你，否定之后再否定再肯定，這個(gè)市場它是遵循否定之否定的原則。

七禾網(wǎng)7、如果遇到震蕩行情，您會(huì)如何應(yīng)對(duì)？

趙九軍：振蕩行情，最簡單的方法就是不做，要做就是輕倉，短線，賺了就跑。

七禾網(wǎng)8、您對(duì)基本面和技術(shù)面都有研究，您操作的時(shí)候以哪個(gè)為主？您如何看待兩者之間的關(guān)系？

趙九軍：基本面和技術(shù)面相當(dāng)于戰(zhàn)略跟戰(zhàn)術(shù)。基本面是戰(zhàn)略，技術(shù)面是戰(zhàn)術(shù)。戰(zhàn)略上要進(jìn)攻，但是有時(shí)候戰(zhàn)術(shù)上還是要撤退，有時(shí)候不是完全一致，但是市場是主力，肯定要以戰(zhàn)術(shù)結(jié)合戰(zhàn)略為主。基本面再好，技術(shù)面還沒有給信號(hào)的時(shí)候，就不能大進(jìn)攻，要結(jié)合在一起。