七禾網(wǎng)注：與嘉賓的對(duì)話僅作為研究之用，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

欒慶來(lái)

涌順投資創(chuàng)辦人之一，畢業(yè)于東北大學(xué)，遼寧人。2001年開(kāi)始投資期貨，15年交易經(jīng)驗(yàn)，以中長(zhǎng)線趨勢(shì)交易和套利對(duì)沖交易為主，日內(nèi)交易為輔，以技術(shù)分析為主、基本面分析為輔。

七禾網(wǎng)涌順1號(hào)、涌順投資2號(hào)、涌順投資賬戶操作人之一。

精彩語(yǔ)錄：

期貨市場(chǎng)是一個(gè)看似賺錢容易，實(shí)際賺錢很難的一個(gè)市場(chǎng)。

用心做每一筆交易，避免隨意性交易。

每筆交易都應(yīng)該有所計(jì)劃，按計(jì)劃去執(zhí)行交易，不管賺錢或虧錢都可以從容面對(duì)。

交易要保持連續(xù)性，特別是趨勢(shì)跟蹤交易。

要始終相信自己，相信自己的交易系統(tǒng)。

信心比什么都重要，一個(gè)沒(méi)有自信心的交易者很難在期貨市場(chǎng)成功。

克服人性的弱點(diǎn)及控制自我不是一時(shí)的工作而是一生的工作。

期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制第一，永不重倉(cāng)交易。

長(zhǎng)線是金，做長(zhǎng)線趨勢(shì)性交易。

謙虛謹(jǐn)慎，尊重市場(chǎng)，善待他人。

執(zhí)行力是把交易計(jì)劃、交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)化成效益、成果的關(guān)鍵。沒(méi)有的執(zhí)行力，再好的交易系統(tǒng)也發(fā)揮不了效力，再好的行情也會(huì)浪費(fèi)。

經(jīng)歷過(guò)大賺大虧并不是成為一個(gè)成熟的投資者的必要條件。

性子較慢，有耐心，比較堅(jiān)韌的投資者時(shí)候做長(zhǎng)線投資；性子較急，耐心偏差，果斷的投資者適合做日內(nèi)短線；性格介于上述兩種性格之間的較適合做中線波段。

我的交易系統(tǒng)對(duì)趨勢(shì)是這樣定義的：系統(tǒng)發(fā)出交易信號(hào)開(kāi)始，行情上升或下跌10%以上，持倉(cāng)時(shí)間達(dá)到15個(gè)交易日以上。

趨勢(shì)跟蹤交易者最艱難的時(shí)期就是行情處于持續(xù)震蕩期。

我主要用均線系統(tǒng)來(lái)進(jìn)行判斷，當(dāng)日線和小時(shí)線均線系統(tǒng)同時(shí)反復(fù)纏繞時(shí)，系統(tǒng)會(huì)判斷現(xiàn)在處于震蕩行情，系統(tǒng)會(huì)減少交易倉(cāng)量，當(dāng)行情突破時(shí)再增加到原有倉(cāng)量。

套利交易最大的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該是交易者對(duì)套利交易認(rèn)識(shí)上的片面和不足。

當(dāng)技術(shù)分析與基本面分析方向一致時(shí)，我們按技術(shù)分析信號(hào)進(jìn)場(chǎng)交易，開(kāi)倉(cāng)比例會(huì)相對(duì)高些；當(dāng)技術(shù)分析方向和基本面分析方向相反時(shí)，我們繼續(xù)執(zhí)行技術(shù)分析方向信號(hào)，只是開(kāi)倉(cāng)比例會(huì)相對(duì)低些。

期貨交易只是一種工作而已，是生活的一部分，我們不能因?yàn)樘珗?zhí)著于期貨交易而忽視了對(duì)家庭的呵護(hù)。

七禾網(wǎng)1、欒總您好，感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話。您表示在期貨市場(chǎng)里要想長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)是一件非常難的事情，必須不斷總結(jié)、學(xué)習(xí)。請(qǐng)問(wèn)15年來(lái)，您總結(jié)了哪些交易經(jīng)驗(yàn)？您覺(jué)得自己在交易上最大的改變是什么？

欒慶來(lái)：首先我覺(jué)得有很多人對(duì)期貨市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)存在誤區(qū),不少人認(rèn)為期貨市場(chǎng)賺錢容易,能獲暴利,多年來(lái)應(yīng)該有很多投資者也是奔著這個(gè)暴利進(jìn)入期貨市場(chǎng)的,但殘酷的事實(shí)是絕大多數(shù)投資者都被市場(chǎng)無(wú)情的淘汰了。期貨市場(chǎng)是一個(gè)看似賺錢容易，實(shí)際賺錢很難的一個(gè)市場(chǎng)，能夠客觀正確的認(rèn)識(shí)和了解期貨市場(chǎng)是在這個(gè)市場(chǎng)生存和發(fā)展的前提。

用心做每一筆交易，避免隨意性交易。每筆交易都應(yīng)該有所計(jì)劃，按計(jì)劃去執(zhí)行交易，不管賺錢或虧錢都可以從容面對(duì)。而隨意性交易失敗的概率大，而且失敗之后對(duì)心態(tài)的影響較大，心態(tài)變差后會(huì)直接影響后續(xù)的交易，產(chǎn)生一系列不良反應(yīng)。

交易要保持連續(xù)性，特別是趨勢(shì)跟蹤交易。商品期貨在走勢(shì)上震蕩偏多、趨勢(shì)偏少，一個(gè)相對(duì)不錯(cuò)的趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)的勝率大概就在40%上下，勝少負(fù)多，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)連續(xù)多次虧損的狀況，此時(shí)會(huì)使很多交易者出現(xiàn)焦慮情緒，也是最考驗(yàn)交易者的時(shí)候，有些交易者會(huì)選擇放棄交易或者改變交易模式，少數(shù)趨勢(shì)跟蹤交易者能夠堅(jiān)持繼續(xù)按系統(tǒng)信號(hào)交易，捕捉到后續(xù)的趨勢(shì)性行情，最終笑到最后。

要始終相信自己，相信自己的交易系統(tǒng)。信心比什么都重要，一個(gè)沒(méi)有自信心的交易者很難在期貨市場(chǎng)成功。對(duì)自己的交易系統(tǒng)要充分的了解和信任，雖然它會(huì)經(jīng)常出現(xiàn)錯(cuò)誤，但它會(huì)把虧損控制在合理的范圍內(nèi)，而會(huì)讓利潤(rùn)不斷奔跑，很多優(yōu)秀的交易者已經(jīng)把對(duì)自己交易系統(tǒng)的信任上升到一種堅(jiān)定的信仰。

多年來(lái)自己在交易上最大的改變是“變主動(dòng)為被動(dòng)”。以前有時(shí)會(huì)主觀臆斷行情的走勢(shì)、胡亂交易，現(xiàn)在是客觀等待并去執(zhí)行系統(tǒng)信號(hào)。

七禾網(wǎng)2、交易這么多年，您有沒(méi)有放棄交易的念頭?是什么讓您堅(jiān)持走到現(xiàn)在？

欒慶來(lái)：多年來(lái)有很多的失敗和低谷期，但從來(lái)沒(méi)有放棄交易的念頭，很久以前就已經(jīng)決定把交易當(dāng)作一生的事業(yè)來(lái)做，一方面是對(duì)交易真摯的熱愛(ài)，還有就是交易充滿挑戰(zhàn)，勇于接受挑戰(zhàn)的過(guò)程也是充滿樂(lè)趣，是對(duì)人性、人生的一種修煉。

七禾網(wǎng)3、我們知道交易最難的就是持續(xù)盈利，而您表示從2005年開(kāi)始連續(xù)10年盈利，請(qǐng)問(wèn)您保持長(zhǎng)期盈利的秘訣是什么？

欒慶來(lái)：的確，保持連續(xù)盈利不是一件容易的事情，我能夠做到這一點(diǎn)有很大的運(yùn)氣成分，還有就是我很早就認(rèn)識(shí)到交易系統(tǒng)的重要性，并建立起了自己的交易系統(tǒng)，多年來(lái)不斷的優(yōu)化提高自己的交易系統(tǒng)并堅(jiān)定的執(zhí)行它是比較重要的原因。

七禾網(wǎng)4、我想您能夠持續(xù)盈利離不開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)控制，請(qǐng)問(wèn)您是如何做好風(fēng)控的？

欒慶來(lái)：期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制至關(guān)重要。我采用的是多品種、多周期、多策略的風(fēng)險(xiǎn)充分分散化風(fēng)控方案，并結(jié)合合理的資金管理，期貨風(fēng)險(xiǎn)得到了一定的控制。

多品種多周期多策略：我?guī)讉€(gè)賬戶同時(shí)交易將近20個(gè)比較活躍的期貨品種，每個(gè)品種根據(jù)品種特性分配一定的資金；周期采用日線級(jí)別、1小時(shí)線級(jí)別、15分鐘級(jí)別、5分鐘級(jí)別等多個(gè)周期；策略上我會(huì)每個(gè)品種同時(shí)運(yùn)用幾個(gè)不同邏輯的策略，每個(gè)策略同時(shí)運(yùn)行2組不同的參數(shù)。資金管理上我每個(gè)賬戶上資金使用率大概在20%至45%之間，總的資金使用率也是如此。

七禾網(wǎng)5、您曾說(shuō)過(guò)要想在期貨市場(chǎng)做好風(fēng)險(xiǎn)控制，必須能夠控制自己，您為什么這樣認(rèn)為？

欒慶來(lái)：人性是有弱點(diǎn)的，而期貨是杠桿交易模式，這就使人性的弱點(diǎn)在期貨交易的過(guò)程中被不斷放大，不能很好的處理好這些弱點(diǎn)會(huì)對(duì)投資者造成致命的傷害，而克服人性弱點(diǎn)的過(guò)程就是控制自我的過(guò)程，一個(gè)不能很好的控制自我的人很難在期貨市場(chǎng)成功。

克服人性的弱點(diǎn)及控制自我不是一時(shí)的工作而是一生的工作，交易上如此生活中亦如此，即使有一天我們不做交易了，控制自我也是一件非常重要的事情。

七禾網(wǎng)6、除了控制自己，您還多次強(qiáng)調(diào)執(zhí)行力，請(qǐng)問(wèn)您為什么這么重視執(zhí)行力？

欒慶來(lái)：執(zhí)行力是把交易計(jì)劃、交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)化成效益、成果的關(guān)鍵。沒(méi)有執(zhí)行力，再好的交易系統(tǒng)也發(fā)揮不了效力，再好的行情也會(huì)浪費(fèi)。

七禾網(wǎng)7、2001年到2005年這段時(shí)間，您期貨交易做的怎么樣？

欒慶來(lái)：做期貨的第一天，我就結(jié)識(shí)了一位人品很好，期貨也做的很好的大哥，他給了我很大的幫助，到現(xiàn)在他的交易理念還在影響著我。前幾年有這位大哥的指導(dǎo)和建議，即使自己經(jīng)常犯錯(cuò)誤，還是賺了一點(diǎn)錢。所以初入期貨市場(chǎng)的投資者能夠找到良師益友會(huì)大大提升生存以及成功的概率。

那位大哥給我的理念：1、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制第一，永不重倉(cāng)交易。2、長(zhǎng)線是金，做長(zhǎng)線趨勢(shì)性交易。3、謙虛謹(jǐn)慎，尊重市場(chǎng)，善待他人。