七禾網(wǎng)注:與嘉賓的對(duì)話僅作為研究之用,不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生,愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。 王成 杭州人,現(xiàn)居浙江杭州,自己擁有一家實(shí)業(yè)公司,但以操盤為主,2000年開始接觸股票,2010年07月進(jìn)入期貨市場(chǎng)。七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜【只愛短線】系列賬戶管理者,目前同時(shí)做內(nèi)外盤期貨、外匯、美股,采用純主觀手動(dòng)交易,純技術(shù)分析,主要參與日線級(jí)別的大波動(dòng),偶爾會(huì)有日內(nèi)交易,有一套自己的交易系統(tǒng)。曾接受過兩次CCTV的《期貨時(shí)間》訪談。 精彩語錄: 我會(huì)耐心等到待我需要的機(jī)會(huì)出現(xiàn)才會(huì)下單,這個(gè)位置必須具備有一定波動(dòng)力度、止損點(diǎn)明確、盈利空間大的要求。 價(jià)格一旦觸及止損,就無條件由止損單執(zhí)行。 出現(xiàn)浮贏,就逐步改動(dòng)條件單改變出場(chǎng)點(diǎn),我把最大盈利交給市場(chǎng)來決定。 長期穩(wěn)定盈利的交易系統(tǒng)必須具備以下優(yōu)勢(shì)之一:1、勝率占優(yōu);2、盈虧比占優(yōu);3、勝率和盈虧比都占優(yōu)。 除去交易成本的因素,理論上來說有多少種虧錢方法就有多少種賺錢方法。 曾經(jīng)嘗試和失敗都是完善交易系統(tǒng)的一次次經(jīng)驗(yàn)積累,我認(rèn)定這些積淀的價(jià)值必將會(huì)在以后的交易中得以顯現(xiàn)。 A股的波段性比較明顯,且單向交易機(jī)制使我在很多時(shí)候只能選擇等待。 經(jīng)歷了十多年的股市生涯,我最終得出了一個(gè)結(jié)論:所有金融品種的漲跌原理都大同小異。 我?guī)缀蹙褪前压墒械慕灰追椒ㄑ赜玫搅似谪浭袌?chǎng)。 交易確實(shí)是一個(gè)概率游戲,因?yàn)闆]人能百分之百預(yù)測(cè)對(duì)行情,就算是最最頂尖的高手也是通過大賺小虧的方式來實(shí)現(xiàn)階段性的盈利。 為了等待天平傾斜于我的時(shí)機(jī),我寧愿放棄一些不利于我的機(jī)會(huì)。 資本市場(chǎng)從不缺明星,但壽星比例極低。 對(duì)于和我一樣的主觀交易者來說,心態(tài)的平衡關(guān)乎執(zhí)行力的實(shí)施。 我們寧愿承受系統(tǒng)內(nèi)的虧損,也不要想著僥幸賺些交易系統(tǒng)以外的錢。 對(duì)長期交易結(jié)果影響最大的不是對(duì)行情的預(yù)判,而是始終交易的一致性、保持心態(tài)的穩(wěn)定、始終理性交易。 止損過大,直接放棄。 連續(xù)虧損后,更容易產(chǎn)生快速重倉博回利潤的沖動(dòng),很顯然,沖動(dòng)有時(shí)的確就是魔鬼。 做法越固定,手法越不易變形。 在每次結(jié)束一次交易后讓心態(tài)歸零,重新等待開倉時(shí)機(jī)的出現(xiàn),絕不影響下一次交易的執(zhí)行。 我與短線交易似乎一直存在著莫名的關(guān)聯(lián)。 短線交易機(jī)會(huì)多,而且對(duì)主觀交易初學(xué)者獲得盤感有很大幫助。 對(duì)于主觀交易來說,看多大的周期賺多大的錢。 即使出現(xiàn)了突發(fā)的重大基本面信息,并且影響了價(jià)格波動(dòng),我也會(huì)完全按照我原先的既定計(jì)劃堅(jiān)決執(zhí)行,不做任何改變。 我感覺外匯、外盤是最安全的。 所有的投機(jī)交易都是交易未來,一切公布于世的信息,對(duì)我來說都沒有價(jià)值。 交易最終還是要靠自己,勤思考、善總結(jié)、需毅力、要理性。 七禾網(wǎng)1、王成先生您好,感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話。您在我們“七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜”上共展示了四個(gè)賬戶,分別是【只做短線愛登山】、【只做短線愛打球】、【只做短線愛長線】、【只做短線改長線】,這四個(gè)賬戶都是盈利的,且回撤都很小,請(qǐng)問您覺得您能保持盈利的關(guān)鍵是什么? 王成:首先,因?yàn)槲颐恳淮巫鼋灰锥紩?huì)把風(fēng)險(xiǎn)控制放在首位,所以我會(huì)耐心等待我需要的機(jī)會(huì)出現(xiàn)才會(huì)下單,這個(gè)位置必須具備有一定波動(dòng)力度、止損點(diǎn)明確、盈利空間大的要求。如果沒有機(jī)會(huì),我寧愿進(jìn)行空倉等待。 其次,我在入場(chǎng)后就會(huì)設(shè)定止損條件單,價(jià)格一旦觸及止損,就無條件由止損單執(zhí)行。假如脫離成本,出現(xiàn)浮贏,就逐步改動(dòng)條件單改變出場(chǎng)點(diǎn),我把最大盈利交給市場(chǎng)來決定,而且每次交易前我就能知道這單交易最多會(huì)虧多少錢。這樣做的好處一是能盡量提高勝率,二是嚴(yán)格控制虧損。 再者,我認(rèn)為穩(wěn)定盈利必須擁有一套優(yōu)秀的交易系統(tǒng)。我認(rèn)為長期穩(wěn)定盈利的交易系統(tǒng)必須具備以下優(yōu)勢(shì)之一:1、勝率占優(yōu);2、盈虧比占優(yōu);3、勝率和盈虧比都占優(yōu)。 其實(shí)除去交易成本的因素,理論上來說有多少種虧錢方法就有多少種賺錢方法。所以各個(gè)高手的做法可能天差地別,甚至在某個(gè)時(shí)段內(nèi)贏家之間會(huì)出現(xiàn)無數(shù)的對(duì)手盤,但這并不影響他們各自的長期盈利。因?yàn)楦鱾€(gè)交易系統(tǒng)都有各自的優(yōu)劣性,在不同的行情下會(huì)有各自不同的表現(xiàn)。但只要是成熟穩(wěn)定盈利的交易系統(tǒng),因?yàn)樵谶M(jìn)場(chǎng)、止損、止盈設(shè)置上的科學(xué)性,長期上看就能具備概率上的優(yōu)勢(shì)。只要我們?cè)趫?zhí)行上不出大的偏差,無論短期結(jié)果如何,都能通過多次交易來實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利。 七禾網(wǎng)2、我們觀察到【只做短線】系列賬戶凈值曲線基本走勢(shì)一致,請(qǐng)問這四個(gè)賬戶的操作方式是否一樣? 王成:這幾個(gè)賬戶在多數(shù)時(shí)候都是使用一樣的操作模式,但是當(dāng)一些大品種出現(xiàn)大行情時(shí),我會(huì)選擇操作大賬戶而放棄小賬戶,其它的品種很多時(shí)候都是同時(shí)進(jìn)退;小賬戶有時(shí)會(huì)參與一些小品種。有時(shí)候比較空閑,我也會(huì)使用少量的資金做幾把日內(nèi)短線。 七禾網(wǎng)3、通過您操作的幾個(gè)賬戶的對(duì)比,請(qǐng)問您是如何在保證較高收益的情況下,也將回撤控制在較低的水平? 王成:主要是因?yàn)?strong>我的開倉很謹(jǐn)慎,只有等到把握大,止損又相對(duì)小的關(guān)鍵點(diǎn)位時(shí)我才會(huì)入場(chǎng)。否則就算方向再明確,如果點(diǎn)位不好,或者是預(yù)期止損太大,我還是會(huì)寧愿放棄一些機(jī)會(huì),也要盡可能提高開倉的質(zhì)量,減少虧損的交易。 再加上我在單個(gè)品種上放的倉位很輕,除非多個(gè)品種同時(shí)達(dá)到我的開倉條件,我才會(huì)將整體倉位提上去。 七禾網(wǎng)4、您在黑色系品種上獲得了較好的收益,請(qǐng)問您是如何選擇交易品種的?為什么能夠在黑色系品種上取得這樣的成績? 王成:其實(shí)我一直都是進(jìn)行全品種交易,并沒有什么特別選擇的交易品種,只要是盤口容量夠我進(jìn)出的品種出現(xiàn)了我希望出現(xiàn)的機(jī)會(huì),我都會(huì)進(jìn)行參與。 因?yàn)樵谧罱荒甓嗟臅r(shí)間里,黑色系品種是最符合我的交易系統(tǒng)的,所以這類品種像鐵礦石、螺紋鋼、焦炭等參與度較高,因而在這上面獲得的收益也較別的品種多一些。 七禾網(wǎng)5、您的賬戶在2015年10月出現(xiàn)了一波較明顯的回撤,而這一期間,七禾網(wǎng)接觸的許多商品盤手其實(shí)都有不錯(cuò)的表現(xiàn),當(dāng)時(shí)這波回撤是怎么造成的? 王成:多年來,我都是自己獨(dú)立研究交易方法并做出優(yōu)化調(diào)整,雖然擁有一套比較穩(wěn)定的交易系統(tǒng),但有時(shí)為了做得更好,我就會(huì)做些優(yōu)化的嘗試。但是我對(duì)這些手法的調(diào)整一般都會(huì)設(shè)定一個(gè)適當(dāng)?shù)南薅?,如果?jīng)過一段時(shí)間的實(shí)驗(yàn)回撤達(dá)到了一定限度,我就會(huì)放棄這種嘗試,繼續(xù)沿用之前的成熟手法進(jìn)行操作。 2014年的8月,我嘗試著從日內(nèi)波段轉(zhuǎn)型為隔夜,中間出現(xiàn)了一個(gè)月的資金回撤。然后就是2015年的10月,這個(gè)月我原本想在原有成熟的日線級(jí)別操作周期上增加一些日內(nèi)的操作,但由于周期跨度過大,加上思維上受到一些干擾,結(jié)果就是不僅錯(cuò)過了一大波原本應(yīng)該能抓住的大行情,還出現(xiàn)了一波明顯的回撤。所以在10月底,我又回到原來的手法,靠抓住那波空頭行情的尾段收回了虧損。 雖然2015年10月的交易結(jié)果以及此次嘗試優(yōu)化不太理想,但每經(jīng)過一次技術(shù)調(diào)整后,無論結(jié)果如何,我都能感覺到對(duì)交易有了更深層次的理解。這些曾經(jīng)嘗試和失敗都是完善交易系統(tǒng)的一次次經(jīng)驗(yàn)積累,我認(rèn)定這些積淀的價(jià)值必將會(huì)在以后的交易中得以顯現(xiàn)。 七禾網(wǎng)6、據(jù)了解,您曾做過十多年A股,總體來看收益如何?后來為何會(huì)轉(zhuǎn)向期市? 王成:剛接觸股票時(shí),我和多數(shù)股民一樣,牛市大賺熊市大虧,一輪牛熊交替的行情下來還不僅把盈利回吐還虧了些本金。經(jīng)過反復(fù)思考總結(jié)后,逐步形成了一套交易思路和固定的交易模式,尤其是強(qiáng)化了對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的控制,逐漸加強(qiáng)對(duì)行情的篩選和風(fēng)險(xiǎn)的過濾,雖然有時(shí)也會(huì)出現(xiàn)些回撤,但全年計(jì),每年都能有所盈利。 最近的十幾年,我都是等待A股有較大獲利空間時(shí)才參與,所以收益比較穩(wěn)定。由于A股的波段性比較明顯,且單向交易機(jī)制使我在很多時(shí)候只能選擇等待。 2010年股指期貨推出后,因?yàn)楹凸善毕嚓P(guān),我又對(duì)大盤比較了解,所以開始涉足期貨。由于做股指期貨前需要做商品期貨,嘗試后,我也對(duì)商品期貨產(chǎn)生了濃厚的興趣。期貨的雙向性和T+0機(jī)制對(duì)于純技術(shù)操作的我來說,極為靈活自由,尤其是日內(nèi)交易,更加激發(fā)了我的交易樂趣,很快就找到了穩(wěn)定盈利的模式。 七禾網(wǎng)7、很多期貨交易員都是從股市轉(zhuǎn)向期市,您也曾在A股市場(chǎng)立足了十多載,請(qǐng)問這段交易經(jīng)驗(yàn)對(duì)您現(xiàn)在做期貨有何借鑒作用? 王成:經(jīng)歷了十多年的股市生涯,我最終得出了一個(gè)結(jié)論:所有金融品種的漲跌原理都大同小異。我認(rèn)為自己對(duì)大盤還算是比較了解的,之前我做股指期貨的初衷也是因?yàn)檫@個(gè)品種與股票有關(guān),所以股市的交易經(jīng)歷對(duì)我做期貨有極大的幫助,可以說我?guī)缀蹙褪前压墒械慕灰追椒ㄑ赜玫搅似谪浭袌?chǎng)。 七禾網(wǎng)8、據(jù)了解,您目前實(shí)業(yè)公司和期貨兼做,請(qǐng)問您在時(shí)間上是如何安排的?怎么去平衡這兩者之間的關(guān)系?經(jīng)營實(shí)業(yè)公司對(duì)您交易有哪些方面的影響? 王成:目前我的實(shí)業(yè)公司有專人替我打理,所以我基本不用在這上面花費(fèi)什么時(shí)間精力,尤其是交易時(shí)間讓我基本上都能全時(shí)段性地參與內(nèi)盤交易,更何況我現(xiàn)在是屬于大周期操作,交易頻率相對(duì)較低,就更加不會(huì)對(duì)我的交易產(chǎn)生影響。可以說是我現(xiàn)在與專職做期貨無異。 七禾網(wǎng)9、未來是否會(huì)考慮專職做交易?還是繼續(xù)保持目前這樣的狀態(tài)? 王成:目前幾乎就是專職交易,我會(huì)繼續(xù)保持目前的狀態(tài)。 七禾網(wǎng)10、您認(rèn)為交易就是一個(gè)概率游戲,那您認(rèn)為如何才能提高這個(gè)概率游戲的勝率? 王成:交易確實(shí)是一個(gè)概率游戲,因?yàn)闆]人能百分之百預(yù)測(cè)對(duì)行情,就算是最最頂尖的高手也是通過大賺小虧的方式來實(shí)現(xiàn)階段性的盈利。交易雖然是概率游戲,沒有絕對(duì)正確的判斷,但我們還是可以找到有利于自己的大概率的交易機(jī)會(huì),而做到這一點(diǎn)必須要有耐心,為了等待天平傾斜于我的時(shí)機(jī),我的做法就是寧愿放棄一些不利于我的機(jī)會(huì)。 資本市場(chǎng)從不缺明星,但壽星比例極低,所以我選擇把交易重心放在風(fēng)險(xiǎn)控制上,用減少虧損交易的方式來提高勝率。雖然理論上低勝率、高盈虧比的交易方法也能實(shí)現(xiàn)小虧大賺的盈利模式,但我對(duì)于和我一樣的主觀交易者來說,心態(tài)的平衡關(guān)乎執(zhí)行力的實(shí)施,情緒要想完全不受上一次或幾次的交易結(jié)果影響確實(shí)很難做到,所以我寧愿放棄一些確定性小的機(jī)會(huì),等到把握大的時(shí)候再開倉入場(chǎng)。 責(zé)任編輯:張文慧 |
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