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90后塞帕思量化:既然選擇遠(yuǎn)方 只顧風(fēng)雨兼程

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2015-07-30 01:47:51 來(lái)源:七禾網(wǎng) 作者:黃榮益

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就像你無(wú)法預(yù)料金融市場(chǎng)的走勢(shì)一樣,你也無(wú)法預(yù)料一群神思異秀的少年人會(huì)拿出什么樣的成果來(lái)?;蛟S很多人認(rèn)為少年人不過(guò)一時(shí)得意,耀武揚(yáng)威,然詩(shī)酒趁年華,出名需趁早,大器晚成固然有之,但天縱之才為何要蹉跎歲月?

 

本期【走進(jìn)私募圈】七禾網(wǎng)黃榮益走進(jìn)了杭州塞帕思量化科技有限公司,拜訪了塞帕思全天候量化團(tuán)隊(duì),并與其一干人員進(jìn)行了深入交談。也讓大家了解一下這家由90后創(chuàng)辦的全國(guó)最年輕的私募機(jī)構(gòu)。

 

 

一、敢想敢做,說(shuō)到做到;做別人不敢做的事

 

一走進(jìn)塞帕思團(tuán)隊(duì)的辦公場(chǎng)地,就見(jiàn)到一群人圍在一起討論一道數(shù)學(xué)題的解法,讓人一時(shí)恍惚,似乎重新回到高中時(shí)代為了一道解析幾何不死不休地解題時(shí)代。塞帕思量化團(tuán)隊(duì)是一個(gè)非常年輕的團(tuán)隊(duì),幾乎全是90后理工科的男生,筆者可以感受到整個(gè)團(tuán)隊(duì)噴薄的活力與深厚的情誼,嬉笑怒罵渾然天成,插科打諢絕無(wú)做作。

 

在與塞帕思量化科技創(chuàng)始人王瀟航交談的過(guò)程中,王瀟航自述塞帕思最大的特點(diǎn)與優(yōu)勢(shì)便是年輕。因?yàn)槟贻p,所以能很快接受新事物,還有對(duì)夢(mèng)想的銳氣與向往。團(tuán)隊(duì)里面的都是理工科的男生,少了些文藝氣息,做什么事都是想到就去做,不管想法是否異想天開(kāi),都要去嘗試著完成。說(shuō)到做到,帶著少年人的意氣,任性地可愛(ài)。

 

“我們想要做一些不一樣得事情,想要?jiǎng)?chuàng)造屬于自己的價(jià)值?!边@是塞帕思團(tuán)隊(duì)組合在一起的信念?,F(xiàn)在中國(guó)市場(chǎng)上極少有私募機(jī)構(gòu)采用量化交易做股票,也極少采用短線交易。塞帕思團(tuán)隊(duì)卻從中另辟蹊徑,走出了自己的風(fēng)格。王瀟航在浙江大學(xué)取得了三個(gè)學(xué)位(經(jīng)濟(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、物理學(xué)),卻說(shuō)名校不一定出偉人。并向筆者一行解釋道:“一些名校的孩子都是很優(yōu)秀聽(tīng)話的,也正是這份優(yōu)秀聽(tīng)話約束了他們自己,他們可以成為一個(gè)企業(yè)中牢不可破的一個(gè)零件,卻做不了一個(gè)領(lǐng)導(dǎo)人,能帶領(lǐng)一個(gè)企業(yè)走出一條路的領(lǐng)導(dǎo)人。他們雖然優(yōu)秀,但他們可以被替代,他們創(chuàng)造不了自己的價(jià)值。”也正是被想要?jiǎng)?chuàng)造價(jià)值的想法吸引,一群年輕人便在杭州成立團(tuán)隊(duì)。

 

“我們不想和人家去比,主觀和量化是完全不一樣的。我們跟國(guó)內(nèi)少數(shù)的量化機(jī)構(gòu)也不一樣,他們會(huì)有很多高端的人員,博士、博士后,但他們也會(huì)被這些外在所束縛,他們不敢去嘗試創(chuàng)新的模型,但我們沒(méi)有這么多患得患失的考慮。任何有價(jià)值的模型,我們都可以拿資金去跑?!被蛟S很多人不認(rèn)可90后,但90后又何須別人來(lái)認(rèn)可,只要能那出成績(jī)來(lái),年齡不過(guò)是錦上添花的一筆。

 

二、將將之能,多多益善;高效安全的策略組合機(jī)制

 

塞帕思量化是一個(gè)自由開(kāi)放的團(tuán)隊(duì),平時(shí)也會(huì)產(chǎn)生很多的分歧。分歧的解決方式很簡(jiǎn)單,靠實(shí)戰(zhàn)的數(shù)據(jù)說(shuō)話。梁黃炫是北大計(jì)算機(jī)系的學(xué)生,世界編程金牌,主要負(fù)責(zé)團(tuán)隊(duì)的風(fēng)控。他編寫(xiě)了一套模型,里面囊括了所有人的策略,給每個(gè)策略評(píng)分,并按評(píng)分分配資金。通過(guò)實(shí)盤(pán)戰(zhàn)績(jī)好壞再分配資金。

 

對(duì)于這個(gè)模型,王瀟航以韓信將兵的典故像我們說(shuō)明了這個(gè)模型:劉邦曾問(wèn)被自己軟禁的韓信,“你覺(jué)得我能帶多少兵?!表n信答:“最多十萬(wàn)。”劉邦又問(wèn):“那你呢?”韓信回答:“臣多多益善。”劉邦笑道:“多多益善為何被我所擒?”韓信答道:“陛下不善于帶兵,卻善于統(tǒng)御諸將,這是我被擒的原因?!倍了嫉倪@個(gè)模型就如同劉邦一樣,善于統(tǒng)御各個(gè)策略,對(duì)各個(gè)策略進(jìn)行組合與倉(cāng)位分配,達(dá)到它認(rèn)為最優(yōu)的平衡點(diǎn)。國(guó)內(nèi)很多優(yōu)秀的私募機(jī)構(gòu)都有非常好的策略,他們就像韓信一樣,但還是需要一個(gè)劉邦一樣的模型,來(lái)坐鎮(zhèn)中軍,決勝天下。了解到目前所有策略中成績(jī)最好的是唐路明的策略,唐路明曾在國(guó)內(nèi)一家私募機(jī)構(gòu)工作,期間結(jié)識(shí)前來(lái)實(shí)習(xí)的王瀟航,兩人相見(jiàn)恨晚,后來(lái)就與王瀟航一起組成了量化團(tuán)隊(duì)?,F(xiàn)在塞帕思團(tuán)隊(duì)依舊求賢若渴,希望有更多新鮮的血液能進(jìn)來(lái),因?yàn)槟P吞峁┝艘粋€(gè)良好的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制,能給所有有想法的人一展長(zhǎng)才的機(jī)會(huì)。

 

王瀟航自述。塞帕思是一個(gè)自由開(kāi)放的團(tuán)隊(duì),有時(shí)可能分歧會(huì)很大,但分歧根本不需要解決,金融市場(chǎng)你說(shuō)你對(duì),我說(shuō)我對(duì),其實(shí)最后要靠數(shù)據(jù),就是回測(cè)才能說(shuō)服別人。所以無(wú)所謂分歧,一切都是以實(shí)戰(zhàn)說(shuō)話。有分歧是好事,沒(méi)分歧就是人浮于事了。

 

在風(fēng)控方面,塞帕思團(tuán)隊(duì)也頗與眾不同,他們做的是股票短線交易。為了能讓勝率體現(xiàn)出來(lái),首先最主要是把交易次數(shù)放大,比如56%的勝率,如果頻數(shù)太低,就體現(xiàn)不出勝率。也不做一般意義上的止損,因?yàn)槭嵌叹€交易,最多只隔一夜,所以本身就有時(shí)間在做止損,最多就跌20個(gè)點(diǎn)。但止盈還是有在做的,他們有一個(gè)固定的模式,比如到6個(gè)點(diǎn)了就要拋多少,7個(gè)點(diǎn)再拋多少,8個(gè)點(diǎn)再拋多少,這個(gè)是通過(guò)模型的算法實(shí)現(xiàn)的。交易模型是一個(gè)自適應(yīng)的模型,機(jī)器會(huì)把明天所有可能會(huì)發(fā)生的事情都模擬一遍,然后通過(guò)模擬出來(lái)的效果再進(jìn),沒(méi)有特定的參數(shù)設(shè)置。全自動(dòng),全市場(chǎng)選股,沒(méi)有人工干預(yù)。因?yàn)樽隽炕恍枰骋恢痪唧w的票怎么樣,只需知道它的技術(shù)形態(tài)是怎么樣的。這是大概是最適合這個(gè)年輕團(tuán)隊(duì)的模式,最大限度的做到了揚(yáng)長(zhǎng)避短。

 

 

上圖是塞帕思現(xiàn)有的模型,2014年至2015年上半年,股市瘋長(zhǎng),塞帕思以打板、低吸、追漲這些短線的股市策略獲得了極大的盈利,而在不久前6月底7月初的那一次股市暴跌中,量化信號(hào)在最初開(kāi)始跌的時(shí)候便發(fā)出了預(yù)警,于是部分資金便轉(zhuǎn)向了商品,平掉了股票的多頭。

但王瀟航認(rèn)為數(shù)據(jù)并不重要,量化最重要的核心乃是在于邏輯,數(shù)據(jù)只能證偽,不能創(chuàng)造真理。任何復(fù)雜的事情,歸結(jié)到底都是非常淺顯的道理。王瀟航對(duì)股市的理解是“大道至簡(jiǎn),邏輯第一”,所信奉的邏輯無(wú)非兩個(gè),一是跌多就要漲,漲多就要跌;二是優(yōu)勝劣汰,贏沖輸縮。只有邏輯對(duì)了,相應(yīng)的量化策略才能搭建一個(gè)多市場(chǎng),長(zhǎng)時(shí)間有效的模型。

 

 

四、欲戴皇冠,先受其重;年輕不是逃避責(zé)任的借口

    

這個(gè)社會(huì)總是愛(ài)給90后打上天真無(wú)知、傲慢自我的標(biāo)簽,但90后這一代無(wú)疑會(huì)超越前面幾代人,就像這個(gè)社會(huì)永遠(yuǎn)都在進(jìn)步一樣。其實(shí)在不知不覺(jué)中,一部分優(yōu)秀的90后已經(jīng)開(kāi)始承擔(dān)起這個(gè)社會(huì)的責(zé)任了,這一波人的成長(zhǎng)速度非常驚人,絕非人們口中所說(shuō)溫室中的花朵般脆弱。

 

在走訪過(guò)程中,塞帕思團(tuán)隊(duì)也向我們陳述了他們各自的展望,張文是想上新三板,梁黃炫想上主板,王瀟航希望能聚集更多聰明的人,組成一個(gè)更為強(qiáng)大的團(tuán)隊(duì)。大家的希望都不同,但都是希望往更好的方向發(fā)展。為了這個(gè)共同的目標(biāo),團(tuán)隊(duì)里的每一個(gè)人都有自己的覺(jué)悟。張文、張志鵬、鄭玉峰是塞帕思的期貨策略團(tuán)隊(duì),他們?nèi)齻€(gè)現(xiàn)階段都是休學(xué)在杭州創(chuàng)業(yè)。其他人也放棄了考研、出國(guó)等各類(lèi)機(jī)會(huì),為了這個(gè)共同的理想,都準(zhǔn)備堅(jiān)持到底,既然選擇了遠(yuǎn)方,便只顧風(fēng)雨兼程。

 

這份堅(jiān)持也來(lái)自于對(duì)這份行業(yè)的信心。王瀟航在哥倫比亞大學(xué)的交流上遇到了梁黃炫,本來(lái)組成這個(gè)團(tuán)隊(duì)是出國(guó)前做也可以,出國(guó)回來(lái)之后做也可以,但彼時(shí)正值國(guó)內(nèi)牛市雄起,兩人認(rèn)為機(jī)不可失,時(shí)不再來(lái),立刻便成立了團(tuán)隊(duì)。王瀟航認(rèn)為,金融行業(yè)是中國(guó)未來(lái)十年最好的行業(yè)。王瀟航曾經(jīng)想當(dāng)一個(gè)物理學(xué)家,追隨牛頓,愛(ài)因斯坦的腳步,探尋宇宙大世界的奧秘,然而沒(méi)有考上清華的物理系,誤打誤撞進(jìn)了浙大的經(jīng)濟(jì)系。大一開(kāi)始炒股,發(fā)現(xiàn)自己還是有些天賦的。到后來(lái)組建團(tuán)隊(duì),把自己的思想量化出來(lái)編成程序,通過(guò)回測(cè)與實(shí)盤(pán),更堅(jiān)定了自己的信心。他認(rèn)為量化投資一定會(huì)取代主觀交易,統(tǒng)治金融世界。“量化的前途不可限量。我們不談未來(lái),不預(yù)測(cè)未來(lái)。我們就是要做好在各種情況下怎么應(yīng)對(duì)。這是我們要做的事情,有備無(wú)患?!蓖鯙t航如是說(shuō)。

 

前段時(shí)間的股市暴跌,很多私募被清盤(pán),對(duì)塞帕思團(tuán)隊(duì)卻沒(méi)有造成大的影響,王瀟航認(rèn)為,這就是量化的優(yōu)勢(shì),雖然經(jīng)歷的少,但是量化可以通過(guò)回測(cè)來(lái)模擬各種情況,從不主觀判斷,只靠數(shù)據(jù)說(shuō)話。如今的私募大多是主觀,王瀟航認(rèn)為這是他們最大的機(jī)會(huì),主觀的規(guī)模都能做這么大,他們的前途不可限量。

 

后記:

 

筆者本人也是90后,一生順?biāo)欤瑧阎?yáng)般或大或小的心愿走出大學(xué)校門(mén),諸事攪擾,很多最初的心愿早已迷失在來(lái)時(shí)的路上。人的成長(zhǎng)浪漫而現(xiàn)實(shí),有時(shí)候?yàn)榱艘患拢坏貌粺o(wú)奈地放棄諸多的自我,但能夠?yàn)榱俗约盒闹频囊患路瞰I(xiàn)所有,就如同馬利亞拿著一斤極貴的真哪噠香膏抹耶穌的腳,又用自己頭發(fā)去擦一樣,浪漫地一如信仰。

 

對(duì)于這個(gè)年輕的量化團(tuán)隊(duì)來(lái)說(shuō),雖然可以通過(guò)歷史數(shù)據(jù)的回測(cè)獲得“模擬”經(jīng)驗(yàn),但實(shí)盤(pán)經(jīng)驗(yàn)畢竟不夠久,也沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)真正完整周期的牛熊,他們這一次能夠較好地躲過(guò)“股災(zāi)”,到底是因?yàn)槟芰€是運(yùn)氣,我們不可武斷。對(duì)他們來(lái)說(shuō),波詭云譎、瞬息萬(wàn)變的資本市場(chǎng)還有很多未曾謀面的危機(jī)在前方潛伏,是否每一次都能安然度過(guò),我們亦不可武斷。年輕是資本、是優(yōu)勢(shì),自信是水平、是靈氣。他們的傲氣可能讓他們更好的差異化立足,但也可能成為前路的絆腳石??偠灾?,他們有足夠的時(shí)間證明自己,市場(chǎng)也有足夠的時(shí)間考驗(yàn)他們。

 

這次走進(jìn)私募圈,走訪塞帕思量化科技團(tuán)隊(duì),讓筆者有幸見(jiàn)到了全國(guó)最年輕的私募機(jī)構(gòu)。見(jiàn)識(shí)到了這群為了實(shí)現(xiàn)價(jià)值而努力前行的90后,或許他們的前路會(huì)有諸多坎坷與考驗(yàn),但至少已經(jīng)向世界發(fā)聲:90后同樣能做好事情,未來(lái)的舞臺(tái)終會(huì)留下90后光輝的一筆。

 

 

杭州塞帕思量化科技有限公司簡(jiǎn)介

 

2015年初,杭州塞帕思量化科技有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“塞帕思量化科技”) 正式成立于杭州。由原全天候量化科技團(tuán)隊(duì)發(fā)起成立。全天候量化科技團(tuán)隊(duì)成立于2012年,最初西安交大、北京大學(xué)、浙江大學(xué)幾位對(duì)量化交易極為感興趣的學(xué)生發(fā)起成立。塞帕思致力于吸收和引進(jìn)全球領(lǐng)先金融機(jī)構(gòu)在量化投資領(lǐng)域的成熟經(jīng)驗(yàn)和技術(shù),結(jié)合中國(guó)市場(chǎng)的實(shí)際情況,探索研究適合中國(guó)資本市場(chǎng)特色的量化投資領(lǐng)域的投資策略、研究體系、風(fēng)控體系和交易體系,力爭(zhēng)成為國(guó)內(nèi)量化投資領(lǐng)域的品牌企業(yè),現(xiàn)塞帕思在杭州蕭山、北京清華科技園均設(shè)有研發(fā)基地,管理規(guī)模超5億,風(fēng)控成熟,產(chǎn)品穩(wěn)健。

 

團(tuán)隊(duì)核心人員介紹:

本團(tuán)隊(duì)主要是來(lái)自于西安交大、北京大學(xué)、浙江大學(xué)以及某著名私募基金操盤(pán)手,通過(guò)前沿的科學(xué)理論進(jìn)行技術(shù)合作,投資技術(shù)和交易方法完全依靠客觀模型,沒(méi)有任何主觀干預(yù)。成員以計(jì)算機(jī)、數(shù)學(xué)、物理世界金牌為主,運(yùn)用機(jī)器學(xué)習(xí)、物理學(xué)分形思想以及天氣預(yù)測(cè)系統(tǒng)的原理致力于研發(fā)出市場(chǎng)中獨(dú)特的交易模式與交易模型、策略包括了多資產(chǎn)擇時(shí),收益較好的股票短線模型,穩(wěn)定期貨全市場(chǎng)配置模型。

 

(以上簡(jiǎn)介來(lái)源于杭州塞帕思量化科技有限公司)

 

 

(本文由七禾網(wǎng)黃榮益整理撰寫(xiě))


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