七禾網(wǎng)注：與嘉賓的對話僅作為研究之用，不代表七禾網(wǎng)的觀點及推薦。金融投資風險叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹慎。

雷百亮：

深圳康寶亮資產(chǎn)管理有限公司董事長，陜西西安人，性格開朗脾氣直爽，1993年開始做股票，2003年進入期貨市場，2007年6月認沽權證操作整體資金平均6倍左右利潤。目前專職做股票和期貨，程序化全自動交易和人工手動交易各自獨立交易,曾榮“獲藍海密劍第六屆中國對沖基金經(jīng)理公開賽”晉銜獎和“CCTV證券資訊2012年度期貨投資優(yōu)勝獎”。

訪談精彩語錄：

期貨交易，投資者必須截斷損失，必須認賠出局，而不能像股票的操作那樣等解套，攤低成本，短線變長線，甚至做股東。

所謂成也杠桿，敗也杠桿。

期權是我的最愛，因為操作它我的理解是很多時候損失是有限的（事前確定可以承受全部損失的權利金）而利潤是無限的（本金的N金）。

順其自然，不攀比，不羨慕別人的短期收益。永遠不要有怕踏空的思想。

不要為市場將怎樣變化而擔心，因為我們無法控制市場走向，要考慮的是如果市場將發(fā)生或處于哪種情況，該采取怎樣的對策。

要冷靜觀察，少操作，必須承認市場在大多數(shù)時候我們是看不懂的，所以經(jīng)常需要學會休息。

（妖股現(xiàn)象是）弱勢之下的熱錢操縱行為、擊鼓傳花的博傻行為、短線高手的搶錢機會，中國股市歷史上每年都會出現(xiàn)這樣的股票。

未來比較看好健康中國板塊的醫(yī)療器械、醫(yī)藥、工業(yè)4.0、新能源、環(huán)保板塊，另外保險股也應特別重視。

期貨我現(xiàn)在對朋友或助手講的最多的就是戒：過頻 ，過量，逆勢交易。

只要交易所開著，市場每天都存在著大大小小的各種機會，做交易必須建立好適合自己的篩子，來篩去一些看不懂的行情。

我發(fā)現(xiàn)一個規(guī)律：我的月結算單成績特別好的月份一定手續(xù)費特別少，這充分說明了少是多，慢是快。

感覺時常徘徊糾結在貪與不貪，究竟是逆勢還是不逆勢等等的矛盾中。

再精明老練交易員都可能行情預測經(jīng)常出錯，但是卻可以用嚴格的規(guī)則制度讓虧損限于小額，讓利潤必須奔跑。

遵守紀律真的很難，人在盤中，身不由己。

這么多年我一直堅持每天晚上做第二天的交易計劃習慣。

漲勢中壓力不是壓力，跌勢中支撐不是支撐，漲勢中逢利空買進，跌勢中逢利好沽空。

永遠記住要和趨勢做朋友。

我一般只做最強或最弱的品種或合約的最凌厲部分的走勢，嚴格止損，盡量少的做止盈處理。

程序往往可以做到有風使盡帆，而人工卻經(jīng)常會平倉過早。

只看K線組合，移動平均線，因為價格是最真實的，漲就是漲，跌就是跌，騙不了人。

市場一定會自己糾錯，誰也無法阻擋，市場最終會不以任何人的意志為轉移的按照原有內(nèi)在的方向運行。

深入的基本面研究才能找出高成長企業(yè)，潛力板塊。增強持股的信心，一路騎好黑馬。

七禾網(wǎng)1、雷百亮先生您好，感謝您和七禾網(wǎng)進行深入對話。在您做期貨之前是一名銷售員，后來是如何接觸到期貨？是什么因素促使您選擇專職交易期貨？

雷百亮：2001年之后股市經(jīng)過連續(xù)幾年的下跌，沒有好的投資機會。之前也讀過很多關于期貨方面的書籍，也很崇拜書里很多的期貨傳奇人物和故事,于是就自己去到期貨公司開戶了。

七禾網(wǎng)2、您1993年開始炒股，在2003年進入期貨市場，在股票和期貨方面的時間已經(jīng)很久，現(xiàn)在很多投資者認為期貨和股票的不同在于股票無法做空，而期貨既可以做多也可以做空，就您而言，您覺得股票市場和期貨市場的本質(zhì)區(qū)別在哪里？

雷百亮：是的，過去的中國股市是幾乎不可以做空的。但是現(xiàn)在的股市多空機會卻很多，眾所周知，目前的股指期貨，上證50ETF期權，還有未來的個股期權，都會給我們帶來很豐富的投資機會。

我覺得期貨和股票在投資的角度上沒有多大區(qū)別，區(qū)別只是：期貨是當日結算的無負債保證金交易，這就會對投資者的風險控制能力提出很高的要求。投資者必須截斷損失，必須認賠出局，而不能像股票的操作那樣等解套，攤低成本，短線變長線，甚至做股東。期貨對資金管理技巧也有很高的要求，這么多年做期貨，我自己和身邊很多朋友，曾經(jīng)很多次行情分析判斷的非常準確無誤，可是最后不但到手的鴨子飛了，還賠了不應該賠的錢，究其原因，都是因為倉位太重，行情一個或多個，反復止損出局。所謂成也杠桿，敗也杠桿。

七禾網(wǎng)3、據(jù)了解，您在2006年2007年權證的操作占用很大的精力和倉位，并也獲得了不錯的收益表現(xiàn)，現(xiàn)在雖然沒有權證，但是上交所推出了上證50ETF期權，您在期權方面有哪些打算和準備？此外，您覺得期權市場未來的發(fā)展如何？

雷百亮：由于上證50ETF期權推出后的流動性和資金容納性的原因，并且這幾年股指期貨的操作占用了很大精力和倉位，所以到目前為止還沒有操作它。但是就我個人而言，期權是我的最愛，因為操作它我的理解是很多時候損失是有限的（事前確定可以承受全部損失的權利金）而利潤是無限的（本金的N金）。未來期權市場將要推出的商品期權，個股期權，股指期權。我也在認真的學習有關期權發(fā)面的知識。期待能再現(xiàn)2006年2007年的輝煌！也期待中國的期權市場健康的壯大起來！

七禾網(wǎng)4、近期的股市一直處于震蕩狀態(tài)，雖然11月股市遭遇“開門黑”，但是大盤卻一路攻破3500點和3600點，之后卻一直在3500點上下寬幅震蕩，您覺得近期股市不斷震蕩的因素有哪些？

雷百亮：首先，3500點處在下有獲利盤上有巨大套牢盤，雙重拋壓的尷尬位置；其次，股災之后市場參與各方的信心需要恢復；再者，徐翔被抓，市場中的熱錢及很多私募會特別的小心翼翼。最后，此輪反彈非市場自身的行為，而是在政府的外因刺激之下的反彈。

七禾網(wǎng)5、股市如此大起大落，作為一名投資者保持好的心態(tài)的非常重要的，請問您認為投資者要具有哪些好的心態(tài)，才能保證在震蕩行情中不被市場所淘汰？

雷百亮：順其自然，不攀比，不羨慕別人的短期收益。永遠不要有怕踏空的思想。

七禾網(wǎng)6、股市在這樣的震蕩行情中，您認為應該采用怎樣的投資策略？

雷百亮：不要為市場將怎樣變化而擔心，因為我們無法控制市場走向，要考慮的是如果市場將發(fā)生或處于哪種情況，該采取怎樣的對策。更重要的是如果市場最不可能發(fā)生的情況出現(xiàn)了，自己應該如何應對，這種時候往往孕育著大的機會或風險。在震蕩市中追漲殺跌，特別是在趨勢的中后期，頻繁操作失誤，當趨勢真正走出來的時候，心態(tài)全壞，信心徹底喪失，懷疑，膽小，最后失去機會。所以要冷靜觀察，少操作，必須承認市場在大多數(shù)時候我們是看不懂的，所以經(jīng)常需要學會休息。

七禾網(wǎng)7、自國慶以后，大盤一直處于震蕩上行，其中出現(xiàn)了一些不受大盤影響，連續(xù)漲停的“妖股”，例如被稱作“妖王”的特力A在4個月內(nèi)漲780%、兔寶寶4天就漲了近60%等等，請問您是如何來看待這些“妖股”的？

雷百亮：弱勢之下的熱錢操縱行為、擊鼓傳花的博傻行為、短線高手的搶錢機會，中國股市歷史上每年都會出現(xiàn)這樣的股票。

七禾網(wǎng)8、11月6日，證監(jiān)會決定重啟IPO，IPO重啟提上日程表明目前A股交易基本恢復常態(tài)，步入正軌，危機模式結束，您認為IPO的重啟對市場會有哪些影響？

雷百亮：我認為IPO的重啟對市場不會產(chǎn)生太大的影響，就如同星星還是那個星星，月亮還是那個月亮，并沒有實質(zhì)上的變化。

七禾網(wǎng)9、目前股市熱點板塊非常多，例如中英在核電領域達成合作關系促使核電板塊大漲，生態(tài)文明寫入十三五規(guī)劃促使美麗中國板塊走高，新能源汽車受利好政策影響相關概念股持續(xù)火爆等。就您而言，您比較看好哪些熱點板塊？如何來選擇個股？

雷百亮：未來比較看好健康中國板塊的醫(yī)療器械、醫(yī)藥、工業(yè)4.0、新能源、環(huán)保板塊，另外保險股也應特別重視。

七禾網(wǎng)10、您現(xiàn)在專職做期貨和股票，主要側重于股票還是期貨？為什么？

雷百亮：股票占大頭，因為股票的資金容納量和流動性遠遠優(yōu)于期貨。