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七禾網(wǎng)對話吳斌:當(dāng)選擇扛一扛的時候就輸了

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2016-01-21 13:46:57 來源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:與嘉賓的對話僅作為研究之用,不代表七禾網(wǎng)的觀點及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

吳斌


吳斌:湖北武漢人,1992年底開始了股票交易;1999年資金小有積累后成為全職投資者;2010年股指期貨的推出,經(jīng)過一年半的觀察、學(xué)習(xí)開始期貨交易,目前以股指期貨為主。七禾網(wǎng)私募排行榜(simu.7hcn.com)賬戶【吳斌】操作人,該賬戶2014年10月8日注冊,截至2015年1月21日,復(fù)合收益率6196.99%,凈利潤16375763元。


賬戶【吳斌】資金曲線


精彩語錄:


現(xiàn)在的交易不是為了利潤,就是為了體驗節(jié)奏。

有良好交易機(jī)會的時間都是少數(shù),應(yīng)學(xué)會休息、放棄!

絕大多數(shù)人都不具備一口氣跑完馬拉松的潛力,我們可以跑一段休息下,只要堅持下去,我們也可以達(dá)到目的地。

我們不做冠軍,我們只是鍛煉身體。

滬深300流動性好,中證500彈性好,上證50穩(wěn)健。

我自己定的一條高壓線是如果做順勢空,不管是浮盈還是浮虧到了20天線以上,不管怎么樣,都平出來。

這也是一種小賭的心態(tài),認(rèn)為可以扛一扛,等一等,這都是做杠桿的天敵。

我們這個行業(yè)就是不斷地重復(fù)錯誤,其實錯誤就那么幾個。

做杠桿有一句說的很好“第一時間無條件止損”,就是怕扛,就是怕死不認(rèn)錯。

當(dāng)條件具備的時候,資金大小無所謂,時間才是最重要的。

時間才能產(chǎn)生利潤。快的時候,實際上就是風(fēng)險放大的時候。慢的時候你的心理壓力就小,風(fēng)險也小。

本身這個行業(yè)就是一個快的行業(yè),再加上杠桿,我們一定要慢下來,這樣對于心態(tài)、盈利會有很大的幫助。

要用總資金去重倉的機(jī)會可能十年就那么一次。

趨勢的形成不是一天兩天功夫就能形成的,它都是要醞釀的,越大的趨勢越是如此。

市場唯一不變的就是變化,無法以不變應(yīng)變化。

看股票,原創(chuàng)、獨(dú)立思考非常重要。

K線本身就是最好的指標(biāo)

程序化交易達(dá)到一定水準(zhǔn)時,穩(wěn)定性占優(yōu),但在大的趨勢性行情中競爭優(yōu)勢小。

我的觀點就是以年為單位是盈利的就行了,至于多少就要看市場給多大的機(jī)會,自己在細(xì)節(jié)方面把握的怎么樣。

我非常喜歡一個觀點“我是一個超長線交易者,但我每天交易!”

獨(dú)立思考、有舍有得、慢就是快。

在事情發(fā)生的當(dāng)口,我們絕大數(shù)交易者是沒有能力的。

偏信息和偏分析方面的內(nèi)容是可以參考的,但理解一定要自己去理解。

“因上努力,果上隨緣?!?/strong>

市場極端時休息是個好的選擇。

一路走來,有壓力,有動力,興趣是學(xué)習(xí)的好老師。

資金管理掛帥,小資金實盤交易,確保盈利前還活著。

現(xiàn)在股票周期拉長,數(shù)量越來越多,結(jié)構(gòu)上機(jī)會較多,但困難在增加。

股票交易未較長期穩(wěn)健盈利,慎用杠桿,它是雙刃劍!

利潤是風(fēng)險控制的產(chǎn)品,利潤的大小是市場給的不是我們有多厲害。

散戶的資金沒有規(guī)模的時候,他的風(fēng)險很難分散。船小好掉頭是小資金的優(yōu)勢,但需要集中精力。

錯誤這個問題,不管專業(yè)的投資者還是散戶都會犯,并且比例還不低。但是散戶的劣勢在于,他選擇扛一扛的時候,他就輸了。



七禾網(wǎng)1:吳斌先生您好,感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話。您是只做股指交易的,9月初股指被限倉之后,您也停止交易了一段時間。請這段時間里您是怎么度過的,有為接下來的交易做準(zhǔn)備嗎?


吳斌:基本上休息為主,學(xué)習(xí)了解下商品,平時也看看書。再就是為明年的私募產(chǎn)品做點初步準(zhǔn)備。



七禾網(wǎng)2:您近段時間又開始了交易,并且凈值也創(chuàng)造了新高,請問您的交易方法較之前是否有所調(diào)整?


吳斌:最近的交易是一些對未來預(yù)期的嘗試,我本意上是不愿意交易的。因為不好猜測股指什么時候能恢復(fù)流動性,但脫離市場也是不行的。所以現(xiàn)在的交易不是為了利潤,就是為了體驗節(jié)奏。


主觀交易在細(xì)節(jié)上是不斷改變的。很多都是和個人經(jīng)歷、個人成長與個人看問題的角度有關(guān)。很多細(xì)節(jié)也會隨著這些內(nèi)容、隨時間相對變化。主觀交易細(xì)節(jié)上的靈活性跟量化還是有很大的不同,沒有辦法相對固化,都是經(jīng)常變的。就像今天(1月4日)的行情,我們從預(yù)判的角度就會考慮好多不同的思路。



七禾網(wǎng)3:股指限倉后,您還是堅持只做股指,為什么不考慮嘗試一下商品期貨?


吳斌:我不怎么懂商品。商品有幾十個,活躍品種十幾個,不同品種有不同的性格。和股票、指數(shù)相比,我覺得更復(fù)雜,現(xiàn)在我還在學(xué)習(xí)中,條件符合時會嘗試。



七禾網(wǎng)4:我們從您的資金曲線上可以發(fā)現(xiàn),曲線總是不連續(xù)的,經(jīng)常會出現(xiàn)一段時間停止交易的情形。當(dāng)再次開始交易的時候,資金曲線就會創(chuàng)造新高。請問出現(xiàn)什么樣的情況您會停止交易,什么時候會再次開始交易?


吳斌:回顧過去的市場波動,有良好交易機(jī)會的時間都是少數(shù),應(yīng)學(xué)會休息、放棄!絕大多數(shù)人都不具備一口氣跑完馬拉松的潛力,我們可以跑一段休息下,只要堅持下去,我們也可以達(dá)到目的地。我們不做冠軍,我們只是鍛煉身體。放棄的只是不確定。


暫停交易的原因太多了,主要是心態(tài)問題,對舍得、概率的理解。有的時候利潤比較快地兌現(xiàn)了,對未來沒有那么高的預(yù)期,就干脆出來了,所以你看到是一段一段的。有一部分時間就是在等交易的入場點,我交易的急迫性不高。不是說在大牛市一定要達(dá)成什么樣的目標(biāo),而是利潤能夠超過平均的指數(shù)高度就行了。



七禾網(wǎng)5:您覺得近年來您一直能在股指上取得不錯的收益的主要原因是什么?


吳斌:一是因為熟悉,我本身就有20多年的股票交易經(jīng)驗,二是我始終都對市場報以敬畏的心態(tài)面對。



七禾網(wǎng)6:您同時交易IF、IC、IH三種股指期貨,您在這三個品種上的收益如何?目前三大股指期貨走勢出現(xiàn)分化,您是怎么看待的?


吳斌:滬深300流動性好,中證500彈性好,上證50穩(wěn)健。我主要還是做滬深300,因為它流動性好,有的時候為了資金必須成交,要做對手盤交易,流動性好就是一個很明顯的優(yōu)勢。中證500彈性很好,本身小票里面的高估值以及很多內(nèi)容都是有風(fēng)險的,這是當(dāng)前的熱點,但不熟悉。中小股票龍頭好多都是互聯(lián)網(wǎng)+、醫(yī)藥之類的,有些看了名字都不知道它是干什么的。過去我們或許不是每一家都清楚,但大體上關(guān)注后都能記得住它的一些基本面,而中小股票這一塊更新地太快,很多細(xì)節(jié)上的變化太快,且龍頭基本不在中證500中,導(dǎo)致對中證500的熟悉度上有點差。雖然它彈性好是一個優(yōu)勢,我可能就不太偏好。上證50很穩(wěn)健,目前的下跌也是我所期待的下跌,跟崩盤關(guān)系關(guān)系較小。因為本身漲跟跌出現(xiàn)了流動,就是這個值多少錢的問題。但上證50流動性太差,也不怎么交易。面對這些差異,要做到實事求是,靈活應(yīng)對。



七禾網(wǎng)7:2010年股指期貨上市,您便開始交易股指,最初也曾經(jīng)歷波折,2012年底也經(jīng)歷了資金曲線的大幅回撤,請問當(dāng)時主要是什么原因?qū)е碌模?/span>


吳斌:1.2011年底開始股指交易,初期比較順,有點飄。


2.資金管理出了問題。當(dāng)時剛做期貨的時候?qū)Ω軛U的理解不是很深刻,剛開始做,又取得了不錯的收益,對當(dāng)初確定的幾條高壓線突破的時候也忽略掉了。我自己定的一條高壓線是如果做順勢空,不管是浮盈還是浮虧到了20天線以上,不管怎么樣,都平出來。但是當(dāng)時完全把這個忘記了,做的比較順,認(rèn)為一些小回撤也沒什么,就沒什么警惕性。這也是一種小賭的心態(tài),認(rèn)為可以扛一扛,等一等,這都是做杠桿的天敵。2012年底一波很順的反抽上漲,就把之前賺的全虧回去了。當(dāng)時心態(tài)也還可以,因為自己剛開始做,就當(dāng)練兵了。


3.紀(jì)律不嚴(yán)。紀(jì)律和執(zhí)行力,說來說去,做杠桿的人都懂。資金管理問題,止損不嚴(yán)問題等,我們這個行業(yè)就是不斷地重復(fù)錯誤,其實錯誤就那么幾個。但不是說你能總結(jié)就能不犯錯了。做杠桿有一句說的很好“第一時間無條件止損”,就是怕扛,就是怕死不認(rèn)錯。一旦錯誤爆發(fā),想出來是很困難的。



七禾網(wǎng)8:從當(dāng)初的起起落落到現(xiàn)在的穩(wěn)定盈利,您認(rèn)為自己最大的改變是什么?


吳斌:慢比快好,不急,欲速則不達(dá)。這個改變發(fā)生在2001年的時候,2001-2005年那時候是個大熊市,2001年最高點的時候,當(dāng)時我已經(jīng)認(rèn)識到市場已經(jīng)到高位了,有一個十幾萬的大概10%利息的資金進(jìn)來,但是這筆資金時間很長,我就一直等著,這筆錢還利息還的只剩4萬多的時候,2006年的大牛市就來了,那時候賺錢真是太容易了,很快就做到100多萬。所以當(dāng)條件具備的時候,資金大小無所謂,時間才是最重要的。后來就是時間短的資金,再好我也不會去做,因為沒有意義,時間才能產(chǎn)生利潤??斓臅r候,實際上就是風(fēng)險放大的時候。慢的時候你的心理壓力就小,風(fēng)險也小。上世紀(jì)90年代的我也做一些快的交易,隔天就處理掉的,后來我就把這些短的全部找出來總結(jié)是沒有利潤的,利潤都是來自于長時間持有的。本身這個行業(yè)就是一個快的行業(yè),再加上杠桿,我們一定要慢下來,這樣對于心態(tài)、盈利會有很大的幫助。



七禾網(wǎng)9:您覺得應(yīng)該用什么樣的心態(tài)去面對回撤比較妥當(dāng)?如何調(diào)節(jié)自己的心態(tài)最為有效?


吳斌:回撤這個東西,只要我們開倉,就一定會出現(xiàn)。出現(xiàn)回撤后要不要止損?其實主觀交易頻繁的止損會影響心情,我分成了兩種情況。一種是沒有杠桿的回撤,這個容忍度可以適當(dāng)?shù)胤糯?。但是在有杠桿的前提下,還是要嚴(yán)格執(zhí)行止損。


以前我有一個概念,就是要有自己的總資金曲線,不是單看自己的期貨賬戶、股票交易賬戶等,這只是一部分,要有大局觀要看自己的總資金曲線。因為不可能拿自己的總資金重倉去做交易,那就叫賭博了。要用總資金去重倉的機(jī)會可能十年就那么一次。就像棉花、銅可能十年就出現(xiàn)那么一次大行情,要是還在小倉位蹦跶那也挺可惜的。只要把計劃做好,紀(jì)律執(zhí)行力提高,還是可以去適當(dāng)重倉的。但除此以外的交易你是不能這樣做的??傎Y金曲線建立之后,你的大局觀要好一些,面對回撤的時候,心態(tài)也會更好。


至于調(diào)節(jié)心態(tài),每個人都不同,我的方式是休息,做點交易外有興趣的事。



七禾網(wǎng)10:您表示最想在市場中賺到趨勢的錢,請問您是如何看趨勢尋找交易機(jī)會的?


吳斌:趨勢的形成不是一天兩天功夫就能形成的,它都是要醞釀的,越大的趨勢越是如此。趨勢時間總體上是較少的,有大有小,容易把握的幾年或十年才有一次。小趨勢以小資金精細(xì)化操作。大趨勢有待天時、地利、人和。



七禾網(wǎng)11:您有一套自己的交易系統(tǒng),請您簡單介紹一下該交易系統(tǒng)的內(nèi)在邏輯。


吳斌:主觀交易,非量化、程序化可寫出完整的內(nèi)在邏輯。市場唯一不變的就是變化,無法以不變應(yīng)變化。就跟打仗一樣,以相對固定的打法去打仗,一定慘敗告終。


概括為一些詞語:碎片化、常識、敬畏、簡單、紀(jì)律、實事求是、舍得、休息……碎片化就是說一個交易思路,交易思路需要很多內(nèi)容來支撐,沒有像量化那樣條理化,都是些零零碎碎的東西,一些東西變了,其他的也跟著變,所以很多東西都是碎片化地拿過來用。而常識就是在朋友聊天過程當(dāng)中發(fā)現(xiàn)的很重要的東西。在同樣一件事情上,我們各自有不同的看法,但有些時候可以判斷有些東西明顯是有問題的,就不會把它弄得復(fù)雜化,所以有些時候我是直接用常識來判斷的。敬畏,做杠桿的人都有,市場上很多超乎我們想象和能力的事,敬畏無處不在。簡單就是剛才說常識提到的一些,既然做不了復(fù)雜的東西,做簡單的賺點錢也可以,尤其是個人的交易系統(tǒng)還是要追求簡單的。紀(jì)律大家都知道很重要,沒有紀(jì)律最終還是要虧損的。有舍才有得,好多把握不高的,不用強(qiáng)求!休息,磨刀不誤砍柴工。



七禾網(wǎng)12:您做交易主要是以基本面為主,技術(shù)面為輔,您主要看哪些基本面信息來做交易的?股指期貨的基本面主要會參考哪些信息?


吳斌:看股票,原創(chuàng)、獨(dú)立思考非常重要。個股的信息看的比較少,基本面把握大的方向。雜且多,說不好。



七禾網(wǎng)13:您看技術(shù)面時主要看哪幾個指標(biāo)?如何與基本面進(jìn)行結(jié)合?


吳斌:K線本身就是最好的指標(biāo),K線是價格的波動形成的,而價格已經(jīng)代表了一切。


有邏輯,有痕跡就是非常好的開倉點,但仍然要有止損點。


責(zé)任編輯:黃榮益
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