七禾網(wǎng)注：與嘉賓的對(duì)話僅作為研究之用，不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)

姓闞，安徽人，現(xiàn)居上海。曾做過(guò)建筑施工，在期貨公司擔(dān)任過(guò)分析師，之后開(kāi)始專職做期貨投資，從主觀交易轉(zhuǎn)為程序化交易。師從投資怪杰“纏中說(shuō)禪”。自主開(kāi)發(fā)“分層吸血器”交易系統(tǒng)，主要做波段和中長(zhǎng)線，參加過(guò)多次期貨大賽，成績(jī)穩(wěn)定，連續(xù)多年保持穩(wěn)定盈利，目前賦閑在家，做做交易，帶帶孩子，去公園打打球，下下棋，生活平淡。  

投資格言：市場(chǎng)中穩(wěn)定的盈利者都是人中至尊，想進(jìn)至尊境，需要體悟人生百態(tài)，要在滾滾紅塵中爭(zhēng)渡，要不斷的煉心。到最后，心的解脫，枷鎖開(kāi)啟的剎那，你就站在人道絕巔了，終成大器。 

訪談精彩語(yǔ)錄：

任何人只要在市場(chǎng)中一直做下去，每一年總會(huì)有新的感悟。

最主要的理解就是市場(chǎng)和生活完全可以結(jié)合在一起。

新的方式主要是想結(jié)合程序化的另一個(gè)領(lǐng)域——基本面的量化，這也是我今年的主攻方向。

新人最缺少的就是成長(zhǎng)時(shí)間，程序化可以幫助新人在最開(kāi)始的階段哪怕不會(huì)賺錢，也不至于暴虧，可以延長(zhǎng)寶貴的學(xué)習(xí)時(shí)間。

這兩年對(duì)市場(chǎng)有了新的理解，覺(jué)得還是要確定大趨勢(shì)。背靠大趨勢(shì)的情況下再做一個(gè)方向，成功率會(huì)高一點(diǎn)，交易頻率會(huì)降低一些。

交易勝率提高的方法有兩點(diǎn)：第一，把交易周期縮短，盈利只要能覆蓋能本就出來(lái)，勝率必然會(huì)大幅提高；第二，加入主觀判斷，在有一定的交易經(jīng)驗(yàn)前提下，主觀判斷能大幅提高勝率。

想提高勝率最常用的方式就是減少每次的收益額，但是這和趨勢(shì)交易拿住盈利讓盈利不斷奔跑是相違背的，所以提高勝率就是違背長(zhǎng)期持有盈利原則，不要為了提高勝率而提高。

我們要在市場(chǎng)中盈利，不是看我們有多厲害，而是看市場(chǎng)配不配合，給不給機(jī)會(huì)。

在交易中有一種很重要的方式就是當(dāng)你資金回撤到一定程度的時(shí)候可以停止交易，我在去年年中也采取了這種方式。

我之前一直認(rèn)為交易是生活的一部分。現(xiàn)在我依然這么認(rèn)為，而不是生活是交易的一部分。

當(dāng)你遇到虧損期你應(yīng)該開(kāi)心，正是因?yàn)檫@些虧損期，把你和其他交易者區(qū)分開(kāi)來(lái)，讓你與眾不同，讓你超越其他人，一步步走向王者之路。

你在（期貨）交易過(guò)程中感受到的壓力，就是來(lái)自于現(xiàn)貨商轉(zhuǎn)嫁給你的風(fēng)險(xiǎn)。

我們的市場(chǎng)作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展到高級(jí)階段的必然產(chǎn)物，再加上它本身的功能是為了對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，所以一定程度上就是延續(xù)了大自然的鐵血規(guī)則。

市場(chǎng)永遠(yuǎn)像神一樣從上往下在俯視著渺小的我們。

系統(tǒng)主要是兩個(gè)層面，第一是能把市場(chǎng)做區(qū)分，是多頭市場(chǎng)還是空頭市場(chǎng)；第二是在區(qū)分的基礎(chǔ)上出現(xiàn)交易信號(hào)。

同樣在交易市場(chǎng)當(dāng)中很多人一旦虧損就出現(xiàn)自暴自棄、恐懼不敢下單、盈利就開(kāi)始得意忘形的反應(yīng)，這就是在市場(chǎng)中如小孩子一般不成熟。

我認(rèn)為可不可復(fù)制（暴利）取決于兩個(gè)條件：第一，操作手法具不具備穩(wěn)定性；第二，市場(chǎng)的流動(dòng)性給不給你這樣的機(jī)會(huì)。只要這兩個(gè)條件具備，不要說(shuō)6倍、10倍，甚至20倍的收益都是可以做到的。

如果市場(chǎng)無(wú)序，那么我所謂的“我就無(wú)序”就是交易信號(hào)減少，頻率降低。市場(chǎng)多空信號(hào)夾雜在一起，自然就把風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖掉了，這就是我的無(wú)序。

所以把所有的路都走一遍之后，就不會(huì)簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單從主觀、客觀這樣低維度來(lái)看問(wèn)題，而會(huì)從更高維度來(lái)看待市場(chǎng)。

如果怎么樣，那就一定怎么樣，這種思維在金融市場(chǎng)是錯(cuò)誤的。金融市場(chǎng)是一個(gè)混沌體，可預(yù)測(cè)不可預(yù)測(cè)的問(wèn)題也是個(gè)混沌體。市場(chǎng)就是有時(shí)可預(yù)測(cè)，有時(shí)不可預(yù)測(cè)。

真正交易的難點(diǎn)不是在技術(shù)上，也不是在交易上，而是在當(dāng)你交易不利的狀態(tài)下如何堅(jiān)持，這也是區(qū)分成熟的交易員和虧損的交易員的標(biāo)志。

七禾網(wǎng)1、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)您好，感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對(duì)話。距前一次與七禾網(wǎng)的溝通也已經(jīng)兩年有余，也請(qǐng)您聊一下近況如何？對(duì)交易以及市場(chǎng)有沒(méi)有新的感悟和理解？

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)：去年下半年開(kāi)始，由于家中一些事情加上交易上也遇到一些困難就想調(diào)整一下交易狀態(tài)，所以找了一份兼職工作。我覺(jué)得挺好，既鍛煉身體又算重新接觸一下正常社會(huì)，同時(shí)也沒(méi)有完全離開(kāi)交易市場(chǎng)。遇到的困難其實(shí)也不是第一次了，就是資金長(zhǎng)時(shí)間沒(méi)有創(chuàng)新高。和以前也沒(méi)多大區(qū)別，只不過(guò)這一次夾雜著家中一些事情，個(gè)人精力顧不過(guò)來(lái)，就無(wú)法像以前一樣專心交易。

任何人只要在市場(chǎng)中一直做下去，每一年總會(huì)有新的感悟。從我個(gè)人而言，我認(rèn)為現(xiàn)在不像以前那么狹隘了。以前總是覺(jué)得只要技術(shù)過(guò)關(guān)，遵守紀(jì)律就可以不斷賺錢。最近這一年重新回歸生活，把交易變成兼職以后，感覺(jué)天地變得更廣闊了，能從更高的維度去觀察市場(chǎng)。最主要的理解就是市場(chǎng)和生活完全可以結(jié)合在一起。這有些像我最近在看的科幻小說(shuō)《三體》，當(dāng)人在仰望星空的時(shí)候突然發(fā)現(xiàn)了自身的渺小。這對(duì)我的交易心態(tài)，和以后要走的路都有很大的幫助。

七禾網(wǎng)2、那在交易方法及交易系統(tǒng)上有沒(méi)有比較重要的調(diào)整？

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)：重要的調(diào)整還是有一些，加入了一個(gè)新的組成部分，但是整個(gè)系統(tǒng)還是沒(méi)有變。有點(diǎn)像《孫子兵法》里所說(shuō)，有正規(guī)軍團(tuán)的作戰(zhàn)方式，同時(shí)也要加入游擊隊(duì)的作戰(zhàn)方式。原來(lái)整個(gè)系統(tǒng)的理念、風(fēng)控都已經(jīng)定型了，新的方式主要是想結(jié)合程序化的另一個(gè)領(lǐng)域——基本面的量化，這也是我今年的主攻方向，但目前還在測(cè)試當(dāng)中。

七禾網(wǎng)3、您曾多次表示過(guò)若干年后無(wú)論虧錢還是賺錢，大家都會(huì)離開(kāi)這個(gè)市場(chǎng)，那么您覺(jué)得您會(huì)在什么情況下離開(kāi)市場(chǎng)？

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)：年輕的時(shí)候說(shuō)過(guò)這些話，那時(shí)覺(jué)得大家在市場(chǎng)中都是為了賺錢，承受了那么大的壓力后賺到錢都會(huì)離開(kāi)。但是現(xiàn)在已經(jīng)看開(kāi)了，為什么一定要離開(kāi)，或者又為什么一定要留下，沒(méi)有什么是一定的。特別是在經(jīng)歷了家中一些生死離別后看淡了很多，該離開(kāi)便離開(kāi)，沒(méi)有像以前那么固執(zhí)，更加隨自己的心了。

七禾網(wǎng)4、您最初交易的時(shí)候完全靠自己摸索，嘗試了各種各樣的方法，一直都處于虧損狀態(tài)，那么就您總結(jié)，最適合新人的應(yīng)該是那種交易方式或者什么交易手段？

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)：肯定是程序化交易。新人之所以為新人，不光是在技術(shù)分析上，還是消息面、政策面的解讀上都是有著很大的不足和漏洞，貿(mào)然進(jìn)入這個(gè)專業(yè)化非常高的競(jìng)技場(chǎng)，生存率就會(huì)非常低，根本撐不到成長(zhǎng)起來(lái)資金就虧損殆盡了。而且不光是資金的虧損，對(duì)新人心態(tài)上的打擊也會(huì)非常大。但是程序化，哪怕是簡(jiǎn)單的一個(gè)單指標(biāo)，在做好資金管理、倉(cāng)位管理的前提下，也能盡可能的延長(zhǎng)你的交易壽命。新人最缺少的就是成長(zhǎng)時(shí)間，程序化可以幫助新人在最開(kāi)始的階段哪怕不會(huì)賺錢，也不至于暴虧，可以延長(zhǎng)寶貴的學(xué)習(xí)時(shí)間。

七禾網(wǎng)5、在兩年前與七禾網(wǎng)的溝通中，您表示您的程序化交易系統(tǒng)非常簡(jiǎn)單，沒(méi)有參數(shù)，只用均線，那么兩年過(guò)去了，現(xiàn)在還是用同樣的策略嗎？

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)：主策略還是這樣，只不過(guò)現(xiàn)在是用三根均線了。原來(lái)的兩根均線是不看大趨勢(shì)的，只跟著市場(chǎng)主流做。這兩年對(duì)市場(chǎng)有了新的理解，覺(jué)得還是要確定大趨勢(shì)。背靠大趨勢(shì)的情況下再做一個(gè)方向，成功率會(huì)高一點(diǎn)，交易頻率會(huì)降低一些。

七禾網(wǎng)6、您的交易勝率其實(shí)并不高，僅有30%，那您是否有考慮改變一些交易手段來(lái)提高勝率呢？或許能夠有更好的收益表現(xiàn)？

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)：交易勝率提高的方法有兩點(diǎn)：第一，把交易周期縮短，盈利只要能覆蓋能本就出來(lái)，勝率必然會(huì)大幅提高；第二，加入主觀判斷，在有一定的交易經(jīng)驗(yàn)前提下，主觀判斷能大幅提高勝率。但是要明白一點(diǎn)，為什么要提高勝率？是不是僅僅為了提高勝率而提高勝率？還是為了提高整體收益？如果收益已經(jīng)達(dá)到滿意的程度，就沒(méi)有必要去提高勝率了。每個(gè)人的心理預(yù)期不同，我認(rèn)為我目前的年化收益是可以接受的，所以勝率30%也沒(méi)有關(guān)系。我今年以來(lái)研究的一套新系統(tǒng)，就是關(guān)于基本面量化的系統(tǒng)，勝率最多可以達(dá)到90%，甚至有段時(shí)間可以達(dá)到100%，但是這只適合中小型資金，大資金就沒(méi)辦法做到的。勝率的提高其實(shí)有很多辦法，但關(guān)鍵在于值不值得去做。即便這么高勝率的一個(gè)系統(tǒng)我也只是當(dāng)做輔助在用，就像打點(diǎn)游擊戰(zhàn)。想提高勝率最常用的方式就是減少每次的收益額，但是這和趨勢(shì)交易拿住盈利讓盈利不斷奔跑是相違背的，所以提高勝率就是違背長(zhǎng)期持有盈利原則，不要為了提高勝率而提高。

七禾網(wǎng)7、您選擇程序化交易以后，一直用的是半自動(dòng)的方式，半自動(dòng)可能還是沒(méi)有辦法像全自動(dòng)那樣嚴(yán)格執(zhí)行一些指令，是否考慮全部都交給電腦去做？

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)：之前考慮過(guò)，但是去年一些個(gè)人原因就耽擱了。今年算是走出調(diào)節(jié)期了，打算在下一步繼續(xù)未完成的工作，總的來(lái)說(shuō)還是比較傾向全自動(dòng)的。現(xiàn)在也是個(gè)人交易，沒(méi)有做產(chǎn)品或者大量賬戶的交易，所以還不是特別迫切需要。

七禾網(wǎng)8、從七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜上我們發(fā)現(xiàn)“轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)提一口真氣”這個(gè)賬號(hào)在2014年四季度開(kāi)始直到2016年初表現(xiàn)的并不盡如人意有過(guò)比較大的回撤，這是什么原因造成的？

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)：其實(shí)沒(méi)有什么特別的原因，仔細(xì)觀察的話會(huì)發(fā)現(xiàn)這種情況每一年到兩年間肯定會(huì)出現(xiàn)一次。像我這種類型的交易者都會(huì)遇到，沒(méi)有什么意外。看同期的類趨勢(shì)化的交易也都在回撤，只不過(guò)當(dāng)時(shí)我家中有一些狀況，我怕精神底線被擊穿，畢竟每個(gè)人的心理承受能力都有限，最后迫不得已停止了交易。這段時(shí)間也不是說(shuō)程序化交易不好做，而是我這種中長(zhǎng)線以趨勢(shì)跟蹤為主的交易模式不好做，跟品種選擇也沒(méi)有關(guān)系，就是市場(chǎng)沒(méi)有符合我們的交易策略。我們要在市場(chǎng)中盈利，不是看我們有多厲害，而是看市場(chǎng)配不配合，給不給機(jī)會(huì)。我們可以把市場(chǎng)理解成一個(gè)伙伴的關(guān)系，我們要配合他，因?yàn)槲业牟呗砸呀?jīng)固定了，我就要守株待兔，兔子不來(lái)就挨餓。也有人在不斷改變策略追隨市場(chǎng)，市場(chǎng)進(jìn)入震蕩期就把策略改成震蕩期的模型，也可以繼續(xù)盈利。但是不可能有人永遠(yuǎn)能跟上市場(chǎng)的節(jié)奏，如果永遠(yuǎn)跟上就是神了，市場(chǎng)也證明沒(méi)有人能做到這一點(diǎn)，我們就選擇適合自己的一種方式守株待兔。在交易中有一種很重要的方式就是當(dāng)你資金回撤到一定程度的時(shí)候可以停止交易，我在去年年中也采取了這種方式。

七禾網(wǎng)9、經(jīng)歷過(guò)一波回撤后，該賬戶在2015年下半年甚至停止了交易，這又是什么原因？當(dāng)時(shí)是所有的賬戶都暫停交易了嗎？這大半年時(shí)間主要在做些什么？

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)：上面有說(shuō)到的由于家里的一些原因，當(dāng)時(shí)沒(méi)有所有賬戶都暫停交易，大部分暫停了交易。主要做了三件事，一是處理了家里的事情，二是思考下一段時(shí)間怎么安排自己的交易之路，三是調(diào)節(jié)身心。因?yàn)橹皫啄甑膶Ｂ毥灰资棺约簤毫σ卜浅４螅@段時(shí)間是徹底放松下來(lái)了。像找份零工，打打工，重新回歸社會(huì)，感受社會(huì)大家庭的溫暖等等。因?yàn)楸容^胖就想鍛煉下身體，就去送送快遞，可以爬爬樓梯，也可以接觸到不同的人群。

七禾網(wǎng)10、2016年2月重新入場(chǎng)，入場(chǎng)的依據(jù)是什么？重新找回了信心？還是開(kāi)發(fā)出了新的交易方式入場(chǎng)了？

轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)：其實(shí)不算是重新入場(chǎng)，只是有些賬戶重新開(kāi)始交易了。依據(jù)就是我準(zhǔn)備開(kāi)始新的征程了，今年主要的工作重心就是保持原有的主要策略不變的情況下開(kāi)辟新戰(zhàn)場(chǎng)，畢竟我年齡還不是很大，希望有更多的經(jīng)歷，尋找一個(gè)發(fā)揮價(jià)值的地方。所以今年的主要目標(biāo)就是測(cè)試一套新的基本面量化的交易系統(tǒng)，就像人找到一個(gè)新玩具一樣，感覺(jué)市場(chǎng)又是那么新鮮，又充滿樂(lè)趣。