七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹(jǐn)慎。 林之鶴: 職業(yè)投資人,1998年進(jìn)入股市,2010年進(jìn)入期市,采用程序化交易。目前在七禾網(wǎng)私募排行榜展示的多個(gè)賬戶(hù)都為盈利,比如“hyttlgxfc”賬戶(hù),兩年不到盈利近1000萬(wàn);“林麗”賬戶(hù),一年不到盈利近250萬(wàn)?!鞍俣仃P(guān)終屬楚,三千越甲可吞吳”是他的投資格言。 凈值曲線(xiàn) 若要聯(lián)系“林之鶴”,與其開(kāi)展資產(chǎn)管理合作,七禾網(wǎng)可為您預(yù)約,電話(huà):0571-85803287 精彩語(yǔ)錄: 對(duì)于發(fā)展中的投資者建議把盈利放在第一位。 注重個(gè)股基本面的安全性,也要注重技術(shù)面的流暢程度以及個(gè)股的彈性。 雖然市場(chǎng)經(jīng)歷了較大幅度的回落,但小盤(pán)類(lèi)個(gè)股的市盈率依然較高。 下半年股市會(huì)有一定概率的反彈出現(xiàn),樂(lè)觀點(diǎn)的話(huà)或許能再度碰一次4000點(diǎn)。 但上漲只能定義為反彈,畢竟大趨勢(shì)已經(jīng)受損,走大區(qū)間震蕩的行情是相對(duì)折中的走勢(shì)。 熊市抄底要有一定技巧,并不是看大盤(pán)總體跌幅多了就可以抄底的,當(dāng)空頭趨勢(shì)形成的時(shí)候只適合做一些短線(xiàn)操作。 熊市追漲是下策,熊市遇急跌才是抄底的良機(jī),因?yàn)榧钡鴷?huì)放大投資人的恐慌心理,也會(huì)宣泄空頭的殺傷力,所以熊市只適合急跌后抄底。 短線(xiàn)交易是最適合熊市的操作。 當(dāng)一個(gè)多頭趨勢(shì)來(lái)臨的時(shí)候,捂股是上策。 做熊市超跌的勝算要遠(yuǎn)高于熊市追漲。 到目前為止總體的盈利過(guò)了八位數(shù),年化復(fù)利應(yīng)該是超過(guò)50%。 一個(gè)好的交易習(xí)慣會(huì)讓人受益匪淺,交易日志應(yīng)該天天寫(xiě)。 左側(cè)交易在成本價(jià)格上會(huì)有較大優(yōu)勢(shì)。 每天平均能超過(guò)15個(gè)小時(shí)在網(wǎng)上做研究。 在這個(gè)市場(chǎng)上得到的是金錢(qián),失去的是對(duì)生活的享受。 交易的最終目的是提高生活質(zhì)量。 一個(gè)成功的投資者要具備的基本條件是天賦,技術(shù),心態(tài)還有努力。 我一直認(rèn)為主觀和程序化就是個(gè)龜兔賽跑,主觀短期就可能翻番,程序化這種機(jī)會(huì)卻很少。但主觀勞動(dòng)強(qiáng)度太大,投入的精力太多,一兩年三五年或許還能撐得住,但十年或者更長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度上來(lái)看,明顯體力會(huì)逐漸跟不上,所以選擇程序化也算是我的一種退出策略,從臺(tái)前演變成幕后。 目前商品處于一個(gè)筑底的階段,未來(lái)一年內(nèi)應(yīng)該會(huì)有一輪價(jià)格上漲的行情出現(xiàn)。 商品上更注重趨勢(shì),左側(cè)交易往往不會(huì)討好,所以策略上突破和趨勢(shì)跟蹤類(lèi)的模型比較多,股指則加入了震蕩元素和規(guī)律特征。 除了股指外,我覺(jué)得橡膠、螺紋、pta,銅以及白糖等相對(duì)適合程序化交易。 正常來(lái)說(shuō)賬戶(hù)資金的30%做單就能控制好回撤,當(dāng)行情處于比較糾結(jié)的初期沒(méi)必要下大注,降低投入比例降低回撤保存實(shí)力。 若三年沒(méi)盈利,立刻撤出這個(gè)市場(chǎng)。 從來(lái)不建議家人和朋友進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng),因?yàn)檫@個(gè)市場(chǎng)的人才太少,炮灰太多。 錢(qián)無(wú)止境,知足就好。 七禾網(wǎng)1、林先生您好,感謝您在百忙之中接受七禾網(wǎng)的專(zhuān)訪。您98年就進(jìn)入了股市,當(dāng)時(shí)您是怎么接觸上股票的?為什么選擇專(zhuān)職交易? 林之鶴:其實(shí)最開(kāi)始接觸股票只是單純的想找些賺錢(qián)的途徑而已,不過(guò)當(dāng)時(shí)的硬件條件并不好,只能通過(guò)交易大廳,報(bào)紙,電臺(tái)等方式來(lái)接觸股票信息,和大多數(shù)人一樣,也是必然經(jīng)歷了虧損套牢后才逐漸成熟,并形成自己的風(fēng)格。并且幸運(yùn)的趕上了2005-2007年的大牛市,資金迅速膨脹后奠定了日后專(zhuān)職股票的基礎(chǔ)。更重要的是在買(mǎi)賣(mài)邏輯上自己的準(zhǔn)確率是比較高,天賦上更適合這個(gè)市場(chǎng)。 七禾網(wǎng)2、做了這么多年股票,您最大的感受是什么? 林之鶴:股票上我沒(méi)有太大的感悟,多年來(lái)都是順風(fēng)順?biāo)?,沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)較大的失誤,所以那些刻骨銘心痛徹心扉的經(jīng)歷沒(méi)有,另外我對(duì)價(jià)格漲跌以及賬戶(hù)資金升跌也是相對(duì)比較麻木,這反而有利于我的心態(tài)平衡,不過(guò)隨著股齡增長(zhǎng),對(duì)市場(chǎng)的敬畏之心越來(lái)越高,所以求穩(wěn)心態(tài)比較重,其次才是看中盈利。但對(duì)于發(fā)展中的投資者建議把盈利放在第一位,畢竟先是打江山,之后才是守江山。 七禾網(wǎng)3、作為一位老股民,您是怎么選擇有投資價(jià)值的股票?有沒(méi)有看好的個(gè)股或者板塊? 林之鶴:股票上的操作相對(duì)復(fù)雜些,既要注重個(gè)股基本面的安全性,也要注重技術(shù)面的流暢程度以及個(gè)股的彈性。另外邏輯推理也是必不可缺的投資要素。當(dāng)多個(gè)條件符合后方能納入自選股票池。就目前市場(chǎng)來(lái)看,并沒(méi)有明顯看好的版塊和個(gè)股,雖然市場(chǎng)經(jīng)歷了較大幅度的回落,但小盤(pán)類(lèi)個(gè)股的市盈率依然較高,例如昨天收盤(pán)后創(chuàng)業(yè)板目前整體市盈率還在70倍,這類(lèi)個(gè)股只有做些技術(shù)上的超跌反彈機(jī)會(huì),投資價(jià)值還沒(méi)顯現(xiàn)。部分藍(lán)籌類(lèi)的估值比較合理,只是彈性相對(duì)較差,適合做防御類(lèi)操作。 七禾網(wǎng)4、您認(rèn)為年前會(huì)有一波反彈行情,請(qǐng)問(wèn)您為什么會(huì)這樣的判斷?您覺(jué)得會(huì)反彈到多少點(diǎn)位? 林之鶴:對(duì)于年前股市會(huì)有一定概率的反彈出現(xiàn),這個(gè)反彈的依據(jù)主要是針對(duì)超跌的技術(shù)面來(lái)進(jìn)行的,本次調(diào)整目前最低點(diǎn)是2850點(diǎn),我覺(jué)得這個(gè)位置區(qū)間是比較安全的,市場(chǎng)有一次向上回抽3500點(diǎn)的機(jī)會(huì),樂(lè)觀點(diǎn)的話(huà)或許能再度碰一次4000點(diǎn)。但上漲只能定義為反彈,畢竟大趨勢(shì)已經(jīng)受損,走大區(qū)間震蕩的行情是相對(duì)折中的走勢(shì)。 七禾網(wǎng)5、您覺(jué)得現(xiàn)在適合抄底嗎?為什么? 林之鶴:熊市抄底要有一定技巧,并不是看大盤(pán)總體跌幅多了就可以抄底的,當(dāng)空頭趨勢(shì)形成的時(shí)候只適合做一些短線(xiàn)操作。熊市追漲是下策,熊市遇急跌才是抄底的良機(jī),因?yàn)榧钡鴷?huì)放大投資人的恐慌心理,也會(huì)宣泄空頭的殺傷力,所以熊市只適合急跌后抄底。舉一個(gè)例子,9.14日大盤(pán)再度出現(xiàn)了千股跌停的奇觀,次日股指慣性探底,收盤(pán)后我用量化公式選出了294只股票發(fā)布在我的微博上,次日大盤(pán)反彈,294只個(gè)股平均漲幅是9.6%,漲幅最少的是6.7%,兩日后294只個(gè)股平均最高漲幅為15.9%,可以說(shuō)從選股數(shù)量和短線(xiàn)漲幅來(lái)說(shuō)都是創(chuàng)了業(yè)界一個(gè)記錄。這也反映了熊市遇急跌抄底的可行性。 七禾網(wǎng)6、您有一篇博文曾提到,短線(xiàn)交易是最適合熊市的操作,請(qǐng)問(wèn)您為什么會(huì)有這樣的理解? 林之鶴:短線(xiàn)交易是最適合熊市的操作,更多的是尊重趨勢(shì)。因?yàn)楫?dāng)一個(gè)多頭趨勢(shì)來(lái)臨的時(shí)候,捂股是上策,股價(jià)會(huì)跟隨系統(tǒng)性的機(jī)會(huì)不斷上漲,從而能把收益最大化,這是最簡(jiǎn)單最實(shí)用的策略,例如去年十倍股比比皆是,但大多數(shù)人都只是嘗到一小口而放棄了一大段。股市和期貨不一樣,當(dāng)空頭趨勢(shì)來(lái)臨的時(shí)候,期貨可以做空,股市做空的渠道很少,要么你就空倉(cāng),這也是最簡(jiǎn)單實(shí)用的,如果覺(jué)得自己還有兩下子,那么操作只能建立在短線(xiàn)上,因?yàn)橼厔?shì)是越來(lái)越低,必須打一槍就跑,另外我還有一篇文章是寫(xiě)的熊市中的短線(xiàn)最好是建立在超跌上,而不是追漲,做熊市超跌的勝算要遠(yuǎn)高于熊市追漲,例如滬市今年第一次下跌到3400點(diǎn)后反彈不少個(gè)股在幾天內(nèi)漲幅超過(guò)50%,這就是短線(xiàn)急跌帶來(lái)的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。 七禾網(wǎng)7、您炒股這么多年,總體盈虧情況如何?平均每年收益率大概多少? 林之鶴:我入股市的起始資金比較少,1998年的時(shí)候只有3000多元,后來(lái)陸陸續(xù)續(xù)又投入5000,總共8000元。到目前為止總體的盈利過(guò)了八位數(shù),年化復(fù)利應(yīng)該是超過(guò)50%。不過(guò)從2010年開(kāi)始股市盈利能力方面明顯下降,主要是因?yàn)橹匦膬A向了期貨市場(chǎng)。 七禾網(wǎng)8、您是因?yàn)楣善辈沤佑|到了股指期貨,現(xiàn)在您以哪個(gè)市場(chǎng)為主?為什么? 林之鶴:因?yàn)槎嗄陙?lái)我一直是每天有寫(xiě)博客的習(xí)慣,所以我覺(jué)得我做股指期貨更順手一些,每天在收盤(pán)后就有了大概的次日漲跌走勢(shì)。我比較清晰的記得我做股指期貨后第一個(gè)月就翻翻,而當(dāng)時(shí)的指數(shù)趨勢(shì)并不明顯,大體都是震蕩為主,所以我做震蕩行情更順手些。從心態(tài)上來(lái)說(shuō),最開(kāi)始的害怕杠桿交易,聽(tīng)到看到很多做股票不錯(cuò)的人折戟沉沙到期貨市場(chǎng),所以當(dāng)本金翻翻后第一件事情就是把本金取出來(lái),用盈利來(lái)操作會(huì)降低心理負(fù)擔(dān)。經(jīng)過(guò)這幾年磨練后,越來(lái)越感覺(jué)雙向交易且T+0的市場(chǎng)更具有靈活性,更適合自己的性格。 責(zé)任編輯:翁建平 |
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