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對(duì)話藍(lán)海英雄嚴(yán)圣德:交易的核心就是管理風(fēng)險(xiǎn)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2015-09-24 14:21:49 來源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:與嘉賓的對(duì)話僅作為研究之用,不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生,愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。


嚴(yán)圣德:(昵稱六年、f六年)福建福州人,現(xiàn)任德勝資產(chǎn)管理有限公司董事長;擅長多品種多策略多周期系統(tǒng)化交易;

2008年7月和訊網(wǎng)上貼單帳戶權(quán)益從8.3萬開始,凈值從1到355(截至2015年5月),帳戶6年多來平均年化收益100%;

2009年藍(lán)海密劍期貨實(shí)盤大獎(jiǎng)賽陸軍組第二名;

2010年上海中期程序化交易大賽機(jī)組冠軍、機(jī)組人組總冠軍;

2011年藍(lán)海密劍期貨實(shí)盤大獎(jiǎng)賽以純?nèi)諆?nèi)短線交易模式獲機(jī)槍手第二名;

中國對(duì)沖基金經(jīng)理公開賽歷界晉銜獎(jiǎng),從士兵晉銜獎(jiǎng)成長2014年(得勝六號(hào))的上將晉銜獎(jiǎng);

2010年受聘成為東航金融種子一號(hào)基金的基金經(jīng)理;

2014首批獲得東航金控商品投資顧問(CTA)資格,并受聘成為東航金融CTA精英孵化私募投資基金投顧;

帳戶【f六年】參加七禾網(wǎng)私募排行榜排名,兩年多盈利超過1億元,累計(jì)凈盈虧暫列總排行第二。


相關(guān)鏈接:七禾網(wǎng)專訪嚴(yán)圣德:黑貓/白貓,抓到老鼠就是好貓


訪談精彩語錄:

每次交易都做好最壞的打算,開倉前就定好開倉后出現(xiàn)的所有可能性的應(yīng)對(duì)方案。

我們是基于歷史數(shù)據(jù)做概率性的統(tǒng)計(jì),做有正期望值的交易,不主觀對(duì)行情做任何預(yù)測(cè),一般順勢(shì)而為,當(dāng)牛市來臨時(shí)我們已經(jīng)身在其中了。

沒有只漲不跌,也沒有只跌不漲的市場(chǎng),我相信只要有行情,市場(chǎng)的活躍度就會(huì)馬上增加。

如果極端行情能成為常態(tài)我們會(huì)更容易獲得利潤。

所有的交易都是系統(tǒng)化管理,交易都是事先計(jì)劃好的,又可以由計(jì)算機(jī)來執(zhí)行,所以多周期對(duì)我們來說不是問題。

我首先考慮的是本金安全,其次才是追求盈利。

將風(fēng)險(xiǎn)分散化,使用多品種多周期多策略對(duì)沖的方式控制操作風(fēng)險(xiǎn)。一般每筆交易虧損控制在千分之一以內(nèi),同時(shí)每筆、每個(gè)品種、總體倉位事先都算好上限。

一般各個(gè)策略風(fēng)險(xiǎn)平均分配,各個(gè)品種價(jià)值平均分配。 在均衡分配的基礎(chǔ)上,收益好的適當(dāng)增加倉位,收益不好的適當(dāng)降低倉位,但又不過于側(cè)重某個(gè)品種,這樣可以有效分散風(fēng)險(xiǎn)。

我們不會(huì)臨時(shí)去干預(yù)交易,只會(huì)去考慮策略是否還適合現(xiàn)有行情,還有什么不足,而去加以完善和改進(jìn)。

藍(lán)海密劍實(shí)盤大賽是持續(xù)時(shí)間最久的連續(xù)實(shí)盤大賽,辦賽經(jīng)驗(yàn)豐富,賽制更完善。

我們操作風(fēng)格都是一樣的,都是多品種、多策略、多周期以趨勢(shì)交易為主。

這兩三年來市場(chǎng)行情一直改變很大,在同等風(fēng)險(xiǎn)情況下每年并沒有達(dá)到年初的預(yù)期收益率,只是靠復(fù)利作用讓絕對(duì)收益變高。當(dāng)然這也就說明了穩(wěn)定和復(fù)利的重要性。

我認(rèn)為交易的核心就是管理風(fēng)險(xiǎn),活著才是最重要的事,如連續(xù)虧損我們會(huì)結(jié)合實(shí)際情況不斷降低風(fēng)險(xiǎn)。

資金小的時(shí)候更多的追求高收益,資金大了就更加關(guān)注穩(wěn)定性,現(xiàn)在也變成以長線策略為主。

期貨的波動(dòng)根本上還是對(duì)現(xiàn)貨波動(dòng)的預(yù)期反應(yīng),期貨有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能,幅度大于現(xiàn)貨,和現(xiàn)貨走勢(shì)不同這個(gè)最正常不過了。

在市場(chǎng)沒有調(diào)整到位之前,任何的干預(yù)都只是會(huì)延緩它的速度,很少能改變它的本質(zhì)的。

我們的經(jīng)營理念是專注、穩(wěn)健、共贏。我們的交易理念是:活著才是最重要的,穩(wěn)定造就暴利。我們的核心競(jìng)爭力就在于我們有嚴(yán)格的風(fēng)控體系,豐富的交易經(jīng)驗(yàn),穩(wěn)定的歷史業(yè)績。

從2008年到現(xiàn)在,我們交易的賬戶任意12個(gè)月內(nèi)均保持盈利狀態(tài)。

我們的交易不局限于某品種,某市場(chǎng)。

我覺得管理產(chǎn)品更應(yīng)該把風(fēng)險(xiǎn)控制放在第一位,為廣大投資者負(fù)責(zé)。在時(shí)機(jī)的選擇上也要更加小心,有時(shí)候?qū)幙慑e(cuò)過,也不要做錯(cuò)。


若要聯(lián)系德勝資產(chǎn)-嚴(yán)圣德,與其溝通交流,七禾網(wǎng)可為您預(yù)約,電話:0571-85803287


七禾網(wǎng)1、嚴(yán)圣德先生您好,感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話。您覺得期貨市場(chǎng)是一個(gè)大浪淘沙的市場(chǎng),那么您認(rèn)為怎么樣才能在這個(gè)市場(chǎng)中淘到真金?您又是如何來做到大浪淘沙的?


嚴(yán)圣德:首先我們要保持良好的心態(tài),不能有賭徒心理,一心想著能盈利,立足長遠(yuǎn)打算,每次交易都做好最壞的打算,開倉前就定好開倉后出現(xiàn)的所有可能性的應(yīng)對(duì)方案。當(dāng)最壞情況出現(xiàn)時(shí),也不會(huì)對(duì)以后正常的交易產(chǎn)生過大的影響。



七禾網(wǎng)2、您曾經(jīng)表示過您的網(wǎng)名“六年”實(shí)際上是以六年的時(shí)間來實(shí)現(xiàn)一個(gè)階段性的目標(biāo),那么目前應(yīng)該處于您進(jìn)入期貨市場(chǎng)的第二個(gè)“六年”時(shí)期,您覺得您第一個(gè)六年的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)了嗎?第二個(gè)六年的目標(biāo)又是什么?


嚴(yán)圣德:第一個(gè)目標(biāo)按計(jì)劃完成了,第二個(gè)目標(biāo)就是好好經(jīng)營自己的公司,建立一個(gè)高效穩(wěn)定的交易團(tuán)隊(duì)??梢怨芾砗每蛻艉妥约旱馁Y金,真正實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)和時(shí)間的自由。



七禾網(wǎng)3、您參與的品種非常多,股指、商品均有涉及,那么您是如何配置這些品種的,符合什么條件的品種您會(huì)加入到您的籃子中去?


嚴(yán)圣德:一般流動(dòng)性好,活躍的品種我們都會(huì)重點(diǎn)關(guān)注,并根據(jù)不同的品種自身活躍性與流動(dòng)性做參考分配合適的策略做交易。



七禾網(wǎng)4、最近您主要交易哪些品種?有很多人表示商品可能已經(jīng)見底,將迎來一波牛市,對(duì)這樣的看法您怎么看?


嚴(yán)圣德:主要交易股指期貨和RU,TA,RB,SR等十幾個(gè)品種。我們是基于歷史數(shù)據(jù)做概率性的統(tǒng)計(jì),做有正期望值的交易,不主觀對(duì)行情做任何預(yù)測(cè),一般順勢(shì)而為,當(dāng)牛市來臨時(shí)我們已經(jīng)身在其中了。



七禾網(wǎng)5、除了“商品牛市說”,市場(chǎng)上同樣有一批人悲觀的認(rèn)為商品見底遙遙無期,商品成交量的進(jìn)一步萎縮也有人認(rèn)為商品將出現(xiàn)“邊緣化”的局面,您對(duì)此有什么看法?


嚴(yán)圣德:我認(rèn)為這是由于市場(chǎng)現(xiàn)在處于一個(gè)調(diào)整階段,長期的調(diào)整確實(shí)是會(huì)讓很多人失去信心,沒有只漲不跌,也沒有只跌不漲的市場(chǎng),我相信只要有行情,市場(chǎng)的活躍度就會(huì)馬上增加。



七禾網(wǎng)6、您幾乎是自股指上市就開始交易股指期貨,股指在今年多次出現(xiàn)漲跌停的極端行情,這在股指運(yùn)行5年來還是頭一遭,您如何看待這樣的變化?


嚴(yán)圣德:2010年股指期貨上市后行情一直處在調(diào)整中,所以波動(dòng)都比較小。這一輪上漲是由于融資、配資、傘形信托等杠桿工具的使用,使得股指現(xiàn)貨波動(dòng)劇烈,做為有價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的股指期貨有這種行情很正常。



七禾網(wǎng)7、您的交易策略是否有應(yīng)對(duì)股指這種極端行情的預(yù)案?您覺得這樣的行情以后是否會(huì)成為常態(tài)?


嚴(yán)圣德:這種極端行情都已經(jīng)在我們的策略中考慮進(jìn)去了,如果極端行情能成為常態(tài)我們會(huì)更容易獲得利潤,當(dāng)然我覺的這種行情不可能成為常態(tài),等這波過后估計(jì)又會(huì)進(jìn)入原先波動(dòng)較小的行情。 



七禾網(wǎng)8、您采用的多周期的交易策略,長中短日內(nèi)都做,這樣在同個(gè)品種的持倉上會(huì)不會(huì)出現(xiàn)分歧,如果出現(xiàn)了較大的分歧會(huì)如何處理?


嚴(yán)圣德:對(duì)我們來說每筆交易都是獨(dú)立的,只要最終是正期望值的就可以了,所以根本不存在分歧之說。



七禾網(wǎng)9、您在實(shí)施多周期的策略時(shí),會(huì)不會(huì)因?yàn)槠贩N行情的變化出現(xiàn)顧此失彼的情況?


嚴(yán)圣德:所有的交易都是系統(tǒng)化管理,交易都是事先計(jì)劃好的,又可以由計(jì)算機(jī)來執(zhí)行,所以多周期對(duì)我們來說不是問題。



七禾網(wǎng)10、您一直強(qiáng)調(diào)要風(fēng)險(xiǎn)可控,那么您又是如何去貫徹實(shí)施您的風(fēng)險(xiǎn)控制措施的?


嚴(yán)圣德:我首先考慮的是本金安全,其次才是追求盈利。將風(fēng)險(xiǎn)分散化,使用多品種多周期多策略對(duì)沖的方式控制操作風(fēng)險(xiǎn)。一般每筆交易虧損控制在千分之一以內(nèi),同時(shí)每筆、每個(gè)品種、總體倉位事先都算好上限,就算碰到極端三板行情也不會(huì)讓虧損失去控制。初始交易時(shí)我們會(huì)按一定比例降低風(fēng)險(xiǎn),并且尋找低風(fēng)險(xiǎn)時(shí)機(jī)進(jìn)場(chǎng)交易,以確保本金的安全。


責(zé)任編輯:陳智超
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