七禾網(wǎng)注:與嘉賓的對(duì)話僅作為研究之用,不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生,愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。 轉(zhuǎn)轉(zhuǎn) 姓闞,安徽人,現(xiàn)居上海。曾做過(guò)建筑施工,在期貨公司擔(dān)任過(guò)分析師,之后開(kāi)始專職做期貨投資,從主觀交易轉(zhuǎn)為程序化交易。師從投資怪杰“纏中說(shuō)禪”。自主開(kāi)發(fā)“分層吸血器”交易系統(tǒng),主要做波段和中長(zhǎng)線,參加過(guò)多次期貨大賽,成績(jī)穩(wěn)定,連續(xù)多年保持穩(wěn)定盈利,目前賦閑在家,做做交易,帶帶孩子,去公園打打球,下下棋,生活平淡。 投資格言:市場(chǎng)中穩(wěn)定的盈利者都是人中至尊,想進(jìn)至尊境,需要體悟人生百態(tài),要在滾滾紅塵中爭(zhēng)渡,要不斷的煉心。到最后,心的解脫,枷鎖開(kāi)啟的剎那,你就站在人道絕巔了,終成大器。 訪談精彩語(yǔ)錄: 任何人只要在市場(chǎng)中一直做下去,每一年總會(huì)有新的感悟。 最主要的理解就是市場(chǎng)和生活完全可以結(jié)合在一起。 新的方式主要是想結(jié)合程序化的另一個(gè)領(lǐng)域——基本面的量化,這也是我今年的主攻方向。 新人最缺少的就是成長(zhǎng)時(shí)間,程序化可以幫助新人在最開(kāi)始的階段哪怕不會(huì)賺錢,也不至于暴虧,可以延長(zhǎng)寶貴的學(xué)習(xí)時(shí)間。 這兩年對(duì)市場(chǎng)有了新的理解,覺(jué)得還是要確定大趨勢(shì)。背靠大趨勢(shì)的情況下再做一個(gè)方向,成功率會(huì)高一點(diǎn),交易頻率會(huì)降低一些。 交易勝率提高的方法有兩點(diǎn):第一,把交易周期縮短,盈利只要能覆蓋能本就出來(lái),勝率必然會(huì)大幅提高;第二,加入主觀判斷,在有一定的交易經(jīng)驗(yàn)前提下,主觀判斷能大幅提高勝率。 想提高勝率最常用的方式就是減少每次的收益額,但是這和趨勢(shì)交易拿住盈利讓盈利不斷奔跑是相違背的,所以提高勝率就是違背長(zhǎng)期持有盈利原則,不要為了提高勝率而提高。 我們要在市場(chǎng)中盈利,不是看我們有多厲害,而是看市場(chǎng)配不配合,給不給機(jī)會(huì)。 在交易中有一種很重要的方式就是當(dāng)你資金回撤到一定程度的時(shí)候可以停止交易,我在去年年中也采取了這種方式。 我之前一直認(rèn)為交易是生活的一部分?,F(xiàn)在我依然這么認(rèn)為,而不是生活是交易的一部分。 當(dāng)你遇到虧損期你應(yīng)該開(kāi)心,正是因?yàn)檫@些虧損期,把你和其他交易者區(qū)分開(kāi)來(lái),讓你與眾不同,讓你超越其他人,一步步走向王者之路。 你在(期貨)交易過(guò)程中感受到的壓力,就是來(lái)自于現(xiàn)貨商轉(zhuǎn)嫁給你的風(fēng)險(xiǎn)。 我們的市場(chǎng)作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展到高級(jí)階段的必然產(chǎn)物,再加上它本身的功能是為了對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn),所以一定程度上就是延續(xù)了大自然的鐵血規(guī)則。 市場(chǎng)永遠(yuǎn)像神一樣從上往下在俯視著渺小的我們。 系統(tǒng)主要是兩個(gè)層面,第一是能把市場(chǎng)做區(qū)分,是多頭市場(chǎng)還是空頭市場(chǎng);第二是在區(qū)分的基礎(chǔ)上出現(xiàn)交易信號(hào)。 同樣在交易市場(chǎng)當(dāng)中很多人一旦虧損就出現(xiàn)自暴自棄、恐懼不敢下單、盈利就開(kāi)始得意忘形的反應(yīng),這就是在市場(chǎng)中如小孩子一般不成熟。 我認(rèn)為可不可復(fù)制(暴利)取決于兩個(gè)條件:第一,操作手法具不具備穩(wěn)定性;第二,市場(chǎng)的流動(dòng)性給不給你這樣的機(jī)會(huì)。只要這兩個(gè)條件具備,不要說(shuō)6倍、10倍,甚至20倍的收益都是可以做到的。 如果市場(chǎng)無(wú)序,那么我所謂的“我就無(wú)序”就是交易信號(hào)減少,頻率降低。市場(chǎng)多空信號(hào)夾雜在一起,自然就把風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖掉了,這就是我的無(wú)序。 所以把所有的路都走一遍之后,就不會(huì)簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單從主觀、客觀這樣低維度來(lái)看問(wèn)題,而會(huì)從更高維度來(lái)看待市場(chǎng)。 如果怎么樣,那就一定怎么樣,這種思維在金融市場(chǎng)是錯(cuò)誤的。金融市場(chǎng)是一個(gè)混沌體,可預(yù)測(cè)不可預(yù)測(cè)的問(wèn)題也是個(gè)混沌體。市場(chǎng)就是有時(shí)可預(yù)測(cè),有時(shí)不可預(yù)測(cè)。 真正交易的難點(diǎn)不是在技術(shù)上,也不是在交易上,而是在當(dāng)你交易不利的狀態(tài)下如何堅(jiān)持,這也是區(qū)分成熟的交易員和虧損的交易員的標(biāo)志。 七禾網(wǎng)1、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)您好,感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話。距前一次與七禾網(wǎng)的溝通也已經(jīng)兩年有余,也請(qǐng)您聊一下近況如何?對(duì)交易以及市場(chǎng)有沒(méi)有新的感悟和理解? 轉(zhuǎn)轉(zhuǎn):去年下半年開(kāi)始,由于家中一些事情加上交易上也遇到一些困難就想調(diào)整一下交易狀態(tài),所以找了一份兼職工作。我覺(jué)得挺好,既鍛煉身體又算重新接觸一下正常社會(huì),同時(shí)也沒(méi)有完全離開(kāi)交易市場(chǎng)。遇到的困難其實(shí)也不是第一次了,就是資金長(zhǎng)時(shí)間沒(méi)有創(chuàng)新高。和以前也沒(méi)多大區(qū)別,只不過(guò)這一次夾雜著家中一些事情,個(gè)人精力顧不過(guò)來(lái),就無(wú)法像以前一樣專心交易。 任何人只要在市場(chǎng)中一直做下去,每一年總會(huì)有新的感悟。從我個(gè)人而言,我認(rèn)為現(xiàn)在不像以前那么狹隘了。以前總是覺(jué)得只要技術(shù)過(guò)關(guān),遵守紀(jì)律就可以不斷賺錢。最近這一年重新回歸生活,把交易變成兼職以后,感覺(jué)天地變得更廣闊了,能從更高的維度去觀察市場(chǎng)。最主要的理解就是市場(chǎng)和生活完全可以結(jié)合在一起。這有些像我最近在看的科幻小說(shuō)《三體》,當(dāng)人在仰望星空的時(shí)候突然發(fā)現(xiàn)了自身的渺小。這對(duì)我的交易心態(tài),和以后要走的路都有很大的幫助。 七禾網(wǎng)2、那在交易方法及交易系統(tǒng)上有沒(méi)有比較重要的調(diào)整? 轉(zhuǎn)轉(zhuǎn):重要的調(diào)整還是有一些,加入了一個(gè)新的組成部分,但是整個(gè)系統(tǒng)還是沒(méi)有變。有點(diǎn)像《孫子兵法》里所說(shuō),有正規(guī)軍團(tuán)的作戰(zhàn)方式,同時(shí)也要加入游擊隊(duì)的作戰(zhàn)方式。原來(lái)整個(gè)系統(tǒng)的理念、風(fēng)控都已經(jīng)定型了,新的方式主要是想結(jié)合程序化的另一個(gè)領(lǐng)域——基本面的量化,這也是我今年的主攻方向,但目前還在測(cè)試當(dāng)中。 七禾網(wǎng)3、您曾多次表示過(guò)若干年后無(wú)論虧錢還是賺錢,大家都會(huì)離開(kāi)這個(gè)市場(chǎng),那么您覺(jué)得您會(huì)在什么情況下離開(kāi)市場(chǎng)? 轉(zhuǎn)轉(zhuǎn):年輕的時(shí)候說(shuō)過(guò)這些話,那時(shí)覺(jué)得大家在市場(chǎng)中都是為了賺錢,承受了那么大的壓力后賺到錢都會(huì)離開(kāi)。但是現(xiàn)在已經(jīng)看開(kāi)了,為什么一定要離開(kāi),或者又為什么一定要留下,沒(méi)有什么是一定的。特別是在經(jīng)歷了家中一些生死離別后看淡了很多,該離開(kāi)便離開(kāi),沒(méi)有像以前那么固執(zhí),更加隨自己的心了。 七禾網(wǎng)4、您最初交易的時(shí)候完全靠自己摸索,嘗試了各種各樣的方法,一直都處于虧損狀態(tài),那么就您總結(jié),最適合新人的應(yīng)該是那種交易方式或者什么交易手段? 轉(zhuǎn)轉(zhuǎn):肯定是程序化交易。新人之所以為新人,不光是在技術(shù)分析上,還是消息面、政策面的解讀上都是有著很大的不足和漏洞,貿(mào)然進(jìn)入這個(gè)專業(yè)化非常高的競(jìng)技場(chǎng),生存率就會(huì)非常低,根本撐不到成長(zhǎng)起來(lái)資金就虧損殆盡了。而且不光是資金的虧損,對(duì)新人心態(tài)上的打擊也會(huì)非常大。但是程序化,哪怕是簡(jiǎn)單的一個(gè)單指標(biāo),在做好資金管理、倉(cāng)位管理的前提下,也能盡可能的延長(zhǎng)你的交易壽命。新人最缺少的就是成長(zhǎng)時(shí)間,程序化可以幫助新人在最開(kāi)始的階段哪怕不會(huì)賺錢,也不至于暴虧,可以延長(zhǎng)寶貴的學(xué)習(xí)時(shí)間。 七禾網(wǎng)5、在兩年前與七禾網(wǎng)的溝通中,您表示您的程序化交易系統(tǒng)非常簡(jiǎn)單,沒(méi)有參數(shù),只用均線,那么兩年過(guò)去了,現(xiàn)在還是用同樣的策略嗎? 轉(zhuǎn)轉(zhuǎn):主策略還是這樣,只不過(guò)現(xiàn)在是用三根均線了。原來(lái)的兩根均線是不看大趨勢(shì)的,只跟著市場(chǎng)主流做。這兩年對(duì)市場(chǎng)有了新的理解,覺(jué)得還是要確定大趨勢(shì)。背靠大趨勢(shì)的情況下再做一個(gè)方向,成功率會(huì)高一點(diǎn),交易頻率會(huì)降低一些。 七禾網(wǎng)6、您的交易勝率其實(shí)并不高,僅有30%,那您是否有考慮改變一些交易手段來(lái)提高勝率呢?或許能夠有更好的收益表現(xiàn)? 轉(zhuǎn)轉(zhuǎn):交易勝率提高的方法有兩點(diǎn):第一,把交易周期縮短,盈利只要能覆蓋能本就出來(lái),勝率必然會(huì)大幅提高;第二,加入主觀判斷,在有一定的交易經(jīng)驗(yàn)前提下,主觀判斷能大幅提高勝率。但是要明白一點(diǎn),為什么要提高勝率?是不是僅僅為了提高勝率而提高勝率?還是為了提高整體收益?如果收益已經(jīng)達(dá)到滿意的程度,就沒(méi)有必要去提高勝率了。每個(gè)人的心理預(yù)期不同,我認(rèn)為我目前的年化收益是可以接受的,所以勝率30%也沒(méi)有關(guān)系。我今年以來(lái)研究的一套新系統(tǒng),就是關(guān)于基本面量化的系統(tǒng),勝率最多可以達(dá)到90%,甚至有段時(shí)間可以達(dá)到100%,但是這只適合中小型資金,大資金就沒(méi)辦法做到的。勝率的提高其實(shí)有很多辦法,但關(guān)鍵在于值不值得去做。即便這么高勝率的一個(gè)系統(tǒng)我也只是當(dāng)做輔助在用,就像打點(diǎn)游擊戰(zhàn)。想提高勝率最常用的方式就是減少每次的收益額,但是這和趨勢(shì)交易拿住盈利讓盈利不斷奔跑是相違背的,所以提高勝率就是違背長(zhǎng)期持有盈利原則,不要為了提高勝率而提高。 七禾網(wǎng)7、您選擇程序化交易以后,一直用的是半自動(dòng)的方式,半自動(dòng)可能還是沒(méi)有辦法像全自動(dòng)那樣嚴(yán)格執(zhí)行一些指令,是否考慮全部都交給電腦去做? 轉(zhuǎn)轉(zhuǎn):之前考慮過(guò),但是去年一些個(gè)人原因就耽擱了。今年算是走出調(diào)節(jié)期了,打算在下一步繼續(xù)未完成的工作,總的來(lái)說(shuō)還是比較傾向全自動(dòng)的?,F(xiàn)在也是個(gè)人交易,沒(méi)有做產(chǎn)品或者大量賬戶的交易,所以還不是特別迫切需要。 七禾網(wǎng)8、從七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜上我們發(fā)現(xiàn)“轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)提一口真氣”這個(gè)賬號(hào)在2014年四季度開(kāi)始直到2016年初表現(xiàn)的并不盡如人意有過(guò)比較大的回撤,這是什么原因造成的? 轉(zhuǎn)轉(zhuǎn):其實(shí)沒(méi)有什么特別的原因,仔細(xì)觀察的話會(huì)發(fā)現(xiàn)這種情況每一年到兩年間肯定會(huì)出現(xiàn)一次。像我這種類型的交易者都會(huì)遇到,沒(méi)有什么意外。看同期的類趨勢(shì)化的交易也都在回撤,只不過(guò)當(dāng)時(shí)我家中有一些狀況,我怕精神底線被擊穿,畢竟每個(gè)人的心理承受能力都有限,最后迫不得已停止了交易。這段時(shí)間也不是說(shuō)程序化交易不好做,而是我這種中長(zhǎng)線以趨勢(shì)跟蹤為主的交易模式不好做,跟品種選擇也沒(méi)有關(guān)系,就是市場(chǎng)沒(méi)有符合我們的交易策略。我們要在市場(chǎng)中盈利,不是看我們有多厲害,而是看市場(chǎng)配不配合,給不給機(jī)會(huì)。我們可以把市場(chǎng)理解成一個(gè)伙伴的關(guān)系,我們要配合他,因?yàn)槲业牟呗砸呀?jīng)固定了,我就要守株待兔,兔子不來(lái)就挨餓。也有人在不斷改變策略追隨市場(chǎng),市場(chǎng)進(jìn)入震蕩期就把策略改成震蕩期的模型,也可以繼續(xù)盈利。但是不可能有人永遠(yuǎn)能跟上市場(chǎng)的節(jié)奏,如果永遠(yuǎn)跟上就是神了,市場(chǎng)也證明沒(méi)有人能做到這一點(diǎn),我們就選擇適合自己的一種方式守株待兔。在交易中有一種很重要的方式就是當(dāng)你資金回撤到一定程度的時(shí)候可以停止交易,我在去年年中也采取了這種方式。 七禾網(wǎng)9、經(jīng)歷過(guò)一波回撤后,該賬戶在2015年下半年甚至停止了交易,這又是什么原因?當(dāng)時(shí)是所有的賬戶都暫停交易了嗎?這大半年時(shí)間主要在做些什么? 轉(zhuǎn)轉(zhuǎn):上面有說(shuō)到的由于家里的一些原因,當(dāng)時(shí)沒(méi)有所有賬戶都暫停交易,大部分暫停了交易。主要做了三件事,一是處理了家里的事情,二是思考下一段時(shí)間怎么安排自己的交易之路,三是調(diào)節(jié)身心。因?yàn)橹皫啄甑膶B毥灰资棺约簤毫σ卜浅4螅@段時(shí)間是徹底放松下來(lái)了。像找份零工,打打工,重新回歸社會(huì),感受社會(huì)大家庭的溫暖等等。因?yàn)楸容^胖就想鍛煉下身體,就去送送快遞,可以爬爬樓梯,也可以接觸到不同的人群。 七禾網(wǎng)10、2016年2月重新入場(chǎng),入場(chǎng)的依據(jù)是什么?重新找回了信心?還是開(kāi)發(fā)出了新的交易方式入場(chǎng)了? 轉(zhuǎn)轉(zhuǎn):其實(shí)不算是重新入場(chǎng),只是有些賬戶重新開(kāi)始交易了。依據(jù)就是我準(zhǔn)備開(kāi)始新的征程了,今年主要的工作重心就是保持原有的主要策略不變的情況下開(kāi)辟新戰(zhàn)場(chǎng),畢竟我年齡還不是很大,希望有更多的經(jīng)歷,尋找一個(gè)發(fā)揮價(jià)值的地方。所以今年的主要目標(biāo)就是測(cè)試一套新的基本面量化的交易系統(tǒng),就像人找到一個(gè)新玩具一樣,感覺(jué)市場(chǎng)又是那么新鮮,又充滿樂(lè)趣。 責(zé)任編輯:韓奕舒 |
【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn),與本網(wǎng)站無(wú)關(guān)。本網(wǎng)站對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立,不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考,并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。
本網(wǎng)站凡是注明“來(lái)源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) outdoorsmanagement.com版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請(qǐng)聯(lián)系0571-88212938,我們將及時(shí)調(diào)整或刪除。
七禾研究中心負(fù)責(zé)人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com
七禾科技中心負(fù)責(zé)人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com
七禾產(chǎn)業(yè)中心負(fù)責(zé)人:果圓/王婷
電話:18258198313
七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com
七禾財(cái)富管理中心
電話:13732204374(微信同號(hào))
電話:18657157586(微信同號(hào))
七禾網(wǎng) | 沈良宏觀 | 七禾調(diào)研 | 價(jià)值投資君 | 七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙 | 七禾網(wǎng)APP蘋果 | 七禾網(wǎng)投顧平臺(tái) | 傅海棠自媒體 | 沈良自媒體 |
? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號(hào)-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號(hào) 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營(yíng)許可證[浙字第05637號(hào)]
技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問(wèn) 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告
中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會(huì)”委員單位